談到“涉農(nóng)投資”，“資本”通常比較為難不愿“下鄉(xiāng)”，主要是投資規(guī)模大、項(xiàng)目建設(shè)周期長，存在較大不確定風(fēng)險(xiǎn)，達(dá)產(chǎn)后資本回報(bào)周期也并不短。《興農(nóng)方法論》節(jié)目組調(diào)研到一家金融租賃公司，以“投租聯(lián)動(dòng)”的金融創(chuàng)新巧妙化解了“三農(nóng)”投融資中遇到的困局。

2019年，為減少非洲豬瘟疫情對居民“菜籃子”供應(yīng)影響，浙江省委省政府啟動(dòng)生豬增產(chǎn)保供行動(dòng)，力爭用三年時(shí)間，在全省新批新建100多個(gè)現(xiàn)代化養(yǎng)殖場，可在建設(shè)啟動(dòng)后卻發(fā)現(xiàn)諸多社會資本并不愿輕易涉足“三農(nóng)”業(yè)務(wù)，新建養(yǎng)殖場融資遭遇瓶頸。政府為滿足養(yǎng)殖企業(yè)投資建設(shè)資金需求，引入了省鄉(xiāng)村振興投資基金10億元，重點(diǎn)支持大型現(xiàn)代化養(yǎng)殖場建設(shè)和生豬全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展，引導(dǎo)撬動(dòng)社會資本參與生豬產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

鄉(xiāng)村振興基金作為政府引導(dǎo)性基金，既要發(fā)揮政府調(diào)控的價(jià)值導(dǎo)向，又要獲得合理回報(bào)，更為困難的是鄉(xiāng)村振興基金缺少生豬養(yǎng)殖行業(yè)專業(yè)經(jīng)驗(yàn)，直投項(xiàng)目除了面臨審批難度大、投資決策時(shí)間不足的難點(diǎn)，還需要解決投后管理和項(xiàng)目安全退出問題。

如何才能讓股權(quán)基金適配生豬養(yǎng)殖行業(yè)項(xiàng)目建設(shè)周期長、資金需求量大、投資回報(bào)預(yù)期存在不確定性的特點(diǎn)，浙銀金租創(chuàng)造性設(shè)計(jì)了“投租聯(lián)動(dòng)”方案。

由鄉(xiāng)村振興基金及養(yǎng)殖企業(yè)作為股東共同投資建設(shè)養(yǎng)殖場，在養(yǎng)殖場建設(shè)期，為解決鄉(xiāng)村振興基金投后管理問題，浙銀租賃提供養(yǎng)殖場建設(shè)管理、資金監(jiān)管及投后管理等服務(wù)，待養(yǎng)殖場資產(chǎn)形成后浙銀租賃提供售后回租服務(wù)，資金可用于定向支付鄉(xiāng)村振興基金股權(quán)退出款。

“投租聯(lián)動(dòng)”這一創(chuàng)新金融產(chǎn)品，通過基金直投與融資租賃相結(jié)合的方式，解決了鄉(xiāng)村振興基金直投后顧之憂，并為養(yǎng)殖企業(yè)新建產(chǎn)能建設(shè)提供了啟動(dòng)資金。

對于已建成養(yǎng)殖企業(yè)，“投租聯(lián)動(dòng)”可以串聯(lián)產(chǎn)業(yè)基金提供部分股權(quán)融資，浙銀租賃通過融資租賃的方式為企業(yè)提供中長期流動(dòng)資金，從而幫助企業(yè)降低資產(chǎn)負(fù)債率、調(diào)整企業(yè)債務(wù)的期限結(jié)構(gòu)。對于要擴(kuò)建養(yǎng)殖場，產(chǎn)業(yè)基金可按照固定資產(chǎn)投資需求和流動(dòng)資金需求分步出資，浙銀租賃可按照一定比例分步配套中長期資金。

“投租聯(lián)動(dòng)”這一模式，可以高效地嫁接多元金融主體參與農(nóng)牧板塊融資，吸引更多的社會資本參與“三農(nóng)”行業(yè)資源整合和優(yōu)質(zhì)企業(yè)培育，也為后續(xù)金融創(chuàng)新模式延伸提供了前期范例。

主編：宣繼濤

制片人：趙新艷

策劃：吳煜