① 股神加碼日本市場(chǎng)？伯克希爾據(jù)稱又將發(fā)行日元債券募資

有消息稱，股神巴菲特的投資公司伯克希爾哈撒韋正在準(zhǔn)備發(fā)行新的日元債券，但尚不清楚規(guī)模以及投資方向。伯克希爾的致股東信中曾指出，其投資日本資產(chǎn)的大部分資金來(lái)自于其發(fā)行的日元債券。這也是該公司在日本央行利率正?；笫状伟l(fā)行日元債券，被市場(chǎng)視為其進(jìn)一步投資日本的先行信號(hào)。消息傳出后，其持有的日本公司股價(jià)周二紛紛告漲。三井物產(chǎn)收漲3.34%；三菱商事漲3.09%；住友商事、伊藤忠商事和丸紅分別上漲2.82%、1.36%和2.15%。

彌遠(yuǎn)投資簡(jiǎn)佳：伯克希爾·哈撒韋計(jì)劃發(fā)行日元債券，市場(chǎng)猜測(cè)巴菲特可能增加在日本的投資。與此同時(shí)，外資凈賣出日本股票達(dá)到六個(gè)月新高。消息公布后，巴菲特青睞的日本五大商社股價(jià)上漲，帶動(dòng)日經(jīng)225指數(shù)收漲。日本央行結(jié)束負(fù)利率時(shí)代，伯克希爾將成為首家在日本市場(chǎng)發(fā)行日元債券的大型非金融海外發(fā)行人。巴菲特近兩年在日本市場(chǎng)活躍，伯克希爾是日元債券的主要海外發(fā)行商之一，并持有日本五大商社約9%的股份，計(jì)劃長(zhǎng)期持有。五大商社的股價(jià)自伯克希爾收購(gòu)以來(lái)平均漲幅超過(guò)一倍，成為巴菲特近年來(lái)的成功投資之一。

申萬(wàn)宏源證券研究所執(zhí)行總經(jīng)理錢啟敏：通過(guò)低成本的融資，來(lái)獲得高回報(bào)投資收益，或是巴菲特在投資時(shí)的主要考量。

② 數(shù)據(jù)中心行業(yè)迎來(lái)AI驅(qū)動(dòng)下的黃金時(shí)代 瑞銀點(diǎn)名三只股票搶占先機(jī)

瑞銀表示，受到人工智能推動(dòng)，數(shù)據(jù)中心行業(yè)將在未來(lái)幾年實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)。他們預(yù)測(cè)，該行業(yè)今年和明年的增長(zhǎng)率將在15%-20%之間，隨后幾年將實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)的“健康”增長(zhǎng)。瑞銀稱，整個(gè)數(shù)據(jù)中心相關(guān)的價(jià)值鏈似乎普遍健康增長(zhǎng)，隨著電力使用量的增加，大規(guī)模電氣化和安全電力設(shè)備預(yù)計(jì)也將增長(zhǎng)。該行列舉了三只股票來(lái)應(yīng)對(duì)這一趨勢(shì)：在美國(guó)上市的電力管理公司伊頓和美國(guó)電力技術(shù)公司康明斯，以及法國(guó)能源技術(shù)公司施耐德電氣。瑞銀將伊頓的目標(biāo)股價(jià)定為330美元（隔夜收?qǐng)?bào)313.76美元）；給康明斯的目標(biāo)價(jià)是321美元（隔夜收?qǐng)?bào)301.96美元），給施耐德目標(biāo)價(jià)定為250歐元（隔夜收?qǐng)?bào)206.65歐元）。

彌遠(yuǎn)投資簡(jiǎn)佳：隨著全球推進(jìn)碳中和，可再生能源投資大幅增長(zhǎng)，但電網(wǎng)投資相對(duì)滯后，需要加強(qiáng)以支持能源轉(zhuǎn)型。國(guó)際能源署預(yù)測(cè)，未來(lái)電網(wǎng)投資將顯著增加，到2030年超過(guò)6000億美元。此外，AI行業(yè)面臨的新挑戰(zhàn)是電力供應(yīng)不足，預(yù)計(jì)將成為未來(lái)一到兩年的發(fā)展瓶頸。

申萬(wàn)宏源證券研究所執(zhí)行總經(jīng)理錢啟敏：數(shù)據(jù)中心是大數(shù)據(jù)運(yùn)算和人工智能不可或缺的核心組成部分，同時(shí)也將帶動(dòng)電力行業(yè)的發(fā)展。

③ 英特爾發(fā)布最新AI芯片 性能遠(yuǎn)超英偉達(dá)H100 預(yù)計(jì)今年出貨4000萬(wàn)臺(tái)AI PC

英特爾周二發(fā)布了最新的人工智能（AI）芯片Gaudi 3，采用5納米工藝制造，預(yù)計(jì)將在三季度廣泛上市。英特爾稱，Gaudi 3比英偉達(dá)H100的推理能力平均提高50%，能效平均提高40%，運(yùn)行人工智能模型的速度是H100的1.5倍。Gaudi 3與英偉達(dá)最新的H200大致相當(dāng)，在某些領(lǐng)域甚至表現(xiàn)更好。此外，英特爾今年將推出下一代英特爾酷睿Ultra客戶端處理器家族（代號(hào)Lunar Lake），具備超過(guò)100 TOPS平臺(tái)算力，以及在神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)處理單元（NPU）上超過(guò)46 TOPS的算力。今年預(yù)計(jì)出貨4000萬(wàn)臺(tái)AI PC以及超過(guò)230種的設(shè)計(jì)，覆蓋輕薄PC和游戲掌機(jī)設(shè)備。英特爾股價(jià)隔夜收漲0.92%，報(bào)38.33美元。

彌遠(yuǎn)投資簡(jiǎn)佳：盡管英偉達(dá)在AI芯片市場(chǎng)占據(jù)主導(dǎo)地位，英特爾仍對(duì)Gaudi 3的市場(chǎng)表現(xiàn)持樂(lè)觀態(tài)度。英特爾CEO希望借助AI熱潮重振公司業(yè)務(wù)，并對(duì)抗競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手AMD的市場(chǎng)份額搶占。

市場(chǎng)評(píng)論員許戈：英特爾芯片Gaudi 3可能打破英偉達(dá)的在AI芯片上的壟斷，但市場(chǎng)目光已轉(zhuǎn)向企業(yè)是否能利用這些芯片獲利，即最終商業(yè)模式的落地。這對(duì)所有芯片制造企業(yè)都是一個(gè)巨大挑戰(zhàn)！

申萬(wàn)宏源證券研究所執(zhí)行總經(jīng)理錢啟敏：芯片性能不斷提升，PC端AI性能也有望大幅提升，相關(guān)行業(yè)發(fā)展景氣度高。

西部證券研究所《電子行業(yè)周報(bào)》：人工智能的快速發(fā)展，特別是以ChatGPT為代表的AI應(yīng)用的興起，對(duì)算力提出了更高的要求，同時(shí)服務(wù)器內(nèi)部相關(guān)芯片互聯(lián)技術(shù)顯得尤為重要，相關(guān)技術(shù)包括NVLink、PCIe和CXL等，也帶動(dòng)了高速互聯(lián)芯片的需求。建議關(guān)注：瀾起科技（全球內(nèi)存接口芯片的主要供應(yīng)商之一）、聚辰股份（與瀾起科技合作開(kāi)發(fā)了配套DDR5內(nèi)存條的SPD產(chǎn)品）、裕太微（中國(guó)大陸極少數(shù)擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)并實(shí)現(xiàn)大規(guī)模銷售的以太網(wǎng)物理層芯片供應(yīng)商）、龍迅股份（專注于高速混合信號(hào)芯片）、盛科通信（國(guó)產(chǎn)交換芯片龍頭）、滬電股份（國(guó)產(chǎn)數(shù)通領(lǐng)域PCB龍頭）。

④ 貝索斯和蓋茨投資的腦機(jī)接口公司Synchron準(zhǔn)備進(jìn)行大規(guī)模植入試驗(yàn)

被視為馬斯克旗下腦機(jī)接口公司Neuralink最大競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的Synchron準(zhǔn)備招募患者進(jìn)行大規(guī)模臨床試驗(yàn)，以為其設(shè)備獲得商業(yè)批準(zhǔn)。Synchron成立于2012年，投資者包括杰夫·貝索斯和比爾·蓋茨。公司早在2020年就實(shí)現(xiàn)了首例人體植入，于2021年7月獲得美國(guó)FDA初步人體試驗(yàn)的授權(quán)，已在六名患者中植入了設(shè)備，且受試者未出現(xiàn)嚴(yán)重的不良副作用。而Neuralink今年1月才完成首例人體植入，目前受試者已完全康復(fù)，并能用意念玩電子游戲和在線象棋。在技術(shù)路線上，Synchron使用的設(shè)備通過(guò)大腦旁邊的大靜脈輸送到大腦中，Neuralink則直接通過(guò)手術(shù)將設(shè)備植入到大腦皮層中。目前還沒(méi)有公司獲得FDA的最終批準(zhǔn)來(lái)銷售腦機(jī)接口的大腦植入物。

彌遠(yuǎn)投資簡(jiǎn)佳：雖然目前Synchron和Neuralink都尚未獲得FDA的最終批準(zhǔn)銷售腦機(jī)接口的大腦植入設(shè)備，但Synchron還在擴(kuò)大市場(chǎng)范圍，包括中風(fēng)患者，并收購(gòu)了德國(guó)Acquandas的少數(shù)股權(quán)，以強(qiáng)化供應(yīng)鏈，可能預(yù)示著產(chǎn)品上市時(shí)間臨近。

申萬(wàn)宏源證券研究所執(zhí)行總經(jīng)理錢啟敏：腦機(jī)接口將給人類高質(zhì)量生活帶來(lái)巨大福音，尤其是在老齡化社會(huì)，商業(yè)前景不可限量。

⑤ 豐田即將宣布與國(guó)內(nèi)大廠的重要合作？

近日有消息稱，豐田全球車型智能駕駛方案將采用“豐田+華為+Momenta”三方聯(lián)合方案模式，該方案與華為現(xiàn)有的ADS高階輔助駕駛系統(tǒng)不同，自動(dòng)駕駛公司Momenta和華為分別提供軟件和硬件方案，三方深度合作并整合。對(duì)此消息，豐田汽車方面表示“不予置評(píng)”。據(jù)悉，豐田將在北京車展期間宣布與國(guó)內(nèi)大廠的重要合作。豐田汽車股價(jià)隔夜收漲1.11%，報(bào)246.93美元。

彌遠(yuǎn)投資簡(jiǎn)佳：豐田全球車型智能駕駛方案或?qū)⒉捎?ldquo;豐田+華為+Momenta”三方聯(lián)合方案模式，作為傳統(tǒng)汽車龍頭的豐田，與國(guó)內(nèi)高科技龍頭的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手，值得投資者密切關(guān)注。

市場(chǎng)評(píng)論員許戈：電動(dòng)車行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨白熱化，后來(lái)者居上必須利用各方的優(yōu)勢(shì)，包括整車制造，自動(dòng)駕駛系統(tǒng)，品牌等。強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手，才可能異軍突起，也是未來(lái)的趨勢(shì)。

申萬(wàn)宏源證券研究所執(zhí)行總經(jīng)理錢啟敏：“豐田+華為+Momenta”三方的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，將為智能駕駛提供強(qiáng)大技術(shù)支持，等待靴子落地。