智能手機、智能手表，可見的將來再加上智能眼鏡，就是潮人們的出門標配三件套——隨著人工智能技術的突飛猛進，AI眼鏡作為重要的落地應用場景之一，迎來了前所未有的發(fā)展機遇。

2月19日，中國信通院泰爾終端實驗室聯(lián)合S–DreamLab，對RayBan-Meta Wayfarer智能眼鏡展開全面、深入的測試。

2月20日，AI眼鏡概念股大漲，博士眼鏡、明月鏡片、杰美特、星星科技漲20%；敏芯股份、雷神科技、激智科技、格林精密、紫建電子、美迪凱、勝利精密、比依股份、瀛通通訊、水晶光電、億道信息、卓翼科技、慈文傳媒、浙版?zhèn)髅降葷q超10%；雷柏科技、寶泰隆、華燦光電、創(chuàng)維數(shù)字等漲超5%。

隨著中國信通院宣布正式啟動AI眼鏡測試，大模型預計將使AI眼鏡出貨量暴增，疊加月底小米將推出AI眼鏡，這些因素令AI眼鏡板塊升溫。

多重因素推動AI眼鏡升溫

事實上，AI眼鏡與AR眼鏡在市場上的“聲量”已經(jīng)熱度十足，只是不同廠商對于發(fā)展的路徑依然存在分歧，規(guī)模落地的時間也面臨挑戰(zhàn)。

一位資深分析師向第一財經(jīng)記者說，中國信通院19日宣布正式啟動AI眼鏡測試，測試涵蓋基本配置、音頻、圖像、防抖、交互、續(xù)航、安全隱私等7個模塊，超過60個測試項，旨在為AI眼鏡行業(yè)提供科學、客觀的評價指標，推動行業(yè)技術創(chuàng)新和標準化進程，促進整個行業(yè)生態(tài)的健康、可持續(xù)發(fā)展。

洛圖科技（RUNTO）分析師汪子莘認為，中國信通院啟動AI眼鏡測試，將給行業(yè)帶來幾方面影響。一是建立統(tǒng)一評價標準，定義AI眼鏡的基礎配置性能，將推動AI眼鏡技術透明化和標準化；二是推動技術創(chuàng)新與升級，在音頻、圖像處理、防抖和續(xù)航等關鍵指標上的改進，為技術研發(fā)提供了明確方向；三是促進行業(yè)生態(tài)發(fā)展，有助于廠商明確產(chǎn)品優(yōu)化路徑、降低制造研發(fā)成本，推動用戶隱私數(shù)據(jù)方面政策法規(guī)完善；此外，還有助于消費者更清晰地了解產(chǎn)品性能優(yōu)劣，降低購買AI眼鏡的風險。

在DeepSeek大模型應用的熱潮中，AI眼鏡也將受惠。汪子莘向第一財經(jīng)記者說，DeepSeek的出現(xiàn)對AI眼鏡功能的提升是重大利好，因為一定程度會改善AI眼鏡的芯片算力、功耗與續(xù)航、佩戴舒適度、重量之間的矛盾問題。

群智咨詢（Sigmaintell）XR（擴展現(xiàn)實）分析師陳學誠也向記者表示，智能眼鏡（AI眼鏡）概念股的上漲反映了市場對“端側AI”落地價值的重新評估。

他說，DeepSeek大模型的推出，降低了AI功能在低功耗芯片上的實現(xiàn)成本，為智能眼鏡行業(yè)的中小品牌提供了可靠的大模型支持，促進了研發(fā)和制造成本下降以及應用場景擴展。

作為增強現(xiàn)實（AR）眼鏡的主力供應商之一，杭州靈伴科技（Rokid）近日透露，其Rokid AR眼鏡的X-Training（靈犀）實訓平臺已接入DeepSeek大模型，可以在航空設備維修、油氣管道故障排查、醫(yī)療培訓等領域，提供智能導師服務。

“集成DeepSeek大模型，AI眼鏡不僅提升了個人用戶的智能化體驗如導航、語音等，也為更多專業(yè)領域帶來了新的可能性，但這些先進功能的實際體驗仍有待產(chǎn)品真正落地后的進一步優(yōu)化。”陳學誠說。

洛圖科技預測，2025年全球智能眼鏡市場（暫不包含AR眼鏡）出貨量將達375萬副，同比增長約139%；2025年中國市場出貨量預計達35.7萬副，同比增長約113%。。

AI眼鏡概念股“含金量”不一

記者留意到，在這輪AI眼鏡概念股的投資熱潮中，相關公司在AI眼鏡領域的涉足程度和“含金量”是參差不齊的——有的參股AI眼鏡公司，有的做鏡片、精密結構件、顯示屏等零部件，有的做設計和代工，有的做零售，有的只是概念沾邊。

其中，慈文傳媒、浙版?zhèn)髅?、比依股份、激智科技等參股了相關公司。慈文傳媒、浙版?zhèn)髅骄ㄟ^子公司或基金間接參股了靈伴科技，做小家電的比依股份則參股了AR光學顯示領域企業(yè)上海理湃光晶技術有限公司5.3764%。根據(jù)公開信息，被問及是否在供貨（屏）給小米AR眼鏡的視涯科技中持股時，激智科技稱持有視涯科技1.13%股權。

億道信息、卓翼科技等是做研發(fā)和代工的。億道信息與Rokid在技術研發(fā)及AR空間計算產(chǎn)品方面保持緊密合作，但目前與小米在AI眼鏡上尚未有合作。卓翼科技主要做手機、智能穿戴產(chǎn)品代工，去年年初與鴻蒙生態(tài)簽署戰(zhàn)略合作。

博士眼鏡是做零售的，與星紀魅族、雷鳥創(chuàng)新、XREAL、Rokid等智能眼鏡品牌有銷售合作，同時還間接參股了雷鳥創(chuàng)新。今年1月，雷鳥創(chuàng)新發(fā)布了與博士眼鏡聯(lián)合研發(fā)的雷鳥V3 AI拍攝眼鏡。博士眼鏡稱，目前智能眼鏡業(yè)務的相關營收占比較小。而做游戲本電腦的雷神科技今年1月也發(fā)布了AI眼鏡。

零部件企業(yè)方面，緯達光電將開發(fā)車載VR（虛擬現(xiàn)實）用的偏光片產(chǎn)品；紫建電子是做消費電子產(chǎn)品所用鋰離子電池的；明月鏡片去年10月曾透露在智能眼鏡方面布局，和小米進行初步接觸溝通；杰美特、勝利精密都有做AR產(chǎn)品結構件；水晶光電稱，AI眼鏡將走向近眼顯示的AR眼鏡，有信心未來解決困擾AR眼鏡的反射光波導量產(chǎn)難題。

此外，在發(fā)展Micro LED芯片的華燦光電表示，AI眼鏡屬于Micro LED芯片在小尺寸屏幕的應用，目前已在該領域做了技術布局，并為有AI眼鏡開發(fā)需求的下游客戶提供芯片解決方案，共同推進產(chǎn)品落地，幫助AI眼鏡走向市場成熟。

也有企業(yè)澄清傳聞。雷柏科技稱儲備的智能音頻眼鏡主要為接打電話、音頻播放，不具備AI屬性，尚無搭載DeepSeek產(chǎn)品。做聲學產(chǎn)品及精密零組件的瀛通通訊也表示，與DeepSeek暫無業(yè)務合作。星星科技主業(yè)是觸控顯示類、結構件類產(chǎn)品，在回復投資者詢問時稱，不是華為智能眼鏡的線上配鏡指定合作伙伴。格林精密稱，智能眼鏡精密結構件主要向國際知名品牌提供，暫無供貨給小米智能眼鏡。寶泰隆稱，關聯(lián)公司為雷鳥創(chuàng)新提供用于AR眼鏡的石墨烯導熱膜，石墨烯采礦許可證正在申辦中。

汪子莘告訴第一財經(jīng)記者，對普通消費者而言，AI音頻眼鏡或許會率先在通勤、娛樂等場景出現(xiàn)一定規(guī)模的使用；AR眼鏡則還需要等待顯示與光學、AI算法和內容生態(tài)的進一步成熟。

“目前AI眼鏡是AR眼鏡發(fā)展成熟前的一個過渡產(chǎn)品。”群智咨詢副總經(jīng)理兼首席分析師陳軍向第一財經(jīng)記者說，AI智能眼鏡主要功能在于通話、聽音樂，不帶顯示屬性；而AR眼鏡是具備顯示屏幕和顯示功能的。目前兩類產(chǎn)品在市場上并行，AI眼鏡因功能簡單、售價較低而銷售增長更快。

群智咨詢預測，AI智能眼鏡2024年的全球出貨量約220萬副，相比2023年實現(xiàn)翻倍增長，2025年的全球出貨量預計將會同比增長60%，達到350萬副。而AR眼鏡2024年的全球出貨量只有約60萬副，預計2025年全球出貨量為110萬副。