大家好，我是大衛(wèi)翁。

因?yàn)檫@兩年我做播客比較多，而在中國，播客的受眾暫時(shí)還是以年輕人為主，所 以經(jīng)常可以接到來自95后乃至00后的朋友的提問。因?yàn)槲业牟タ鸵越鹑诤屯顿Y內(nèi)容為主，所以他們問得最多的問題之一就是，年輕人該如何理財(cái)？我是該從日常開銷中省錢，還是要靠投資來多賺？

今天我想和大家交流一下我對(duì)年輕人理財(cái)之道的理解。其實(shí)也談不上建議，更多的是作為一個(gè)過來人，同時(shí)也是在這個(gè)行業(yè)打拼過十幾年的金融老兵的一些看法。

第一點(diǎn)就是要弄清楚理財(cái)?shù)降资鞘裁矗?/p>

我們其實(shí)可以把財(cái)富的增減拆解為“收”和“支”兩部分，也就是我們常說的開源和節(jié)流。在這里我想先引入一個(gè)很顯而易見的公式，就是“財(cái)富結(jié)余=收入-支出-其他項(xiàng)”。至于其他選項(xiàng)是什么，請(qǐng)?jiān)试S我先賣個(gè)關(guān)子，稍后再來揭曉。

在這個(gè)公式中，我們繼續(xù)拆解收入。有些朋友可能認(rèn)為，這有什么可拆的呢？收入越高，存的錢就越多。這當(dāng)然是事實(shí)。不過不知大家有沒有想過，不同來源的收入，其實(shí)對(duì)我們的存錢是有非常大的影響的。

我會(huì)將收入分為三種，一種是上班收入，一種是副業(yè)收入，或者說在上班之外可以得到的勞動(dòng)收入，還有一種是投資收入。這三部分收入對(duì)應(yīng)著不同的心理，會(huì)深深影響我們將其存起來的可能性。

首先是上班收入。看上去上班收入似乎是最容易被存下來的部分，但事實(shí)上卻未必如此。因?yàn)橛幸环N消費(fèi)叫“補(bǔ)償性消費(fèi)”。

今年我曾經(jīng)在網(wǎng)上看到過一篇很有意思的文章。記者采訪了一個(gè)曾經(jīng)是高薪上班族的年輕人，這位朋友說：“上班其實(shí)是一個(gè)很花錢的事。你覺得在掙錢，其實(shí)也在花錢。我最后一份工作的年薪接近一百萬，但那時(shí)候月月光。因?yàn)榻?jīng)常要買一些奢侈品犒勞自己。另外因?yàn)橥ㄇ诤芾郏捅仨毚蜍?。而且在辦公室，大家多少還是有點(diǎn)攀比的心態(tài)的。所以裸辭后，卡里就剩一兩萬，也沒買房沒買車。”

相信很多的朋友都會(huì)有類似的體驗(yàn)。在上班過程中我們做的一些事情，無論是打車還是買東西犒勞自己，都會(huì)覺得是對(duì)自己辛勤付出的心理補(bǔ)償。

不過其實(shí)我并不完全贊同文中說的，這是一種攀比心態(tài)的結(jié)果。馬克思韋伯早在百年前的《新教倫理與資本主義精神》就提到過，“消費(fèi)為個(gè)體帶來集體身份。”所以大家在上班時(shí)的消費(fèi)不一定是為了攀比，更多的時(shí)候可能只是為了合群。合群不僅是指穿著之類外在的各種東西，還包括生活方式、下班后的娛樂等方方面面。如果上班收入中的很大一部分要用來彰顯你的這個(gè)身份的話，這也就意味著想要將上班所得到的收入存起來并沒有想象中的容易。

其次是副業(yè)收入，包括興趣愛好帶來的收入，再往后走可能就到了自由職業(yè)的狀態(tài)。

這種收入其實(shí)也是最貼近年輕人，甚至是很多像我這樣的中年人非常感興趣的收入類型。這部分收入的特點(diǎn)是不確定——這個(gè)月收入多少，下個(gè)月未必能達(dá)到同樣的數(shù)額。大家在網(wǎng)上可能經(jīng)常會(huì)看到自媒體說自己月入多少萬，但明年、后年還能有這么多嗎？可能他們自己也不知道。所以這就與上班的穩(wěn)定現(xiàn)金流形成了鮮明對(duì)比。

正因?yàn)楦睒I(yè)收入的不穩(wěn)定，所以大家在花錢的時(shí)候會(huì)產(chǎn)生兩種極端，要么大手大腳地花掉，因?yàn)檫@筆錢是工作之外得到的錢，被花掉不會(huì)特別心疼。要么就是完全不敢花，因?yàn)椴淮_定下個(gè)月是否還能有同樣多的副業(yè)收入，所以會(huì)選擇把它全部存下來。

最后還有一種收入，那就是資本性收入。最近很火的“被動(dòng)收入”就是資本性收入的一種，當(dāng)然也包括各種投資的收入。資本性收入有一個(gè)顯著特征，那就是在階層的劃分中，越富裕、越向上的階層，他們的資本性收入占比越高，反之越是普通人，越是工薪階層，勞動(dòng)性收入的占比就越高。

就像我們剛才分析的，上班收入可能需要花掉來獲取相應(yīng)身份，而副業(yè)收入由于不穩(wěn)定性，帶來沖動(dòng)消費(fèi)的可能性也很大，但資本性收入與生產(chǎn)無關(guān)，僅和現(xiàn)有的資產(chǎn)和投資相關(guān)，所以這種收入往往不會(huì)讓人產(chǎn)生消費(fèi)沖動(dòng)。就像我們看到的，巴菲特老先生就是喝喝可樂吃吃牛排，很多靠投資獲得人生第一桶金的私募大佬生活也會(huì)異常低調(diào)。

所以，如果能努力提升我們資本性收入占總收入的比例，確實(shí)是一個(gè)很好的方式來提高理財(cái)公式中的收入部分。

剛才我們聊了收入，接下來再拆解一下支出。為什么大家覺得有時(shí)候“財(cái)越理越留不住”？面對(duì)這個(gè)問題時(shí)，許多人的直覺反應(yīng)可能是因?yàn)橄M(fèi)社會(huì)里很難抵擋住誘惑。那么，我們?yōu)槭裁吹謸醪蛔∠M(fèi)主義的誘惑呢？這是生活在物質(zhì)高度發(fā)達(dá)社會(huì)的必然嗎？

英國牛津大學(xué)的社會(huì)人類學(xué)教授項(xiàng)飆在幾年前接受過一個(gè)采訪，采訪的標(biāo)題我很喜歡，叫“城市新窮人，不是經(jīng)濟(jì)窮人，是意義貧困”。關(guān)于年輕人的“意義貧困”，項(xiàng)飆是這么闡述的：“在經(jīng)濟(jì)體系結(jié)構(gòu)里的某些環(huán)節(jié)，年輕人不太容易直觀地看到自己做的工作有什么意義。人在工位上，能感受到自己在那一刻調(diào)動(dòng)肌肉、調(diào)動(dòng)神經(jīng)、調(diào)動(dòng)肢體和腦力活動(dòng)，重復(fù)地做一件事。但是做的這道工序和最后產(chǎn)品有什么關(guān)系、讓誰受益，有時(shí)很難直接地知道。”

我對(duì)這段話的理解是，我們這些新窮人之所以窮，是因?yàn)樵谧非笊嬉饬x或者工作意義上暫時(shí)沒有找到直觀的價(jià)值體現(xiàn)，所以有些人需要用物質(zhì)消費(fèi)帶來身份認(rèn)同感。所以我們未必是抵擋不住誘惑，而是在下意識(shí)地用這種方式來尋找自己生存的意義。

也正因?yàn)榇耍謸跽T惑的方式不一定是今天少買一個(gè)包包，明天少吃一頓大餐，而是必須要尋找到物質(zhì)生活之外更加豐富的精神世界、其他的價(jià)值感，才可能讓你從根本上去抵擋這種誘惑，而不是在每件事情上面都試圖阻擋自己消費(fèi)的欲望。舉個(gè)例子，我現(xiàn)在做播客和公眾號(hào)，給大家進(jìn)行一些分享。在聽友和讀者給我的反饋中，我就尋找到了自己的價(jià)值感，那么我可能就不需要用太多的物質(zhì)消費(fèi)來支撐自己的精神世界了。

同樣，也有很多人會(huì)去選擇做公益，或者是做一些更有社會(huì)價(jià)值感的工作。在這個(gè)時(shí)候可能就不需要用力地去抵擋，也可以自然而然地去消解掉這些物質(zhì)生活上面的誘惑。

據(jù)我所知，國內(nèi)越來越多的企業(yè)也在重視年輕人的精神成長，比如美團(tuán)對(duì)初入職場(chǎng)的年輕人就有清晰的職業(yè)發(fā)展路徑引導(dǎo)，以及滿足其獲得平等和尊重的職場(chǎng)體驗(yàn)。我聽說美團(tuán)內(nèi)部提倡“我不會(huì)但可以學(xué)”，這也是一種非常開放包容，和鼓勵(lì)個(gè)人成長的企業(yè)文化。

當(dāng)然了，有人會(huì)說我剛才講的這些有一點(diǎn)雞湯，但我確實(shí)是希望提供另外一個(gè)視角，更有建設(shè)性地來思考如何抵擋住當(dāng)下消費(fèi)主義的誘惑。

理財(cái)公式的收入和支出都講完了，我們來聊聊剩下的那些其他項(xiàng)。

其他項(xiàng)是什么？我把它定義為損失。損失未必指的是我今天丟了一筆錢。它有可能是一筆打水漂的股票投資，也有可能是無法日積月累的一次性開支。

為什么會(huì)出現(xiàn)損失？這里需要引入一個(gè)大眾熟知的概念叫做“心理賬戶”。我們?nèi)粘Ｔ谧龊芏鄾Q策的時(shí)候會(huì)有兩種算法，一套是經(jīng)濟(jì)學(xué)算法，一套是心理學(xué)算法。經(jīng)濟(jì)學(xué)算法里面我們都是理性人，每一塊錢是可以互相替代的，不管是你賺的還是你撿的，都是一樣的，它都是你的財(cái)富。

但是在心理學(xué)算法里邊不一樣。錢從哪兒來，花到哪兒去，我們每一塊錢都是專款專用的。比如你做股票投資，或者購買大件，很可能就會(huì)和日常吃飯啊去超市啊分開，放在不同的心理賬戶。

心理賬戶是一個(gè)很有趣的現(xiàn)象，因?yàn)槲覀儗?duì)每個(gè)賬戶的預(yù)期是不一樣的。這導(dǎo)致了一方面我們?cè)谌粘ＶС隼锩鏁?huì)千方百計(jì)地想去摳出一點(diǎn)點(diǎn)小錢，美其名曰省錢就是存錢，但當(dāng)投資損失了一大筆錢，或者在買房買車過程中多花一些錢升級(jí)配置時(shí)，好像卻又并不會(huì)那么地在意。但是顯然，后者對(duì)理財(cái)帶來的負(fù)面影響是更大的。

大家千萬不要小看這個(gè)其他項(xiàng)。如果大家和我一樣都有記賬習(xí)慣的話，打開你的記賬軟件，很可能會(huì)發(fā)現(xiàn)我們的支出并不是一個(gè)線性增長的。不是每天都花了100塊，然后這個(gè)月花了3000塊，而很可能是每天只花了 50 塊，但是在某一些日子，因?yàn)楦鞣N原因花了200塊300塊，最終加總起來，變成了每個(gè)月的總支出。

所以我們理財(cái)時(shí)真正要控制的變量是什么？是那些突然出現(xiàn)的大額支出。

那些支出有可能是我們一時(shí)沖動(dòng)的消費(fèi)，也可能是聽了自媒體的話就跟風(fēng)做的投資，但它們正是我們理財(cái)路上最大的突發(fā)，也是理財(cái)路上“減”項(xiàng)的一大來源。

所以我給年輕人理財(cái)?shù)牡诙€(gè)心得分享就是：設(shè)立消費(fèi)閥值。這也是我自己身體力行，在如何控制這種其他項(xiàng)上的一點(diǎn)心得。

設(shè)立一個(gè)消費(fèi)閾值，或者說界限，在這個(gè)界限以上的錢，你一定要好好的思考是不是真的要去做這樣的開支，以及用什么樣的方式去把它花出去，而在這個(gè)界限以下的錢，你可以不用過腦子就把它花出去。換句話說，我們現(xiàn)在經(jīng)常會(huì)說的什么自由，無論是外賣自由，超市自由，還是車?yán)遄幼杂?，所謂的自由就是在這個(gè)消費(fèi)閾值以下的不用太多思索就可以消費(fèi)的部分。

那么重點(diǎn)來了，這個(gè)閾值到底應(yīng)該怎么設(shè)定呢？我的公式是這樣的，你所有的流動(dòng)資產(chǎn)，請(qǐng)注意這里說的是流動(dòng)資產(chǎn)，不包括不動(dòng)產(chǎn)，或者是其他很難變現(xiàn)的資產(chǎn)，比如社保公積金。將流動(dòng)資產(chǎn)加上你目前穩(wěn)定的上班收入的20倍，就是你的總池子。把這個(gè)池子乘以萬分之一，這就是你的界限，請(qǐng)?jiān)诖私⒁粋€(gè)消費(fèi)結(jié)界。

比如說你有100萬的流動(dòng)資產(chǎn)，而你現(xiàn)在每年的工資收入是10萬人民幣，那你的池子就應(yīng)該是一個(gè)300萬的池子，而萬分之一就意味著300塊錢。這就是你的自由限度。在300塊錢以下的支出可以不必過多的思考，把時(shí)間花在更有價(jià)值的事情上，而如果某筆支出超過了300塊，就應(yīng)該認(rèn)真地思考一下是不是必須要花了。

事實(shí)上很多朋友聽了這個(gè)建議后給我的反饋是，更重要的不是算出來的那個(gè)具體的金額，而是因此可以在心里給自己設(shè)立一道減速帶，增加沖動(dòng)消費(fèi)時(shí)的阻力，這本身就可以減少很多不必要的開銷。

給年輕人理財(cái)?shù)牡谌c(diǎn)分享是我一直認(rèn)為理財(cái)并不是一個(gè)終極目的，而是一種人生態(tài)度，也可以說是選擇了一種生活方式。

現(xiàn)在有很多聲音會(huì)把理財(cái)、搞錢當(dāng)作是一種終極的目的。當(dāng)然某種程度上存在合理性，因?yàn)殄X確實(shí)能讓人實(shí)現(xiàn)一些物質(zhì)上的自由，但是然后呢？物質(zhì)滿足是沒有天花板的，更是一個(gè)無底洞。物質(zhì)填滿不了欲望，更遠(yuǎn)遠(yuǎn)不可能實(shí)現(xiàn)精神自由。

所以理財(cái)、追求財(cái)富應(yīng)該是我們達(dá)到精神自由的其中一個(gè)手段，卻不應(yīng)該是唯一的渠道。如果說這些年大家會(huì)認(rèn)為消費(fèi)主義是一種陷阱，那么在我看來，搞錢主義某種程度上也是一種陷阱。它會(huì)讓我們思維變形，偏離尋找生活真正意義的軌道。

最后希望年輕人們能通過理財(cái)，通過思考剛才理財(cái)公式里的每一項(xiàng)，去找到生活的滿足感和精神的愉悅感，甚至自己人生的意義。

當(dāng)然，這也是沒有唯一答案的答案......

謝謝大家，我在第一財(cái)經(jīng)一財(cái)號(hào)等你，明年年度財(cái)經(jīng)思想者盛典再見。

此為第一財(cái)經(jīng)一財(cái)號(hào)2024“年度財(cái)經(jīng)思想者”盛典上年度行業(yè)新銳演說原稿。

（本文內(nèi)容僅代表作者本人觀點(diǎn)）