2013年至2023年這十年，英偉達(dá)的市值翻了115倍，是美國(guó)股市回報(bào)率最高的公司。

看到別人看不到的機(jī)會(huì)，成為人工智能弄潮兒

黃仁勛出生于中國(guó)臺(tái)灣，四歲隨父母移民美國(guó)。1984年大學(xué)畢業(yè)，獲得俄勒岡州立大學(xué)和斯坦福大學(xué)工程學(xué)位。1993年，他與兩位朋友共同創(chuàng)辦了英偉達(dá)，總部設(shè)在美國(guó)加利福尼亞州圣克拉拉市。

早期英偉達(dá)的產(chǎn)品是GPU（圖形處理器），俗稱顯卡，主要用于游戲。英偉達(dá)在3D游戲領(lǐng)域取得突破性進(jìn)展，成為GPU行業(yè)的領(lǐng)頭羊。

到2021年為止，能夠量產(chǎn)GPU的公司只有英偉達(dá)、AMD和英特爾。英特爾以集成GPU為主，AMD兩者都有，而英偉達(dá)則提供獨(dú)立GPU，在獨(dú)立GPU市場(chǎng)，英偉達(dá)占80%多的市場(chǎng)份額。

不過(guò)相對(duì)于CPU（中央處理器），GPU的市場(chǎng)小得多。芯片行業(yè)的老大是主要生產(chǎn)CPU的英特爾和AMD。2000年，英特爾的市值是2770億美元，世界排名第六，是英偉達(dá)的60倍，如今是英偉達(dá)的七分之一。

CPU和GPU的區(qū)別主要是，CPU擅長(zhǎng)邏輯控制的串行計(jì)算，GPU則擅長(zhǎng)大規(guī)模的并行計(jì)算。

經(jīng)常打的一個(gè)比方是，CPU好比學(xué)識(shí)淵博的教授，而GPU好比一群小學(xué)生。即使教授再神通廣大，也不能一秒鐘內(nèi)做500次加減法，而500個(gè)小學(xué)生同時(shí)做就能做到。所以，重復(fù)的簡(jiǎn)單計(jì)算適合用GPU。而圖形的識(shí)別，就是對(duì)每個(gè)像素進(jìn)行同樣的簡(jiǎn)單計(jì)算，顯然用一群小學(xué)生同時(shí)計(jì)算比用一個(gè)教授一個(gè)個(gè)像素計(jì)算效率要高得多。

因此，GPU特別適用于圖形圖像計(jì)算、天氣預(yù)報(bào)、神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)AI模型以及虛擬貨幣挖礦等。

2010年，谷歌負(fù)責(zé)人工智能的吳恩達(dá)為了訓(xùn)練神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)來(lái)識(shí)別貓，最初使用了16000臺(tái)計(jì)算機(jī)的CPU完成了訓(xùn)練，耗費(fèi)巨大。隨后他與英偉達(dá)探討了這件事情，英偉達(dá)僅采用了12個(gè)GPU就完成了訓(xùn)練。

黃仁勛敏銳地意識(shí)到機(jī)會(huì)來(lái)了，GPU不再只是游戲的顯卡，它在AI領(lǐng)域有著得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)，隨著AI的發(fā)展，GPU的需求將與日俱增，而CPU將成為配角。英偉達(dá)趕超英特爾和AMD，在此一搏。

當(dāng)時(shí)，適逢投資周期低谷，熱過(guò)一陣的AI已經(jīng)被很多人遺忘，就是業(yè)內(nèi)人士所謂的“AI寒冬”，研究開發(fā)人員哀嘆他們將永遠(yuǎn)無(wú)法獲得足夠的算力實(shí)現(xiàn)自己的夢(mèng)想。而黃仁勛則逆勢(shì)投資，摩拳擦掌，大舉切入數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)。

英特爾和AMD還渾然不覺(jué)芯片行業(yè)將發(fā)生地動(dòng)山搖的變化。每次新技術(shù)的問(wèn)世普及，都是行業(yè)洗牌的大好時(shí)機(jī)，英雄還是狗熊，立見(jiàn)分曉。

2017年黃仁勛宣布將英偉達(dá)的未來(lái)押注在AI上。彼時(shí)，OpenAI才剛剛成立不到兩年，ChapGPT的研究還在起步階段。

2021年第二季度，英偉達(dá)的數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)銷售收入首次超過(guò)它原來(lái)的主業(yè)游戲。

此外，早在2008年，英偉達(dá)就開始布局自動(dòng)駕駛平臺(tái)化芯片，搶占智能汽車市場(chǎng)份額。同時(shí)，英偉達(dá)元宇宙（Nvidia Omniverse）制定通用標(biāo)準(zhǔn)，打通不同設(shè)計(jì)平臺(tái)，已成為元宇宙平臺(tái)級(jí)應(yīng)用。

黃仁勛的夢(mèng)想不僅僅是擺脫游戲公司的定位，成為AI浪潮中的“賣鏟人”，他更希望成為AI浪潮的推動(dòng)者、加速者。這些年，黃仁勛一再表示：“英偉達(dá)不是游戲公司，它將推動(dòng)下一個(gè)AI大爆炸。”

一開始很多人認(rèn)為他想多了，一個(gè)賣游戲顯卡的公司是不是高估了自己？

去年11月ChapGPT橫空出世，舉世矚目，大家忽然都明白了，AI時(shí)代已經(jīng)來(lái)臨。AI是繼個(gè)人電腦、英特網(wǎng)、移動(dòng)電話、云之后又一個(gè)革命性的技術(shù)，而且影響將更深遠(yuǎn)。

英偉達(dá)是這波AI大浪潮中獲益最多的公司。2023年年初至今，它的股價(jià)已經(jīng)翻了近兩倍。

正如芒格所說(shuō)：“永遠(yuǎn)不要低估一個(gè)高估他自己的人，因?yàn)樗芸赡苁菍?duì)的。”雖然最近他說(shuō)的是馬斯克，然而對(duì)黃仁勛也同樣適用。

推出全套產(chǎn)品與服務(wù)，鎖定客戶，打造進(jìn)入壁壘

客戶使用GPU，需要和CPU配套，而CPU的龍頭老大是英特爾，老二是AMD。黃仁勛決定自研CPU，為客戶提供全套服務(wù)。

2021年英偉達(dá)推出自己的CPU Grace系列產(chǎn)品，以Grace Hopper（格蕾絲·赫柏）命名。Grace是一位傳奇女性，她是耶魯大學(xué)第一位女博士，杰出的計(jì)算機(jī)科學(xué)家，同時(shí)也是美國(guó)海軍將軍。她發(fā)明了世界上第一個(gè)編譯器，開發(fā)了第一套完整的程序語(yǔ)言COBOL。美國(guó)海軍“赫柏號(hào)”驅(qū)逐艦就是以她命名的。

CPU Grace基于軟銀集團(tuán)旗下的芯片設(shè)計(jì)公司ARM的架構(gòu)。ARM是移動(dòng)設(shè)備的首選架構(gòu)，市場(chǎng)占有率超過(guò)90%，被譽(yù)為“移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的明星”。

很多年前，黃仁勛就和軟銀接洽，希望收購(gòu)ARM。2020年9月，軟銀宣布同意以高達(dá)400億美元的價(jià)格將ARM出售給英偉達(dá)。但是后來(lái)因各國(guó)監(jiān)管部門的反對(duì)沒(méi)有成交。今年年初，英偉達(dá)不得不宣布收購(gòu)計(jì)劃最終失敗，取而代之的是以12.5億美元獲得20年使用權(quán)的新交易。

不過(guò)對(duì)其他公司的收購(gòu)相對(duì)順利得多。2019年，英偉達(dá)以69億美元收購(gòu)了Mellanox公司，獲得了InfiniBand（無(wú)限寬帶）技術(shù)，使網(wǎng)絡(luò)交換速度得到保證。同時(shí)獲得了Bluefield芯片，英偉達(dá)將其稱為DPU（Data Processing Unit），承擔(dān)原先需要CPU來(lái)執(zhí)行的網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)處理、分發(fā)的重任，有效降低云計(jì)算的性能損失，釋放CPU算力，降低功耗的同時(shí)，大大降低云數(shù)據(jù)中心的運(yùn)營(yíng)成本。

至此，英偉達(dá)的CPU＋GPU＋DPU產(chǎn)品矩陣全面形成，為客戶提供一站式服務(wù)，進(jìn)一步將英特爾和AMD擋在AI浪潮之外，也威懾了潛在進(jìn)入者。有了這個(gè)產(chǎn)品矩陣，英偉達(dá)就可以重塑數(shù)據(jù)中心的底層硬件市場(chǎng)，進(jìn)一步打造這個(gè)市場(chǎng)的進(jìn)入壁壘，獲取優(yōu)勢(shì)地位。

幫助英偉達(dá)打造市場(chǎng)進(jìn)入壁壘的另一個(gè)利器是于2016年推出的CUDA（Computer Unified Device Architecture），一種通用并行計(jì)算平臺(tái)和編程模型，以比CPU更有效的方式解決許多復(fù)雜的計(jì)算問(wèn)題，打破了60年前IBM System360以來(lái)CPU運(yùn)算模型一統(tǒng)天下的局面，實(shí)現(xiàn)了加速計(jì)算。

在CUDA問(wèn)世之前，想要調(diào)用GPU的計(jì)算能力，必須編寫大量的底層語(yǔ)言代碼，而CUDA使得GPU成為通用GPU，大大提高了效率。即便競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的GPU在硬件參數(shù)上比肩英偉達(dá)的GPU，但缺少CUDA的優(yōu)化，其計(jì)算效率還是無(wú)法達(dá)到英偉達(dá)GPU的水平。

早在2006年黃仁勛就大力支持CUDA系統(tǒng)在AI領(lǐng)域的開發(fā)與推廣，每年投入的研發(fā)經(jīng)費(fèi)高達(dá)5億美元，而當(dāng)時(shí)年?duì)I業(yè)額只有30億美元，市值不過(guò)10億美元。股價(jià)多年表現(xiàn)低迷，股東對(duì)CUDA持懷疑態(tài)度，希望英偉達(dá)更多地關(guān)注盈利。

但是黃仁勛高瞻遠(yuǎn)矚，不追求短期利益，堅(jiān)持開發(fā)CUDA，并不斷更新、優(yōu)化，最終形成獨(dú)特的生態(tài)系統(tǒng)，讓英偉達(dá)抓住了人工智能AI的機(jī)會(huì)。目前，CUDA服務(wù)于400萬(wàn)開發(fā)者和逾3000個(gè)應(yīng)用程序，下載量達(dá)到4000萬(wàn)次，其中僅去年一年就達(dá)到了2500萬(wàn)次。

博弈性定價(jià)，搶占市場(chǎng)

CUDA的定價(jià)策略很能反映黃仁勛的戰(zhàn)略思維。當(dāng)時(shí)他讓美國(guó)大學(xué)及科研機(jī)構(gòu)免費(fèi)使用CUDA系統(tǒng)，使英偉達(dá)迅速占領(lǐng)了AI市場(chǎng)。等到收費(fèi)的時(shí)候，用戶的轉(zhuǎn)換成本已經(jīng)十分高昂。再說(shuō)這個(gè)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)也是相當(dāng)有良心，沒(méi)有轉(zhuǎn)換的必要。

這令人想起微軟視窗Office軟件在中國(guó)的定價(jià)策略。微軟Office軟件進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)是在1995年左右，當(dāng)時(shí)對(duì)于微軟來(lái)說(shuō)也是免費(fèi)，因?yàn)閹缀跞潜I版，它收不到錢。但是微軟從來(lái)沒(méi)有采取任何實(shí)質(zhì)性措施打擊盜版。

雖然比爾·蓋茨每次訪華都會(huì)提一提知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)的問(wèn)題，不過(guò)他顯然無(wú)意真正打擊微軟的盜版，因?yàn)檫@其實(shí)在技術(shù)上很容易做到，但他卻沒(méi)有做。據(jù)說(shuō)比爾·蓋茨有一次說(shuō)漏了嘴：“至少他們盜版的是我們微軟的軟件。”假設(shè)當(dāng)年中國(guó)人盜版的是蘋果的軟件，微軟肯定不答應(yīng)。微軟的盜版軟件是它對(duì)付蘋果的“斗士品牌”，更是它對(duì)付當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)霸主金山WPS的“斗士”。

如今，微軟的軟件牢牢占據(jù)了市場(chǎng)，這種網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)很強(qiáng)的產(chǎn)品一旦占據(jù)市場(chǎng)，就很難被鏟除。這時(shí)候微軟開始收費(fèi)，個(gè)人用戶每年398元人民幣。如果當(dāng)年一開始微軟就打擊盜版，對(duì)正版每年收費(fèi)398元，甚至哪怕39.8元，估計(jì)它都很難占領(lǐng)中國(guó)市場(chǎng)，人們很可能還在用WPS。

微軟一直是一家很有戰(zhàn)略思維的企業(yè)，從它起家時(shí)和蘋果的博弈、在中國(guó)占領(lǐng)辦公軟件這些事情上就可見(jiàn)一斑。

現(xiàn)在看起來(lái)，英偉達(dá)也是一家很有戰(zhàn)略思維的企業(yè)，從CUDA的定價(jià)策略中就可見(jiàn)一斑。不僅如此，黃仁勛的幾乎每一個(gè)決策，都體現(xiàn)出他高超的戰(zhàn)略思維能力。

只設(shè)計(jì)芯片，不制造芯片

除了押注人工智能、推出全套產(chǎn)品、博弈性定價(jià)外，英偉達(dá)還做了一個(gè)很英明的戰(zhàn)略決策，那就是只設(shè)計(jì)芯片，而不制造芯片，將芯片制造外包給代工廠——臺(tái)積電。

而英特爾卻選擇了相反的做法，現(xiàn)在舉步維艱。在半導(dǎo)體行業(yè)，英特爾是一個(gè)時(shí)代的象征，曾經(jīng)輝煌奪目。著名的摩爾定律就是它的三個(gè)創(chuàng)始人之一、第二任CEO戈登·摩爾提出的。上世紀(jì)80年代初，創(chuàng)始人之一、第三任CEO安迪·格魯夫與比爾·蓋茨結(jié)盟，40年后的今天Wintel繼續(xù)占領(lǐng)著個(gè)人電腦市場(chǎng)。

不過(guò)，現(xiàn)在手機(jī)的使用大大超過(guò)了電腦。當(dāng)年英特爾并沒(méi)有看到手機(jī)的前景。蘋果最初希望使用英特爾芯片為iPhone提供算力。英特爾當(dāng)時(shí)的CEO保羅·歐德寧拒絕了喬布斯，擔(dān)心其手機(jī)項(xiàng)目不能取得足夠的成功以回報(bào)英特爾的投資。等到蘋果手機(jī)如日中天時(shí)，英特爾再去找蘋果，被蘋果拒絕了。

近十多年來(lái)，蘋果對(duì)定制芯片的持續(xù)投資不僅阻止了英特爾在移動(dòng)領(lǐng)域有任何作為，還幫助蘋果建立了必不可少的軟件平臺(tái)。盡管大多數(shù)科技媒體都預(yù)測(cè)安卓（Android）將成為具有類似微軟對(duì)消費(fèi)科技行業(yè)控制權(quán)的“新Windows”，但這并沒(méi)有發(fā)生。蘋果扮演了這個(gè)角色。

安卓則扮演了蘋果的盜版“斗士品牌”角色：一個(gè)有力的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手且有效地阻止了其他任何真正的競(jìng)爭(zhēng)者，諷刺的是，這其中也包括微軟。

6月6日，蘋果公司在其開發(fā)者大會(huì)WWDC上宣布，即將上市的Mac Pro電腦將采用全新自研芯片，自研芯片進(jìn)入整個(gè)PC產(chǎn)品線。也就是說(shuō)，連電腦都不用英特爾了。

英特爾錯(cuò)過(guò)了移動(dòng)通信的浪潮，現(xiàn)在又錯(cuò)過(guò)了人工智能的浪潮，而它堅(jiān)持的設(shè)計(jì)與生產(chǎn)一體化的集成模式又被證明并不值得。

到了21世紀(jì)第二個(gè)十年，包括英特爾的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手AMD在內(nèi)的大多數(shù)美國(guó)大型邏輯芯片公司都出售了自己的晶圓廠，只專注于設(shè)計(jì)。英特爾卻固執(zhí)地堅(jiān)守集成模式，認(rèn)為設(shè)計(jì)和制造流程可以相互優(yōu)化，是生產(chǎn)芯片的最佳方式。

這是有一定道理的。但是不設(shè)計(jì)只制造芯片的臺(tái)積電，可以為不同的公司制造芯片，現(xiàn)在每年制造的硅片數(shù)量幾乎是英特爾的三倍，所以它有更多的時(shí)間打磨工藝，生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)更豐富，學(xué)習(xí)曲線更陡直。

此外，臺(tái)積電自己不設(shè)計(jì)芯片，所以所有的芯片設(shè)計(jì)公司都是它的潛在客戶。而英特爾則把其中不少公司視作潛在競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，那些公司也不放心讓英特爾代工。

根本的利益沖突決定了英特爾的代工業(yè)務(wù)肯定做不起來(lái)，但是英特爾的領(lǐng)導(dǎo)不這么想。2013～2018年擔(dān)任英特爾CEO的布萊恩·克扎尼奇曾公開表示：“過(guò)去幾年，我基本上一直在運(yùn)營(yíng)我們的代工業(yè)務(wù)”，并稱這項(xiàng)工作“具有戰(zhàn)略重要性”。然而，到21世紀(jì)第二個(gè)十年他只贏得了一個(gè)主要客戶。不久該業(yè)務(wù)就關(guān)閉了。

英偉達(dá)完全沒(méi)有犯這個(gè)錯(cuò)，從一開始就只專注于芯片設(shè)計(jì)，把制造外包給臺(tái)積電。25年前，黃仁勛在中國(guó)臺(tái)灣與臺(tái)積電創(chuàng)始人張忠謀會(huì)面，開啟了英偉達(dá)與臺(tái)積電持續(xù)深厚的合作。

除了押注人工智能、推出全套產(chǎn)品、博弈性定價(jià)、專注于設(shè)計(jì)，黃仁勛還做了一個(gè)很艱難的決策，就是放棄龐大的手機(jī)市場(chǎng)，專注于使命和愿景，即“創(chuàng)造出能解決普通電腦解決的問(wèn)題的電腦”，最終創(chuàng)造了一個(gè)新的技術(shù)，即擁有神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)處理器和AI算法的安全架構(gòu)的機(jī)器人技術(shù)，開創(chuàng)了一個(gè)全新的行業(yè)。

戰(zhàn)略就是取舍，知進(jìn)退。而放棄、撤退往往比爭(zhēng)取、進(jìn)攻需要更大的智慧和勇氣。

繼續(xù)奔跑吧，英偉達(dá)

5月29日，在COMPUTEX大會(huì)上，黃仁勛正式向傳統(tǒng)CPU服務(wù)器集群發(fā)起“挑戰(zhàn)”，他直言，隨著需要大量計(jì)算能力的AI應(yīng)用出現(xiàn)，GPU將成為主角。

黃仁勛還展示了一個(gè)范例，訓(xùn)練一個(gè)大語(yǔ)言模型（LLM），需要960個(gè)CPU組成的服務(wù)器集群，這將耗費(fèi)大約1000萬(wàn)美元和11千兆瓦時(shí)的電力。而同樣以1000萬(wàn)美元的成本去組建GPU服務(wù)器集群，將以僅3.2兆千瓦時(shí)的電力消耗訓(xùn)練44個(gè)大語(yǔ)言模型。

訓(xùn)練一個(gè)LLM，GPU只需40萬(wàn)美元左右，消耗0.13千兆瓦時(shí)電力。也就是說(shuō)，相比CPU，GPU能夠以4%的成本和1.2%的電力消耗來(lái)訓(xùn)練一個(gè)LLM。

5月27日，黃仁勛受邀參加中國(guó)臺(tái)灣大學(xué)畢業(yè)典禮，做演講。他首先回顧了40年來(lái)的技術(shù)發(fā)展，預(yù)測(cè)了未來(lái)的趨勢(shì)，認(rèn)為2023年和1984年（他自己畢業(yè)的那一年）一樣，是“一個(gè)完美的畢業(yè)年份”。

接著他講了英偉達(dá)從失敗中涅槃的三個(gè)故事，勉勵(lì)臺(tái)大畢業(yè)生們要學(xué)會(huì)承認(rèn)錯(cuò)誤，尋求幫助；學(xué)會(huì)承受痛苦，堅(jiān)持夢(mèng)想；學(xué)會(huì)“撤退放棄”，聚焦戰(zhàn)略核心，而不是急功近利。

最后他說(shuō)：“無(wú)論是什么，像我們一樣全力以赴去追求它，跑吧！不要慢慢走。也許你在為了食物而奔跑，也許你在為了不被他人當(dāng)食物而奔跑，你往往無(wú)法知道自己正處在哪一種情況，不論怎樣，都要保持奔跑！”

英偉達(dá)馬不停蹄奔跑了30年，跑著跑著就超過(guò)了所有競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，跑到了食物鏈的頂端。

繼續(xù)奔跑吧，英偉達(dá)！

（作者曾在復(fù)旦學(xué)習(xí)、任教9年，曾在中歐國(guó)際工商學(xué)院供職20年）

第一財(cái)經(jīng)獲授權(quán)轉(zhuǎn)載自微信公眾號(hào)“秦朔朋友圈”。