興業(yè)證券：推薦"以我為主"的防守反擊策略，參考2018-2019年經(jīng)驗(yàn)，關(guān)稅博弈將進(jìn)入新階段。建議沿三條主線布局：財(cái)政對(duì)沖（消費(fèi)、基建）、科技立國(guó)（半導(dǎo)體、AI）和外需突圍（歐洲、一帶一路替代）。 廣發(fā)證券：建議圍繞對(duì)沖關(guān)稅的手段挖掘機(jī)會(huì)，對(duì)內(nèi)加強(qiáng)逆周期調(diào)節(jié)和新質(zhì)生產(chǎn)力建設(shè)，對(duì)外待美國(guó)壓力顯現(xiàn)后尋求談判轉(zhuǎn)機(jī)。短期可關(guān)注財(cái)政刺激、科技自主及外需替代方向。