A股鋼鐵企業(yè)陸續(xù)披露了2024年年報(bào)。

第一財(cái)經(jīng)據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，已發(fā)布業(yè)績(jī)的16家鋼企中，14家出現(xiàn)營(yíng)收與凈利潤(rùn)同比雙降，占比約87%，且行業(yè)凈利潤(rùn)平均增速為-97.6%。

現(xiàn)貨市場(chǎng)上，鋼材庫(kù)存堆積，鋼價(jià)震蕩下行。4月18日，螺紋鋼期貨主力合約收?qǐng)?bào)3087元/噸，年內(nèi)累計(jì)跌幅超7%。

“鋼鐵行業(yè)作為強(qiáng)周期行業(yè)，2025年市場(chǎng)規(guī)模與需求結(jié)構(gòu)正經(jīng)歷深刻調(diào)整。”中物聯(lián)鋼鐵物流專委會(huì)主任、卓鋼鏈董事CEO潘富杰于近日在第十四屆中國(guó)鋼鐵物流高峰論壇上提到，當(dāng)前傳統(tǒng)建筑鋼材需求下降，高端制造、綠色制造及光伏、新能源等領(lǐng)域需求逐步提升。

潘富杰認(rèn)為，作為全球鋼鐵產(chǎn)銷大國(guó)，我國(guó)鋼鐵行業(yè)近年來(lái)加速技術(shù)創(chuàng)新。未來(lái)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)是深化產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同合作，同時(shí)加速技術(shù)創(chuàng)新。據(jù)卓鋼鏈統(tǒng)計(jì)，截至2024年上半年已有47家企業(yè)建立智能工廠，未來(lái)會(huì)有更多企業(yè)通過向高端、智能以及綠色制造轉(zhuǎn)型帶來(lái)增長(zhǎng)。

供需矛盾仍存，鋼企業(yè)績(jī)承壓

具體看來(lái)，2024年?duì)I收超過千億的鋼企有4家。

其中，華菱鋼鐵（000932.SZ）報(bào)告期內(nèi)營(yíng)業(yè)收入最高，為1446.85億元，同比下降12%，凈利潤(rùn)為20.3億元，同比減少59.9%

其次是中信特鋼（000708.SZ）、首鋼股份（000959.SZ）、鞍鋼股份（000898.SZ），營(yíng)業(yè)收入分別約為1092億元、1083億元和1051億元。

不過鞍鋼股份2024年歸母凈利潤(rùn)虧損71.22億元，是此次統(tǒng)計(jì)的16家鋼企中虧損額最多的公司。算上其他5家虧損企業(yè)，去年近四成鋼企錄得虧損。

“總體而言，強(qiáng)供給弱需求仍是目前鋼鐵行業(yè)的主要矛盾。”中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)副秘書長(zhǎng)陳玉千也在上述論壇中分析稱，2016年以來(lái)鋼鐵表觀消費(fèi)逐年上升，在2020年達(dá)到頂峰后，近五年逐年下降。2024年我國(guó)粗鋼產(chǎn)量同比減少1738萬(wàn)噸，降幅1.7%；折合粗鋼表觀消費(fèi)量同比減少4398萬(wàn)噸，降幅4.7%。

今年以來(lái)，鋼鐵產(chǎn)量又有微幅增長(zhǎng)，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)，2025年一季度，全國(guó)生產(chǎn)粗鋼25933萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)0.6%；生產(chǎn)生鐵21628萬(wàn)噸、同比增長(zhǎng)0.8%；生產(chǎn)鋼材35874萬(wàn)噸、同比增長(zhǎng)6.1%。

原料方面，目前進(jìn)口鐵礦石高壟斷價(jià)格也是侵蝕鋼鐵企業(yè)利潤(rùn)的主要原因。今年以來(lái)，進(jìn)口鐵礦石價(jià)格持續(xù)高位波動(dòng)，煉焦煤價(jià)格則持續(xù)下行。Wind數(shù)據(jù)顯示，一季度焦煤均價(jià)同比下降38%，鐵礦石均價(jià)同比僅下降21%。

記者梳理2023年、2024年的鋼企業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，已有部分鋼企業(yè)績(jī)有所改善。

包括沙鋼股份（002075.SZ）、鞍鋼股份（000898.SZ）在內(nèi)的4家企業(yè)，在2024年歸母凈利潤(rùn)同比減少的幅度相較于2023年有所放緩。同統(tǒng)計(jì)期內(nèi)，南鋼股份（600282.SH）、甬金股份（603995.SH）兩家企業(yè)的凈利潤(rùn)增速由負(fù)轉(zhuǎn)正。

另?yè)?jù)中鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)，2025年1～2月份會(huì)員企業(yè)盈利水平偏低，但好于前兩年，預(yù)計(jì)一季度鋼鐵行業(yè)整體盈利情況好于去年同期。

“鋼需”有望改善

“值得注意的是，國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)業(yè)依舊處于探底階段，建筑業(yè)用鋼需求持續(xù)下滑背景下。”陳玉千預(yù)計(jì)，2025年國(guó)內(nèi)鋼鐵消費(fèi)總量將繼續(xù)下降。不過制造業(yè)領(lǐng)域包括汽車、家電、船舶等行業(yè)將持續(xù)增長(zhǎng)，對(duì)鋼鐵需求形成一定支撐。

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，今年一季度，全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)6.5%，比上年全年加快0.7個(gè)百分點(diǎn)；其中3月份規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)7.7%，比今年1-2月份加快了1.8個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期提速3.2個(gè)百分點(diǎn)。

蘭格鋼鐵經(jīng)濟(jì)研究中心首席分析師陳克新對(duì)第一財(cái)經(jīng)分析稱，工業(yè)生產(chǎn)中消耗鋼材最多的裝備制造業(yè)和高技術(shù)制造業(yè)較快增長(zhǎng)。主要耗鋼產(chǎn)品中，一季度全國(guó)汽車產(chǎn)量751萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)12%，工程機(jī)械、發(fā)電設(shè)備、機(jī)器人產(chǎn)量、造船完工量等也都有較大幅度增長(zhǎng)，顯示了今年以來(lái)全國(guó)制造業(yè)鋼材需求有所改善。

此外，近年來(lái)行業(yè)進(jìn)行產(chǎn)能產(chǎn)量“雙控”。在業(yè)界看來(lái)，這不僅是為了實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)，同時(shí)也是推動(dòng)鋼鐵行業(yè)綠色轉(zhuǎn)型，突破盈利困局的關(guān)鍵。

潘富杰分析稱，在綠色轉(zhuǎn)型與可持續(xù)發(fā)展方面，鋼鐵行業(yè)需提升生態(tài)整合能力，提高廢鋼利用率；同時(shí)加快低碳技術(shù)推廣，降低碳排放強(qiáng)度；此外，在“雙碳”戰(zhàn)略背景下，鋼企應(yīng)積極納入全國(guó)碳市場(chǎng)，構(gòu)建激勵(lì)約束機(jī)制，應(yīng)對(duì)碳關(guān)稅等國(guó)際貿(mào)易新規(guī)。

一位鋼鐵行業(yè)分析師對(duì)第一財(cái)經(jīng)稱，2024年或是鋼鐵行業(yè)十年周期底部，并非所有企業(yè)都能熬過寒冬。2025年眾多鋼廠需協(xié)同適應(yīng)消費(fèi)趨勢(shì)，嚴(yán)格落實(shí)產(chǎn)量調(diào)整政策，才能提升效益。中長(zhǎng)期則需依靠成本控制與技術(shù)突破，鋼鐵行業(yè)的綠色轉(zhuǎn)型雖陣痛難免，卻也是重塑競(jìng)爭(zhēng)力的必經(jīng)之路。