人形機(jī)器人與電動車相當(dāng)有十萬億空間，且0-1過程加速，同時投資主線放大至1+N。
從普漲收斂至綁定龍頭、價值高、壁壘高環(huán)節(jié)領(lǐng)漲?？春萌齻€方向：1）綁定龍頭供應(yīng)鏈：特斯拉人形機(jī)器人進(jìn)展最確定，產(chǎn)品性能軟硬件最優(yōu)，放量最早，特斯拉供應(yīng)鏈彈性最大。其次為潛力廠商，如英偉達(dá)、華為（或提供整體解決方案授權(quán)方式）、智元、宇樹等。2）壁壘最高的核心環(huán)節(jié)：零部件來看，壁壘排序滾柱絲杠>傳感器>諧波減速器>空心杯電機(jī)。3）產(chǎn)業(yè)趨勢和方向：靈巧手方案變化、傳感器方案變化。