科創(chuàng)板作為A股市場(chǎng)的新板塊，在各類制度規(guī)則、投資文化方面都具有明顯的后發(fā)優(yōu)勢(shì)。

當(dāng)前，ESG（環(huán)境、社會(huì)、公司治理）已經(jīng)成為影響機(jī)構(gòu)決策的重要因素?？苿?chuàng)板實(shí)行注冊(cè)制，以信息披露為核心。同時(shí)，科創(chuàng)板上市公司是中國新經(jīng)濟(jì)、新動(dòng)能的代表，在當(dāng)前的風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境和政策環(huán)境下，ESG風(fēng)險(xiǎn)管理和信息披露更成為科創(chuàng)板公司不得不關(guān)注、重視和采取適當(dāng)行動(dòng)的問題。

7月21日，在科創(chuàng)板開市周年之際，第一財(cái)經(jīng)聯(lián)合潤靈評(píng)級(jí)，對(duì)百余家科創(chuàng)板上市公司進(jìn)行ESG分析評(píng)級(jí)后，推出全市場(chǎng)首份《中國科創(chuàng)板上市公司ESG報(bào)告》（下稱《報(bào)告》）（下載報(bào)告全文請(qǐng)點(diǎn)擊右上“PDF查看”）。

《報(bào)告》采取對(duì)科創(chuàng)板公司公開信息搜集（限2020年7月19日之前在上交所網(wǎng)站發(fā)布年報(bào)的92家公司）和調(diào)查問卷調(diào)研相結(jié)合的方式，對(duì)科創(chuàng)板上市公司的關(guān)鍵ESG議題的管理現(xiàn)狀和信息披露進(jìn)行了重點(diǎn)分析。

這些關(guān)鍵議題是根據(jù)科創(chuàng)板的行業(yè)特征確定，也是國際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)重點(diǎn)評(píng)估的問題，旨在了解科創(chuàng)板公司ESG風(fēng)險(xiǎn)管理和信息披露的現(xiàn)狀，為科創(chuàng)板公司未來的ESG風(fēng)險(xiǎn)管理和信息披露提供參考信息。

值得一提的是，第一財(cái)經(jīng)向118家科創(chuàng)公司發(fā)放了問卷，并對(duì)9家上市公司進(jìn)行了深度的問卷調(diào)研，他們分別是樂鑫科技、澤璟制藥、航天宏圖、天宜上佳、山石網(wǎng)科、安恒信息、華潤微、八億時(shí)空和凌志軟件。

ESG在科創(chuàng)板已經(jīng)起步

在上市公司年報(bào)中，公司治理已經(jīng)成為必不可缺的內(nèi)容?！秷?bào)告》發(fā)現(xiàn)，在公司價(jià)值觀、愿景、使命、經(jīng)營理念中，只有30%的公司提及社會(huì)問題。比例雖小，但可以看出ESG觀念在科創(chuàng)板已經(jīng)有一定基礎(chǔ)。

高管持股是科創(chuàng)企業(yè)比較普遍的特點(diǎn)。因?yàn)楦吖艹止膳c財(cái)務(wù)績(jī)效往往呈正相關(guān)，這也多有利于公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。根據(jù)年報(bào)信息，科創(chuàng)板公司CEO和高層管理人員直接或間接持股的公司約占所有樣本股的88%。

從董事會(huì)來看，董事會(huì)成員中非執(zhí)行董事和獨(dú)立董事如果分別具備行業(yè)經(jīng)驗(yàn)、財(cái)務(wù)經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)，可代表更多的股東和利益相關(guān)方的利益，平衡地、專業(yè)地為公司的行業(yè)發(fā)展以及戰(zhàn)略制定，提供專業(yè)性的判斷。專業(yè)的財(cái)務(wù)技能，能使董事會(huì)的監(jiān)督審計(jì)工作更為有效，而專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理能力，能為企業(yè)在合規(guī)可持續(xù)經(jīng)營給予專業(yè)的保駕護(hù)航。

根據(jù)年報(bào)統(tǒng)計(jì)，約92%的董事會(huì)中的非執(zhí)行董事或獨(dú)立董事，具有行業(yè)技術(shù)經(jīng)驗(yàn)，約92%具有財(cái)務(wù)審計(jì)經(jīng)驗(yàn)，約59%具有法務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)。

環(huán)境方面，調(diào)研發(fā)現(xiàn)，有4家公司發(fā)布了2019年CSR報(bào)告（中國通號(hào)、光峰科技、昊海生科、華潤微）；并在報(bào)告中披露了部分環(huán)境管理方法（環(huán)境管理方針和承諾、目標(biāo)、管理方案等）；有2家公司披露了溫室氣體排放數(shù)據(jù)（中國通號(hào)、昊海生科）；有2家公司（中國通號(hào)、華潤微）在CSR報(bào)告中披露了供應(yīng)商環(huán)境的管理方法和指標(biāo)。

在調(diào)查問卷覆蓋的科創(chuàng)板公司中，有3家公司通過了ISO14001的認(rèn)證；有環(huán)境管理方針和承諾，其中2家公司有制定2020環(huán)境改進(jìn)目標(biāo)，有污染物排放量的統(tǒng)計(jì)，但沒有溫室氣體排放的統(tǒng)計(jì)。不過，到目前為止，統(tǒng)計(jì)中，沒有公司開始實(shí)質(zhì)性的供應(yīng)鏈環(huán)境管理工作。

重視程度仍待提高

開市一年來，科創(chuàng)板已經(jīng)累計(jì)受理企業(yè)403家，上市132家，上市公司總市值超過2.5萬億。近期中芯國際、寒武紀(jì)等科技巨頭先后上市，科創(chuàng)板流動(dòng)性經(jīng)受住考驗(yàn)，運(yùn)行依然較為平穩(wěn)。

不過，從《報(bào)告》統(tǒng)計(jì)的企業(yè)來看，科創(chuàng)板在ESG方面重視程度仍有待提升。

在公司治理和信息披露方面，調(diào)研發(fā)現(xiàn)，科創(chuàng)板公司在董事會(huì)人員組成上更具有現(xiàn)代公司治理的因素，如在非執(zhí)行董事和獨(dú)立董事在行業(yè)技術(shù)經(jīng)驗(yàn)、財(cái)務(wù)審計(jì)經(jīng)驗(yàn)、法務(wù)經(jīng)驗(yàn)的人員的組成上，女性董事的占比上，都更加合理，為董事會(huì)決策和管理風(fēng)險(xiǎn)，有了治理結(jié)構(gòu)保障。

高管人員持股比例高，且在高管人員的激勵(lì)機(jī)制上，起點(diǎn)較高，基本上都有或承諾準(zhǔn)備實(shí)施股權(quán)激勵(lì)方案，有利于企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展。

不過，需要改善的是，在董事會(huì)工作中，也應(yīng)融入對(duì)ESG風(fēng)險(xiǎn)管理的頂層設(shè)計(jì)，制定ESG管理方針和策略，根據(jù)行業(yè)和企業(yè)的實(shí)際情況，分析并確定重大的ESG議題，識(shí)別ESG風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇，并監(jiān)督ESG風(fēng)險(xiǎn)管理落實(shí)情況。

在環(huán)境管理和信息披露方面，絕大多是科創(chuàng)板公司在招股說明書中，對(duì)污染物排放做了披露，有少數(shù)公司在CSR報(bào)告中，對(duì)環(huán)境管理方法做了信息披露。

但是，對(duì)氣候變化和供應(yīng)鏈環(huán)境可能帶來的風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)，只有極少數(shù)公司對(duì)此進(jìn)行了回應(yīng)。

在社會(huì)議題管理和信息披露方面，科創(chuàng)板公司對(duì)產(chǎn)品的研發(fā)方向、研發(fā)資金等，在年報(bào)中基本都有較為詳細(xì)的披露。

但是，其他有關(guān)社會(huì)議題的信息，除了極少數(shù)公司發(fā)布的CSR報(bào)告中有多一些的信息，還有年報(bào)中有限的高層管理人員和員工發(fā)展和激勵(lì)的一些信息以外，信息披露顯得不足，尤其是重要的社會(huì)議題，如商業(yè)賄賂和貪污腐敗、人力資源管理、供應(yīng)鏈勞工管理、慈善和公益等。

ESG投資是關(guān)注中長(zhǎng)期投資收益的投資模式，ESG投資的本質(zhì)是選出真正高質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展的公司，而非依靠短期的資源消耗作為商業(yè)模式的公司。企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展是以有效的風(fēng)險(xiǎn)管理能力為支撐的。

從調(diào)查問卷發(fā)放及最終反饋情況來看,不少科創(chuàng)板公司對(duì)ESG信息披露重視程度不夠?！秷?bào)告》建議，科創(chuàng)板公司建立或完善ESG風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，從頂層設(shè)計(jì)開始，把ESG融入企業(yè)管理系統(tǒng)，建立起ESG風(fēng)險(xiǎn)規(guī)劃、管控、監(jiān)督、改進(jìn)的閉環(huán)系統(tǒng)，同時(shí)，通過特定的管道和平臺(tái)，披露ESG管理信息，向投資機(jī)構(gòu)、中小投資者、監(jiān)管機(jī)構(gòu)等所有利益相關(guān)方，展示企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展能力。