作為國際商業(yè)的支柱，供應鏈占據(jù)了全球商品貿易價值的一半以上。它還創(chuàng)造了大量就業(yè)機會并降低了各國和各企業(yè)參與世界經濟的門檻。但支撐供應鏈的融資其實并不足夠，導致新興和發(fā)展中經濟體中的許多小企業(yè)無法從全球貿易中獲益。

供應鏈網(wǎng)絡將來自多個國家的原材料、零部件、服務和其他投入品匯集在一起，而商品在裝配完成、分銷和進入市場之前往往需要經過多次跨境加工。這些網(wǎng)絡中的企業(yè)依靠短期供應鏈融資來應付面向供應商的預付款和來自買家的延期付款。這種融資方式使很大一部分全球貿易得以實現(xiàn)，也對發(fā)展中國家的中小企業(yè)至關重要。

在新冠疫情期間供應鏈融資成為了許多人的生命線，因為疫情導致全球貿易和市場中斷。由于全球消費者將消費從娛樂和旅游轉向商品，許多對發(fā)展中國家至關重要的行業(yè)因為需求和產量激增而遭遇了生意現(xiàn)金流緊張。比如服裝生產商就需要融資來增加原材料采購，盡管買家的付款只是晚了那么一點。供應鏈融資可以讓它們當即獲得資金，幫助企業(yè)管理營運資本，穩(wěn)定運營，并有助于緩解全球供應瓶頸。

供應鏈融資是全球貿易融資中增長最快的領域之一，根據(jù)BCR公司發(fā)布的《2024年世界供應鏈融資報告》，其總值約為2.3萬億美元。但只有部分企業(yè)從這一增長中獲益。大型跨國公司和發(fā)達經濟體已將供應鏈融資無縫整合到其采購網(wǎng)絡中，而發(fā)展中國家的多數(shù)企業(yè)則尚未入局。

對于這些企業(yè)（其中大多是中小微型企業(yè)）而言，從當?shù)劂y行獲得供應鏈融資是一項重大挑戰(zhàn)，因為面臨著法律框架薄弱、技術基礎設施不足和成本高昂等問題。這限制了許多企業(yè)的發(fā)展壯大，其所在國也無法從全球貿易中充分受益。

國際金融公司（IFC）和世界貿易組織（WTO）的聯(lián)合貿易融資調查數(shù)據(jù)說明了問題的嚴重程度。即使在越南和柬埔寨等國家，盡管當?shù)卦S多小企業(yè)在主要依靠現(xiàn)金運營的情況下,依然設法加入了紡織和消費電子等行業(yè)的供應鏈，但供應鏈融資的短缺正在給經濟造成損害。

雖然這些國家50%的貿易與供應鏈相關，但只有0.5%的貿易由當?shù)亟鹑跈C構提供的供應鏈融資支持。因此當?shù)仄髽I(yè)不僅面臨持續(xù)的財務壓力和更高的退出率，還無法產生對提升自身價值鏈層級至關重要的投資資源。

在發(fā)展中國家增加供應鏈融資將帶來巨大收益。WTO研究表明,國際保理（供應鏈融資的主要類型，主要形式為中小微企業(yè)以未付發(fā)票作擔保以獲得即時現(xiàn)金）的使用量每增加10%，那國家的貿易額也會因此提升1%。

擴大供應鏈融資工具的獲取范圍也可以顯著提高貿易參與度，特別是對發(fā)展中國家的中小微企業(yè)而言。這反過來又有助于提高收入、減少貧困和推動更大的金融包容性。

而多邊開發(fā)銀行則在催化發(fā)展中國家供應鏈融資方面大有可為。我們提議那些多邊貸款機構承諾與政府、行業(yè)協(xié)會以及本地和國際金融機構協(xié)調工作。

這種合作可以推進多個目標。首先，它可以強化那些供應鏈融資薄弱或缺失地區(qū)的法律框架，并提高監(jiān)管機構和政策制定者的能力。其次，通過向市場參與者和監(jiān)管者提供關于各類全球最佳實踐的培訓，國際組織可以協(xié)助規(guī)范信貸數(shù)據(jù)報告、償付規(guī)則和執(zhí)行機制。再次，它們可以通過支持關鍵技術基礎設施的發(fā)展來促進數(shù)字化。最后，它們可以向新興市場的銀行和其他供應鏈融資提供商提供融資和技術援助，從而提高產品的可用性。

通過合作，多邊組織、政府和金融機構可以釋放供應鏈融資的全部潛力，從而促進全球最不發(fā)達地區(qū)的貿易和金融包容性。增加供應鏈融資是一個推動發(fā)展的便捷手段。鑒于供應鏈融資在促進就業(yè)、貿易和增長方面具有巨大潛力，我們可以借助它去推進一大批全球發(fā)展目標。

（伊維拉系WTO總干事；迪奧普系塞內加爾前經濟和金融部長、IFC董事總經理兼執(zhí)行副總裁）