丹尼爾·卡尼曼2002年獲得諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)，如果說他的上一本書《思考，快與慢》說的是人在做決策時(shí)容易陷入的各種認(rèn)知偏誤，那么《噪聲》說的就是人在做判斷時(shí)的各種噪聲對(duì)決策的影響?！对肼暋帆@得了“2021第一財(cái)經(jīng)金融價(jià)值榜”年度最具推薦價(jià)值財(cái)經(jīng)書籍。12月2日，“2021第一財(cái)經(jīng)金融價(jià)值榜·金融峰會(huì)”上，卡尼曼和另一位作者奧利維耶·西博尼以視頻方式分享了，在做投資決策時(shí)，如何降低噪聲的負(fù)面影響。

以下是文字實(shí)錄：

西博尼：大家好，我們很高興被選為第一財(cái)經(jīng)“年度金融書籍”。今天，我和卡尼曼教授將為大家介紹一下這本書的一些核心觀點(diǎn)。卡尼曼教授，在上一本《思考，快與慢》大獲成功后，你是否可以分享一下是什么讓你決定寫這一本書？

卡尼曼：在我的學(xué)術(shù)生涯中，我始終聚焦對(duì)判斷的心理偏差、認(rèn)知偏差的研究。7年前，我在為一家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)提供咨詢時(shí)進(jìn)行了一個(gè)實(shí)驗(yàn)，現(xiàn)在我們將其稱之為“噪聲審查”（noise audit）。對(duì)一群50個(gè)保險(xiǎn)經(jīng)理呈現(xiàn)了同樣的一些問題，讓他們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定價(jià)。

我問了公司的一些管理層，當(dāng)然你們不會(huì)認(rèn)為所有的保險(xiǎn)經(jīng)理都給出相同的定價(jià)，但隨機(jī)抽取一些保險(xiǎn)經(jīng)理給出的保費(fèi)，并看一下他們給出的保費(fèi)之間的偏差，會(huì)發(fā)現(xiàn)什么？他們認(rèn)為保險(xiǎn)經(jīng)理定下的保費(fèi)大概有10%的偏差，但實(shí)際上保費(fèi)定價(jià)差距高達(dá)50%，是他們預(yù)期的5倍。此外，他們根本就不知道公司存在“噪聲”問題，也就是說保險(xiǎn)經(jīng)理給出的定價(jià)存在重大偏差的這種概念壓根不存在，因?yàn)樗麄兊谋ｋU(xiǎn)經(jīng)理都是獨(dú)立工作的，他們也都看似很稱職、自信，沒理由會(huì)認(rèn)為這一切會(huì)出錯(cuò)。而且公司也根本沒有控制“噪聲”的方法，即沒有控制“噪聲”的程序。經(jīng)過了一番思考，我們認(rèn)為基于這類問題，可能這可以寫成一本書，于是這本書也就誕生了。

西博尼：《思考，快與慢》和《噪聲》這兩本書有何共同的特點(diǎn)？

卡尼曼：兩本書有所不同?！端伎?，快與慢》聚焦心理學(xué)，其中也談到了判斷的偏差，但其實(shí)并沒有專注于這一問題；《噪聲》則是一本更實(shí)操的書籍，但兩者的共同點(diǎn)在于，判斷的偏差和決策制定扮演很重要的角色?？赡苡行┎煌氖?，《噪聲》解釋了很多有關(guān)判斷偏差的實(shí)際問題，特別是《噪聲》旨在通過降低判斷過程中的偏差來最終改善決策，但這在《思考，快與慢》中鮮有提及。在《思考，快與慢》里，我對(duì)于改善決策的可能性表現(xiàn)得較為悲觀。我那時(shí)表明，組織可能可以改變決策判斷，但個(gè)人很難。在《噪聲》中，我們對(duì)這一問題進(jìn)行了進(jìn)一步的闡釋，探討了一些有關(guān)于組織機(jī)構(gòu)如何改善判斷的細(xì)節(jié)。

西博尼：實(shí)際上，我們給出了不少案例，來展示一些組織機(jī)構(gòu)的錯(cuò)誤做法，哪里存在噪聲，以及組織機(jī)構(gòu)可以如何降低噪聲。讓我來為讀者舉一些例子。

我們?cè)跁刑岬搅酸t(yī)療診斷中的噪聲，其中有一些令人感到震驚的案例顯示了有關(guān)醫(yī)療決策判斷的噪聲能有多大，尤其是醫(yī)生在進(jìn)行診斷的時(shí)候。書里有很多案例，比如不同醫(yī)生對(duì)X光圖像和核磁共振圖像的解讀會(huì)有很大差異，即噪聲很大。還有精神病的診斷也會(huì)有很大噪聲。很多人在得知這些噪聲時(shí)往往會(huì)感到震驚。

同時(shí)，在醫(yī)學(xué)界，也有一些積極的案例，可以對(duì)其他行業(yè)有所啟發(fā)。一個(gè)尤為突出的例子是，醫(yī)院里用一個(gè)實(shí)踐了五六十年的技巧來衡量一個(gè)新生兒是否健康，兒科醫(yī)生把衡量新生兒健康的問題分解到五大因素，涵蓋心率、體表顏色、反射程度、靈活度和呼吸，這就把噪聲大大降低了，因?yàn)獒t(yī)生判斷健康會(huì)獨(dú)立分析這五大因素，并且給每一項(xiàng)進(jìn)行打分，得出的結(jié)論的差異就會(huì)更小。

這其實(shí)是所有行業(yè)的組織機(jī)構(gòu)都能做到的，只要他們想做，他們可以引入一個(gè)類似的體系，將決策判斷流程進(jìn)行結(jié)構(gòu)化。需要強(qiáng)調(diào)的是，這并不是要去降低個(gè)人進(jìn)行決策時(shí)所要承擔(dān)的責(zé)任或干預(yù)決策自由，但這將在很大程度上幫助人們?cè)谶M(jìn)行決策時(shí)知道需要考慮什么因素，而將其他因素排除在外。這就是如何降低噪聲的方法，我們將之稱為“決策衛(wèi)生”，即使用一系列技巧來幫助組織機(jī)構(gòu)在一定程度上降低決策噪聲。我們希望書中一系列關(guān)于降低噪聲的案例可以對(duì)讀者解決自身的問題有所啟發(fā)，也希望可以在一定程度上幫助他們?cè)谧约旱慕M織機(jī)構(gòu)中降低噪聲。

卡尼曼：總結(jié)而言，我們?cè)跁邢Ｍ尸F(xiàn)并解決一個(gè)長(zhǎng)期以來被忽略的問題。大家針對(duì)錯(cuò)誤（error）的討論總是聚焦于各種偏差（bias），但很奇怪的是，噪聲這一主題從來沒有得到關(guān)注，但從理論上來看，噪聲和偏差其實(shí)都是相同的，而且我們相信在現(xiàn)實(shí)社會(huì)中的很多情況下，比起偏差，噪聲是導(dǎo)致出現(xiàn)錯(cuò)誤的更關(guān)鍵因素。

西博尼：非常感謝你們的聆聽，再次感謝“第一財(cái)經(jīng)年度金融書籍”的評(píng)選。