頭部民營(yíng)銀行首現(xiàn)凈利潤(rùn)下滑、首尾差距仍在擴(kuò)大、不良資產(chǎn)陡升，這是民營(yíng)銀行進(jìn)入發(fā)展第十個(gè)年頭交出的首批半年報(bào)答卷。

第一財(cái)經(jīng)記者梳理發(fā)現(xiàn)，19家民營(yíng)銀行共有8家披露了2024年半年度財(cái)務(wù)情況，分別是浙江網(wǎng)商銀行、四川新網(wǎng)銀行、重慶富民銀行、北京中關(guān)村銀行、吉林億聯(lián)銀行、溫州民商銀行、梅州客商銀行和福建華通銀行。其中，僅1家出現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入下滑，4家凈利潤(rùn)下滑。其中，網(wǎng)商銀行增收不增利、首現(xiàn)近年內(nèi)利潤(rùn)下滑情形，億聯(lián)銀行表現(xiàn)較為落后，營(yíng)收、利潤(rùn)雙雙下滑。

整體上來(lái)看，民營(yíng)銀行頭尾部機(jī)構(gòu)差距逐漸拉大，保持一定凈息差優(yōu)勢(shì)的同時(shí)也承受著息差下行壓力，此外，資產(chǎn)質(zhì)量大幅下滑。業(yè)內(nèi)人士指出，面對(duì)宏觀環(huán)境變化、息差下行等多重挑戰(zhàn)，民營(yíng)銀行需堅(jiān)持差異化、特色化的發(fā)展道路，以數(shù)字化經(jīng)營(yíng)突出重圍，抓牢長(zhǎng)尾客戶，做精做透差異化的細(xì)分賽道。

首尾差距持續(xù)擴(kuò)大

各家民營(yíng)銀行披露的半年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)“二八分化”嚴(yán)重。網(wǎng)商銀行上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入100.76億元，比其余7家合計(jì)營(yíng)業(yè)收入70.18億元還多出30多億元。去年同期的網(wǎng)商銀行，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入83.57億元，但較排名第一的微眾銀行196.45億元的營(yíng)收規(guī)模還有不小差距。從尾部幾家民營(yíng)銀行來(lái)看，營(yíng)業(yè)收入均在個(gè)位數(shù)。

8家民營(yíng)銀行中，僅1家出現(xiàn)營(yíng)收增速下滑，吉林億聯(lián)銀行營(yíng)收規(guī)模下滑4.94%至6.05億元。記者發(fā)現(xiàn)，自2017年開(kāi)業(yè)以來(lái)，億聯(lián)銀行的營(yíng)業(yè)收入就處于不穩(wěn)定狀態(tài)。從2017年的0.63億元擴(kuò)張至2020年的15.67億元，此后連續(xù)三年下跌。Wind數(shù)據(jù)顯示，2021年～2023年，該行營(yíng)業(yè)收入分別為14.33億元、10.83億元、10.65億元，到了2023年末已較營(yíng)收規(guī)模高點(diǎn)縮水了三分之一。

其余7家銀行均實(shí)現(xiàn)營(yíng)收擴(kuò)張，梅州客商銀行擴(kuò)張速度最快，營(yíng)收同比增幅達(dá)到48%，至4.66億元。這家銀行雖多年?duì)I收規(guī)模都處于個(gè)位數(shù)，但近幾年增長(zhǎng)速度較快，繼2018年同期突破1億元規(guī)模后，2022年又突破2億元營(yíng)收規(guī)模。此外，新網(wǎng)銀行、網(wǎng)商銀行、中關(guān)村銀行也取得了一定的營(yíng)收增長(zhǎng)。

凈利潤(rùn)方面，網(wǎng)商銀行以14.43億元居于第一位次，總額較其余7家銀行的凈利潤(rùn)總額12.67億元還要多出近2億元。雖然凈利潤(rùn)規(guī)模較其他家優(yōu)勢(shì)明顯，但網(wǎng)商銀行今年上半年凈利潤(rùn)出現(xiàn)同比下滑31.19%，出現(xiàn)增收不增利的情形，為近年來(lái)首次。記者梳理網(wǎng)商銀行2021年～2023年中期凈利潤(rùn)情況發(fā)現(xiàn)，該行此前幾年凈利潤(rùn)均為同比增長(zhǎng)，增長(zhǎng)率分別為79.09%、65.69%、28.49%。

億聯(lián)銀行是唯一一家營(yíng)收、凈利潤(rùn)出現(xiàn)雙降的銀行。與營(yíng)業(yè)收入表現(xiàn)類似，億聯(lián)銀行凈利潤(rùn)表現(xiàn)也較為波動(dòng)，2021年凈利潤(rùn)大幅縮水超七成至0.53億元，又在2023年回升至1.4億元。但到了今年6月末，該行凈利潤(rùn)進(jìn)一步減少到0.18億元，同比下滑70.04%。

息差逆行不可持續(xù)

在資產(chǎn)端利率下行、存款定期化趨勢(shì)加強(qiáng)等因素影響下，銀行業(yè)普遍面臨著凈息差收窄的壓力，但民營(yíng)銀行息差水平相較而言仍保持一定優(yōu)勢(shì)。監(jiān)管披露的數(shù)據(jù)顯示，二季度銀行業(yè)凈息差1.54%，雖然民營(yíng)銀行凈息差從一季度的4.32%下降至二季度的4.21%，但仍遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平。

根據(jù)2家披露凈息差水平的民營(yíng)銀行來(lái)看，反而出現(xiàn)凈息差上升的情形。網(wǎng)商銀行凈息差為3.64%，較去年末上行了23個(gè)bp，較去年同期的3.09%上行了55個(gè)bp；億聯(lián)銀行凈息差為2.22%，也較去年同期上行了1個(gè)bp。

保持一定的息差優(yōu)勢(shì)下，民營(yíng)銀行利息凈收入出現(xiàn)增長(zhǎng)。其中，網(wǎng)商銀行利息凈收入同比增長(zhǎng)16.40%，溫州民商銀行較去年同期增長(zhǎng)1.45個(gè)百分點(diǎn)。不過(guò)，億聯(lián)銀行出現(xiàn)利息凈收入下滑，下滑幅度為12.92%。

業(yè)內(nèi)人士分析稱，民營(yíng)銀行凈息差保持相對(duì)高位和自身的業(yè)務(wù)定位息息相關(guān)，大部分民營(yíng)銀行的核心客戶群體定位在小微長(zhǎng)尾客戶，這部分客戶風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高，民營(yíng)銀行自然要承擔(dān)更大的資金風(fēng)險(xiǎn)成本，所以要用更高的凈息差去覆蓋。同時(shí)，民營(yíng)銀行追求客戶規(guī)模壯大，獲客成本相對(duì)于大中型銀行來(lái)說(shuō)更高，也需要用更高的凈息差去補(bǔ)足。

不過(guò)，隨著年內(nèi)多家中小銀行跟進(jìn)下調(diào)存款掛牌利率，民營(yíng)銀行也面臨著息差縮窄的壓力。8月底以來(lái)，遼寧振興銀行、網(wǎng)商銀行、微眾銀行等多家民營(yíng)銀行相繼下調(diào)多期限定期存款掛牌利率，調(diào)降幅度在10～30bp之間，其中微眾銀行9月9日起下調(diào)兩年、三年、五年期個(gè)人存款產(chǎn)品年利率，五年期定期存款年利率由2.45%下調(diào)至2.20%，降幅達(dá)到25bp。

銀行業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，民營(yíng)銀行僅依靠高息吸收存款會(huì)增加銀行資金成本，這樣的方式不可持續(xù)。光大銀行金融市場(chǎng)部分析師周茂華分析稱，民營(yíng)銀行目前面臨內(nèi)源性融資能力不足、外源性負(fù)債渠道窄，品牌效應(yīng)不強(qiáng)，網(wǎng)點(diǎn)方面不具備優(yōu)勢(shì)，負(fù)債和整體運(yùn)營(yíng)成本較高，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)壓力較大。

資產(chǎn)質(zhì)量仍在下滑

2024年上半年，民營(yíng)銀行的不良貸款率面臨一定的壓力。根據(jù)國(guó)家金融監(jiān)督管理總局公布的數(shù)據(jù)，民營(yíng)銀行的不良貸款余額為228億元，環(huán)比增加3億元，同比增加33億元；不良貸款率為1.75%，環(huán)比增加0.03%，同比增加0.16%。

具體到已披露經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)的個(gè)別銀行，比如溫州民商銀行，截至二季度末，該行資產(chǎn)規(guī)模458.64億元，同比增長(zhǎng)11.67%；營(yíng)業(yè)收入5.58億元，同比增長(zhǎng)0.7%；凈利潤(rùn)2.67億元，同比下降3.8%，不良貸款率0.95%，較去年同期的0.32%走高了0.63個(gè)百分點(diǎn)，升幅約三倍。億聯(lián)銀行今年上半年不良貸款率達(dá)到1.73%，較去年同期的1.65%也走高了0.08個(gè)百分點(diǎn)。

除此之外，未披露具體不良貸款率的民營(yíng)銀行中，此前已有不良率攀升的跡象。網(wǎng)商銀行雖然資產(chǎn)規(guī)模取得一定增長(zhǎng)，但資產(chǎn)質(zhì)量卻反向走低。截至2023年末，網(wǎng)商銀行不良貸款率走高至2.28%，同比2022年末的1.94%上升0.34個(gè)百分點(diǎn)。華瑞銀行不良風(fēng)險(xiǎn)也快速積累，2019年從上一年的0.69%大幅攀升至1.03%，首次突破1%，此后連續(xù)走高，到2023年末，不良貸款余額5.25億元，不良貸款率達(dá)到了1.66%。

不良貸款率反映出銀行的信貸資產(chǎn)質(zhì)量，撥備覆蓋率則反映銀行相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力。從民營(yíng)銀行的撥備覆蓋率來(lái)看，未能跟隨不良率的走高同步上行，反而出現(xiàn)下降的情形。截至今年6月末，億聯(lián)銀行、民商銀行的不良貸款撥備覆蓋率分別為169.21%、287.12%，而去年同期，分別達(dá)到182.47%、803.32%，民商銀行撥備覆蓋率出現(xiàn)斷崖式下跌?；厮輥?lái)看，網(wǎng)商銀行的撥備覆蓋率也大幅走低，從2021年的363.95%下降至2023年的199.14%。

與此同時(shí)，民營(yíng)銀行已發(fā)生多起較大規(guī)模的不良資產(chǎn)處置案例。比如網(wǎng)商銀行，今年就以2800萬(wàn)元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓了約3.59億元的不良資產(chǎn)的收益權(quán)，出手價(jià)1折起。不良風(fēng)險(xiǎn)升高也給民營(yíng)銀行股東帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)，部分民營(yíng)銀行被擺上拍賣臺(tái)。近日，華瑞銀行近2億股權(quán)被法拍，起拍價(jià)為1.365億元，相當(dāng)于較協(xié)議價(jià)打了7折。

發(fā)展十年至今，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，面對(duì)當(dāng)下經(jīng)濟(jì)態(tài)勢(shì)低迷、銀行業(yè)不斷承壓等一系列挑戰(zhàn)，民營(yíng)銀行更應(yīng)該堅(jiān)持差異化初心，改變?cè)械母呦⒉呗?，利用科技手段走出一條新路。蘇商銀行研究院高級(jí)研究員杜娟認(rèn)為，民營(yíng)銀行規(guī)模較小，與大而全的大行無(wú)法直接競(jìng)爭(zhēng)，就要求民營(yíng)銀行在細(xì)分賽道上實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)突破，抓牢數(shù)字化展業(yè)模式，依托智能營(yíng)銷、數(shù)字風(fēng)控、智能客服等推進(jìn)業(yè)務(wù)發(fā)展。