位于江西宜春的鋰礦廠停產(chǎn)，進(jìn)而帶動(dòng)鋰業(yè)股盤中大漲，面對(duì)市場異動(dòng)，寧德時(shí)代（300750.SZ）證實(shí)了這一消息。

9月11日下午，寧德時(shí)代方面對(duì)第一財(cái)經(jīng)回應(yīng)稱，根據(jù)近期碳酸鋰市場情況，公司擬對(duì)宜春碳酸鋰生產(chǎn)安排進(jìn)行調(diào)整。

截至當(dāng)日收盤，寧德時(shí)代收漲2.98%，天齊鋰業(yè)（002466.SZ）、贛鋒鋰業(yè)（002460.SZ）均漲停；盛新鋰能（002240.SZ）、比亞迪（002594.SZ）分別漲超5%、3%，廣期所碳酸鋰期貨主力合約2411也盤中大漲，截至收盤漲7.9%至78450元/噸。就在不久前，該合約跌破7萬元/噸關(guān)口。

行業(yè)人士告訴第一財(cái)經(jīng)，碳酸鋰現(xiàn)貨價(jià)格持續(xù)下跌，部分非一體化鋰業(yè)公司因?yàn)槌杀镜箳於偈蛊髽I(yè)減產(chǎn)。產(chǎn)業(yè)鏈中缺乏自有礦產(chǎn)供給、成本較高的產(chǎn)能，將面臨更大的出清風(fēng)險(xiǎn)，行業(yè)格局迎來重塑。

寧德時(shí)代江西鋰礦停產(chǎn)，影響待觀察

寧德時(shí)代證實(shí)宜春鋰礦停產(chǎn)前，瑞銀就在一份在報(bào)告中稱，寧德時(shí)代限制了其江西工廠的產(chǎn)量，原因是該公司鋰礦成本高于市場鋰鹽價(jià)格。

上述研報(bào)稱，寧德時(shí)代采礦的碳酸鋰現(xiàn)金成本為10968美元/噸（不含稅），或89000元/噸（含稅）。對(duì)此，瑞銀集團(tuán)方面對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者稱，確實(shí)向機(jī)構(gòu)投資者發(fā)過一份關(guān)于寧德時(shí)代江西工廠產(chǎn)量限制的英文版研究報(bào)告。

問及停產(chǎn)鋰礦的產(chǎn)量時(shí)，寧德時(shí)代未對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者回應(yīng)。

公開資料顯示，此次停產(chǎn)的江西宜春枧下窩礦，原礦平均品位為0.27%，需要300噸原礦才能生產(chǎn)一噸碳酸鋰。根據(jù)有關(guān)機(jī)構(gòu)測算，寧德時(shí)代在該礦的現(xiàn)金成本約為10萬元/噸附近。

寧德時(shí)代的減產(chǎn)決定，是否會(huì)引起行業(yè)內(nèi)其他企業(yè)的集中減產(chǎn)，目前尚不得而知。就在9月11日下午，江西九嶺鋰業(yè)發(fā)布停產(chǎn)檢修通知，宣布其控股子公司江西春友鋰業(yè)有限公司（礦山）和全資子公司宜豐九宇鋰業(yè)有限公司（選礦廠），將分別進(jìn)行為期15日和10日的停產(chǎn)檢修工作。這一消息進(jìn)一步加劇了市場對(duì)于鋰礦行業(yè)未來走勢(shì)的關(guān)注。

行業(yè)人士告訴第一財(cái)經(jīng)，隨著鋰礦成本的不斷上升，如何平衡生產(chǎn)成本與市場價(jià)格，成為鋰礦行業(yè)面臨的一大挑戰(zhàn)。寧德時(shí)代的這一決定，可能會(huì)引發(fā)行業(yè)內(nèi)其他企業(yè)的相應(yīng)調(diào)整，進(jìn)而影響整個(gè)鋰礦市場的供需格局。市場也將密切關(guān)注寧德時(shí)代以及整個(gè)鋰礦行業(yè)的動(dòng)態(tài)，以評(píng)估此次停產(chǎn)對(duì)行業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展的影響。

鋰價(jià)能否觸底反彈

9月6日，碳酸鋰期貨主力合約盤中跌破7萬元/噸，創(chuàng)上市以來新低?，F(xiàn)貨市場上，長江綜合電池級(jí)碳酸鋰99.5%同日?qǐng)?bào)價(jià)為63900～75500元/噸，均價(jià)69700元/噸。

7萬元的價(jià)格線，既是年初業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)的價(jià)格波動(dòng)區(qū)間下限，也可能加劇礦石提鋰企業(yè)的虧損從而引發(fā)大規(guī)模減產(chǎn)。從8月份的產(chǎn)量數(shù)據(jù)來看，行業(yè)供給端減產(chǎn)趨勢(shì)已經(jīng)出現(xiàn)。

根據(jù)SMM統(tǒng)計(jì)，鋰輝石端碳酸鋰總產(chǎn)量環(huán)比減少7%，碳酸鋰總產(chǎn)量雖然依舊保持高位運(yùn)行，但是環(huán)比出現(xiàn)了6%的下降。建信期貨分析，盡管鋰鹽廠面臨虧損，但過剩局面尚未明顯緩解。碳酸鋰價(jià)格短期內(nèi)預(yù)計(jì)將繼續(xù)震蕩，市場博弈仍在進(jìn)行中。

在鋰價(jià)下行周期下，碳酸鋰產(chǎn)業(yè)鏈上的上市公司，業(yè)績普遍承壓。碳酸鋰價(jià)格從2023年初的50萬元/噸一路下挫，一度跌至約7萬元/噸，相關(guān)上市公司存貨減值帶來的不利影響也逐步顯現(xiàn)。

今年上半年，納入Wind鋰礦板塊的19家樣本公司中，14家公司盈利、5家虧損?？傮w來看，19家公司上半年合計(jì)營收826.49億元，同比下降32.52%；合計(jì)凈利潤27.23億元，同比降逾九成。

國泰君安認(rèn)為，碳酸鋰新增項(xiàng)目產(chǎn)能釋放暫緩，預(yù)計(jì)鋰板塊最快于2026年前進(jìn)入上行周期。整體來看，當(dāng)前供給側(cè)已經(jīng)有收縮跡象，鋰礦行業(yè)資本開支下行明顯，對(duì)未來2~3年的新增供給有壓制預(yù)期。