2月6日，DeepSeek概念股繼續(xù)上漲，截至發(fā)稿，Wind DeepSeek指數(shù)漲超5%，航錦科技、美格智能、浙江東方、每日互動、優(yōu)刻得、杭鋼股份、青云科技一字晉級，安凱微、天娛數(shù)科盤中分歧后同步漲停。A股多家上市公司發(fā)布已接入或正在對接DeepSeek模型。

此外，國產半導體板塊漲幅居前。調研機構認為，在端側AI應用需求增長的帶動下，AIoT芯片公司有望迎來進一步的業(yè)績增長。

中信證券發(fā)布研報稱，DeepSeek V3及R1大模型以其低成本+高性能+開源等特點引發(fā)全球關注，通過模型層面創(chuàng)新，在芯片受限與低算力投入的背景下，達到全球頂尖閉源模型的性能水平，屬于生態(tài)級突破，有望帶動國內AI全產業(yè)快速發(fā)展，同時其開源與低成本特性也有望賦能AI應用廠商，加速推動端側AI落地。

重塑AI生態(tài)

DeepSeek通過重塑開源大模型生態(tài)，吸引了更多開發(fā)者和企業(yè)參與到開源大模型的建設和應用中。

一方面，DeepSeek通過采用MIT許可協(xié)議（麻省理工學院許可證，一種寬松的開源軟件許可證），支持免費商用、任意修改和衍生開發(fā)。Meta首席AI科學家Yann LeCun表示，DeepSeek的成功得益于開放生態(tài)，創(chuàng)新基于前人成果的持續(xù)迭代，顯示出開源模型正在超越閉源系統(tǒng)。

為了追趕生態(tài)建設，谷歌DeepMind CEO Demis Hassabis在谷歌發(fā)布2.0系列產品后發(fā)文表示：通過不斷提高質量與降低成本，（團隊）取得了令人興奮的進展。2.0系列是成本與性能方面的領先模型，所有人都可以使用Gemini 2.0強大的推理能力和多模態(tài)功能，這也為谷歌未來的自主智能體研究奠定了基礎。

360集團創(chuàng)始人、董事長周鴻祎今日表示，DeepSeek刺激了全球其他開源團隊，大家你追我趕。同時在DeepSeek公開的技術原理上產生新的思考。

另在性價比方面，面壁智能聯(lián)合創(chuàng)始人兼首席科學家劉知遠表示，DeepSeek V3的重要啟示在于，它展示了如何用1/10甚至更少的成本達到GPT-4和GPT-4o水平。原因上，DeepSeek V3在底層算力加速方面做了大量工作，實現(xiàn)算法和底層軟硬件的協(xié)同優(yōu)化。這種一體化優(yōu)化機制讓行業(yè)看到，即使成本已很低，仍可通過優(yōu)化進一步降低成本。“雖然V3的成本仍是幾百萬美元甚至幾千萬美元，但相比國際公認水平已經低得多，這也是英偉達股價下降的一個重要原因。”劉知遠表示。

DeepSeek的生態(tài)繁榮除了上述要素，還包括開發(fā)者工具與平臺、提供高性能計算與硬件支持的計算平臺。繞過英偉達并行計算平臺和編程模型CUDA，DeepSeek團隊部署了定制化PTX（Parallel Thread Execution）平臺，提升硬件適配靈活性，加速訓練任務，同時可以優(yōu)化其他GPU平臺，如1月25日，AMD宣布將DeepSeek V3集成到其MI300X GPU中；2月1日，硅基流動與華為云聯(lián)合推出基于昇騰云的DeepSeek-R1&V3推理服務，可獲得持平全球高端GPU部署模型的效果；2月2日，DeepSeek兩款模型完成海光DCU適配并上線，國產芯片與DeepSeek系列模型實現(xiàn)無縫銜接。

AMD董事長兼CEO蘇姿豐此前表示，DeepSeek使行業(yè)出現(xiàn)用更少基礎設施來實現(xiàn)訓練和推理能力的新方法，這是件好事，這也使AMD能夠繼續(xù)在更廣泛的應用領域內部署AI計算。

廣發(fā)證券預測，DeepSeek采用的PTX平臺為AI模型開發(fā)提供了“非CUDA”路線，以互聯(lián)網為代表的AI計算下游廠商適配和采用國產化系統(tǒng)軟件動力將大大增加。在DeepSeek帶來的技術變革下，各廠商將加快探索除CUDA之外的其他計算平臺。

端側AI成本有望進一步降低

2月6日A股開盤，半導體板塊漲幅居前，其中AIoT芯片公司股票漲幅顯著。

AIoT芯片是在各種端側處理AI計算的芯片。AI要進入各行各業(yè)，需要和各個行業(yè)場景中的設備相結合，這些設備需裝有可處理AI計算的芯片。相比CPU和GPU芯片，作為端側算力的AIoT芯片在處理速度、節(jié)能、AI計算優(yōu)化等方面更有優(yōu)勢。而隨著DeepSeeK的低成本和高性能的開源AI大模型被全球網絡廣泛議論，端側AI推理成本有望進一步降低。在端側AI應用需求增長的帶動下，AIoT芯片公司有望迎來進一步的業(yè)績增長。

中航證券研報認為，DeepSeek-R1說明了端側AI部署變得更加具有普惠性，萬物智能時代將加速到來。

根據此前披露的2024年度業(yè)績預告，包括瑞芯微在內的多家AIoT芯片公司的業(yè)績呈現(xiàn)爆發(fā)式增長。恒玄科技預計凈利潤增長264%~280%，樂鑫科技預計凈利潤增長120%~150%，全志科技預計增長566%~727%。

中航證券研報顯示，瑞芯微的客戶包括阿里巴巴、比亞迪、聯(lián)想、小米、SONY等國內外客戶，且多家客戶已根據瑞芯微芯片，研發(fā)在端側支持AI大模型的新硬件，包括教育平板、AI玩具、桌面機器人等。根據公司業(yè)績預告，公司2024年的業(yè)績表現(xiàn)在半導體板塊較為突出，2024年預計實現(xiàn)營收31億元~31.5億元，創(chuàng)歷史新高，實現(xiàn)凈利潤5.5億元~6.3億元，同比增長約307.75%~367.06%。

翱捷科技擁有多種無線通信技術，推出了蜂窩基帶芯片、WiFi芯片、藍牙芯片等，廣泛應用于物聯(lián)網領域。華信證券研報認為，翱捷科技掌握了超大規(guī)模數(shù)模混合IC、射頻芯片、基帶射頻一體化集成技術及超低功耗的芯片設計技術。恒玄科技的芯片廣泛應用于智能可穿戴和智能家居領域，光大證券研報顯示，公司客戶包括三星、小米、字節(jié)跳動、谷歌、海爾、格力等。

但也有業(yè)內人士對記者表示，AIoT芯片除了需要高效處理AI之外，還要考慮低功耗、低成本、可靠性等因素。

此外，Counterpoint分析師林宇科告訴記者，AI正在拉動消費電子的需求復蘇，疊加國家補貼對消費電子的促進作用，這些公司將在2025年上半年保持良好增長業(yè)績。不過從2025全年來看，這些公司的產品銷售情況存在波動，有待進一步觀察。“短期而言，這些公司海外營收存在一定不確定性。長期而言，作為國產芯片的關鍵企業(yè)，產品采用率會顯著提高。”林宇科補充道。

AI應用落地仍有挑戰(zhàn)

DeepSeek引發(fā)的技術落地加速可能正在逐漸顯現(xiàn)，國內二級市場中，多家上市公司發(fā)布與DeepSeek合作公告。

三六零公告，公司旗下部分產品進行了DeepSeek的接入與本地化部署。并行科技公告，公司智算云平臺已部署智譜清言、DeepSeek-R1等主流模型。每日互動稱已接入DeepSeek相關版本并完成評估，用于業(yè)務場景、研發(fā)提效等方面。奇安信已完成與DeepSeek的全面深度接入。

另外，萬興科技在投資者互動平臺回復稱，公司已完成推理大模型DeepSeek-R1的適配，并落地融合相關能力于萬興喵影、億圖圖示、億圖腦圖MindMaster、萬興PDF等產品。

萬興科技相關負責人對記者表示，推理大模型的成本優(yōu)勢表現(xiàn)為：通過算法和架構優(yōu)化，減少計算資源消耗；提升硬件使用效率，降低單位計算成本；用更高效的數(shù)據處理方法減少數(shù)據預處理和存儲開銷；與現(xiàn)有產品深度集成，減少額外開發(fā)成本。

奇安信自研QAX安全大模型通過DeepSeek R1進行了一系列優(yōu)化和蒸餾，降低運營成本，提升模型性能。目前QAX安全大模型已被引入到威脅研判、安全運營、滲透測試和漏洞管理、身份與訪問管理、網絡釣魚防護、惡意軟件和勒索軟件防護、數(shù)據泄露防護等場景中。

奇安信集團安全專家對記者表示，蒸餾技術的優(yōu)化能夠將復雜的、大規(guī)模訓練的模型知識轉移到更小、更高效的模型中。

不過，天風證券研報分析認為，AI應用的普及及商業(yè)化還存在一定困難，尤其是在推理能力和多模態(tài)環(huán)節(jié)。整體來看，目前DeepSeek在性能和成本上取得顯著突破，但模型在某些復雜任務上的表現(xiàn)仍需進一步優(yōu)化，如在長文本生成、多模態(tài)任務、技術優(yōu)化與穩(wěn)定性，以及特定領域的推理能力上仍有提升空間。

劉知遠表示，“我們需要警惕輿論一下從極度悲觀轉向了極度樂觀，認為自身已經全面超越的觀點，現(xiàn)實還遠遠沒有。”

他認為，AGI新技術還在加速演進，未來發(fā)展路徑還不明確，DeepSeek出圈的意義在于非常好地讓人們看到中國AI的希望，但還未到勝券在握的地步。