此前業(yè)界曾傳5G商用牌照將于9月發(fā)放，此次國家權(quán)威媒體宣布5G商用牌照有望提前發(fā)放，預(yù)示著中國5G正式商用提速，彰顯中國對于全力推進(jìn)5G商用決心，預(yù)計未來政策還會持續(xù)強化。

從全球進(jìn)程來看，5G從之前的主題向產(chǎn)業(yè)落地階段躍進(jìn)。通信行業(yè)在5G拉動下，進(jìn)入新一輪上升周期，行業(yè)投資價值凸顯。與4G相比，5G投資規(guī)模更大(超1.5萬億)，建設(shè)周期也更長。預(yù)計今年建設(shè)5G基站約在10萬個左右，明年50萬站，今年三大運營商在年報公布5G總體投資約在330億左右，在5G牌照提前發(fā)放背景下，運營商資本開支有望追加投資，技術(shù)上自主可控成為行業(yè)亟需突破痛點。

回顧3G、4G牌照發(fā)放后，通信指數(shù)漲幅和設(shè)備商估值均向上趨勢明顯：回溯3G、4G周期，國內(nèi)運營商資本開支通常與移動通信技術(shù)革新周期一致，三大運營商的資本開支通常發(fā)牌前一年開始上漲，發(fā)牌次年達(dá)到頂點，隨后小幅回落，并在下一代通信技術(shù)來臨前的2年達(dá)到低點。通信指數(shù)指數(shù)和設(shè)備商估值通常在發(fā)牌前一年開始上漲，發(fā)牌后一年主題期具備一定估值溢價，隨后進(jìn)入業(yè)績兌現(xiàn)期，估值逐步回落。

隨著 5G 牌照的提前發(fā)放，2019年 5G 建設(shè)將逐步開啟，無線占比最大，重點推薦主設(shè)備商中興通訊、烽火通信;天線濾波器世嘉科技;光器件天孚通信、中際旭創(chuàng)、光迅科技;5G 下游物聯(lián)網(wǎng)、車聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)具有更長成長邏輯，代際更迭下運營商也將面臨更大機遇，重點推薦高新興、中國聯(lián)通;從端到云，云計算為大勢所趨，重點推薦光環(huán)新網(wǎng)、寶信軟件、星網(wǎng)銳捷、中際旭創(chuàng)、億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)。

我國或?qū)慕袢照竭M(jìn)入5G元年。

無懼風(fēng)雨，5G商用牌照發(fā)布

工信部向中國電信、中國移動、中國聯(lián)通、中國廣電發(fā)放5G商用牌照。

5G再度吸睛。

權(quán)威指數(shù)作參考，5G投資拒絕被忽悠

偽概念股無厘頭上漲，如何投資到貨真價實的5G概念股?

投資者可以參考中證5G指數(shù)。

中證5G通信主題指數(shù)是中證指數(shù)有限公司選取產(chǎn)品和業(yè)務(wù)與5G通信技術(shù)相關(guān)的上市公司作為樣本股，包括但不限于電信服務(wù)、通信設(shè)備、計算機及電子設(shè)備和計算機運用等細(xì)分行業(yè)，旨在反映相關(guān)領(lǐng)域的A股上市公司整體表現(xiàn)。

該指數(shù)的行業(yè)權(quán)重分布為電信業(yè)務(wù)占比82.46%，信息技術(shù)占比15.74%.

十大權(quán)重股包括：中興通訊、中天科技、亨通光電、烽火通信、信維通信、海格通信、光迅科技、華工科技、春興精工、星網(wǎng)銳捷。其中中興通訊權(quán)重最高，為13.31%。

蹭5G熱點的公司不在少數(shù)，通過中證5G指數(shù)，普通投資者可以甄別出真正的5G產(chǎn)業(yè)鏈中公司。

中證5G指數(shù)還按照相關(guān)權(quán)重為指數(shù)成分標(biāo)的進(jìn)行了排序，投資者還可以聚焦成分股中的頭部企業(yè)，如果5G整個板塊上行，這些頭部企業(yè)也會表現(xiàn)不錯。

1、重點關(guān)注設(shè)備商：中興通訊(禁令解除后業(yè)務(wù)迅速恢復(fù)，預(yù)計19年54.03億利潤，18倍)、烽火通信;

2、關(guān)注天線射頻：滬電股份(天風(fēng)電子聯(lián)合覆蓋)、世嘉科技、深南電路、生益科技、通宇通訊(A股天線龍頭)、華正新材。建議關(guān)注：武漢凡谷、東山精密(電子團(tuán)隊覆蓋)等;

3、關(guān)注基礎(chǔ)設(shè)施：中國鐵塔(港股)、華體科技(5G智慧路燈)、三維通信(微信生態(tài)圈與5G小基站)、中嘉博創(chuàng)(站址運營)、中通服(港股)等;

4、關(guān)注光模塊：中際旭創(chuàng)(全球數(shù)通光模塊龍頭，5G重要突破)、劍橋科技、天孚通信(上游器件龍頭)、光迅科技(全產(chǎn)業(yè)鏈龍頭，高端芯片有望自主化)、博創(chuàng)科技、新易盛、太辰光等。

雖然5G投資是趨勢明朗的熱點，但需要注意的是，5G產(chǎn)業(yè)鏈對貿(mào)易較為敏感。

另外在投資時注意個股的是否有勢的存在!無趨勢不投資!

札記：

美國降息預(yù)期，繼續(xù)上漲，原油價格下跌;我們A股高開低走，市場難以形成合力!

從宏觀角度，今日沒有重大事件推動，將呈現(xiàn)交易相對清淡格局，主題投資將會持續(xù)!

微芯生物、安集科技、天準(zhǔn)科技獲上市委審核通過，將正式登陸科創(chuàng)板，影子股：

微芯生物背后有搜于特、江蘇國信、華立股份3家影子股，天準(zhǔn)科技背后有東吳證券、譽衡藥業(yè)2家影子股，安集科技背后有張江高科、中興通訊、兆易創(chuàng)新、新易盛、小商品城5家影子股。

市場對這批影子股除了搜于特前期有明顯漲幅，其余都興趣索然，大概與占比較小有關(guān)!

昨日熱點在種子農(nóng)業(yè)，不過我們需要細(xì)分，種子概念股前期已經(jīng)經(jīng)過一輪快速拉上，昨日又紛紛低開大陽線，但是從分時走勢，基本是尾市拉升，量能沒有超越前期，頂點沒有超越，從技術(shù)走勢上今日即便是創(chuàng)新高也是誘多出貨嫌疑，要特別注意風(fēng)險;(如圖)

農(nóng)產(chǎn)品板塊就不同，股票大多呈現(xiàn)啟動初期征兆，上午封漲停，具備一定持續(xù)性，今日可繼續(xù)跟蹤，注意今日量能最大者，有望成為農(nóng)業(yè)新的短期龍?zhí)?

黃金板塊受到金價影響，有所活躍，但從個股角度，技術(shù)形態(tài)及量能配合，均不是十分完美，目前看，屬于超級短線波動，走出獨立維持?jǐn)?shù)日行情的概率較小!

稀土板塊繼續(xù)有消息催動，但是龍頭金力永磁已經(jīng)進(jìn)入短期整理形態(tài)，量能出現(xiàn)微微萎縮，今日是調(diào)整第三天，將會正式確定本處調(diào)整將以何種方式展開，今日高舉高打，早早的封住漲停，則確定換莊完成，開始再次攻擊，攻擊高度與新莊意愿有關(guān)，與技術(shù)無關(guān)!

如果繼續(xù)縮量調(diào)整，走出下降通道，那后期A-B=C調(diào)整將是大概率，需要等機會!

5G板塊今日還會繼續(xù)活躍，因為今日預(yù)計5G牌照發(fā)放!

科創(chuàng)板影子股昨日觀察，開始今日調(diào)整周期，大約持續(xù)3-5日，可等下一次啟動點!

成交金額排行版看，熱點十分分散!

大盤觀點：

漲跌難有大的波瀾，多空都很難下重手，券商、銀行是市場穩(wěn)定劑，如果出現(xiàn)急跌，這兩個板塊會平衡

操作建議：

保持五成以下倉位，短線聚焦熱點，今日關(guān)注：農(nóng)業(yè)(非種業(yè))、稀土永磁、5G，這三個相對確認(rèn);軟件、科創(chuàng)板影子股、芯片等科技股，需要觀察變化!