分享到微信打開(kāi)微信,點(diǎn)擊底部的“發(fā)現(xiàn)”, |
第一財(cái)經(jīng) 2025-03-13 17:32:21 聽(tīng)新聞
責(zé)編:羅懿
中央企業(yè)在上交所債券市場(chǎng)身影頻現(xiàn)。
2024年全年,中央企業(yè)在上交所發(fā)行公司債券及資產(chǎn)支持證券共12055億元。進(jìn)入2025年,僅2月,中央企業(yè)已在上交所發(fā)行各類(lèi)債券產(chǎn)品超600億元,為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供金融動(dòng)能。
中央企業(yè)是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要支柱,也是各項(xiàng)國(guó)家戰(zhàn)略的重要踐行者。近年來(lái),為貫徹落實(shí)黨中央、國(guó)務(wù)院部署,在中國(guó)證監(jiān)會(huì)的指導(dǎo)下,上交所始終胸懷國(guó)之大者,多措并舉提升服務(wù)中央企業(yè)的力度、廣度和深度,逐步構(gòu)建起了資本市場(chǎng)支持央企高質(zhì)量發(fā)展的長(zhǎng)效化機(jī)制,在債券等領(lǐng)域進(jìn)行了諸多有益探索,也積累了一批助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的良好典范。
產(chǎn)業(yè)債融資規(guī)模創(chuàng)新高,創(chuàng)新品種引領(lǐng)結(jié)構(gòu)性突破
習(xí)近平總書(shū)記多次就國(guó)有企業(yè)改革發(fā)展作出重要論述,黨中央、國(guó)務(wù)院對(duì)中央企業(yè)做好經(jīng)濟(jì)價(jià)值“壓艙石”、戰(zhàn)略?xún)r(jià)值“頂梁柱”、社會(huì)價(jià)值“排頭兵”提出了深切要求和期望。上交所債券市場(chǎng)積極承接央企需求,2024年,產(chǎn)業(yè)類(lèi)央企在上交所發(fā)行公司債券4,132億元,同比增長(zhǎng)33%,國(guó)民經(jīng)濟(jì)支柱作用進(jìn)一步發(fā)揮。此外,交易所債券市場(chǎng)充分發(fā)揮市場(chǎng)化程度高優(yōu)勢(shì),結(jié)合中央企業(yè)投入周期長(zhǎng)、投資需求大的特點(diǎn),大力服務(wù)央企長(zhǎng)期乃至超長(zhǎng)期限債券發(fā)行。僅2024年,央企在上交所發(fā)行10年期以上公司債券76只、金額1278億元;其中包括30年期債券4只、金額120億元,顯著增長(zhǎng)。
近年來(lái),上交所及時(shí)響應(yīng)市場(chǎng)需求,創(chuàng)新服務(wù)機(jī)制,打出央企債券服務(wù)“組合拳”。
“在日常債券申報(bào)發(fā)行過(guò)程中,上交所為我們提供了高質(zhì)量的政策咨詢(xún)服務(wù)。”一位央企財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人告訴記者。上交所加強(qiáng)組織保障,建立了縱貫債券類(lèi)產(chǎn)品申報(bào)發(fā)行全鏈條的市場(chǎng)服務(wù)團(tuán)隊(duì),并定期組織匯編央企參與交易所市場(chǎng)情況及優(yōu)秀案例,為央企債務(wù)管理模式建言獻(xiàn)策。此外,為提升服務(wù)針對(duì)性、精準(zhǔn)性,“上交所就各類(lèi)創(chuàng)新產(chǎn)品對(duì)我們開(kāi)展專(zhuān)業(yè)推介,并協(xié)助支持我們申請(qǐng)上交所知名成熟發(fā)行人,持續(xù)提升審核發(fā)行的效率,讓我們真正感受到了服務(wù)的熱情與溫度。”前述央企財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人表示。
從提供綜合性金融工具箱、深化債券二級(jí)市場(chǎng)建設(shè)、優(yōu)化分層分類(lèi)監(jiān)管及知名成熟發(fā)行人機(jī)制、到建立專(zhuān)人專(zhuān)業(yè)服務(wù)團(tuán)隊(duì)、針對(duì)性開(kāi)展培訓(xùn)交流,上交所著力推動(dòng)市場(chǎng)生態(tài)建設(shè),提升服務(wù)效率,切實(shí)增強(qiáng)發(fā)行人獲得感。
“通過(guò)不斷‘練內(nèi)功’,完善規(guī)則框架、探索產(chǎn)品創(chuàng)新、優(yōu)化信息披露要求等,上交所致力于滿(mǎn)足中央企業(yè)多元化債券市場(chǎng)融資需求,全力支持央企在交易所市場(chǎng)融資。”上交所債券業(yè)務(wù)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。
公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示,2024年,央企在上交所發(fā)行綠色、科創(chuàng)、鄉(xiāng)村振興、“一帶一路”等各類(lèi)專(zhuān)項(xiàng)品種公司債券超2400億元,同比增長(zhǎng)約65%,占滬市專(zhuān)項(xiàng)品種發(fā)行總額比例高達(dá)45%。
此外,值得一提的是,中央企業(yè)積極參與上交所產(chǎn)品創(chuàng)新。電氣裝備成功發(fā)行全國(guó)首單央企高成長(zhǎng)產(chǎn)業(yè)債、中國(guó)通號(hào)成為首家發(fā)行科創(chuàng)債的科創(chuàng)板上市公司、寶武集團(tuán)發(fā)行全國(guó)首單科技創(chuàng)新低碳轉(zhuǎn)型“一帶一路”債券等。
資產(chǎn)證券化多層次體系建設(shè),助力央企存量資產(chǎn)盤(pán)活
相比公司債券,企業(yè)資產(chǎn)證券化具有依托基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流,有著獨(dú)立資產(chǎn)信用特點(diǎn)的金融產(chǎn)品,是當(dāng)前助力中央企業(yè)融資的重要工具,對(duì)于企業(yè)盤(pán)活存量資產(chǎn)、拓寬融資渠道、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、改善報(bào)表結(jié)構(gòu)具有積極作用。近年來(lái),上交所資產(chǎn)支持證券市場(chǎng)穩(wěn)健發(fā)展,基礎(chǔ)資產(chǎn)類(lèi)型品種豐富、產(chǎn)品創(chuàng)新不斷深化,服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力提升。
近期發(fā)行的證券化產(chǎn)品中,持有型不動(dòng)產(chǎn)ABS作為新型權(quán)益資金來(lái)源,具有示范意義。有業(yè)內(nèi)專(zhuān)家指出,資產(chǎn)證券化將助力提升央企經(jīng)營(yíng)效率和管理水平,提供高質(zhì)量權(quán)益性資金來(lái)源,提振投資者信心,為中央企業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型、實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供更扎實(shí)的內(nèi)生助力。
2024年,滬市共有6單央企持有型不動(dòng)產(chǎn)ABS完成申報(bào)。上交所主辦或參與多輪央國(guó)企持有型不動(dòng)產(chǎn)ABS專(zhuān)項(xiàng)推廣活動(dòng),經(jīng)持續(xù)推動(dòng),央企高度配合“六大機(jī)制”落地,不斷推動(dòng)持有型不動(dòng)產(chǎn)ABS產(chǎn)品模式完善、權(quán)益屬性增進(jìn)、資產(chǎn)類(lèi)型拓展以及參與主體豐富,例如12月申報(bào)的中交廣明高速項(xiàng)目為首單以保險(xiǎn)資管為管理人的持有型ABS;中鐵建南方大廈項(xiàng)目為全市場(chǎng)首單央企商業(yè)物業(yè)持有型ABS等。
此外,上交所積極培育并鼓勵(lì)央企用好公募REITs這一創(chuàng)新產(chǎn)品,并形成標(biāo)桿性項(xiàng)目。截至目前,滬市共有6只央企公募REITs發(fā)行上市。
經(jīng)過(guò)多年實(shí)踐,上交所已形成全方位服務(wù)債權(quán)、不動(dòng)產(chǎn)、收益權(quán)三大類(lèi)資產(chǎn)盤(pán)活的“工具箱”。尤其是在基礎(chǔ)設(shè)施和商業(yè)不動(dòng)產(chǎn)領(lǐng)域,上交所目前已初步形成以公募REITs、持有型不動(dòng)產(chǎn)ABS為主;類(lèi)REITs、CMBS為輔的多層次不動(dòng)產(chǎn)盤(pán)活產(chǎn)品體系,并不斷在權(quán)益屬性、信息披露、激勵(lì)機(jī)制、治理機(jī)制、流動(dòng)性提升等方面迭代優(yōu)化,為央企提供高質(zhì)量的權(quán)益資金獲取渠道。
下一步,上交所將持續(xù)凝聚市場(chǎng)合力,繼續(xù)做深做實(shí)央企綜合服務(wù),創(chuàng)新央企債券融資服務(wù)機(jī)制,充分發(fā)揮交易所市場(chǎng)一二級(jí)聯(lián)動(dòng)優(yōu)勢(shì),強(qiáng)化投融資對(duì)接,在助力央企高質(zhì)量發(fā)展的同時(shí),不斷提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和國(guó)家戰(zhàn)略的能力和水平。
上交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示,將持續(xù)豐富指數(shù)基金產(chǎn)品體系和高質(zhì)量供給,不斷優(yōu)化ETF配套機(jī)制,和市場(chǎng)各方同題共答、增強(qiáng)合力,推動(dòng)指數(shù)化投資高質(zhì)量發(fā)展各項(xiàng)舉措落實(shí)落地。
國(guó)務(wù)院國(guó)資委表示,將繼續(xù)開(kāi)展新公司組建、加大力度推進(jìn)戰(zhàn)略性重組,提升中央企業(yè)在重要行業(yè)產(chǎn)業(yè)中的地位作用,增強(qiáng)核心功能、提升核心競(jìng)爭(zhēng)力。
持續(xù)提升中央企業(yè)控股上市公司質(zhì)量,不斷增強(qiáng)核心功能、提升核心競(jìng)爭(zhēng)力,推動(dòng)國(guó)有資本和國(guó)有企業(yè)做強(qiáng)做優(yōu)做大。
要大力培育耐心、寬松、友好的產(chǎn)學(xué)研生態(tài),進(jìn)一步深化改革,加快建立適應(yīng)人工智能發(fā)展的體制機(jī)制,大膽使用人工智能青年科技領(lǐng)軍人才,充分激發(fā)人才潛能和創(chuàng)新創(chuàng)造活力。
上交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示,上交所債市未來(lái)將持續(xù)凝聚市場(chǎng)合力,創(chuàng)新央企債券融資服務(wù)機(jī)制,助力央企高質(zhì)量發(fā)展。