“2024年是電子行業(yè)業(yè)績反轉(zhuǎn)年。” 國泰君安電子首席分析師舒迪對第一財經(jīng)表示，行業(yè)內(nèi)各個細分環(huán)節(jié)業(yè)績同比均有明顯改善，行業(yè)整體業(yè)績高增長。

國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，今年7月份，主要裝備行業(yè)中，電子行業(yè)增長14.3%，增速較6月份加快3個百分點，今年以來連續(xù)兩位數(shù)增長，7月份對全部規(guī)模以上工業(yè)增長貢獻率達25.9%，居各工業(yè)行業(yè)首位。

從上市公司業(yè)績表現(xiàn)來看，據(jù)同花順數(shù)據(jù)iFinD統(tǒng)計，截至8月25日，A股已有207家上市公司披露半年報，其中172家公司實現(xiàn)盈利，占比超過八成，還有35家公司出現(xiàn)虧損。其中，深市已有81家電子行業(yè)上市公司發(fā)布半年報，合計實現(xiàn)凈利潤超190億元，同比增長38.68%。

廣發(fā)證券電子首席分析師耿正對第一財經(jīng)表示，近期多家電子行業(yè)公司相繼發(fā)布2024年半年報，業(yè)績增長趨勢明顯，其中AI服務器產(chǎn)業(yè)鏈、半導體芯片和半導體設備等三個方向中的重點公司業(yè)績表現(xiàn)亮眼。

具體來看，截至8月23日，深市已有127家電子行業(yè)上市公司通過半年報、業(yè)績預告或快報披露上半年經(jīng)營業(yè)績，合計實現(xiàn)凈利潤超263億元，同比增長145%。其中包括京東方A、江波龍、TCL科技等42家公司凈利潤增速超100%，立訊精密、北方華創(chuàng)、三環(huán)集團等7家公司凈利潤超10億元。

以面板巨頭京東方A為例，公司2024年半年度業(yè)績預告顯示，該公司上半年預計實現(xiàn)歸母凈利潤21億元-23億元，同比增長185%-213%。京東方A稱，報告期內(nèi)，半導體顯示行業(yè)景氣度上升，行業(yè)格局持續(xù)優(yōu)化，公司經(jīng)營情況同比改善。

另外，專注于集成電路裝備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的長川科技，今年上半年也實現(xiàn)營收凈利雙增。其中營業(yè)收入15.28億元，同比增長100.46%；凈利潤2.15億元，同比增長949.29%。據(jù)長川科技披露，該公司營業(yè)收入倍增，主要得益于市場回暖、銷售需求提升引起的本期銷售規(guī)模大幅增長。尤其是公司應用于集成電路測試領域的產(chǎn)品覆蓋度不斷拓寬，市場占有率持續(xù)穩(wěn)步攀升。

還有微電聲領域龍頭歌爾股份2024年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入403.82億元，實現(xiàn)凈利潤12.25億元，同比增長190.44%；基本每股收益同比增長200%至0.36元。歌爾股份此前表示，該公司上半年業(yè)績變動主要是由于智能聲學整機和智能硬件業(yè)務的盈利能力得到改善。

庫存周期、AI創(chuàng)新、半導體新產(chǎn)品持續(xù)擴張成為2024年驅(qū)動電子行業(yè)業(yè)績增長的三大因素。耿正表示，一是庫存去化結(jié)束，需求逐漸復蘇；二是AI產(chǎn)品創(chuàng)新精彩紛呈，云側(cè)AI和端側(cè)AI 協(xié)同發(fā)展；三是半導體新產(chǎn)品持續(xù)擴張，國產(chǎn)替代持續(xù)推進。

舒迪分析稱，本輪補庫始于2023年Q2-Q3季度，消費電子手機/PC持續(xù)了約3-4個季度的拉庫存動作，直接帶動相關元器件價格修復性上漲，以存儲芯片為例價格漲幅高達70%-80%，相關環(huán)節(jié)利潤修復明顯。AI創(chuàng)新方面海外投資強度高于國內(nèi)，以英偉達為核心的云側(cè)AI資本開支投資預計將至少持續(xù)2-3年，直接拉動相關產(chǎn)業(yè)鏈訂單高增長。此外，中國大陸半導體成熟工藝自主可控仍在加強，大陸成熟制程Fab產(chǎn)能利用率明顯高于海外。

展望未來，就上述業(yè)績驅(qū)動因素而言，舒迪表示，補庫周期正接近尾聲，AI創(chuàng)新海內(nèi)外持續(xù)共振，半導體自主可控步入先進制程領域。

業(yè)績方面，耿正認為，電子行業(yè)已經(jīng)從周期底部走出來，開啟新的成長周期，下半年業(yè)績有望繼續(xù)保持增長態(tài)勢。