盤(pán)中暴跌近38%，收盤(pán)時(shí)仍跌15%以上——2月20日，港股公司中國(guó)投資基金（00612.HK），創(chuàng)出了三年以來(lái)的最大單日跌幅。

暴跌前的2月19日，深圳市地方金融監(jiān)督管理局在網(wǎng)站發(fā)布了一則風(fēng)險(xiǎn)提示，提醒投資者警惕有關(guān)鼎益豐公司非法金融活動(dòng)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

金融局稱(chēng)，“鼎益豐”關(guān)聯(lián)的主體眾多，且分布在全國(guó)各地，在深圳的經(jīng)營(yíng)主體不持有金融許可證、不具備從事金融業(yè)務(wù)資質(zhì)。更早前的2021年，湖南株洲天元區(qū)就已提示類(lèi)似風(fēng)險(xiǎn)。

此前多年，鼎益豐就有“玄學(xué)投資”、“非法集資”的標(biāo)簽。據(jù)第一財(cái)經(jīng)此前調(diào)查，通過(guò)承諾高息分紅或高額溢價(jià)回購(gòu)，向投資者銷(xiāo)售“原始股權(quán)”，是鼎益豐吸引投資者、吸收資金的主要手法。不僅是普通投資者，甚至擬上市公司實(shí)際控制人也曾重金投入。

而中國(guó)投資基金，正是鼎益豐的成員企業(yè)。該公司的前身是中國(guó)鼎益豐，曾經(jīng)是港股市場(chǎng)知名的“妖股”。2017年至2018年11月間，短短一年半左右的時(shí)間，該股曾經(jīng)暴漲40余倍。

2019年3月，中國(guó)鼎益豐被香港證監(jiān)會(huì)勒令停牌，此后又被認(rèn)定為涉嫌操控市場(chǎng)。雖然在2020年1月復(fù)牌，但股價(jià)卻難以復(fù)制往日走勢(shì)。

鼎益豐及實(shí)控人隋廣義接手A股公司妙可藍(lán)多（600882.SH）原實(shí)際控制人家族持有的港股公司華音國(guó)際控股（00989.HK）部分股份，并逐步在2022年成為第一大股東。鼎益豐每次入股，華音國(guó)際控股都會(huì)大漲，2020年8月至今的高點(diǎn)相較于入股之初的股價(jià)，累計(jì)最大漲幅達(dá)到16倍以上。

監(jiān)管反復(fù)“拍磚”：鼎益豐無(wú)資質(zhì)

截至2月20日收盤(pán)，中國(guó)投資基金最新股價(jià)為2.59港元，較前一個(gè)交易日下跌15.08%，全天成交2709萬(wàn)港元。而2月份以來(lái)，其成交量也只有4964萬(wàn)港元。

深圳市地方金融監(jiān)管局在2月19日的風(fēng)險(xiǎn)提示中稱(chēng)，近期，當(dāng)?shù)赜嘘P(guān)部門(mén)陸續(xù)收到關(guān)于“鼎益豐理財(cái)”、“鼎益豐投資”、“鼎益豐基金”等相關(guān)業(yè)務(wù)咨詢。經(jīng)初步核查，“鼎益豐”關(guān)聯(lián)主體眾多，且分布在全國(guó)各地，在深圳的經(jīng)營(yíng)主體不持有金融許可證、不具備從事金融業(yè)務(wù)資質(zhì)，提示投資者警惕有關(guān)鼎益豐公司非法金融活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

鼎益豐的實(shí)際控制人為隋廣義。2011年1月，深圳鼎益豐資產(chǎn)管理股份有限公司（下稱(chēng)“深圳鼎益豐”）創(chuàng)立后，隋廣義與馬小秋等人一起，成立了眾多以“鼎益豐”命名的企業(yè)主體，并通過(guò)買(mǎi)殼的方式，控制了中國(guó)投資基金。

公開(kāi)披露信息顯示，中國(guó)投資基金由香港鼎益豐國(guó)際控股集團(tuán)有限公司（下稱(chēng)“香港鼎益豐”）持股14.21%。鼎益豐國(guó)際由鼎益豐國(guó)際控股有限公司100%持股，后者股東為隋廣義、馬小秋，持股比例分別為50%（為表述方便，以下統(tǒng)稱(chēng)鼎益豐）。

鼎益豐此前在多份宣傳資料中稱(chēng)，隋廣義是一名”道士”，通過(guò)多年修身悟道，自創(chuàng)了一套“禪易投資法”。而有關(guān)鼎益豐的“玄學(xué)投資”法，也在網(wǎng)上廣為流傳。

鼎益豐的所謂理財(cái)，主要是以企業(yè)上市為名，頻繁向投資者銷(xiāo)售企業(yè)“原始股權(quán)”。根據(jù)第一財(cái)經(jīng)此前調(diào)查，至少在2014年，鼎益豐就已使用這種方式募集資金，而且承諾的收益率極高。

深圳地方金融監(jiān)管部門(mén)此次的風(fēng)險(xiǎn)提示，已經(jīng)不是監(jiān)管部門(mén)第一次對(duì)鼎益豐有關(guān)的“理財(cái)”、“投資”存在的風(fēng)險(xiǎn)敲響警鐘。早在一年多前，湖南株洲天元區(qū)金融辦，就已發(fā)布類(lèi)似提示。

株洲天元區(qū)政府網(wǎng)站2021年10月13日發(fā)布的一則信息顯示，當(dāng)年9月2日，株洲市、天元區(qū)兩級(jí)防化非法經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)辦根據(jù)舉報(bào)，聯(lián)合對(duì)株洲市鼎益豐道運(yùn)文化創(chuàng)意有限公司(下稱(chēng)“鼎益豐道運(yùn))”發(fā)起行政調(diào)查，發(fā)現(xiàn)從2021年7月開(kāi)始，在不具金融資質(zhì)的情況下，以品茶、讀書(shū)、傳播道德文化等為名，推介“深圳市豐源芯科技產(chǎn)業(yè)控股有限公司”的股份，以股份轉(zhuǎn)讓的名義，向不特定對(duì)象吸收資金，共涉及投資人23名，集資金額共計(jì)349萬(wàn)元。

株洲市、天元區(qū)有關(guān)部門(mén)經(jīng)過(guò)調(diào)查認(rèn)定，鼎益豐道運(yùn)此舉涉嫌非法集資。當(dāng)年9月6日，有關(guān)部門(mén)約談了該公司法定代表人，督促清退了全部集資款，并注銷(xiāo)了其營(yíng)業(yè)執(zhí)照。

被鼎益豐“忽悠”的，不僅有普通投資者，甚至連擬上市公司大股東也重金投入。2022年7月已經(jīng)過(guò)會(huì)、擬在創(chuàng)業(yè)板擬上市的安培龍多次披露，公司實(shí)際控制人鄔若軍、黎莉等，曾與深圳市豐源芯科技產(chǎn)業(yè)控股有限公司（下稱(chēng)“豐源芯”） 、鼎益豐國(guó)際簽訂多份股權(quán)認(rèn)購(gòu)、原始股權(quán)協(xié)議，并在2020年10月到2022年6月合計(jì)認(rèn)購(gòu)820萬(wàn)元。

資料顯示，豐源芯成立于2016年1月13日，正是由已經(jīng)更名為海南日升企業(yè)咨詢股份有限公司的深圳鼎益豐100%出資，馬小秋為執(zhí)行董事、總經(jīng)理，隋廣義為監(jiān)事。目前，該公司的股東、董事和監(jiān)事，已經(jīng)變更為姜金波、黃莉敏。

根據(jù)第一財(cái)經(jīng)2019年報(bào)道，鼎益豐銷(xiāo)售人員當(dāng)時(shí)曾稱(chēng)，豐源芯打算通過(guò)借殼上市的方式，預(yù)計(jì)1~3年完成上市，但直到目前尚未有任何“上市”的消息。

吸金手法：承諾年化回報(bào)高達(dá)100%

推銷(xiāo)“原始股權(quán)”，并許諾高息分紅或高額溢價(jià)回購(gòu)，是鼎益豐吸引投資者的主要手法。

株洲市和天元區(qū)有關(guān)部門(mén)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，鼎益豐道運(yùn)向投資者承諾，前3年按投資金額的1%支付月度分紅，3年期滿后，再按投資款的264%回購(gòu)股份。據(jù)此計(jì)算，該公司向投資者承諾的年投資回報(bào)率，已經(jīng)高達(dá)100%。

這與第一財(cái)經(jīng)此前調(diào)查了解到的情況類(lèi)似。根據(jù)鼎益豐銷(xiāo)售人員的說(shuō)法，當(dāng)時(shí)其銷(xiāo)售的“原始股權(quán)”，期限一般在1~3年，項(xiàng)目未“上市”之前，投資人在這3年間可得到的年化分紅分別為18%、12%、12%，且按月支付。若項(xiàng)目最終未能“上市”，該公司將全額回購(gòu)，并一次性支付年化15%、累計(jì)45%的收益。而豐源芯倘若未能上市，投資者將可獲得29%的平均年化收益。

安培龍兩名實(shí)際控制人的情況，也印證了上述說(shuō)法。披露顯示，截至2022年6月底，豐源芯、鼎益豐共計(jì)向鄔若軍、黎莉支付投資本金625萬(wàn)元、分紅款210萬(wàn)元，持有期間的收益率為1.83%。

但事實(shí)可能并非如此。上述1.83%的收益率，是將分紅作為本金扣除后的結(jié)果。如果不算當(dāng)時(shí)尚未收回的本金部分，已收到的210萬(wàn)元分紅款，對(duì)應(yīng)投資本金的收益率高達(dá)25%以上。

承諾的高額回報(bào)是否能全部?jī)冬F(xiàn)，公司是否能一直運(yùn)轉(zhuǎn)如常，也存在很大疑問(wèn)。四年時(shí)間過(guò)去了，豐源芯不但沒(méi)有任何上市消息，反而在2020年因?yàn)槊耖g借貸而引發(fā)訴訟。

深圳南山法院2020年6月的一份民事裁定裁定書(shū)顯示，一名周姓自然人以民間借貸糾紛為由起訴豐源芯，法院在當(dāng)年6月2日立案。兩個(gè)月后的8月3日，鼎益豐也被前述周姓自然人起訴，起訴理由同樣是民間借貸糾紛。不過(guò)，上述案件的原告后來(lái)已經(jīng)撤訴。

曾經(jīng)的知名妖股

一邊銷(xiāo)售“原始股權(quán)”、“基金”，一邊染指數(shù)量眾多的H股、A股公司，過(guò)去數(shù)年，鼎益豐、隋廣義先后成為港股公司第一大股東或?qū)嶋H控制人。

根據(jù)第一財(cái)經(jīng)此前報(bào)道，鼎益豐與其控制的企業(yè)及相關(guān)信托賬戶，先后出現(xiàn)在14家A股上市公司前十大股東或前十大流通股股東名單中，而且目前仍然持股。

三季報(bào)顯示，截至去年9月底，中奇產(chǎn)投、鼎益豐、深圳華創(chuàng)金盛投資咨詢有限公司分別持有ST天馬（002122.SZ）5244萬(wàn)股、4590萬(wàn)股、2800萬(wàn)股，持股比例為4.32%、3.75%、2.31%，合計(jì)持股比例接近10.4%。

相對(duì)于A股，鼎益豐、隋廣義不僅是港股的?？?，而且更為高調(diào)。在港股市場(chǎng)，隋廣義、鼎益豐先后買(mǎi)入的股票，就包括中國(guó)投資基金、志道國(guó)際、中國(guó)智能集團(tuán)等多家公司，中國(guó)投資基金更是港股市場(chǎng)知名的妖股。

可查信息顯示，從2015年起，隋廣義、鼎益豐及其關(guān)聯(lián)公司，就陸續(xù)從二級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)入中國(guó)投資基金，隋廣義后來(lái)還以股東身份進(jìn)入該公司董事會(huì)，并成為主席。2018年，中國(guó)投資基金宣布更名為中國(guó)鼎益豐。2021年6月，該公司名稱(chēng)再次變更為中國(guó)投資基金。

鼎益豐、隋廣義買(mǎi)入前后，中國(guó)鼎益豐業(yè)績(jī)長(zhǎng)期虧損，股價(jià)也長(zhǎng)期低于1港元。2016年1月份，其股價(jià)處于0.21港元左右，2017年4月前后也在0.7港元以下。但此后卻一路狂飆，2018年11月時(shí)已瘋漲到28港元以上，總市值一度超過(guò)350億港元，期間累計(jì)最大漲幅超過(guò)43倍。

鼎益豐及其控制的公司，持股的志道國(guó)際、中國(guó)智能集團(tuán)，也出現(xiàn)了類(lèi)似走勢(shì)。2017年12月底至2018年5月初，志道國(guó)際累計(jì)漲幅超過(guò)230%。而中國(guó)智能集團(tuán)在2018年11月6日至 21日期間的累計(jì)最大漲幅，更是接近6倍。

中國(guó)鼎益豐、中國(guó)智能集團(tuán)的股價(jià)異動(dòng)，已被香港監(jiān)管認(rèn)定為涉嫌市場(chǎng)操縱。

2019年3月8日，香港證監(jiān)會(huì)決定就中國(guó)鼎益豐股份涉嫌的市場(chǎng)操縱活動(dòng)，對(duì)包括該公司人員在內(nèi)的多名人士展開(kāi)法律程序，其股票被勒令停牌，從當(dāng)天起停止買(mǎi)賣(mài)。3月20日，香港又向 9家經(jīng)紀(jì)行發(fā)出限制通知書(shū)，以凍結(jié)與中國(guó)鼎益豐涉嫌市場(chǎng)操控有關(guān)的客戶賬戶，而這些賬戶涉及當(dāng)時(shí)中國(guó)鼎益豐32. 37 %的已發(fā)行股本。

三個(gè)多月后的6月25日，香港證監(jiān)會(huì)又連發(fā)監(jiān)管函，向上述9家在2018年至2019年初期間，中國(guó)鼎益豐重倉(cāng)的中國(guó)智能集團(tuán)涉嫌市場(chǎng)操控有關(guān)經(jīng)紀(jì)行發(fā)出限制通知書(shū)，禁止它們處置或處理在其客戶帳戶內(nèi)持有的若干資產(chǎn)。

被勒令停牌321天后，中國(guó)鼎益豐在2020年1月23日復(fù)牌，但僅僅兩個(gè)交易日，其股價(jià)就暴跌超過(guò)93%。截至最新一個(gè)交易日收盤(pán)，其股價(jià)為2.59港元，總市值不足37億港元。相較于歷史最高點(diǎn)，超過(guò)200億元市值已經(jīng)蒸發(fā)。

反復(fù)染指港股公司

在中國(guó)投資基金折戟后，隋廣義、鼎益豐又找到了新的對(duì)象。而這個(gè)新對(duì)象，是同為港股公司的華音國(guó)際控股。

根據(jù)華音國(guó)際控股2020年8月6日披露，兩家股東將持有的10.5億股普通股，出售給一家第 三 方公司。但該公司當(dāng)時(shí)沒(méi)有披露買(mǎi)方的具體信息。

而這家“第三方”正是鼎益豐。根據(jù)該公司當(dāng)年9月11日公告，上述股份的買(mǎi)方，是一家名為Hong Kong Toprich Investment Limited（香港灝富）的公司，而這家公司由中國(guó)鼎益豐間接全資持有。鼎益豐通過(guò)香港灝富持有的股份，在華音國(guó)際控股當(dāng)時(shí)已發(fā)行股本中的占比為17.58%，為第二大股東。

經(jīng)過(guò)后續(xù)增持，隋廣義已經(jīng)成為華音國(guó)際控股第一大股東。2022年7月底，控股股東家譯投資有限公司（下稱(chēng)“家譯投資”）出售華音國(guó)際控股的33億股，其中10億股出售給天豐國(guó)際控股有限公司，剩余23億股將出售給其他八名買(mǎi)方，天豐國(guó)際則由隋廣義持股90%。交易完成后，隋廣義直接和間接持有公司28.46%股份。此前的2021年11月，隋廣義出任華音國(guó)際聯(lián)席主席。

華音國(guó)際控股、家譯投資的前實(shí)際控制人，是自然人崔薪瞳。根據(jù)披露，家 譯投資由 Deep Wealth Holding Limited全 資 持有，后者由TMF（ Cayman）Ltd.作 為 Ground Trust的 受 託 人 持 有，而 Ground Trust則由崔薪瞳設(shè)立，崔信托曾任華音國(guó)際控股主席、聯(lián)席主席、執(zhí)行董事。

崔薪瞳來(lái)自A股上市公司妙可藍(lán)多 原實(shí)際控制人柴琇家族，與柴琇為母女關(guān)系。2020年1月，蒙牛入股妙可藍(lán)多。2021 年 7 月，妙可藍(lán)多完成增發(fā)，蒙牛成為第一大股東，柴琇不再是實(shí)際控制人。

華音國(guó)際控股在鼎益豐、隋廣義買(mǎi)入前后，也出現(xiàn)了大幅波動(dòng)，而且漲幅巨大。

2020年7月初至月底，華音國(guó)際控股始終在0.05港元至0.08港元之間徘徊。但在香港灝富入股信息披露前其股價(jià)開(kāi)始提前異動(dòng)，在7月底到8月7日的一周稍多的時(shí)間里，其最高股價(jià)已經(jīng)漲到0.345港元，并在此后的十幾天里，進(jìn)一步上揚(yáng)到0.56港元，累計(jì)漲幅越達(dá)7倍。

此后一年多，華音國(guó)際控股的股價(jià)，一直0.19港元~0.65港元之間大幅震蕩。2021年11月26日，隋廣義出任華音國(guó)際聯(lián)席主席前夕，其股價(jià)再次大漲，從11月初的0.38港元，沖高到12月底的0.85港元，期間累計(jì)漲幅也超過(guò)一倍。相較于入鼎益豐入股之初，最大漲幅則達(dá)到16倍以上。

香港灝富入股華音國(guó)際控股后，香港證監(jiān)會(huì)也因股權(quán)高度集中對(duì)后者的股份分布進(jìn)行查訊。香港證監(jiān)會(huì)公告顯示，截至2020年8月17日，香港灝富、家譯投資與其關(guān)聯(lián)方美成集團(tuán)，以及另外22名投資者合計(jì)持有該公司90.14%的股份，而公眾持股只有9.86%。