并購重組是資本市場支持經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)、實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的重要市場工具，9月26日，中共中央政治局會(huì)議提出明確要求，支持上市公司并購重組。新“國九條”對活躍并購重組市場作出重要部署以來，中國證監(jiān)會(huì)堅(jiān)持市場化方向，進(jìn)一步優(yōu)化并購重組政策環(huán)境，相繼推出“科八條”“并購六條”等支持性政策，更好發(fā)揮資本市場并購重組主渠道功能，激發(fā)并購重組市場活力。

為進(jìn)一步回應(yīng)市場訴求，助力上市公司更好理解政策導(dǎo)向、把握監(jiān)管理念，上交所整理了近年來滬市比較有代表性的30個(gè)并購重組案例，即日起以《并購重組典型案例匯編》的形式向上市公司發(fā)布。在案例的選取上，本次匯編涵蓋的類型豐富多元，對產(chǎn)業(yè)并購、跨行業(yè)并購、收購虧損資產(chǎn)、海外并購、重組上市、吸收合并、要約收購等多種類型均有收錄。在編寫的手法上，系統(tǒng)總結(jié)案例背景、交易架構(gòu)、方案特點(diǎn)，并對照當(dāng)前政策要點(diǎn)對案例成功做法和可鑒之處做出點(diǎn)評(píng)和說明，力求專業(yè)、實(shí)用，便利市場主體參照實(shí)施。

為進(jìn)一步引導(dǎo)上市公司和中介機(jī)構(gòu)合規(guī)籌劃推進(jìn)并購重組，此次并購重組案例匯編還專門選取了“內(nèi)幕交易防控不當(dāng)”“標(biāo)的公司財(cái)務(wù)造假”“蹭熱點(diǎn)式重組炒作股價(jià)”“盲目跨界標(biāo)的失控”等4種負(fù)面類型對應(yīng)的12個(gè)案例。上述案例的選取旨在提醒上市公司在并購重組過程中樹立正確的發(fā)展觀念、警惕相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，體現(xiàn)了一線監(jiān)管在鼓勵(lì)上市公司規(guī)范、有效實(shí)施高質(zhì)量并購重組的同時(shí)，始終對各類“借重組之名、行套利之實(shí)”的不當(dāng)并購交易高度關(guān)注、從嚴(yán)監(jiān)管的鮮明導(dǎo)向。

需要說明的是，本次案例匯編相關(guān)內(nèi)容主要供上市公司實(shí)際控制人、相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人等主體參考，上市公司籌劃、實(shí)施和披露并購重組相關(guān)事項(xiàng)，應(yīng)以法律法規(guī)、自律規(guī)則等相關(guān)規(guī)范性文件和監(jiān)管部門的正式意見為準(zhǔn)。