宇樹科技與DeepSeek，毫無疑問是開年以來A股最強概念題材。

誰是受益概念股？哪些板塊將被撬動？投資者帶著此類問題向上市公司急迫追問。

年初一輪大漲過后，不少上市公司通過互動平臺、披露投資者關系活動記錄表等渠道披露了公司在與DeepSeek合作、機器人等方面最新情況。

宇樹機器人指數(shù)年初至今累計漲46.48%，漲幅排名概念板塊第二，盡管相關個股股價大漲，在被提問與宇樹科技合作情況時，絕大多數(shù)熱門股表示“目前尚未合作”或“出貨量占營收比重很小，暫不對業(yè)績構成影響”，主要系人形機器人滲透率尚低，應用場景仍不夠明確，還遠未發(fā)展到帶動全產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)績增厚的階段。

Deepseek指數(shù)的漲幅領跑全A股，年初至今上漲約70%。由于Deepseek“開源”的特征，接入模型的上市公司是多數(shù)，不接入的反而是少數(shù)，但接入后AI技術能夠為公司業(yè)務帶來多少增量，目前還是“盲盒”。

具體來看，第一財經(jīng)記者搜索深交所互動易平臺，涉及“宇樹科技”的提問共計647條，足見投資者的關注度之高。多只被提問的熱門股均回復“沒有直接供貨給宇樹科技”。

巨輪智能（002031.SZ）年初至今大漲91.35%，在明確表示與宇樹科技沒有合作以外，巨輪智能還稱，公司最新研發(fā)的與可適用于人形機器人的XT減速器的優(yōu)點還有待證實，目前正在進行內部檢測，尚未量產(chǎn)。2月以來，巨輪智能股價累計漲54.9%，創(chuàng)下上市以來單月漲幅之最。

2月24日20cm漲停的華光新材（688379.SH）表示目前公司未供應人形機器人的焊接材料。機器人（300024.SZ）2024年以來累計漲逾77%，“9.24”行情以來累計漲122%，公司亦稱暫未與宇樹科技合作。從事機器人生產(chǎn)的埃夫特（688165.SH）去年11月以來漲勢不斷，至今累計大漲300%，公司的回復同樣是“暫未與宇樹科技開展交流合作”。

相比之下宇樹科技，投資者提問上市公司DeepSeek業(yè)務情況的頻次高得多，深交所互動易平臺顯示總計有3927條相關提問。據(jù)記者不完全統(tǒng)計，接入DeepSeek-R1模型的國內上市公司已經(jīng)超過100家，涵蓋券商、互聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)療、電商、信息服務等多個行業(yè)。

券商中，廣發(fā)證券（000776.SH）機構客戶綜合服務平臺“廣發(fā)智匯”正式上線DeepSeek客戶服務模塊，為業(yè)內首家。聚焦醫(yī)療衛(wèi)生信息化的衛(wèi)寧健康（300253.SZ）表示，公司已經(jīng)在北京某三甲醫(yī)院上線了DeepSeek-R1蒸餾模型，公司的醫(yī)護智能助手WiNEX Copilot產(chǎn)品已經(jīng)適配DeepSeek，未來可以給醫(yī)院用戶更多選擇。

此外，包括阿里、騰訊、百度、三大運營商這類擁有自研模型和AI應用的企業(yè)，其中騰訊自研的AI助手“騰訊元寶”也正式接入DeepSeek-R1，該APP下載量正在不斷攀升，微信也正在灰測接入DeepSeek R1模型。

被提問的上市公司中，未接入Deepseek的也不在少數(shù)。高斯貝爾（002848.SZ）主要從事數(shù)字電視軟硬件產(chǎn)品和新材料的研發(fā)，近兩年股價累計下跌41%，就投資者提問AI業(yè)務情況時，高斯貝爾表示目前沒有接入deepseek。夢百合（603313.SH）也表示尚未接入Deepseek模型。皖新傳媒（601801.SH）表示，接入Deepseek模型尚未對經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生影響。

平安證券研報指出，DeepSeek“開源、高性能、低成本”的特征為企業(yè)應用AI技術提供了可能，通過算法創(chuàng)新提高了算力利用率，在保證模型性能的同時降低了訓練成本，沖擊了海外科技公司模型訓練的“堆算力”模式，AI垂類應用的開發(fā)和普及有望加速。