2021年中國外貿(mào)迎來“開門紅”。以美元計(jì)價(jià)，1~2月出口飆升60.6%，進(jìn)口增長22%。盡管疫情期間中國發(fā)揮強(qiáng)大供給能力，以出口填補(bǔ)全球供需缺口，但同比逾六成的增速是2007年海關(guān)公布同比數(shù)據(jù)以來最高，這一點(diǎn)值得關(guān)注。

強(qiáng)勁表現(xiàn)能否持續(xù)？出口動(dòng)能是否將轉(zhuǎn)換？3月5日政府工作報(bào)告提出的諸多工作目標(biāo)與出口密切相關(guān)，如“推動(dòng)進(jìn)出口穩(wěn)定發(fā)展”“加強(qiáng)對(duì)中小外貿(mào)企業(yè)信貸支持，擴(kuò)大出口信用保險(xiǎn)覆蓋面”，并對(duì)推進(jìn)多個(gè)雙邊、多邊經(jīng)貿(mào)協(xié)定提出進(jìn)一步要求。探究此次出口“開門紅”的成因，并結(jié)合政府工作報(bào)告外貿(mào)政策部署分析，有助于厘清2021年及以后中國出口的動(dòng)能所在。

創(chuàng)紀(jì)錄增速如何達(dá)成？

出口的供給層面主要受今年“就地過年”安排的驅(qū)動(dòng)。2020年初，由于新冠肺炎疫情形勢(shì)嚴(yán)峻，中國采取嚴(yán)格防控措施，部分經(jīng)濟(jì)活動(dòng)暫停，前兩個(gè)月出口下降17.2%，因此存在低基數(shù)的一次性因素。

但即使剔除基數(shù)效應(yīng)，在“就地過年”安排下，去年四季度取得的兩位數(shù)增長表現(xiàn)也能夠延續(xù)。今年年初疫情總體已經(jīng)得到控制，但局部仍有復(fù)發(fā)風(fēng)險(xiǎn)，各地提倡居民春節(jié)期間盡量“就地過年”，減少人員流動(dòng)和集聚，因此企業(yè)能夠較早開工并交付出口訂單。

出口的需求層面得益于外需全面回暖。分國別出口幾乎全線增長，對(duì)美國、歐盟、東盟、日本出口分別增長87.3%、62.6%、53.0%、45.5%。這背后存在兩重因素：

一方面氣溫開始回暖、疫苗接種加速，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體逐漸走出秋冬疫情，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)景氣度上升。至今年2月，摩根大通全球（除中國外）制造業(yè)PMI達(dá)到55.1，服務(wù)業(yè)PMI達(dá)到53.0，均為疫情暴發(fā)以來最高值；從其他出口國的表現(xiàn)看，2021年前兩個(gè)月韓國出口增10.5%，越南出口增23.3%，亦對(duì)全球需求復(fù)蘇構(gòu)成印證。

另一方面，海外財(cái)政刺激再次擴(kuò)大消費(fèi)需求。2020年12月美國通過9000億美元的刺激方案，推動(dòng)美國零售額1月同比增長10.8%，為1994年3月以來的史上最高增幅。一旦增量需求無法由國內(nèi)生產(chǎn)所滿足，那么通常需要進(jìn)口來填補(bǔ)。對(duì)比美國，歐盟、日本近期并未推出進(jìn)一步財(cái)政擴(kuò)張的方案，這可能也是中國出口全面上升，但對(duì)美出口領(lǐng)漲的原因。

海外防疫需求和房地產(chǎn)繁榮仍是出口的兩大主動(dòng)力。分品類看，1~2月出口增速全面高于2020年四季度，其中增幅突出的仍是2020年表現(xiàn)搶眼的防疫物資（紡織紗線、織物及制品增60.8%、塑料制品增82.5%、醫(yī)療儀器及器械增75.3%）和地產(chǎn)家居（計(jì)算機(jī)增80%，家用電器增93.7%，家具增81.7%，燈具、照明裝置及其零件增122.1%）。

疫后時(shí)代出口動(dòng)能何在？

總體而言，中國供應(yīng)鏈展現(xiàn)出強(qiáng)大的韌性和彈性，“穩(wěn)住外貿(mào)外資基本盤”的目標(biāo)超額完成。對(duì)于海外經(jīng)濟(jì)體而言，中國出口的作用尤為突出，例如我們?cè)?jīng)分析過，2020年中國占各國進(jìn)口比例全線上升，而美國甚至可能出現(xiàn)了為規(guī)避關(guān)稅而少報(bào)自華進(jìn)口金額的現(xiàn)象（見《中美貿(mào)易數(shù)據(jù)“倒掛”的背后》）；此外，中國出口還起到了穩(wěn)定美國通脹的作用（見《中國出口如何成為美國通脹“穩(wěn)定器”？》）。

在此背景下必須回答的問題是，在全球從“抗疫”轉(zhuǎn)向“免疫”、經(jīng)濟(jì)動(dòng)能切換之際，如何理解下一階段的出口動(dòng)能和政策取向？在我們看來，全年中國出口增速或呈現(xiàn)前高后低，60.6%的增速不可持續(xù)，但全年仍有望取得兩位數(shù)增長。而在數(shù)據(jù)背后，需要關(guān)注三點(diǎn)結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)變：

首先是從“量升”到“質(zhì)變”。應(yīng)當(dāng)指出，疫情的供給沖擊具有特殊性，伴隨全球疫情逐步緩和、制造業(yè)活動(dòng)恢復(fù)，部分受疫情推動(dòng)的出口可能難以維持高增。例如，除疫苗之外的抗疫物資需求可能下降；隨著庫存極度吃緊，超低利率驅(qū)動(dòng)的海外房地產(chǎn)繁榮終將回落，家居產(chǎn)品出口將面臨壓力；勞動(dòng)密集型生產(chǎn)或恢復(fù)外遷，影響中國相關(guān)出口。在此背景下，2021年政府工作報(bào)告提出“穩(wěn)定加工貿(mào)易”，進(jìn)出口“量穩(wěn)質(zhì)升”，這意味著接下來出口的發(fā)力點(diǎn)將不再是加工商品，而是高質(zhì)量、具有國際競(jìng)爭(zhēng)力的商品。特別是在疫后海外迎來新一輪投資周期時(shí)，資本品和中間品有望成為中國出口的核心動(dòng)力。

其次是以多邊體系促進(jìn)外貿(mào)發(fā)展。2020年，在穩(wěn)住外資外貿(mào)的同時(shí)，中國還在對(duì)外開放領(lǐng)域取得超預(yù)期突破。2021年政府工作報(bào)告亦在這一方面提出諸多部署，如推動(dòng)RCEP生效實(shí)施、簽署中歐投資協(xié)定、加快中日韓自貿(mào)協(xié)定談判和積極考慮加入CPTPP。從貿(mào)易的角度來說，推進(jìn)上述協(xié)定的談判、簽署和實(shí)施，將有助于推動(dòng)關(guān)稅成本下降，實(shí)現(xiàn)原產(chǎn)地成分互認(rèn)，促進(jìn)與其他締約國的經(jīng)貿(mào)一體化，而另一方面經(jīng)貿(mào)協(xié)定中的約束性規(guī)則也能夠反向促進(jìn)國內(nèi)改革。

再次是改善出口的不均衡問題。出口強(qiáng)勁增長的背后，亦存在著失衡問題。從品類看，抗疫、居家受益程度明顯高過一般消費(fèi)品；從出口廠商看，不同規(guī)模企業(yè)的受益程度也大相徑庭。PMI數(shù)據(jù)顯示，大、中、小型企業(yè)的新出口訂單指數(shù)明顯分化，2月大型企業(yè)讀數(shù)為53.5，中型企業(yè)只有42.9，小型企業(yè)更是滑落到35.1，接近中國疫情初期的谷底水平。疫情沖擊導(dǎo)致部分中小企業(yè)退出市場(chǎng)，大型企業(yè)出口占比提升，其影響可能進(jìn)一步傳導(dǎo)至收入端和需求側(cè)，損害經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇動(dòng)力。在我們看來，政策層面應(yīng)加緊落實(shí)2021年政府工作報(bào)告提出的“加強(qiáng)對(duì)中小外貿(mào)企業(yè)信貸支持”，提振貿(mào)易整體活力，避免中小出口企業(yè)的生存困境擴(kuò)散到其他經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域。

（沈建光系京東科技集團(tuán)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家，徐天辰系京東科技集團(tuán)研究院高級(jí)研究員）

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