短期市場(chǎng)確有調(diào)整壓力，但牛市邏輯沒有破壞。市場(chǎng)短線資金選擇從高Beta資產(chǎn)轉(zhuǎn)向了低PB資產(chǎn)。后續(xù)要緊緊圍繞政策發(fā)力的重點(diǎn)行業(yè)。行業(yè)研讀：消費(fèi)電子。受以舊換新政策刺激，消費(fèi)類需求有望受益。終端需求放量，消費(fèi)電子板塊盈利能力持續(xù)增長(zhǎng)。期待財(cái)政、化債等穩(wěn)增長(zhǎng)政策帶來國(guó)內(nèi)需求復(fù)蘇。