2月6日，DeepSeek概念股繼續(xù)上漲，截至發(fā)稿，Wind DeepSeek指數(shù)漲超5%，航錦科技、美格智能、浙江東方、每日互動(dòng)、優(yōu)刻得、杭鋼股份、青云科技一字晉級(jí)，安凱微、天娛數(shù)科盤中分歧后同步漲停。A股多家上市公司發(fā)布已接入或正在對(duì)接DeepSeek模型。

此外，國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體板塊漲幅居前。調(diào)研機(jī)構(gòu)認(rèn)為，在端側(cè)AI應(yīng)用需求增長(zhǎng)的帶動(dòng)下，AIoT芯片公司有望迎來進(jìn)一步的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。

中信證券發(fā)布研報(bào)稱，DeepSeek V3及R1大模型以其低成本+高性能+開源等特點(diǎn)引發(fā)全球關(guān)注，通過模型層面創(chuàng)新，在芯片受限與低算力投入的背景下，達(dá)到全球頂尖閉源模型的性能水平，屬于生態(tài)級(jí)突破，有望帶動(dòng)國(guó)內(nèi)AI全產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，同時(shí)其開源與低成本特性也有望賦能AI應(yīng)用廠商，加速推動(dòng)端側(cè)AI落地。

重塑AI生態(tài)

DeepSeek通過重塑開源大模型生態(tài)，吸引了更多開發(fā)者和企業(yè)參與到開源大模型的建設(shè)和應(yīng)用中。

一方面，DeepSeek通過采用MIT許可協(xié)議（麻省理工學(xué)院許可證，一種寬松的開源軟件許可證），支持免費(fèi)商用、任意修改和衍生開發(fā)。Meta首席AI科學(xué)家Yann LeCun表示，DeepSeek的成功得益于開放生態(tài)，創(chuàng)新基于前人成果的持續(xù)迭代，顯示出開源模型正在超越閉源系統(tǒng)。

為了追趕生態(tài)建設(shè)，谷歌DeepMind CEO Demis Hassabis在谷歌發(fā)布2.0系列產(chǎn)品后發(fā)文表示：通過不斷提高質(zhì)量與降低成本，（團(tuán)隊(duì)）取得了令人興奮的進(jìn)展。2.0系列是成本與性能方面的領(lǐng)先模型，所有人都可以使用Gemini 2.0強(qiáng)大的推理能力和多模態(tài)功能，這也為谷歌未來的自主智能體研究奠定了基礎(chǔ)。

360集團(tuán)創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)周鴻祎今日表示，DeepSeek刺激了全球其他開源團(tuán)隊(duì)，大家你追我趕。同時(shí)在DeepSeek公開的技術(shù)原理上產(chǎn)生新的思考。

另在性價(jià)比方面，面壁智能聯(lián)合創(chuàng)始人兼首席科學(xué)家劉知遠(yuǎn)表示，DeepSeek V3的重要啟示在于，它展示了如何用1/10甚至更少的成本達(dá)到GPT-4和GPT-4o水平。原因上，DeepSeek V3在底層算力加速方面做了大量工作，實(shí)現(xiàn)算法和底層軟硬件的協(xié)同優(yōu)化。這種一體化優(yōu)化機(jī)制讓行業(yè)看到，即使成本已很低，仍可通過優(yōu)化進(jìn)一步降低成本。“雖然V3的成本仍是幾百萬(wàn)美元甚至幾千萬(wàn)美元，但相比國(guó)際公認(rèn)水平已經(jīng)低得多，這也是英偉達(dá)股價(jià)下降的一個(gè)重要原因。”劉知遠(yuǎn)表示。

DeepSeek的生態(tài)繁榮除了上述要素，還包括開發(fā)者工具與平臺(tái)、提供高性能計(jì)算與硬件支持的計(jì)算平臺(tái)。繞過英偉達(dá)并行計(jì)算平臺(tái)和編程模型CUDA，DeepSeek團(tuán)隊(duì)部署了定制化PTX（Parallel Thread Execution）平臺(tái)，提升硬件適配靈活性，加速訓(xùn)練任務(wù)，同時(shí)可以優(yōu)化其他GPU平臺(tái)，如1月25日，AMD宣布將DeepSeek V3集成到其MI300X GPU中；2月1日，硅基流動(dòng)與華為云聯(lián)合推出基于昇騰云的DeepSeek-R1&V3推理服務(wù)，可獲得持平全球高端GPU部署模型的效果；2月2日，DeepSeek兩款模型完成海光DCU適配并上線，國(guó)產(chǎn)芯片與DeepSeek系列模型實(shí)現(xiàn)無縫銜接。

AMD董事長(zhǎng)兼CEO蘇姿豐此前表示，DeepSeek使行業(yè)出現(xiàn)用更少基礎(chǔ)設(shè)施來實(shí)現(xiàn)訓(xùn)練和推理能力的新方法，這是件好事，這也使AMD能夠繼續(xù)在更廣泛的應(yīng)用領(lǐng)域內(nèi)部署AI計(jì)算。

廣發(fā)證券預(yù)測(cè)，DeepSeek采用的PTX平臺(tái)為AI模型開發(fā)提供了“非CUDA”路線，以互聯(lián)網(wǎng)為代表的AI計(jì)算下游廠商適配和采用國(guó)產(chǎn)化系統(tǒng)軟件動(dòng)力將大大增加。在DeepSeek帶來的技術(shù)變革下，各廠商將加快探索除CUDA之外的其他計(jì)算平臺(tái)。

端側(cè)AI成本有望進(jìn)一步降低

2月6日A股開盤，半導(dǎo)體板塊漲幅居前，其中AIoT芯片公司股票漲幅顯著。

AIoT芯片是在各種端側(cè)處理AI計(jì)算的芯片。AI要進(jìn)入各行各業(yè)，需要和各個(gè)行業(yè)場(chǎng)景中的設(shè)備相結(jié)合，這些設(shè)備需裝有可處理AI計(jì)算的芯片。相比CPU和GPU芯片，作為端側(cè)算力的AIoT芯片在處理速度、節(jié)能、AI計(jì)算優(yōu)化等方面更有優(yōu)勢(shì)。而隨著DeepSeeK的低成本和高性能的開源AI大模型被全球網(wǎng)絡(luò)廣泛議論，端側(cè)AI推理成本有望進(jìn)一步降低。在端側(cè)AI應(yīng)用需求增長(zhǎng)的帶動(dòng)下，AIoT芯片公司有望迎來進(jìn)一步的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。

中航證券研報(bào)認(rèn)為，DeepSeek-R1說明了端側(cè)AI部署變得更加具有普惠性，萬(wàn)物智能時(shí)代將加速到來。

根據(jù)此前披露的2024年度業(yè)績(jī)預(yù)告，包括瑞芯微在內(nèi)的多家AIoT芯片公司的業(yè)績(jī)呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)。恒玄科技預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)264%~280%，樂鑫科技預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)120%~150%，全志科技預(yù)計(jì)增長(zhǎng)566%~727%。

中航證券研報(bào)顯示，瑞芯微的客戶包括阿里巴巴、比亞迪、聯(lián)想、小米、SONY等國(guó)內(nèi)外客戶，且多家客戶已根據(jù)瑞芯微芯片，研發(fā)在端側(cè)支持AI大模型的新硬件，包括教育平板、AI玩具、桌面機(jī)器人等。根據(jù)公司業(yè)績(jī)預(yù)告，公司2024年的業(yè)績(jī)表現(xiàn)在半導(dǎo)體板塊較為突出，2024年預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收31億元~31.5億元，創(chuàng)歷史新高，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)5.5億元~6.3億元，同比增長(zhǎng)約307.75%~367.06%。

翱捷科技擁有多種無線通信技術(shù)，推出了蜂窩基帶芯片、WiFi芯片、藍(lán)牙芯片等，廣泛應(yīng)用于物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域。華信證券研報(bào)認(rèn)為，翱捷科技掌握了超大規(guī)模數(shù)模混合IC、射頻芯片、基帶射頻一體化集成技術(shù)及超低功耗的芯片設(shè)計(jì)技術(shù)。恒玄科技的芯片廣泛應(yīng)用于智能可穿戴和智能家居領(lǐng)域，光大證券研報(bào)顯示，公司客戶包括三星、小米、字節(jié)跳動(dòng)、谷歌、海爾、格力等。

但也有業(yè)內(nèi)人士對(duì)記者表示，AIoT芯片除了需要高效處理AI之外，還要考慮低功耗、低成本、可靠性等因素。

此外，Counterpoint分析師林宇科告訴記者，AI正在拉動(dòng)消費(fèi)電子的需求復(fù)蘇，疊加國(guó)家補(bǔ)貼對(duì)消費(fèi)電子的促進(jìn)作用，這些公司將在2025年上半年保持良好增長(zhǎng)業(yè)績(jī)。不過從2025全年來看，這些公司的產(chǎn)品銷售情況存在波動(dòng)，有待進(jìn)一步觀察。“短期而言，這些公司海外營(yíng)收存在一定不確定性。長(zhǎng)期而言，作為國(guó)產(chǎn)芯片的關(guān)鍵企業(yè)，產(chǎn)品采用率會(huì)顯著提高。”林宇科補(bǔ)充道。

AI應(yīng)用落地仍有挑戰(zhàn)

DeepSeek引發(fā)的技術(shù)落地加速可能正在逐漸顯現(xiàn)，國(guó)內(nèi)二級(jí)市場(chǎng)中，多家上市公司發(fā)布與DeepSeek合作公告。

三六零公告，公司旗下部分產(chǎn)品進(jìn)行了DeepSeek的接入與本地化部署。并行科技公告，公司智算云平臺(tái)已部署智譜清言、DeepSeek-R1等主流模型。每日互動(dòng)稱已接入DeepSeek相關(guān)版本并完成評(píng)估，用于業(yè)務(wù)場(chǎng)景、研發(fā)提效等方面。奇安信已完成與DeepSeek的全面深度接入。

另外，萬(wàn)興科技在投資者互動(dòng)平臺(tái)回復(fù)稱，公司已完成推理大模型DeepSeek-R1的適配，并落地融合相關(guān)能力于萬(wàn)興喵影、億圖圖示、億圖腦圖MindMaster、萬(wàn)興PDF等產(chǎn)品。

萬(wàn)興科技相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)記者表示，推理大模型的成本優(yōu)勢(shì)表現(xiàn)為：通過算法和架構(gòu)優(yōu)化，減少計(jì)算資源消耗；提升硬件使用效率，降低單位計(jì)算成本；用更高效的數(shù)據(jù)處理方法減少數(shù)據(jù)預(yù)處理和存儲(chǔ)開銷；與現(xiàn)有產(chǎn)品深度集成，減少額外開發(fā)成本。

奇安信自研QAX安全大模型通過DeepSeek R1進(jìn)行了一系列優(yōu)化和蒸餾，降低運(yùn)營(yíng)成本，提升模型性能。目前QAX安全大模型已被引入到威脅研判、安全運(yùn)營(yíng)、滲透測(cè)試和漏洞管理、身份與訪問管理、網(wǎng)絡(luò)釣魚防護(hù)、惡意軟件和勒索軟件防護(hù)、數(shù)據(jù)泄露防護(hù)等場(chǎng)景中。

奇安信集團(tuán)安全專家對(duì)記者表示，蒸餾技術(shù)的優(yōu)化能夠?qū)?fù)雜的、大規(guī)模訓(xùn)練的模型知識(shí)轉(zhuǎn)移到更小、更高效的模型中。

不過，天風(fēng)證券研報(bào)分析認(rèn)為，AI應(yīng)用的普及及商業(yè)化還存在一定困難，尤其是在推理能力和多模態(tài)環(huán)節(jié)。整體來看，目前DeepSeek在性能和成本上取得顯著突破，但模型在某些復(fù)雜任務(wù)上的表現(xiàn)仍需進(jìn)一步優(yōu)化，如在長(zhǎng)文本生成、多模態(tài)任務(wù)、技術(shù)優(yōu)化與穩(wěn)定性，以及特定領(lǐng)域的推理能力上仍有提升空間。

劉知遠(yuǎn)表示，“我們需要警惕輿論一下從極度悲觀轉(zhuǎn)向了極度樂觀，認(rèn)為自身已經(jīng)全面超越的觀點(diǎn)，現(xiàn)實(shí)還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有。”

他認(rèn)為，AGI新技術(shù)還在加速演進(jìn)，未來發(fā)展路徑還不明確，DeepSeek出圈的意義在于非常好地讓人們看到中國(guó)AI的希望，但還未到勝券在握的地步。