1.本周車市概述

初步統(tǒng)計：12月1-31日，乘用車市場零售262.2萬輛，同比去年12月同期增長11%，較上月同期增長9%，今年以來累計零售2,288萬輛，同比增長5%；12月1-31日，全國乘用車廠商批發(fā)306.4萬輛，同比去年12月同期增長13%，較上月同期增長5%，今年以來累計批發(fā)2,718萬輛，同比增長6%。

初步統(tǒng)計：12月1-31日，乘用車新能源市場零售137.9萬輛，同比去年12月同期增長46%，較上月同期增長10%，今年以來累計零售1,097.5萬輛，同比增長42%；12月1-31日，全國乘用車廠商新能源批發(fā)150萬輛，同比去年12月同期增長35%，較上月同期增長5%，今年以來累計批發(fā)1,221.8萬輛，同比增長38%。

2.2024年12月全國乘用車市場走勢較強(qiáng)

12月第一周乘用車市場日均零售6.3萬輛，同比去年12月同期增長32%，較上月同期增長11%。

12月第二周乘用車市場日均零售8.3萬輛，同比去年12月同期增長36%，較上月同期增長17%。

12月第三周乘用車市場日均零售8.7萬輛，同比去年12月同期增長11%，較上月同期增長14%。

12月第四周乘用車市場日均零售10.3萬輛，同比去年12月同期下降6%，較上月同期下降10%。

初步統(tǒng)計：12月1-31日乘用車市場零售262.2萬輛，同比去年12月同期增長11%，較上月同期增長9%；今年以來累計零售2,288萬輛，同比增長5%。

在國家報廢更新和各地以舊換新政策的補貼鼓勵下，近期的購車消費實現(xiàn)強(qiáng)勢增長的良好局面。尤其是各地以舊換新政策對電動車的補貼比油車高出1000-5000元，很多地方的補貼差距較小，實現(xiàn)了公平競爭的油電同權(quán)趨勢，這是地方政策的巨大亮點。國家報廢更新政策對新能源車照顧力度超強(qiáng)，地方的政策均衡后，對經(jīng)銷商的生存壓力改善是有促進(jìn)的。12月的國家報廢更新和各地以中央資金支持為主的以舊換新工作都將截止，加之部分地區(qū)因補貼資金緊缺而暫停的消息，共同促進(jìn)年底購車，因此會帶來12月前兩周的市場火爆。近兩周暫停補貼的地方增多，有利于轉(zhuǎn)移2024年的消費到2025年1月，實現(xiàn)更好的平衡。

目前以舊換新政策旨在對2015-2020年期間燃油車巔峰期保有量的更新消耗，只靠這半年時間不足以消耗這上億輛規(guī)模的基盤，政策額外產(chǎn)生的價格落差容易引發(fā)市場強(qiáng)烈的觀望情緒；我們也期待國家能夠提早明確接續(xù)補貼政策，及早穩(wěn)定消費心態(tài)，實現(xiàn)消費的平穩(wěn)可持續(xù)?？紤]到2025年年初的小年壓力，期待1月就開始實施針對首購群體的燃油車車購稅減半政策，平衡換購群體和首購群體購車的政策受益，讓中低收入的首購群體買車也能享受到政策優(yōu)惠。

3.2024年12月全國乘用車廠商銷量走勢較好

12月第一周乘用車廠商批發(fā)日均7.1萬輛，同比去年12月同期增長55%，環(huán)比上月同期增長6%。

12月第二周乘用車廠商批發(fā)日均8.2萬輛，同比去年12月同期增長26%，環(huán)比上月同期增長1%。

12月第三周乘用車廠商批發(fā)日均9.0萬輛，同比去年12月同期增長16%，環(huán)比上月同期下降2%。

12月第四周乘用車廠商批發(fā)日均14.4萬輛，同比去年12月同期下降4%，環(huán)比上月同期下降3%。

12月1-31日，全國乘用車廠商批發(fā)306.4萬輛，同比去年12月同期增長13%，較上月同期增長5%；今年以來累計批發(fā)2,718萬輛，同比增長6%。

12月廠商銷量走勢持續(xù)較強(qiáng)。置換政策開始接力報廢補貼政策，引爆市場；報廢政策更利好新能源，且后面效果會逐步衰減。但置換政策刺激效果大于報廢，并且燃油車刺激效果顯著。

2024年是車市消費的特大年，2025年屬于車市消費的特小年，具體來講：2025年春節(jié)在1月28日，較2024年早13天，疊加企業(yè)、稅務(wù)、車管所等的設(shè)備維護(hù)和假期安排，導(dǎo)致部分春節(jié)前購車在2024年底完成。因為今年頭部企業(yè)的銷量完成率較好，預(yù)計12月部分廠商銷量轉(zhuǎn)移至明年1月的規(guī)模很大，對歲末年初的銷量有很好的平衡效果。

今年乘用車行業(yè)的去庫存力度超強(qiáng)，由于合資車企持續(xù)在去庫存，疊加近期總體的生產(chǎn)謹(jǐn)慎，導(dǎo)致今年1-11月總體乘用車國內(nèi)廠商與渠道庫存總體仍呈強(qiáng)力去庫存特征，1-11月廠商庫存下降21萬輛（去年同期增長5萬輛）?？傮w乘用車國內(nèi)渠道庫存下降52萬輛（去年同期增長3萬輛），去庫存成為主流。但11-12月應(yīng)處于乘用車市場的季節(jié)性加庫存期，由于冬季到春節(jié)前購車需求較旺，因此歷年此時都是加庫存力度較大的時段。因此12月有合理的加庫存的需求，12月的經(jīng)銷商進(jìn)貨節(jié)奏較快，這體現(xiàn)了渠道信心的改善。

4.2024年降價車型227款，平均降價1.6萬，降幅8.3%

2024年全年降價規(guī)模227款，已經(jīng)超過2023年全年148款的規(guī)模較多，也大幅超越了2022年95款的降價總規(guī)模。其中常規(guī)燃油車降價88款，混合動力車型降價17款，插混車型降價34款，增程式降價14款，純電動車型降價82款。2024年全國乘用車市場價格戰(zhàn)持續(xù)激烈，2024年1-12月份，新能源車新車降價車型的降價力度算術(shù)平均達(dá)到1.8萬元，降價力度達(dá)到9.2%；常規(guī)燃油車新車降價車型的降價力度算術(shù)平均達(dá)到1.3萬元，降價力度達(dá)到6.8%；總體乘用車市場新車降價車型的降價力度算術(shù)平均達(dá)到1.6萬元，降價幅度達(dá)到8.3%。

新能源車多子多福，持續(xù)大量推出新車，實現(xiàn)新車的價格重新定位，因此促銷不多，降價激進(jìn)。2024年12月新能源車的促銷逐步達(dá)到8.9%的高位，較同期增加0.3個百分點，總體保持平穩(wěn)。

燃油車面臨老齡化趨勢，少子化問題嚴(yán)重，缺少新車調(diào)整定價和提升產(chǎn)品力的機(jī)會，只能靠促銷失血。2024年12月傳統(tǒng)燃油車的促銷逐步達(dá)到21.8%的高位，較同期增加3個百分點。其中12月豪華車的促銷逐步達(dá)到25.8%的高位，較同期增加4.4個百分點。12月合資燃油車的促銷逐步達(dá)到21.6%的高位，較同期增加1.1個百分點。12月自主燃油車的促銷逐步達(dá)到16.4%的高位，較同期增加2.7個百分點。

5.2024年11月中國占世界汽車份額41%

2024年11月的世界汽車銷量達(dá)到818萬輛，同比增長3%，環(huán)比增長2%。2024年11月較2017年11月峰值基本持平，處歷年的高位水平。2024年1-11月銷量8,201萬輛，同比增長2%。2020年以來中國的世界份額持續(xù)提升，到2023年達(dá)到33.8%，2024年在34.1%。8月以來的車市持續(xù)強(qiáng)增長，11月的中國車市銷量份額41%，達(dá)到世界份額的歷史高位。

從世界范圍角度來看， 2024年中國汽車市場恢復(fù)較強(qiáng)，比亞迪、奇瑞汽車、吉利汽車、長安汽車等中國車企回升效果最為突出，帶來世界車企份額較大變化。今年世界前10車企中只有三家中國車企是份額上升的，比亞迪四季度達(dá)到世界第4位，吉利汽車第8位，奇瑞汽車第10位，以豐田和起亞為代表的亞洲集團(tuán)表現(xiàn)仍較差。近兩年的國際芯片短缺對中國車市的影響較小，反而推動中國汽車出口表現(xiàn)很強(qiáng)，搶占巨大的國際市場供需缺口，獲得難得發(fā)展機(jī)遇。作為汽車芯片這樣的高壟斷行業(yè)，此次的供給端緊縮將對中國供應(yīng)鏈崛起帶來重大機(jī)會，近期的新能源發(fā)展迅速，中國自主車企走勢較強(qiáng)。

6.2024年1-11月中國占世界新能源車份額70%

2023年世界汽車銷量8,901萬輛，其中新能源汽車銷量1,429萬輛，燃油車銷量總比占比相對下降。2024年1-11月份世界汽車銷量達(dá)到8,201萬輛，新能源汽車達(dá)到1,607萬輛。2024年1-11月的新能源車份額達(dá)到19.6%，其中純電動車的占比達(dá)到12.6%，而插電混動達(dá)到7%的汽車比例，而混合動力占到6.4%，油電混動的占比提升。

2024年11月世界新能源乘用車銷量191萬輛，同比增長34%，環(huán)比增長5%。1-11月世界新能源乘用車達(dá)到1,539萬輛，同比增長24%。因為歐美新能源走勢放緩，世界新能源1-11月相對前幾年的走勢放緩較大。

在燃油車供給增大的背景下，歐美的新能源表現(xiàn)一般。因為歐美新能源走勢放緩，世界新能源1-11月相對前幾年的走勢放緩較大。歐美新能源的銷量增速放緩值得關(guān)注，目前的早期嘗試者和環(huán)保主義者都已經(jīng)購買了電動汽車，主流消費者對充電基礎(chǔ)設(shè)施、電池壽命、保險成本的擔(dān)憂仍較大，在較高利率下即使放開自動駕駛的使用，但銷量滲透率提升沒有達(dá)到預(yù)期。

近期中國新能源乘用車的增速強(qiáng)于世界平均增長速度，2020年中國新能源乘用車世界份額較大反轉(zhuǎn)。2021年中國全年保持52%的較強(qiáng)水平；2022年的中國新能源乘用車世界份額超過63%；2023年的中國占世界份額64%；2024年1-11月的繼續(xù)保持69.6%的份額，其中10-11月的中國新能源乘用車世界份額達(dá)到76%。

11月份的世界新能源的增減量貢獻(xiàn)度，中國占了96%，美國占了4%，英國占了3%。巴西、韓國各占1%，其他國家實際上增量貢獻(xiàn)度都出現(xiàn)了相對下降的情況，尤其是德國、法國等都出現(xiàn)了負(fù)貢獻(xiàn)度的特征。2024年中國新能源乘車世界的增量貢獻(xiàn)度是93%，英國、巴西、美國都是2%，俄羅斯1%，所以整個世界新能源車總體的增量貢獻(xiàn)基本就是在中國。目前中國貢獻(xiàn)了世界95%左右的增量，中國車市是世界新能源車競爭的核心的焦點。

7.2024年1-12月全國汽車市場召回狀態(tài)跟蹤

2024年1-12月累計召回160批879萬輛，累計召回數(shù)量同比增長21%。2024年3月召回較多，隨后相對平穩(wěn)。目前外資企業(yè)召回次數(shù)較多，自主召回次數(shù)逐步提升。新能源車的召回數(shù)量逐步增大，除了特斯拉能量回收的軟件召回規(guī)模較大之外，總體召回數(shù)量不大。2023年累計召回181批728萬輛，召回數(shù)量同比增長142%，總體相對回歸穩(wěn)定。2024年傳統(tǒng)車召回沒有出現(xiàn)新的趨勢性事件，消費政策環(huán)境對促消費是很支持的。

8.2024年11月汽車行業(yè)收入增長9%、成本增長11%、利潤下降35%；鋰電池利潤增長35%

2024年1-11月的汽車行業(yè)收入94,561億元，同比增長3%；成本82,950億元，增長4%；利潤4,132億元，同比下降7.3%；汽車行業(yè)利潤率4.4%，相對于下游工業(yè)企業(yè)利潤率6.1%的平均水平，汽車行業(yè)仍偏低。其中11月的汽車行業(yè)收入11,241億元，同比增長9%；成本9,837億元，增長11%；利潤374億元，同比下降35%；汽車行業(yè)利潤率3.3%。11月鋰離子電池制造行業(yè)利潤分別增長35.3%。汽車行業(yè)需要有效的降本增效，加大成本控制水平。

2024年1-11月汽車行業(yè)的產(chǎn)銷改善，但利潤劇烈下滑35%，但由于競爭壓力大，利潤主要靠出口和上游產(chǎn)業(yè)鏈利潤，新動能持續(xù)培育壯大，電池企業(yè)利潤豐厚，其它大部分企業(yè)盈利下滑劇烈，部分企業(yè)生存壓力加大。

雖然規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤仍處下降區(qū)間，但隨著政策組合效應(yīng)持續(xù)顯現(xiàn)，工業(yè)企業(yè)利潤降幅繼續(xù)收窄，效益狀況有所改善。下階段需要更有效的降本增效。但國內(nèi)有效需求不足制約企業(yè)效益持續(xù)改善，國際環(huán)境嚴(yán)峻復(fù)雜加大企業(yè)經(jīng)營壓力，工業(yè)企業(yè)效益恢復(fù)基礎(chǔ)仍需鞏固。由于燃油車前期仍有微薄盈利，但萎縮較快，部分企業(yè)嚴(yán)重虧損；新能源車高增長，但虧損較大，電池高利潤與整車虧損的矛盾壓力較大。因此中央及各級政府積極穩(wěn)定燃油車消費，推動報廢更新的更強(qiáng)力實施，期待油電同權(quán)推動油電同強(qiáng)，未來汽車行業(yè)總體形勢必能持續(xù)穩(wěn)中向好。