①一季度我國消費市場總體將繼續(xù)呈現(xiàn)平穩(wěn)增長態(tài)勢 重點關(guān)注興趣消費

2月6日，商務(wù)部新聞發(fā)言人何詠前表示，我國消費市場韌性強、潛力大、活力足，回升向好的基本趨勢沒有改變。隨著消費品以舊換新政策加力擴圍，各類消費促進活動有序開展，一季度消費市場總體將繼續(xù)呈現(xiàn)平穩(wěn)增長態(tài)勢。據(jù)商務(wù)部商務(wù)大數(shù)據(jù)監(jiān)測，2025年春節(jié)期間，全國重點零售和餐飲企業(yè)銷售額同比增長4.1%，消費市場實現(xiàn)平穩(wěn)開局。同時，春節(jié)期間的商品消費和服務(wù)消費均呈現(xiàn)明顯增長。

東興證券認為，2025年，消費整體呈現(xiàn)出以下特點：一是，整體的消費風格仍偏向理性和高性價比；二是，從“商品消費”轉(zhuǎn)向“服務(wù)消費”，消費者更愿為健康、文化、情感體驗付費。圍繞“情緒消費”的賽道，如潮玩、美妝，以及會因此獲益的線下零售渠道，和圍繞“新”的賽道，包括新概念、新消費客群、新技術(shù)等在2025年預(yù)計有好的表現(xiàn)。

②《哪吒2》成中國影史票房冠軍 關(guān)注院線、內(nèi)容及相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈

據(jù)網(wǎng)絡(luò)平臺數(shù)據(jù)，《哪吒之魔童鬧海》（簡稱《哪吒2》）總票房（含點映及預(yù)售）已超越《長津湖》票房，位列中國電影票房總榜榜首。

國信證券表示，內(nèi)容供給有望持續(xù)恢復(fù)，關(guān)注院線、內(nèi)容及相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈，中長期看好內(nèi)容端AI技術(shù)應(yīng)用以及渠道端多元業(yè)態(tài)可能。

③本周硅片價格持穩(wěn)運行 機構(gòu)：當下基本面已至底部

中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會發(fā)布數(shù)據(jù)，本周硅片價格持穩(wěn)運行，其中N型G10L單晶硅片(182*183.75mm/130μm/256mm)成交均價穩(wěn)定在1.18元/片；N型G12R單晶硅片(182*210mm/130μm)成交均價穩(wěn)定在1.3元/片；N型G12單晶硅片(210*210 mm/150μm)成交均價穩(wěn)定在1.55元/片。節(jié)后整體市場平穩(wěn)運行，下游復(fù)產(chǎn)后訂單陸續(xù)釋放，目前成交價格基本維持不變。

華安證券表示，硅片累計庫存已被消化至最低水平，當下基本面已至底部，由于前期硅片環(huán)節(jié)盈利屬于主產(chǎn)業(yè)鏈中最差，因此盈利底部確認后，后續(xù)漲價趨勢形成后的反彈彈性最大，但硅料價格或仍成為硅片漲價的掣肘。

④小米眼鏡官微上線 AI眼鏡市場潛力巨大

小米眼鏡官方微博已上線，認證主體為小米通訊技術(shù)有限公司。據(jù)報道，小米AI眼鏡已獲得入網(wǎng)許可，望于2月隨小米15 Ultra一同亮相，較市場預(yù)期有所提前。截至目前，包括百度、小米、華為、閃極、雷鳥等公司已相繼布局AI眼鏡行業(yè)，年內(nèi)將有多款A(yù)I眼鏡推出及上市。

華西證券表示，AI眼鏡百花齊放，未來市場空間潛力巨大。建議重點關(guān)注價值量占比較高的代工、光學(xué)、配鏡等核心環(huán)節(jié)。