作為國際商業(yè)的支柱，供應(yīng)鏈占據(jù)了全球商品貿(mào)易價值的一半以上。它還創(chuàng)造了大量就業(yè)機會并降低了各國和各企業(yè)參與世界經(jīng)濟的門檻。但支撐供應(yīng)鏈的融資其實并不足夠，導(dǎo)致新興和發(fā)展中經(jīng)濟體中的許多小企業(yè)無法從全球貿(mào)易中獲益。

供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)將來自多個國家的原材料、零部件、服務(wù)和其他投入品匯集在一起，而商品在裝配完成、分銷和進入市場之前往往需要經(jīng)過多次跨境加工。這些網(wǎng)絡(luò)中的企業(yè)依靠短期供應(yīng)鏈融資來應(yīng)付面向供應(yīng)商的預(yù)付款和來自買家的延期付款。這種融資方式使很大一部分全球貿(mào)易得以實現(xiàn)，也對發(fā)展中國家的中小企業(yè)至關(guān)重要。

在新冠疫情期間供應(yīng)鏈融資成為了許多人的生命線，因為疫情導(dǎo)致全球貿(mào)易和市場中斷。由于全球消費者將消費從娛樂和旅游轉(zhuǎn)向商品，許多對發(fā)展中國家至關(guān)重要的行業(yè)因為需求和產(chǎn)量激增而遭遇了生意現(xiàn)金流緊張。比如服裝生產(chǎn)商就需要融資來增加原材料采購，盡管買家的付款只是晚了那么一點。供應(yīng)鏈融資可以讓它們當(dāng)即獲得資金，幫助企業(yè)管理營運資本，穩(wěn)定運營，并有助于緩解全球供應(yīng)瓶頸。

供應(yīng)鏈融資是全球貿(mào)易融資中增長最快的領(lǐng)域之一，根據(jù)BCR公司發(fā)布的《2024年世界供應(yīng)鏈融資報告》，其總值約為2.3萬億美元。但只有部分企業(yè)從這一增長中獲益。大型跨國公司和發(fā)達經(jīng)濟體已將供應(yīng)鏈融資無縫整合到其采購網(wǎng)絡(luò)中，而發(fā)展中國家的多數(shù)企業(yè)則尚未入局。

對于這些企業(yè)（其中大多是中小微型企業(yè)）而言，從當(dāng)?shù)劂y行獲得供應(yīng)鏈融資是一項重大挑戰(zhàn)，因為面臨著法律框架薄弱、技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施不足和成本高昂等問題。這限制了許多企業(yè)的發(fā)展壯大，其所在國也無法從全球貿(mào)易中充分受益。

國際金融公司（IFC）和世界貿(mào)易組織（WTO）的聯(lián)合貿(mào)易融資調(diào)查數(shù)據(jù)說明了問題的嚴重程度。即使在越南和柬埔寨等國家，盡管當(dāng)?shù)卦S多小企業(yè)在主要依靠現(xiàn)金運營的情況下,依然設(shè)法加入了紡織和消費電子等行業(yè)的供應(yīng)鏈，但供應(yīng)鏈融資的短缺正在給經(jīng)濟造成損害。

雖然這些國家50%的貿(mào)易與供應(yīng)鏈相關(guān)，但只有0.5%的貿(mào)易由當(dāng)?shù)亟鹑跈C構(gòu)提供的供應(yīng)鏈融資支持。因此當(dāng)?shù)仄髽I(yè)不僅面臨持續(xù)的財務(wù)壓力和更高的退出率，還無法產(chǎn)生對提升自身價值鏈層級至關(guān)重要的投資資源。

在發(fā)展中國家增加供應(yīng)鏈融資將帶來巨大收益。WTO研究表明,國際保理（供應(yīng)鏈融資的主要類型，主要形式為中小微企業(yè)以未付發(fā)票作擔(dān)保以獲得即時現(xiàn)金）的使用量每增加10%，那國家的貿(mào)易額也會因此提升1%。

擴大供應(yīng)鏈融資工具的獲取范圍也可以顯著提高貿(mào)易參與度，特別是對發(fā)展中國家的中小微企業(yè)而言。這反過來又有助于提高收入、減少貧困和推動更大的金融包容性。

而多邊開發(fā)銀行則在催化發(fā)展中國家供應(yīng)鏈融資方面大有可為。我們提議那些多邊貸款機構(gòu)承諾與政府、行業(yè)協(xié)會以及本地和國際金融機構(gòu)協(xié)調(diào)工作。

這種合作可以推進多個目標(biāo)。首先，它可以強化那些供應(yīng)鏈融資薄弱或缺失地區(qū)的法律框架，并提高監(jiān)管機構(gòu)和政策制定者的能力。其次，通過向市場參與者和監(jiān)管者提供關(guān)于各類全球最佳實踐的培訓(xùn)，國際組織可以協(xié)助規(guī)范信貸數(shù)據(jù)報告、償付規(guī)則和執(zhí)行機制。再次，它們可以通過支持關(guān)鍵技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施的發(fā)展來促進數(shù)字化。最后，它們可以向新興市場的銀行和其他供應(yīng)鏈融資提供商提供融資和技術(shù)援助，從而提高產(chǎn)品的可用性。

通過合作，多邊組織、政府和金融機構(gòu)可以釋放供應(yīng)鏈融資的全部潛力，從而促進全球最不發(fā)達地區(qū)的貿(mào)易和金融包容性。增加供應(yīng)鏈融資是一個推動發(fā)展的便捷手段。鑒于供應(yīng)鏈融資在促進就業(yè)、貿(mào)易和增長方面具有巨大潛力，我們可以借助它去推進一大批全球發(fā)展目標(biāo)。

（伊維拉系WTO總干事；迪奧普系塞內(nèi)加爾前經(jīng)濟和金融部長、IFC董事總經(jīng)理兼執(zhí)行副總裁）