2025年開年不久，證監(jiān)會便密集披露罰單，揭開了多起股票操縱大案的細節(jié)。

證監(jiān)會官網(wǎng)近期披露了三則行政處罰決定，均指向股票操縱案，被罰主體包括自然人許淼，昊志機電原實控人湯秀清、原董秘肖泳林，以及恒潤股份原董事長承立新等。

以處罰金額來看，被罰最重的是許淼。其控制使用47個證券賬戶、操縱“金陵體育”股票，盈利1.57億元，最終被證監(jiān)會“沒一罰二”，合計被罰沒4.7億元。

兩家上市公司昊志機電、恒潤股份，均涉公司實控人或董監(jiān)高與他人合謀操縱股價。其中，湯秀清、肖泳林聯(lián)合他人操縱“昊志機電”股價，分別被罰1.09億元、200萬元；承立新聯(lián)合兩人合謀操縱自家公司（恒潤股份）股價，最終被罰沒1.44億元，并遭禁入證券市場。

處罰決定的出爐，也讓上述股票操縱案的更多細節(jié)曝光。從操縱手法來看，上述案件中，被罰主體大多集中資金、持股等優(yōu)勢，連續(xù)買賣。多人還合謀炒作“算力”等熱點，通過控制信息生成及披露的內(nèi)容、時點、節(jié)奏等實施操縱行為。

47個賬戶操縱“金陵體育”盈利超億元

證監(jiān)會的罰單之一開給了許淼，其在三年多時間里，控制數(shù)十個賬戶組操縱“金陵體育”。

據(jù)披露，許淼在2017年6月14日至2021年1月29日期間，控制使用“周某宏”等47個證券賬戶用于交易“金陵體育”股票，盈利1.57億元。

許淼的操縱手法主要是：控制使用賬戶組，采取集中資金優(yōu)勢連續(xù)買賣、在自己實際控制的賬戶間進行證券交易等手段影響“金陵體育”股票交易價格和交易量。

在聽證環(huán)節(jié)，許淼提出五點申辯意見，包括與他人相關(guān)的22個證券賬戶并非其本人控制使用，部分賬戶大量交易系他人作出，相關(guān)賬戶的決策主體包括多人等。

但證監(jiān)會經(jīng)復(fù)核認定，許淼具備交易決策“金陵體育”的客觀條件，其承認且有他人指認許淼負責相關(guān)交易決策，且許淼通過本人和他人銀行賬戶轉(zhuǎn)入轉(zhuǎn)出保證金，并籌集資金交易股票等。

證監(jiān)會還表示，許淼具有操縱“金陵體育”的主觀故意和客觀行為。

“在案證據(jù)表明，許淼結(jié)識上市公司相關(guān)人員，存在關(guān)于控制交易價格的聯(lián)絡(luò)記錄。”證監(jiān)會稱。此外，許淼還存在與上市公司人員討論“金陵體育”股票情況。

同時，許淼有操縱“金陵體育”的客觀行為。證監(jiān)會稱，該案認定賬戶組均由許淼控制，相關(guān)賬戶集中資金優(yōu)勢，采取連續(xù)買賣、對倒等多種手段，影響了“金陵體育”股票交易價格和交易量。

最終，證監(jiān)會對許淼合計罰沒約4.7億元。

恒潤股份董事長遭“罰款+市場禁入”

昊志機電實控人湯秀清、董秘肖泳林此次吃罰單，則事發(fā)合謀操縱公司股票。

據(jù)證監(jiān)會披露，湯秀清，時任實際控制人，擔任副董事長、董事、總經(jīng)理；肖泳林，時任昊志機電副總經(jīng)理、董事會秘書、財務(wù)總監(jiān)。

兩人與顏某合謀操縱公司股票，方式是：湯秀清與顏某商議，前者支付保證金，后者負責聯(lián)系相關(guān)方，共同操縱“昊志機電”。而肖泳林按湯秀清指示與顏某方進行溝通、對接，同時負責湯秀清等人保證金的轉(zhuǎn)款事宜。

收取保證金后，顏某等人先后使用了121個證券賬戶，于2019年9月18日至2020年12月31日期間操縱“昊志機電”。操縱方式有二：其一，集中資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢連續(xù)買賣；其二，在自己實際控制的賬戶之間進行證券交易。

由此，湯秀清通過賣出“昊志機電”獲利3639.06萬元，肖泳林未實際獲利。最終，證監(jiān)會對湯秀清處以1.09億元罰款，對肖泳林處以200萬元罰款。

昊志機電之外，恒潤股份也存在公司高管與他人合謀，操縱自家股票的情況。

證監(jiān)會此次披露的罰單之一，劍指承立新、丁鍵、張亞洲操縱“恒潤股份”股價，而承立新曾是恒潤股份第二大股東、董事長。

三人如何合謀操縱股價？

據(jù)證監(jiān)會披露，一年半以前，2023年6月中旬，經(jīng)丁鍵介紹，承立新與張亞洲相識，此后三人合謀炒作“算力”熱點，通過控制信息生成及披露的內(nèi)容、時點、節(jié)奏等實施操縱行為。

其中，承立新以他人名義代持“恒潤股份”，具體方式是：2023年7月中旬其與阮某簽訂代持協(xié)議，以某私募產(chǎn)品受讓約2495.26萬股“恒潤股份”股份。

這之后，當年7月底至11月初，承立新、丁鍵、張亞洲等人操控上市公司發(fā)布4份利好信息，拉抬“恒潤股份”股價。其間，該股股價上漲96.65%，同期上證指數(shù)下跌6.86%。

不僅如此，丁鍵還控制使用了22個證券賬戶維持“恒潤股份”股價。

在2023年7月10日至12月1日，丁鍵控制使用22個證券賬戶在股價下跌期間集中買入維持股價。上述期間，賬戶組合計競價買入約1575.45萬股，買入成交金額4.57億元，競價賣出1461.83萬股，賣出金額4.47億元，盈利約2052.33萬元。

最終，證監(jiān)會認定，上述三人在操縱過程中分工協(xié)作，相互配合，屬于共同違法主體。其中，承立新、丁鍵承擔主要責任，張亞洲承擔次要責任，沒收違法所得并處以1.23億元罰款，罰沒合計約1.44億元。

三人均被采取證券市場禁入措施，其中，承立新、丁鍵因嚴重擾亂證券市場秩序，遭市場禁入8年，同時，因兩人的違法行為影響證券交易秩序，還被分別采取5年證券市場禁入措施,；張亞洲被禁入證券市場3年。