海關(guān)總署7日公布1~2月貿(mào)易數(shù)據(jù)。按美元計(jì)價(jià)，今年前兩個(gè)月中國(guó)出口5063億美元，下降6.8%；進(jìn)口3894.2億美元，下降10.2%。分區(qū)域看，前兩個(gè)月中國(guó)對(duì)東盟出口增長(zhǎng)，對(duì)歐盟、美國(guó)等下降；分產(chǎn)品看，機(jī)電產(chǎn)品（如汽車、手機(jī)等）出口微增，勞動(dòng)密集型產(chǎn)品（如服裝、紡織品等）下降。此外，民營(yíng)企業(yè)進(jìn)出口占比大幅上升，已經(jīng)超過五成。

總體來看，2023開年出口延續(xù)弱勢(shì)，符合我們之前在FT中文網(wǎng)文章《2023展望：如何應(yīng)對(duì)出口下行？》中的判斷。文章指出，考慮到美歐經(jīng)濟(jì)放緩、外部關(guān)系嚴(yán)峻、產(chǎn)業(yè)鏈外遷等因素，2023年中國(guó)出口前景面臨很多挑戰(zhàn)。展望未來，應(yīng)對(duì)出口下行需要將東盟作為主要發(fā)力點(diǎn)，發(fā)揮東盟對(duì)中國(guó)出口的支撐作用，強(qiáng)化與東盟產(chǎn)業(yè)鏈的協(xié)同互補(bǔ)。

2023展望：如何應(yīng)對(duì)出口下行

從2020新冠疫情開始到去年年中，中國(guó)出口表現(xiàn)亮眼，成為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要支撐，尤其是2021年，出口同比增長(zhǎng)30%。2022年前三季度出口同比增速也高達(dá)12.5%，凈出口對(duì)GDP增速的貢獻(xiàn)率達(dá)到32%。但去年四季度開始，中國(guó)出口快速回落，10月，出口同比增速降至-0.3%，為年內(nèi)首度轉(zhuǎn)負(fù)；11~12月進(jìn)一步降至-9.0%和-9.9%，創(chuàng)2020年3月以來新低。

分國(guó)別看，去年12月中國(guó)對(duì)美出口降幅達(dá)到19.5%，對(duì)歐盟出口降幅擴(kuò)大至17.5%。近期，港口空箱大幅堆積、出口運(yùn)價(jià)持續(xù)下跌等現(xiàn)象，進(jìn)一步加劇了全社會(huì)對(duì)出口前景的擔(dān)憂。

在筆者看來，考慮到美歐經(jīng)濟(jì)放緩、外部關(guān)系嚴(yán)峻、產(chǎn)業(yè)鏈外遷等因素，2023年中國(guó)出口前景確實(shí)面臨很多挑戰(zhàn)。展望未來，應(yīng)對(duì)出口下行需要將東盟作為主要發(fā)力點(diǎn)，發(fā)揮東盟對(duì)中國(guó)出口的支撐作用，強(qiáng)化與東盟產(chǎn)業(yè)鏈的協(xié)同互補(bǔ)，并通過推進(jìn)區(qū)域一體化合作和堅(jiān)持對(duì)外開放，進(jìn)一步深化中國(guó)—東盟經(jīng)貿(mào)合作。

美歐經(jīng)濟(jì)放緩，海外需求明顯走弱

美歐經(jīng)濟(jì)陷入“滯脹”，是出口下行的主要原因。美國(guó)方面，2023年1月CPI和核心CPI同比分別為6.4%和5.6%，超出市場(chǎng)預(yù)期，通脹放緩進(jìn)程仍有反復(fù)。為抑制高通脹，2月美聯(lián)儲(chǔ)加息25bp，自2022年3月以來已累計(jì)加息450bp。目前市場(chǎng)上利率期貨隱含的停止加息時(shí)點(diǎn)延后至今年6月，終端利率抬升至5.25%~5.5%。盡管本輪加息過程中美國(guó)經(jīng)濟(jì)韌性較強(qiáng)，但持續(xù)加息對(duì)內(nèi)需的沖擊逐步顯現(xiàn)，突出體現(xiàn)在住宅投資（房地產(chǎn)）、設(shè)備投資（企業(yè)資本開支）等方面，已經(jīng)大幅負(fù)增長(zhǎng)。

歐洲方面，盡管能源危機(jī)影響逐漸消退，但2023年1月歐元區(qū)核心CPI仍位于歷史最高水平（5.3%），高通脹制約歐洲工業(yè)生產(chǎn)、削弱消費(fèi)信心、惡化貿(mào)易收支。面對(duì)高企的通脹壓力，2月歐央行連續(xù)第二次加息50bp，自2022年7月以來已累計(jì)加息300bp。盡管近期歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)有所改善，但利率大幅上升對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的沖擊將也在逐步顯現(xiàn)，今年歐洲經(jīng)濟(jì)最好結(jié)局也就是能避免衰退。

1月IMF世界經(jīng)濟(jì)展望預(yù)計(jì)，2023年美國(guó)經(jīng)濟(jì)增速將從2022年的2.0%降至1.4%；歐元區(qū)更是將從2022年的3.5%大幅下降至0.7%，其中德國(guó)（0.1%）、法國(guó)（0.7%）、意大利（0.6%）三大經(jīng)濟(jì)體增速均處于衰退邊緣。

伴隨美歐滑向衰退，全球貿(mào)易前景暗淡。2022年10月，WTO將2023年全球貨物貿(mào)易增速預(yù)測(cè)大幅下調(diào)至1.0%（2022年4月的預(yù)測(cè)為3.4%），其中北美（-1.0%）和歐盟（-0.7%）進(jìn)口均落入負(fù)增長(zhǎng)（2022年為5%~6%），意味著海外需求將明顯走弱，中國(guó)出口面臨很大挑戰(zhàn)。

西方加快“供應(yīng)鏈去中國(guó)化”

隨著國(guó)際形勢(shì)和外部環(huán)境日益復(fù)雜，全球產(chǎn)業(yè)鏈呈現(xiàn)本土化、區(qū)域化、逆全球化特征，以美國(guó)為代表的西方國(guó)家正在加快供應(yīng)鏈“去中國(guó)化”，制約中國(guó)出口增長(zhǎng)。

美國(guó)對(duì)中國(guó)的貿(mào)易打壓和技術(shù)封鎖加碼。一方面，近年美國(guó)政府出臺(tái)多項(xiàng)法案，旨在加快產(chǎn)業(yè)回流。2021年2月，美國(guó)總統(tǒng)拜登指示政府對(duì)美國(guó)關(guān)鍵供應(yīng)鏈進(jìn)行全面審查；同年6月，拜登政府發(fā)布“供應(yīng)鏈百日審查報(bào)告”，審查了半導(dǎo)體、稀土等四種關(guān)鍵技術(shù)供應(yīng)鏈，并要求對(duì)國(guó)防、通信技術(shù)等六個(gè)關(guān)鍵領(lǐng)域供應(yīng)鏈進(jìn)行為期一年的審查，以評(píng)估漏洞并制定解決方案。

2022年，美國(guó)政府簽署《芯片與科學(xué)法案》和《通脹削減法案》，試圖通過巨額補(bǔ)貼吸引芯片、汽車等產(chǎn)業(yè)回遷。上述法案加大了對(duì)華技術(shù)封鎖，阻礙了中國(guó)芯片相關(guān)產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)和出口。據(jù)測(cè)算，芯片及相關(guān)產(chǎn)品占中國(guó)出口的比例達(dá)到15%。此外，蘋果公司正在把部分iPhone生產(chǎn)線從中國(guó)轉(zhuǎn)移到印度，以減輕對(duì)中國(guó)制造的依賴。

另一方面，由于前期產(chǎn)業(yè)回流效果有限，美國(guó)先后推出“近岸外包”“友岸外包”等產(chǎn)業(yè)區(qū)域化政策。2022年4月，美國(guó)眾議院推出《西半球近岸外包法案》，提出為鼓勵(lì)產(chǎn)業(yè)回遷，將向從中國(guó)遷往拉美的企業(yè)提供低息貸款和免稅待遇；2022年7月，美國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)耶倫在韓國(guó)訪問時(shí)表示，要集中力量復(fù)蘇經(jīng)濟(jì)并恢復(fù)供應(yīng)鏈，在盟友和伙伴國(guó)之間實(shí)行“友岸外包”戰(zhàn)略，并將矛頭直指中國(guó)。截至2021年，美國(guó)自墨西哥進(jìn)口占比保持在13%~14%，自加拿大、巴西、韓國(guó)等鄰國(guó)或盟友的進(jìn)口占比也較2020年有不同程度的上升。

中國(guó)產(chǎn)業(yè)鏈外遷趨勢(shì)形成

受逆全球化、中美貿(mào)易摩擦、國(guó)內(nèi)成本上升空間等因素影響，中國(guó)勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)形成向東盟國(guó)家轉(zhuǎn)移的趨勢(shì)，引發(fā)高度關(guān)注。

成本上升和中美貿(mào)易摩擦加速中資企業(yè)布局東南亞。2017年以來，隨著中美貿(mào)易摩擦不斷，為避免美國(guó)高額關(guān)稅和分散產(chǎn)業(yè)鏈風(fēng)險(xiǎn)，中國(guó)勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)外遷加速。其中，越南、印尼、菲律賓、柬埔寨等除擁有東盟成員享受的低關(guān)稅外，還具有勞動(dòng)力資源豐富、成本低廉等優(yōu)勢(shì)，對(duì)中資企業(yè)吸引力很強(qiáng)。例如，在美國(guó)箱包的進(jìn)口份額中，中國(guó)從2015年的65%降至2021年的30%以下，同期東盟份額則由14%升至近33%，六年翻了一倍以上。

中國(guó)對(duì)東盟的直接投資顯著上升。商務(wù)部數(shù)據(jù)顯示，2021年中國(guó)對(duì)東盟的直接投資高達(dá)197億美元，同比增速超過20%。其中，對(duì)新加坡的直接投資達(dá)到84.1億美元，同比增長(zhǎng)42%；對(duì)印尼直接投資升至43.7億美元，同比大幅增長(zhǎng)99%；對(duì)越南直接投資為22.1億美元，同比增長(zhǎng)18%，連續(xù)四年高速增長(zhǎng)。分行業(yè)看，2021年對(duì)東盟的直接投資中，制造業(yè)占比達(dá)到44%。

份額替代將對(duì)中國(guó)出口帶來一定壓力。以美國(guó)進(jìn)口份額為例，2017年中國(guó)占美國(guó)進(jìn)口市場(chǎng)份額見頂，達(dá)到21.9%，到2021年這一份額已經(jīng)下滑至18.4%，降幅超過3個(gè)百分點(diǎn)。在此期間，東盟國(guó)家占美國(guó)進(jìn)口份額則從2017年的7.3%提升至2021年的10.2%，漲幅近3個(gè)百分點(diǎn)。

分品類看，份額替代主要發(fā)生在勞動(dòng)密集型和消費(fèi)電子類商品，與新興制造國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高度相關(guān)。越南等東盟國(guó)家對(duì)中國(guó)勞動(dòng)密集型商品的份額替代十分明顯，集中體現(xiàn)在塑料制品、皮革制品、針織服裝、鞋靴、家具、玩具等品類；同時(shí)，對(duì)電腦、手機(jī)等消費(fèi)電子產(chǎn)品份額也有一定擠占。

東盟是今后最有增長(zhǎng)空間的市場(chǎng)

總體來看，受美歐經(jīng)濟(jì)放緩、外部關(guān)系嚴(yán)峻、產(chǎn)業(yè)鏈外遷等因素影響，2023年中國(guó)出口前景面臨很大挑戰(zhàn)。在筆者看來，中國(guó)應(yīng)對(duì)出口下行需將東盟市場(chǎng)作為重要抓手，發(fā)揮東盟市場(chǎng)對(duì)中國(guó)出口的支撐作用，強(qiáng)化與東盟產(chǎn)業(yè)鏈的協(xié)同互補(bǔ)。

一方面，東盟對(duì)中國(guó)出口的支撐作用凸顯。2010年以來，東盟占中國(guó)出口份額快速提升，從2010年的8.8％到2015年的12.2%再到2022年的15.8%，目前已超越歐盟成為中國(guó)出口第二大目的地，僅次于美國(guó)。2022年，中國(guó)對(duì)東盟出口增速為17.7%，遠(yuǎn)高于整體增速（7.0%），東盟也成為中國(guó)出口的主要拉動(dòng)力。截至去年12月，中國(guó)對(duì)東盟出口增速仍保持在7.5%，明顯超過美、歐、日等貿(mào)易伙伴。

究其原因，東南亞經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和雙方產(chǎn)業(yè)互補(bǔ)是重要背景。隨著近年來中國(guó)與東盟共同加入RCEP、本幣結(jié)算與貨幣互換加大、基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通拓寬，中國(guó)對(duì)東南亞出口增長(zhǎng)仍然潛力很大。

另一方面，東盟承接國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移，有助于驅(qū)動(dòng)中國(guó)貿(mào)易結(jié)構(gòu)升級(jí)，對(duì)東盟出口中高附加值商品。中國(guó)與東盟逐漸形成了“東盟向中國(guó)出口初級(jí)品、從中國(guó)進(jìn)口機(jī)械設(shè)備（資本密集型）和中間品（技術(shù)密集型）、再將消費(fèi)品（勞動(dòng)密集型）出口給中國(guó)和第三國(guó)”的互利共贏的貿(mào)易模式。因此，應(yīng)辯證看待國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈向東盟轉(zhuǎn)移，背后是雙方產(chǎn)業(yè)互補(bǔ)關(guān)系加強(qiáng)，處理得當(dāng)，有助于中國(guó)向全球價(jià)值鏈中上游遷移，帶動(dòng)貿(mào)易結(jié)構(gòu)和制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。

展望未來，深化中國(guó)—東盟經(jīng)貿(mào)合作可以聚焦以下兩點(diǎn)：第一，繼續(xù)加大區(qū)域一體化合作。中國(guó)應(yīng)進(jìn)一步加快推進(jìn)亞太地區(qū)的區(qū)域一體化，發(fā)揮區(qū)域全面經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系協(xié)定（RCEP）和一帶一路的作用，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)融合和集聚發(fā)展；第二，持續(xù)加大開放，改善營(yíng)商環(huán)境，減少對(duì)外資企業(yè)的準(zhǔn)入限制，吸引外資流入和加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同發(fā)展。

（作者系京東集團(tuán)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家，  姜傳鉞系京東經(jīng)濟(jì)發(fā)展研究院高級(jí)研究員）

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