盤中暴跌近38%，收盤時仍跌15%以上——2月20日，港股公司中國投資基金（00612.HK），創(chuàng)出了三年以來的最大單日跌幅。

暴跌前的2月19日，深圳市地方金融監(jiān)督管理局在網(wǎng)站發(fā)布了一則風險提示，提醒投資者警惕有關(guān)鼎益豐公司非法金融活動相關(guān)風險。

金融局稱，“鼎益豐”關(guān)聯(lián)的主體眾多，且分布在全國各地，在深圳的經(jīng)營主體不持有金融許可證、不具備從事金融業(yè)務(wù)資質(zhì)。更早前的2021年，湖南株洲天元區(qū)就已提示類似風險。

此前多年，鼎益豐就有“玄學投資”、“非法集資”的標簽。據(jù)第一財經(jīng)此前調(diào)查，通過承諾高息分紅或高額溢價回購，向投資者銷售“原始股權(quán)”，是鼎益豐吸引投資者、吸收資金的主要手法。不僅是普通投資者，甚至擬上市公司實際控制人也曾重金投入。

而中國投資基金，正是鼎益豐的成員企業(yè)。該公司的前身是中國鼎益豐，曾經(jīng)是港股市場知名的“妖股”。2017年至2018年11月間，短短一年半左右的時間，該股曾經(jīng)暴漲40余倍。

2019年3月，中國鼎益豐被香港證監(jiān)會勒令停牌，此后又被認定為涉嫌操控市場。雖然在2020年1月復牌，但股價卻難以復制往日走勢。

鼎益豐及實控人隋廣義接手A股公司妙可藍多（600882.SH）原實際控制人家族持有的港股公司華音國際控股（00989.HK）部分股份，并逐步在2022年成為第一大股東。鼎益豐每次入股，華音國際控股都會大漲，2020年8月至今的高點相較于入股之初的股價，累計最大漲幅達到16倍以上。

監(jiān)管反復“拍磚”：鼎益豐無資質(zhì)

截至2月20日收盤，中國投資基金最新股價為2.59港元，較前一個交易日下跌15.08%，全天成交2709萬港元。而2月份以來，其成交量也只有4964萬港元。

深圳市地方金融監(jiān)管局在2月19日的風險提示中稱，近期，當?shù)赜嘘P(guān)部門陸續(xù)收到關(guān)于“鼎益豐理財”、“鼎益豐投資”、“鼎益豐基金”等相關(guān)業(yè)務(wù)咨詢。經(jīng)初步核查，“鼎益豐”關(guān)聯(lián)主體眾多，且分布在全國各地，在深圳的經(jīng)營主體不持有金融許可證、不具備從事金融業(yè)務(wù)資質(zhì)，提示投資者警惕有關(guān)鼎益豐公司非法金融活動風險。

鼎益豐的實際控制人為隋廣義。2011年1月，深圳鼎益豐資產(chǎn)管理股份有限公司（下稱“深圳鼎益豐”）創(chuàng)立后，隋廣義與馬小秋等人一起，成立了眾多以“鼎益豐”命名的企業(yè)主體，并通過買殼的方式，控制了中國投資基金。

公開披露信息顯示，中國投資基金由香港鼎益豐國際控股集團有限公司（下稱“香港鼎益豐”）持股14.21%。鼎益豐國際由鼎益豐國際控股有限公司100%持股，后者股東為隋廣義、馬小秋，持股比例分別為50%（為表述方便，以下統(tǒng)稱鼎益豐）。

鼎益豐此前在多份宣傳資料中稱，隋廣義是一名”道士”，通過多年修身悟道，自創(chuàng)了一套“禪易投資法”。而有關(guān)鼎益豐的“玄學投資”法，也在網(wǎng)上廣為流傳。

鼎益豐的所謂理財，主要是以企業(yè)上市為名，頻繁向投資者銷售企業(yè)“原始股權(quán)”。根據(jù)第一財經(jīng)此前調(diào)查，至少在2014年，鼎益豐就已使用這種方式募集資金，而且承諾的收益率極高。

深圳地方金融監(jiān)管部門此次的風險提示，已經(jīng)不是監(jiān)管部門第一次對鼎益豐有關(guān)的“理財”、“投資”存在的風險敲響警鐘。早在一年多前，湖南株洲天元區(qū)金融辦，就已發(fā)布類似提示。

株洲天元區(qū)政府網(wǎng)站2021年10月13日發(fā)布的一則信息顯示，當年9月2日，株洲市、天元區(qū)兩級防化非法經(jīng)營風險辦根據(jù)舉報，聯(lián)合對株洲市鼎益豐道運文化創(chuàng)意有限公司(下稱“鼎益豐道運)”發(fā)起行政調(diào)查，發(fā)現(xiàn)從2021年7月開始，在不具金融資質(zhì)的情況下，以品茶、讀書、傳播道德文化等為名，推介“深圳市豐源芯科技產(chǎn)業(yè)控股有限公司”的股份，以股份轉(zhuǎn)讓的名義，向不特定對象吸收資金，共涉及投資人23名，集資金額共計349萬元。

株洲市、天元區(qū)有關(guān)部門經(jīng)過調(diào)查認定，鼎益豐道運此舉涉嫌非法集資。當年9月6日，有關(guān)部門約談了該公司法定代表人，督促清退了全部集資款，并注銷了其營業(yè)執(zhí)照。

被鼎益豐“忽悠”的，不僅有普通投資者，甚至連擬上市公司大股東也重金投入。2022年7月已經(jīng)過會、擬在創(chuàng)業(yè)板擬上市的安培龍多次披露，公司實際控制人鄔若軍、黎莉等，曾與深圳市豐源芯科技產(chǎn)業(yè)控股有限公司（下稱“豐源芯”） 、鼎益豐國際簽訂多份股權(quán)認購、原始股權(quán)協(xié)議，并在2020年10月到2022年6月合計認購820萬元。

資料顯示，豐源芯成立于2016年1月13日，正是由已經(jīng)更名為海南日升企業(yè)咨詢股份有限公司的深圳鼎益豐100%出資，馬小秋為執(zhí)行董事、總經(jīng)理，隋廣義為監(jiān)事。目前，該公司的股東、董事和監(jiān)事，已經(jīng)變更為姜金波、黃莉敏。

根據(jù)第一財經(jīng)2019年報道，鼎益豐銷售人員當時曾稱，豐源芯打算通過借殼上市的方式，預(yù)計1~3年完成上市，但直到目前尚未有任何“上市”的消息。

吸金手法：承諾年化回報高達100%

推銷“原始股權(quán)”，并許諾高息分紅或高額溢價回購，是鼎益豐吸引投資者的主要手法。

株洲市和天元區(qū)有關(guān)部門調(diào)查發(fā)現(xiàn)，鼎益豐道運向投資者承諾，前3年按投資金額的1%支付月度分紅，3年期滿后，再按投資款的264%回購股份。據(jù)此計算，該公司向投資者承諾的年投資回報率，已經(jīng)高達100%。

這與第一財經(jīng)此前調(diào)查了解到的情況類似。根據(jù)鼎益豐銷售人員的說法，當時其銷售的“原始股權(quán)”，期限一般在1~3年，項目未“上市”之前，投資人在這3年間可得到的年化分紅分別為18%、12%、12%，且按月支付。若項目最終未能“上市”，該公司將全額回購，并一次性支付年化15%、累計45%的收益。而豐源芯倘若未能上市，投資者將可獲得29%的平均年化收益。

安培龍兩名實際控制人的情況，也印證了上述說法。披露顯示，截至2022年6月底，豐源芯、鼎益豐共計向鄔若軍、黎莉支付投資本金625萬元、分紅款210萬元，持有期間的收益率為1.83%。

但事實可能并非如此。上述1.83%的收益率，是將分紅作為本金扣除后的結(jié)果。如果不算當時尚未收回的本金部分，已收到的210萬元分紅款，對應(yīng)投資本金的收益率高達25%以上。

承諾的高額回報是否能全部兌現(xiàn)，公司是否能一直運轉(zhuǎn)如常，也存在很大疑問。四年時間過去了，豐源芯不但沒有任何上市消息，反而在2020年因為民間借貸而引發(fā)訴訟。

深圳南山法院2020年6月的一份民事裁定裁定書顯示，一名周姓自然人以民間借貸糾紛為由起訴豐源芯，法院在當年6月2日立案。兩個月后的8月3日，鼎益豐也被前述周姓自然人起訴，起訴理由同樣是民間借貸糾紛。不過，上述案件的原告后來已經(jīng)撤訴。

曾經(jīng)的知名妖股

一邊銷售“原始股權(quán)”、“基金”，一邊染指數(shù)量眾多的H股、A股公司，過去數(shù)年，鼎益豐、隋廣義先后成為港股公司第一大股東或?qū)嶋H控制人。

根據(jù)第一財經(jīng)此前報道，鼎益豐與其控制的企業(yè)及相關(guān)信托賬戶，先后出現(xiàn)在14家A股上市公司前十大股東或前十大流通股股東名單中，而且目前仍然持股。

三季報顯示，截至去年9月底，中奇產(chǎn)投、鼎益豐、深圳華創(chuàng)金盛投資咨詢有限公司分別持有ST天馬（002122.SZ）5244萬股、4590萬股、2800萬股，持股比例為4.32%、3.75%、2.31%，合計持股比例接近10.4%。

相對于A股，鼎益豐、隋廣義不僅是港股的常客，而且更為高調(diào)。在港股市場，隋廣義、鼎益豐先后買入的股票，就包括中國投資基金、志道國際、中國智能集團等多家公司，中國投資基金更是港股市場知名的妖股。

可查信息顯示，從2015年起，隋廣義、鼎益豐及其關(guān)聯(lián)公司，就陸續(xù)從二級市場買入中國投資基金，隋廣義后來還以股東身份進入該公司董事會，并成為主席。2018年，中國投資基金宣布更名為中國鼎益豐。2021年6月，該公司名稱再次變更為中國投資基金。

鼎益豐、隋廣義買入前后，中國鼎益豐業(yè)績長期虧損，股價也長期低于1港元。2016年1月份，其股價處于0.21港元左右，2017年4月前后也在0.7港元以下。但此后卻一路狂飆，2018年11月時已瘋漲到28港元以上，總市值一度超過350億港元，期間累計最大漲幅超過43倍。

鼎益豐及其控制的公司，持股的志道國際、中國智能集團，也出現(xiàn)了類似走勢。2017年12月底至2018年5月初，志道國際累計漲幅超過230%。而中國智能集團在2018年11月6日至 21日期間的累計最大漲幅，更是接近6倍。

中國鼎益豐、中國智能集團的股價異動，已被香港監(jiān)管認定為涉嫌市場操縱。

2019年3月8日，香港證監(jiān)會決定就中國鼎益豐股份涉嫌的市場操縱活動，對包括該公司人員在內(nèi)的多名人士展開法律程序，其股票被勒令停牌，從當天起停止買賣。3月20日，香港又向 9家經(jīng)紀行發(fā)出限制通知書，以凍結(jié)與中國鼎益豐涉嫌市場操控有關(guān)的客戶賬戶，而這些賬戶涉及當時中國鼎益豐32. 37 %的已發(fā)行股本。

三個多月后的6月25日，香港證監(jiān)會又連發(fā)監(jiān)管函，向上述9家在2018年至2019年初期間，中國鼎益豐重倉的中國智能集團涉嫌市場操控有關(guān)經(jīng)紀行發(fā)出限制通知書，禁止它們處置或處理在其客戶帳戶內(nèi)持有的若干資產(chǎn)。

被勒令停牌321天后，中國鼎益豐在2020年1月23日復牌，但僅僅兩個交易日，其股價就暴跌超過93%。截至最新一個交易日收盤，其股價為2.59港元，總市值不足37億港元。相較于歷史最高點，超過200億元市值已經(jīng)蒸發(fā)。

反復染指港股公司

在中國投資基金折戟后，隋廣義、鼎益豐又找到了新的對象。而這個新對象，是同為港股公司的華音國際控股。

根據(jù)華音國際控股2020年8月6日披露，兩家股東將持有的10.5億股普通股，出售給一家第 三 方公司。但該公司當時沒有披露買方的具體信息。

而這家“第三方”正是鼎益豐。根據(jù)該公司當年9月11日公告，上述股份的買方，是一家名為Hong Kong Toprich Investment Limited（香港灝富）的公司，而這家公司由中國鼎益豐間接全資持有。鼎益豐通過香港灝富持有的股份，在華音國際控股當時已發(fā)行股本中的占比為17.58%，為第二大股東。

經(jīng)過后續(xù)增持，隋廣義已經(jīng)成為華音國際控股第一大股東。2022年7月底，控股股東家譯投資有限公司（下稱“家譯投資”）出售華音國際控股的33億股，其中10億股出售給天豐國際控股有限公司，剩余23億股將出售給其他八名買方，天豐國際則由隋廣義持股90%。交易完成后，隋廣義直接和間接持有公司28.46%股份。此前的2021年11月，隋廣義出任華音國際聯(lián)席主席。

華音國際控股、家譯投資的前實際控制人，是自然人崔薪瞳。根據(jù)披露，家 譯投資由 Deep Wealth Holding Limited全 資 持有，后者由TMF（ Cayman）Ltd.作 為 Ground Trust的 受 託 人 持 有，而 Ground Trust則由崔薪瞳設(shè)立，崔信托曾任華音國際控股主席、聯(lián)席主席、執(zhí)行董事。

崔薪瞳來自A股上市公司妙可藍多 原實際控制人柴琇家族，與柴琇為母女關(guān)系。2020年1月，蒙牛入股妙可藍多。2021 年 7 月，妙可藍多完成增發(fā)，蒙牛成為第一大股東，柴琇不再是實際控制人。

華音國際控股在鼎益豐、隋廣義買入前后，也出現(xiàn)了大幅波動，而且漲幅巨大。

2020年7月初至月底，華音國際控股始終在0.05港元至0.08港元之間徘徊。但在香港灝富入股信息披露前其股價開始提前異動，在7月底到8月7日的一周稍多的時間里，其最高股價已經(jīng)漲到0.345港元，并在此后的十幾天里，進一步上揚到0.56港元，累計漲幅越達7倍。

此后一年多，華音國際控股的股價，一直0.19港元~0.65港元之間大幅震蕩。2021年11月26日，隋廣義出任華音國際聯(lián)席主席前夕，其股價再次大漲，從11月初的0.38港元，沖高到12月底的0.85港元，期間累計漲幅也超過一倍。相較于入鼎益豐入股之初，最大漲幅則達到16倍以上。

香港灝富入股華音國際控股后，香港證監(jiān)會也因股權(quán)高度集中對后者的股份分布進行查訊。香港證監(jiān)會公告顯示，截至2020年8月17日，香港灝富、家譯投資與其關(guān)聯(lián)方美成集團，以及另外22名投資者合計持有該公司90.14%的股份，而公眾持股只有9.86%。