即便你沒來過越南，你也一定對法國電影《情人》里的越式情調(diào)記憶猶新。那時的胡志明市還不叫胡志明市，她有一個浪漫的名字叫西貢。雖然老人還是愿意自稱“西貢人”，但是歷史的車輪已經(jīng)滾滾向前?，F(xiàn)在，越南最為人津津樂道的標簽已不是昔日的殖民地，而是令全世界側(cè)目的經(jīng)濟增速。

越南，這個曾經(jīng)和埃塞俄比亞一樣貧窮的國家，現(xiàn)在是全世界經(jīng)濟增長最快的經(jīng)濟體之一。2018年，越南的GDP增長達到7.08%。在過去的30年里，越南一直保持著持續(xù)增長記錄，年均GDP增長率達到6.6%。

近年來，中國產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)型升級，越南成為許多中國企業(yè)認真考慮的海外投資目的地。5月，第一財經(jīng)一行跟隨大華銀行來到越南的第一大城市胡志明市，親身感受這片崛起中的投資熱土。大華銀行早在1993年就在胡志明市設(shè)立了代表處。

5月的胡志明市又熱又擠，位于市中心的Landmark 81是東南亞最高的建筑，也是越南20年經(jīng)濟發(fā)展的證明。西貢河將胡志明市分成東西兩岸，正如黃浦江將上海隔成了浦西和浦東。當?shù)厝烁嬖V我們，在西貢河以東，越來越多的高樓拔地而起，就像當年的浦東一樣。

越南全境沒有高鐵，胡志明市剛剛在修建第一條地鐵，摩托車是當?shù)厝酥饕某鲂蟹绞健ｋm然一輛進口摩托車售價在1萬元人民幣以上，但崛起中的中產(chǎn)階級仍然愿意花費四個月工資購買。在連鎖咖啡店Highlands，15元人民幣可以買到一個金槍魚三明治、一杯飲料。華燈初上，胡志明市游客如織，服務(wù)員英語交流無障礙，網(wǎng)紅店擠滿年輕人——這個城市的國際化程度實際上要比看上去得高很多。

在大華銀行的牽線下，我們走訪了兩家大型中資制造企業(yè)，與十多位中方高級管理人員、越方員工和金融界人士進行了交流。越南的用工成本優(yōu)勢、對外貿(mào)易環(huán)境、低稅率以及政府支持受到了當?shù)刂匈Y企業(yè)和大華銀行人士的一致肯定。而對于國內(nèi)常擔(dān)心的外國工人生產(chǎn)效率，受訪的中資企業(yè)表示，只要管理得當，越南與國內(nèi)并沒有太多差距。

大華銀行（越南）CEO盧爾添將越南的優(yōu)勢總結(jié)為四條：更年輕的勞動力、較高的勞動力素質(zhì)、低稅政策與政府支持以及后發(fā)優(yōu)勢。而對于“越南制造”是否會取代“中國制造”的擔(dān)心，受訪人士普遍認為，中國經(jīng)濟規(guī)模龐大，其他國家難以代替。中資企業(yè)在國內(nèi)升級產(chǎn)能，在海外利用當?shù)刭Y源稟賦，這樣才能在全球化進程中提高競爭力。

中國制造“奔越”

我們此行的第一站是中國天虹紡織集團在距離胡志明市約30公里的仁澤生產(chǎn)基地。天虹紡織是全球規(guī)模最大的包芯棉紡織品制造商之一，2004年在香港主板上市。早在2006年，天虹紡織創(chuàng)始人洪天祝就在仁澤建立了天虹的第一個越南制造基地。

天虹廠區(qū)極為干凈明亮，與我們想象中的工廠有很大不同，純白色的辦公樓映襯著火紅的越南國花紅棉，在整個園區(qū)分外惹眼。車間門口用中文和越南語書寫著“安全上崗，幸?；丶?ldquo;的標語，車間內(nèi)只見機器在高速運轉(zhuǎn)，由于自動化程度高，車間內(nèi)只有寥寥幾名越南工人將紡好的紗往車間外運。

天虹仁澤總經(jīng)理周伯琴介紹，天虹仁澤基地有員工約4000名。在天虹仁澤生產(chǎn)的紗錠，約60%銷往中國國內(nèi)，其余銷往世界各地，目前天虹仁澤處于滿負荷開工狀態(tài)。

近年來，天虹紡織在越南的投資可謂頻頻大手筆。除了仁澤生產(chǎn)基地，天虹在越南北部還投資興建了大型工業(yè)園區(qū)海河工業(yè)園區(qū)，占地達到3300公頃，旨在打造紡織行業(yè)的全產(chǎn)業(yè)鏈。洪天祝告訴我們，目前，天虹在越南的產(chǎn)能貢獻已經(jīng)占到了整個集團的近一半。

近年來，越南已經(jīng)成為我國紡織企業(yè)走出去的重點國家。四年前，國內(nèi)著名的上市企業(yè)魯泰紡織也在距離胡志明市60公里的工業(yè)園區(qū)內(nèi)，設(shè)立了生產(chǎn)基地。魯泰越南的總經(jīng)理徐峰今年參加了越南西寧省對外投資25周年的活動，發(fā)現(xiàn)前來參加活動的中國企業(yè)已經(jīng)占到了半壁江山。徐峰的感覺與官方統(tǒng)計數(shù)據(jù)一致，2019年1到5月，來自中國的新增投資批準額增至上年同期的近6倍，達到15.6億美元。韓國為10億美元，而2017年和2018年連續(xù)兩年居首位的日本僅為7億美元。如果按照這個速度，中國在2019年的新增投資有望躍居第一。

制造業(yè)是中國企業(yè)在越南投資的重點行業(yè)。截至2019年2月，中國在越南直接投資項目超過2250個，其中有1400多個是制造加工業(yè)項目，占到了總項目數(shù)和總投資金額的近70%。

隨著包括三星、英特爾、耐克等越來越多的國際知名企業(yè)在越南安營扎寨，“越南制造”的份額越來越大，越南被譽為新的亞洲“世界工廠”、下一個“亞洲小虎”。德勤會計師事務(wù)所與美國競爭力委員會發(fā)布的全球制造業(yè)競爭力指數(shù)報告預(yù)測，越南有望在2020年躋身全球15個最具制造業(yè)競爭力的國家。

大華銀行越南分行CEO盧爾添認為，制造業(yè)與電子行業(yè)相關(guān)的行業(yè)，近期在越南都有不錯的發(fā)展空間。此外，物流業(yè)、農(nóng)業(yè)和通訊行業(yè)也是未來機會。

截至2019年5月底，越南批準的外商投資協(xié)議總額達167.4億美元，同比增長近70%。其中，加工制造業(yè)是吸引外資最多的領(lǐng)域，協(xié)議資金達近120億美元，占協(xié)議總額的71.8%。

越南計劃投資部外國投資局副局長阮伯強表示，除了制造業(yè)和加工業(yè)，食品加工、生物科技、電子產(chǎn)品、通訊、新能源等行業(yè)在越南也有很大潛力。

低關(guān)稅助力“越南制造”

用工成本是企業(yè)走出去的重要成本因素，不過記者在實地了解中發(fā)現(xiàn)，越南的貿(mào)易環(huán)境或許才是 “兩頭在外（指原料和銷售市場都在國外）”的制造企業(yè)紛紛“奔越”的更大原因。

以我們此次采訪的棉紡織行業(yè)為例，棉花是最重要的原材料，美棉和澳棉是公認的優(yōu)質(zhì)棉，在越南進口美棉和澳棉，即沒有關(guān)稅，也沒有配額限制。而在自由貿(mào)易協(xié)定下，在越南生產(chǎn)的棉紗可以低關(guān)稅甚至是零關(guān)稅進入他國市場，其中包括許多發(fā)達經(jīng)濟體。也就是說，如果是“兩頭在外”的企業(yè)，即能在進口端低價進口全球優(yōu)質(zhì)原料，又可以在出口端享受低關(guān)稅甚至是零關(guān)稅。

今年1月，全面與進步跨太平洋伙伴關(guān)系協(xié)定（CPTPP）已經(jīng)生效，越南被視為在CPTPP協(xié)定生效后受益最多的國家。根據(jù)CPTPP，11個成員國將取消逾98%關(guān)稅，這其中包括了日本、加拿大、澳大利亞、新西蘭等發(fā)達經(jīng)濟體，涉及5億人口，全球14%的GDP，15%的全球貿(mào)易額。CPTPP生效后，近43%出口到加拿大的越南成衣產(chǎn)品將立刻免關(guān)稅。

此外，即將生效的越南與歐盟的自貿(mào)協(xié)定（EVFTA）也被寄于極大的期待。今年越南對歐盟的出口商品即能取消65%的關(guān)稅，這意味著越南優(yōu)勢產(chǎn)品如紡織品、鞋類、水產(chǎn)品等商品的出口額將大幅增加。

這兩個貿(mào)易協(xié)定涉及環(huán)太平洋與歐盟約10億人口，占到全球經(jīng)濟總量近40%， “越南制造”將更容易地進入這兩個巨大潛在市場。2018年全年，越南對外貨物貿(mào)易進出口總額達到了4822億美元，其中出口增速創(chuàng)下歷史紀錄，同比增長13.8%，高于GDP增長速度。

盧爾添認為，如果來越南的中國企業(yè)最終產(chǎn)品是出口到與越南有自貿(mào)協(xié)定的國家和地區(qū)，那么其優(yōu)勢“將非常明顯”。

除了低關(guān)稅，越南對外商投資也有各種稅收優(yōu)惠，優(yōu)質(zhì)企業(yè)連續(xù)15年享受10%的企業(yè)所得稅稅率。洪天祝透露，天虹在越南享受的就是“四免九減半”政策。而魯泰在越南的工廠，也處于稅收減免期。

根據(jù)越南計劃投資部外國投資局的資料，越南目前有326個工業(yè)園區(qū)，17個沿海經(jīng)濟區(qū)，3個高科技園區(qū)。在這些經(jīng)濟區(qū)和工業(yè)園區(qū)，均能享受不同程度的稅收優(yōu)惠。

大華銀行（越南）商業(yè)銀行主管丁越青表示，當前，越南政府對外資的支持力度非常大， “對于外資來說，在越南投資正當時。”

越南工人效率低？并沒有

越南擁有9500萬人口，其中70%是勞動人口。越南的人口紅利是最為大家津津樂道的優(yōu)勢，不過也有人擔(dān)心，越南工人勞動效率不如中國。此次受訪的中資企業(yè)都表示，只要管理得當，越南工人的勞動效率與中國并沒有太大差距。

洪天祝表示，越南國民普遍較勤快，也愿意加班。雖然整體技能較中國人遜色，但是當企業(yè)流程進行分解并標準化以后，越南工人經(jīng)過培訓(xùn)同樣能熟練掌握，因此整體效率并沒有比中國低。徐峰也持相似觀點，他覺得越南勞工素質(zhì)“沒問題，勞動效率和國內(nèi)沒有太多差距”。

親身見證了越南近10多年發(fā)展的周伯琴對此有切身體會，她覺得越南大學(xué)生渴望學(xué)習(xí)的勢頭，甚至要比中國的同齡人更強烈。該公司招聘的越南大學(xué)生，普遍會利用業(yè)余時間學(xué)習(xí)業(yè)務(wù)和中文。在徐峰眼中，越方員工和中方員工其實有很多相似之處，都希望通過勤奮和努力來改善自己的生活，“大家追求美好生活的目標是一致的”。

此行在和越方人員的短暫接觸中，我們也感覺越南年輕人樂觀積極，工作勤勉，對自己國家未來的經(jīng)濟增長抱有期待。越南計劃投資部統(tǒng)計總局數(shù)據(jù)顯示，2018年越南勞動生產(chǎn)率估計為人均1.02億越南盾，約合4521美元，越南勞動生產(chǎn)率的增速在東盟區(qū)內(nèi)是最快的。

雖然越南的薪酬水平已經(jīng)比過去有明顯上漲，但仍具有明顯優(yōu)勢。根據(jù)國際勞工組織的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2017年，越南人的平均工資為537萬越南盾，約合1500多元人民幣。

在我們采訪的兩家中資企業(yè)中，越方人員的平均工資大約在800萬到900萬多越南盾，約合2400到2700多元人民幣。而據(jù)陪同我們此行的越南導(dǎo)游介紹，越南大學(xué)應(yīng)屆畢業(yè)生的薪酬大約300至400美元，也就是2000多人民幣，這比中國國內(nèi)還是低了不少。

不過隨著越南經(jīng)濟快速發(fā)展，未來薪資上漲也是大勢所趨。2019年，包括河內(nèi)、胡志明市在內(nèi)的第一區(qū)，最低工資標準繼續(xù)上調(diào)5.3%，至418萬越盾， 約合1210元人民幣，這已經(jīng)比2012年的最低工資標準上漲超過1倍。

我們在采訪中了解到，越南政府對環(huán)保要求比較嚴格，企業(yè)環(huán)保成本并不低。此外越南基礎(chǔ)設(shè)施落后，物流成本也較高。根據(jù)越南物流協(xié)會數(shù)據(jù)，1個20尺集裝箱從越南海防市運到越南胡志明市，陸路運輸時間為60個小時，費用為1800美元左右。

周伯琴估計，綜合各項成本，比起在中國國內(nèi)，在越南生產(chǎn)的總成本可以降低約15-20%左右。

跨國經(jīng)營：他鄉(xiāng)當故鄉(xiāng)

本土化是跨國經(jīng)營成功的關(guān)鍵因素，我們采訪的當?shù)刂匈Y企業(yè)普遍把尊重當?shù)貑T工和文化習(xí)俗放在非常重要的位置。

在越南經(jīng)營12年的天虹紡織無疑是本土化一個成功的范例。目前，在天虹仁澤4000多名員工中，只有28名員工是中方派遣，其余都是越南員工。在管理層中，也開始有與公司一起成長的越方年輕員工出現(xiàn)。而天虹仁澤總經(jīng)理周伯琴已經(jīng)在越南生活工作了12年，早已把“他鄉(xiāng)當故鄉(xiāng)”，融入當?shù)亓恕?/p>

在建廠之初，魯泰從山東老家?guī)砹酥袊鴱N師，幾年過去，現(xiàn)在為中國員工做中國菜的廚師已經(jīng)是越南人了，越南廚師甚至還學(xué)會了自己搟皮為來自中國山東的同事包餃子。

比起其他東南亞國家，越南的文化習(xí)俗、飲食習(xí)慣與中國更接近。越南的春節(jié)、中秋、端午也是非常隆重的節(jié)日。越南家庭普遍重視教育，這一點也和中國家庭十分相似。

在與當?shù)貑T工的交流中，我們了解到，中資企業(yè)在越南具有較強的吸引力，除了薪酬有一定的競爭力外，也與中資企業(yè)的管理方式相對韓資、日資企業(yè)更有人情味有關(guān)。

周伯琴的秘書是一位越南姑娘，她大學(xué)中文系畢業(yè)后就加入天虹，已經(jīng)在天虹工作7、8年。天虹不但為她這樣的當?shù)卮髮W(xué)生提供住宿，而且即便在成家后，仍然能繼續(xù)居住。而在魯泰，為了貼近和員工的日常交流，公司還設(shè)有定期家訪制度。這些頗具中國特色的福利，也為企業(yè)贏得了當?shù)貑T工的忠誠度。

徐峰表示，作為企業(yè)首先應(yīng)該尊重越南當?shù)氐奈幕鹬卦侥系纳盍?xí)慣。其次不僅僅給員工提供一個就業(yè)崗位，還要提高他們的勞動技能。

中國+1

在越南經(jīng)濟快速發(fā)展的同時，有關(guān)“越南制造”是否會取代“中國制造”的討論也甚囂塵上。盧爾添表示，中國經(jīng)濟體量龐大，其他國家難以替代。“中國人口占全球20%，這么大的一個內(nèi)需市場不可能忽略。”

他認為，許多跨國企業(yè)現(xiàn)在思考的是“中國+1”。 既在中國繼續(xù)生產(chǎn)，為中國市場提供內(nèi)銷，在此基礎(chǔ)上，再加上另外一個國家比如越南，作為第二條戰(zhàn)線。

事實也的確如此，在大力拓展越南和海外業(yè)務(wù)的同時，中資企業(yè)也并沒有停止在國內(nèi)的擴張。近年來，天虹紡織在新疆、大本營江蘇等地持續(xù)上馬新項目，大舉擴充國內(nèi)產(chǎn)能，升級國內(nèi)產(chǎn)品線。洪天祝強調(diào)，國內(nèi)人口基數(shù)巨大，消費升級的空間還遠沒有充分挖掘，他對國內(nèi)市場有充分的信心。“目前我們海外做規(guī)模，國內(nèi)市場做升級、做差異化品種”。對于中資企業(yè)如何才能更好地在跨國經(jīng)營中獲得成功，洪天祝認為，背后的核心還是自己身體要健康。“企業(yè)內(nèi)部管理、工作效率、企業(yè)文化、產(chǎn)品競爭力、研發(fā)能力要先由本地做強、做大、做好，到海外去才會有把握。”

大華銀行：預(yù)計越南盾匯率未來總體穩(wěn)定

記者 蘇蔓薏 發(fā)自胡志明市

匯率波動是企業(yè)走出去不可忽視的風(fēng)險，規(guī)模較小的外向型經(jīng)濟體更容易受到外部沖擊，泰銖1997年的暴跌至今仍讓人心有余悸。大華銀行（越南）環(huán)球金融部主管丁德光預(yù)計，在外資持續(xù)涌入和貿(mào)易順差下，未來數(shù)年越南盾匯率總體保持穩(wěn)定。

目前，越南實行浮動盯住匯率制度，保持匯率對美元基本穩(wěn)定，同時允許匯率在一定范圍內(nèi)波動。2008年金融危機期間，越南盾兌美元匯率曾大幅貶值，越南央行數(shù)次擴大波動區(qū)間，最大擴大至上下浮動5%。2011年之后，隨著越南經(jīng)濟的逐步穩(wěn)定以及政府調(diào)控的加強，越南盾匯率逐步恢復(fù)穩(wěn)定。當前美元兌越南盾匯率為1美元兌23000越南盾左右。

陪同的越南導(dǎo)游告訴我們，越南外匯管制較嚴格，個人不能自由賣賣外匯，因此存在外匯黑市。越南盾與人民幣不能自由兌換，在胡志明市市中心的中央郵局的貨幣兌換點，我們也沒有看到越南盾和人民幣之間的牌價。

過去4、5年間，越南盾兌美元貶值幅度約在3-4%間。大華銀行環(huán)球金融主管預(yù)計，隨著外資持續(xù)涌入，越南出口強勁增長，經(jīng)濟前景看好，越南匯率在未來一段時間總體將保持穩(wěn)定。

越南貿(mào)易順差有助于外匯儲備積累，穩(wěn)定匯率。根據(jù)越南工貿(mào)部2018年越南進出口報告，2018年越南出口金額達2435億美元，較2017年增長13.2%，貿(mào)易順差為68億美元，創(chuàng)有史以來新高。

在出口強勁增長和貿(mào)易順差下，越南外匯儲備持續(xù)增長。截至2019年5月，越南外匯儲備超過600億美元，這已經(jīng)比2016年年初增長了1倍多。

此外，目前在海外生活和工作的越南人超過300萬，每年匯回越南的外匯收入超過100億美元，這也有助于越南盾匯率的穩(wěn)定。

丁德光預(yù)計，由于越南現(xiàn)在的經(jīng)濟增長很大程度上依賴外資，越南政府也會加強調(diào)控，維護匯率穩(wěn)定，進而維護外國投資者信心。

今年4月國際貨幣基金組織發(fā)布的越南第四條款磋商報告也對越南經(jīng)濟前景和越南政府的調(diào)控能力給予了積極評價。“在經(jīng)濟基本面強勁、貿(mào)易結(jié)構(gòu)多元化、以及政府致力于維護宏觀經(jīng)濟穩(wěn)定和私營部門主導(dǎo)的經(jīng)濟增長下，越南經(jīng)濟前景繼續(xù)看好。”

丁德光表示，當前越南外匯市場的流動性較好，如果中資企業(yè)需要將收入換成外匯，越南外匯市場能夠提供較好的流動性。

在越南外匯市場上，交易品種包括即期、遠期、掉期等，總體交易量較小。目前大華銀行可以為客戶提供多種外匯管理工具，包括即期產(chǎn)品和衍生品，以幫助企業(yè)管理、對沖匯率風(fēng)險。同時，在滿足越南當?shù)乇O(jiān)管要求后，外資賺取的利潤也可以兌換成外匯，匯回國內(nèi)。