疫情暴發(fā)以來(lái)，運(yùn)費(fèi)飆升成為出口企業(yè)難以承受之重。本文利用出口離岸價(jià)格（FOB）與進(jìn)口到岸價(jià)格（CIF）二者的軋差計(jì)算我國(guó)出口貨物運(yùn)費(fèi)。結(jié)果顯示，疫情暴發(fā)以后，運(yùn)輸費(fèi)用與出口總值比值止跌回穩(wěn)，折射運(yùn)費(fèi)在出口成本中比重上抬。

需要指出的是，運(yùn)費(fèi)成本上升對(duì)各行業(yè)出口影響并非均衡式的。單位價(jià)值高且體積小的貨物對(duì)運(yùn)費(fèi)成本上漲敏感性較低，而單位價(jià)值低但體積大的貨物對(duì)運(yùn)費(fèi)成本上漲敏感性較高。分運(yùn)輸方式看，貨物單位價(jià)值低的大宗商品、勞動(dòng)密集型產(chǎn)品運(yùn)輸方式以海運(yùn)為主；而貨物單位價(jià)值較高的如珍珠、寶石，其他紡織制品，鐘表及其零件等，主要依賴于航空運(yùn)輸。

進(jìn)一步，本文結(jié)合各行業(yè)出口占我國(guó)出口比重與對(duì)海運(yùn)運(yùn)輸依賴度，測(cè)算哪些行業(yè)在運(yùn)費(fèi)上漲壓力下對(duì)我國(guó)出口拖累權(quán)重。結(jié)果顯示，影響權(quán)重位居前列的產(chǎn)品主要有：

勞動(dòng)密集型出口大類如家具、寢具、褥墊、彈簧床墊、軟坐墊及類似的填充制品等，塑料及其制品，玩具、游戲品、運(yùn)動(dòng)用品及其零件、附件；資本密集型產(chǎn)品如電機(jī)、電氣設(shè)備及其零件等，鋼鐵制品，車輛及其零件、附件等。

截至8月27日，中國(guó)出口集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)（CCFI）錄得有數(shù)據(jù)以來(lái)的最高值3079.0，為去年同期的2.4倍。同時(shí)，8月新出口訂單錄得“五連降”，連續(xù)四個(gè)月位處榮枯線下。一邊是運(yùn)費(fèi)“節(jié)節(jié)攀升”，一邊是新出口訂單“跌跌不休”。運(yùn)費(fèi)上漲成為出口企業(yè)難以承受之重。那么，運(yùn)費(fèi)上漲之重到底有多重，對(duì)我國(guó)出口又有何影響？

運(yùn)費(fèi)上漲：難以承受之重到底有多重

疫情暴發(fā)以來(lái)，供應(yīng)鏈中斷疊加全球需求不均衡分布，全球海運(yùn)運(yùn)費(fèi)普遍上漲，由中國(guó)出發(fā)的航線漲幅位居前列。以上海至鹿特丹航線為例，截至8月19日，該航線運(yùn)價(jià)高達(dá)13698美元，為去年同期的6.6倍，參見圖表1。運(yùn)費(fèi)上漲帶來(lái)出口企業(yè)利潤(rùn)空間收窄，企業(yè)接單意愿下行進(jìn)而導(dǎo)致新出口訂單持續(xù)下行，參見圖表2。那么，出口企業(yè)運(yùn)輸成本有多重？

在國(guó)際貿(mào)易數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)中，出口一般按離岸價(jià)格（FOB）統(tǒng)計(jì)，包括貨物運(yùn)至出口國(guó)境內(nèi)輸出地點(diǎn)裝載前的運(yùn)輸及相關(guān)費(fèi)用、保險(xiǎn)費(fèi)，不包括貨物離岸后運(yùn)輸費(fèi)用；進(jìn)口一般按到岸價(jià)格（CIF）統(tǒng)計(jì)，即成本費(fèi)加保險(xiǎn)費(fèi)加運(yùn)費(fèi)。具體公式如下：

FOB=貨物價(jià)值+境內(nèi)運(yùn)費(fèi)+境內(nèi)保險(xiǎn)費(fèi)+境內(nèi)裝卸費(fèi)用+出口清關(guān)費(fèi)用

CIF=貨物價(jià)值+境內(nèi)運(yùn)費(fèi)+境內(nèi)保險(xiǎn)費(fèi)+境內(nèi)裝卸費(fèi)用+港口外運(yùn)費(fèi)+港口外保險(xiǎn)費(fèi)+其他費(fèi)用

理論上，我們可用出口FOB價(jià)與進(jìn)口CIF價(jià)的軋差計(jì)算出我國(guó)出口貨物所用運(yùn)費(fèi)。需要指出的是，受轉(zhuǎn)口貿(mào)易、統(tǒng)計(jì)時(shí)間點(diǎn)、匯率結(jié)算時(shí)間點(diǎn)不一致等影響，二者差值并不完全等同于運(yùn)費(fèi)。本文用IMF統(tǒng)計(jì)的中國(guó)對(duì)全球離岸出口價(jià)格與全球自中國(guó)進(jìn)口到岸價(jià)格數(shù)據(jù)作差，軋出中國(guó)出口產(chǎn)品的運(yùn)費(fèi)。

平均來(lái)看，疫情暴發(fā)前運(yùn)輸成本與出口總值比值呈趨勢(shì)下降，但疫情暴發(fā)后基本穩(wěn)定在40%左右的水平，參見圖表3。這或表明，一方面，從長(zhǎng)期趨勢(shì)來(lái)看，隨著交通運(yùn)輸方式發(fā)展及出口規(guī)模擴(kuò)張，運(yùn)費(fèi)相對(duì)貨物出口總值的比重下降；另一方面，2020年因疫情發(fā)展，全球物流供應(yīng)鏈中斷，運(yùn)輸成本上升，運(yùn)費(fèi)相對(duì)貨物出口總值的比重不再下降。

需要指出的是，與運(yùn)價(jià)飆升相比，運(yùn)費(fèi)與出口總值比重相對(duì)較為穩(wěn)定。這或主要是由于出口結(jié)構(gòu)性分化所致。在疫情期間，單位價(jià)值高而體積小的貨物出口表現(xiàn)好于單位價(jià)值低而體積大的貨物。最為典型的是，與疫情相關(guān)的計(jì)算機(jī)通信及醫(yī)藥行業(yè)出口高增長(zhǎng)（圖表4），而其他出口附加值低但體積大的產(chǎn)品增長(zhǎng)低迷。2020年我國(guó)出口呈少數(shù)產(chǎn)品貢獻(xiàn)多數(shù)增長(zhǎng)的特征，以兩年平均增速來(lái)看，截至2020年12月，僅有14.6%的行業(yè)出口兩年平均增速高于去年兩年平均，參見圖表5。

運(yùn)費(fèi)上漲：誰(shuí)在承受難以承受之重

在運(yùn)費(fèi)飆升而運(yùn)費(fèi)相對(duì)貨物出口總值相對(duì)穩(wěn)定的背后，可能不同行業(yè)承受的運(yùn)費(fèi)上漲壓力并不均衡。那么，運(yùn)費(fèi)上漲的冷熱分布如何？

按照運(yùn)輸工具劃分，目前國(guó)際貿(mào)易運(yùn)輸主要有海運(yùn)運(yùn)輸、鐵路運(yùn)輸、公路運(yùn)輸、航空運(yùn)輸?shù)?。目前，我?guó)出口高度依賴海運(yùn)運(yùn)輸。以我國(guó)對(duì)歐盟出口運(yùn)輸方式為例，2020年我國(guó)對(duì)歐盟海運(yùn)運(yùn)輸出口占我國(guó)對(duì)歐盟出口總值的58.2%，隨后依次為航空運(yùn)輸（26.5%），公路運(yùn)輸（9.3%）和鐵路運(yùn)輸（4.2%），參見圖表6。

受集裝箱短缺、港口擁堵、員工短缺等因素影響，海運(yùn)運(yùn)輸不暢是運(yùn)費(fèi)上漲的主要矛盾。這或?qū)е?，高度依賴于海運(yùn)運(yùn)輸方式的產(chǎn)品出口承受著更多的運(yùn)費(fèi)上漲之重。具體來(lái)看，在我國(guó)對(duì)歐盟出口中，以海運(yùn)運(yùn)輸為主的商品主要有以下幾類（參見圖表7）：

第一，大宗農(nóng)產(chǎn)品及相關(guān)農(nóng)副食品等土地及勞動(dòng)密集型產(chǎn)品。農(nóng)產(chǎn)品因體積大、單位價(jià)值小，多采用海運(yùn)運(yùn)輸方式。如谷物，動(dòng)、植物油，可可及其制品，植物產(chǎn)品，稻草、秸稈、針茅或其他編結(jié)材料制品，羊毛、動(dòng)物細(xì)毛或粗毛，飲料、酒及醋等產(chǎn)品，90%以上的貨物出口總值采用海運(yùn)運(yùn)輸方式。

第二，以礦砂、礦物燃料為代表的大宗商品及其制成品。與大宗農(nóng)產(chǎn)品一致，礦砂、鋼鐵、鋼鐵制品、錫及其制品、鋁及其制品、礦物燃料等對(duì)歐盟出口，有80%以上的貨物出口采用海運(yùn)運(yùn)輸方式。

第三，出口附加值較低的勞動(dòng)密集型產(chǎn)品。價(jià)廉是海運(yùn)運(yùn)輸最為突出的優(yōu)勢(shì)，多數(shù)出口附加值較低的勞動(dòng)密集型產(chǎn)品多采用海運(yùn)運(yùn)輸。具體來(lái)看，約有92.8%的其他植物紡織纖維出口通過海運(yùn)到達(dá)歐盟，其他如木漿及其他纖維狀纖維素漿，地毯及紡織材料的其他鋪地制品，雨傘、陽(yáng)傘、手杖、鞭子、馬鞭及其零件出口對(duì)海運(yùn)依賴度在90%以上。

第四，易燃易爆物品。安全系數(shù)是運(yùn)輸易燃易爆物品的首要考慮因素，海運(yùn)運(yùn)輸提供了相對(duì)安全的運(yùn)輸方式。目前，我國(guó)對(duì)歐盟炸藥、煙火制品出口對(duì)海運(yùn)依賴度在90.4%，隨后依次為公路運(yùn)輸和鐵路運(yùn)輸。

相對(duì)而言，高度依賴于航空運(yùn)輸?shù)漠a(chǎn)品出口受運(yùn)輸成本上升的擾動(dòng)較小。具體而言：

從航空運(yùn)輸看，航空運(yùn)輸運(yùn)速快且不受地面條件限制，是國(guó)際貿(mào)易中第二大運(yùn)輸方式。目前，我國(guó)對(duì)歐盟出口航空運(yùn)輸依賴度在26.5%。其中，91.1%以上活動(dòng)物出口為航空運(yùn)輸；隨后依次為珍珠、寶石、貴金屬及其制品（72.2%），其他紡織制成品（64.4%），鐘表及其零件（57.7%），光學(xué)、照相、電影、計(jì)量、檢驗(yàn)等（54.3%），藥品（52.2%），藝術(shù)品、收藏品及古物（41.4%）等，參見圖表8。這類產(chǎn)品具有體積小，單位價(jià)值高的特征，受運(yùn)輸成本上升的擾動(dòng)較為有限。

需要指出的是，伴隨海運(yùn)運(yùn)輸成本上升，部分產(chǎn)品運(yùn)輸方式由海運(yùn)運(yùn)輸轉(zhuǎn)向航空、鐵路、公路等方式。數(shù)據(jù)顯示，疫情暴發(fā)以后，我國(guó)對(duì)歐盟出口中，鐵路運(yùn)輸、公路運(yùn)輸及航空運(yùn)輸占比分別上升1.7、1.5和3.9個(gè)百分點(diǎn)，參見圖表9。這意味著，對(duì)鐵路運(yùn)輸、公路等運(yùn)輸依賴度較高的貨物，其受海運(yùn)運(yùn)輸不暢影響也相對(duì)較小。具體而言：

從鐵路運(yùn)輸看，鐵路運(yùn)輸具有速度快、運(yùn)量大等特征。2011年中歐班列開通以來(lái)，我國(guó)對(duì)歐盟出口鐵路運(yùn)輸比重上升，由2011年0.5%上升至2020年的4.2%，參見圖表10。目前，對(duì)鐵路運(yùn)輸依賴度超出平均水平的產(chǎn)品主要有：車輛及其零件，毛皮、人造毛皮及其制品，絮胎、氈呢及無(wú)紡織物，雜項(xiàng)化學(xué)產(chǎn)品，鋅及其制品，鐵道及電車道機(jī)車、車輛及其零件等，非針織或非鉤編的服裝及衣著附件等，參見圖表11。不難看出，對(duì)鐵路運(yùn)輸依賴度位居前列的產(chǎn)品，多為資本技術(shù)密集型和出口附加值相對(duì)較高的勞動(dòng)密集型產(chǎn)品。

從公路運(yùn)輸來(lái)看，公路運(yùn)輸有機(jī)動(dòng)靈活但運(yùn)量小的特征。2020年，我國(guó)對(duì)歐盟出口的公路運(yùn)輸依賴度為9.3%。其中，約有46.9%的鎳及其制品出口選擇公路運(yùn)輸，隨后依次為肉及食用雜碎，煙草及煙草代用品的制品，鞋靴、護(hù)腿和類似品及其零件，武器、彈藥及其零件、附件，糖及糖食等產(chǎn)品，參見圖表12。

綜上，各行業(yè)因出口產(chǎn)品特征及運(yùn)輸方式差異，運(yùn)費(fèi)上漲對(duì)其影響不一。據(jù)此，本文結(jié)合行業(yè)出口權(quán)重及運(yùn)輸方式兩個(gè)維度，分析運(yùn)費(fèi)上漲帶來(lái)的壓力。具體計(jì)算方式為：該行業(yè)出口權(quán)重與對(duì)海運(yùn)出口依賴度比重的乘積，該指標(biāo)越大，意味著運(yùn)費(fèi)上漲對(duì)該行業(yè)的影響在我國(guó)整體出口的權(quán)重越高。計(jì)算結(jié)果顯示（參見圖表13）：

電機(jī)、電氣設(shè)備及其零件等，家具、寢具、褥墊、彈簧床墊、軟坐墊及類似的填充制品等，塑料及其制品，玩具、游戲品、運(yùn)動(dòng)用品及其零件、附件，鋼鐵制品，車輛及其零件、附件等，針織或鉤編的服裝及衣著附件，非針織或非鉤編的服裝及衣著附件，鋼鐵等行業(yè)因其出口權(quán)重大，且對(duì)海運(yùn)運(yùn)輸依賴高，對(duì)我國(guó)整體出口的拖累較為明顯。

（魯政委系興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家）

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