市場新格局：“有人負(fù)責(zé)走牛（業(yè)績優(yōu)良科技）、有人負(fù)責(zé)活躍（科創(chuàng)板）”

札記：

美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議疊加特朗普發(fā)表利用美元貶值來平衡經(jīng)濟(jì)下行預(yù)期的言論，市場將面臨方向選擇；

特朗普拒絕蘋果申請(qǐng)減免來自中國元器件的關(guān)稅；

離岸人民幣小幅貶值；

綜合上述信息，時(shí)間指向了八月一日，我們維持此處調(diào)整8-12天判斷，目前已經(jīng)臨近尾聲，“八月再戰(zhàn)”時(shí)機(jī)日漸成熟，注意未來兩天市場調(diào)整的幅度與量能！

低迷還將維持一個(gè)小周期，從盤口來看，上周開始，每日下午14:00前自然漲停個(gè)股僅僅十幾只，連板個(gè)股只有寥寥數(shù)只，資金完全被科創(chuàng)板吸引，上周呈現(xiàn)金融與科創(chuàng)板二龍戲珠特征明顯，昨日科創(chuàng)板步入常規(guī)交易，盤中只要漲幅不過分，早盤買入均能獲利，從龍虎榜來看，多只個(gè)股呈現(xiàn)統(tǒng)一席位買入賣出同時(shí)上榜，似乎驗(yàn)證了“籌碼博弈”的特征，這種情況不改觀，資金很難回到主板來，預(yù)期還會(huì)維持！

主板熱點(diǎn)是老題材，不過從細(xì)微觀察來看，基金抱團(tuán)取暖，已經(jīng)逐步回流到業(yè)績優(yōu)良的科技股中，盡管成交較小，但是趨勢(shì)性清晰，建議逐步轉(zhuǎn)移到基金偏好的業(yè)績優(yōu)良科技股中！

大盤觀點(diǎn)：

上證與創(chuàng)業(yè)板低迷震蕩還將維持二到三個(gè)工作日，周期制約、信息制約、成交低迷三重因素下，繼續(xù)耐心等待！

操作建議：

新博弈格局下，業(yè)績優(yōu)良+科技屬性（5G、軟件、新能源）將是不錯(cuò)的逐步分批次建倉品種

倉位建議：

三成倉位靜待最后調(diào)整終結(jié)點(diǎn)，低吸加倉！

周一A股三大股指全天維持窄幅震蕩走勢(shì)，個(gè)股普跌格局，科創(chuàng)板股票表現(xiàn)亮眼，近10只個(gè)股漲幅超10%，主板個(gè)股表現(xiàn)一般，券商、保險(xiǎn)等金融板塊表現(xiàn)低迷，熱點(diǎn)方面，金剛線材概念股受資金追捧，易成新能、岱勒新材、東尼電子均封漲停，總體來看，觀望情緒偏重，整體做多氛圍不強(qiáng)。

從上證綜指均線系統(tǒng)看，日K線KDJ三線低位金叉向上發(fā)散；MACD有紅拄狀放出的趨勢(shì)；布林線仍在中小軌震蕩，中軌有一定的壓力。目前市場行情就是圍繞著科技股進(jìn)行，但細(xì)分熱點(diǎn)領(lǐng)域的板塊并沒有持續(xù)性行情出現(xiàn)。在這種情況下，多數(shù)強(qiáng)勢(shì)個(gè)股或者熱點(diǎn)個(gè)股都在趨勢(shì)性行情之中。

操作上，大盤下方2920附近支撐位反復(fù)得以企穩(wěn)，指數(shù)回踩依然有限，隨著日線買點(diǎn)形成，大盤如回落整理，建議可保持低吸操作。板塊上可建倉調(diào)整充分的二線藍(lán)籌以及績優(yōu)中小創(chuàng)品種！

上敘觀點(diǎn)僅供參考，觀摩學(xué)習(xí)；不能作為實(shí)盤買賣依據(jù)，盈虧風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。

一. 7月30日股市前瞻：

上證指數(shù)昨天縮量震蕩收跌，創(chuàng)業(yè)板則震蕩收漲。

本周全球金融市場屏息以待的大事件，就是美聯(lián)儲(chǔ)即將降息，全球貨幣將重新步入流動(dòng)性寬松的通道之中，各國貨幣也將步入競爭性貶值的狀態(tài)，這對(duì)未來幾年金融市場的演變將產(chǎn)生重大的方向性的影響。

全球重新啟動(dòng)寬松的貨幣政策，是否真的能拯救經(jīng)濟(jì)？是良藥還是毒藥丸？是否會(huì)為下一輪的經(jīng)濟(jì)危機(jī)埋下一顆地雷？存在著很多的不確定性，自能自求多福吧，但在此時(shí)此刻的當(dāng)下，也只有這顆藥能救燃眉之急。

對(duì)于股票市場來說，短期將構(gòu)成利好推動(dòng)的因素，只能先賺一把再說啰。

操作上保持5成倉位，另外5成倉位可適當(dāng)滾動(dòng)或介入熱點(diǎn)題材的短線炒作。

價(jià)值投資者逢低布局，中期趨勢(shì)交易者擇機(jī)入場。

從中期均線趨勢(shì)的角度來看，上證指數(shù)的上行趨勢(shì)已經(jīng)形成，因此上證指數(shù)的交易策略為中線布局，逢低做多。

（當(dāng)然，這只是對(duì)上證指數(shù)的基本判斷，個(gè)股的情況千差萬別，需要區(qū)別對(duì)待。）

二. 基本面信息：

1.【大利好！促進(jìn)社會(huì)儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為股權(quán)投資！發(fā)改委等四部門打出“組合拳”降杠桿】7月29日，國家發(fā)展改革委、央行、財(cái)政部、銀保監(jiān)會(huì)四部門聯(lián)合印發(fā)的《2019年降低企業(yè)杠桿率工作要點(diǎn)》(以下簡稱《工作要點(diǎn)》)開出了一副“組合藥方”，旨在打好防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)，有效控制杠桿率。（上證報(bào)）

2.【巴菲特強(qiáng)勢(shì)加倉銀行股 最大持股已破10%紅線】在伯克希爾·哈撒韋公司的投資組合中，有相當(dāng)多的銀行股，而且大多數(shù)都是由沃倫·巴菲特親自挑選的。截至第一季度末，伯克希爾持有10家不同銀行的股票，這些股票目前的市值超過910億美元。（中國基金報(bào)）

三. 看期貨做現(xiàn)貨：

1. 上證50指數(shù)：股指期貨顯示，持倉總數(shù)為51764手，減少2253手，空頭主力撤退離場，短線探底回升的走勢(shì)。中線布局，逢低做多。

2. 滬深300指數(shù)：股指期貨顯示，持倉總數(shù)為107449手，減少2670手，空頭主力持續(xù)撤退離場的跡象，短線探底回升的走勢(shì)。中線布局，逢低做多。

3. 中證500指數(shù)：股指期貨顯示，持倉總數(shù)為128956手，減少5054手，空頭主力撤退離場，短線探底回升的走勢(shì)。中線布局，逢低做多。

四. 看周一走勢(shì)知一周格局：

昨天周一，上證指數(shù)縮量回調(diào)，成交量屬于“雙小于”的狀態(tài)，即既小于上周的平均單日成交量，也小于前一交易日的成交量。

周一下跌并對(duì)應(yīng)“雙小于”的成交量，基本確定了本周的運(yùn)行格局，即本周空頭做空力量有限，本周將呈現(xiàn)探底回升的走勢(shì)結(jié)構(gòu)。

五. 外圍股市的影響：

隨著人民幣的國際化，A股市場與全球股市有了越來越多的聯(lián)動(dòng)反應(yīng)，歐美股市的強(qiáng)弱是我們分析判斷A股短期運(yùn)行節(jié)奏的一個(gè)角度。

昨晚美國股市漲跌互現(xiàn)，道瓊斯指數(shù)上漲0.11%，納斯達(dá)克指數(shù)下跌0.44%，標(biāo)普500指數(shù)下跌0.16%，對(duì)今天A股走勢(shì)的影響為中性。

六. 國際大宗商品價(jià)格波動(dòng)對(duì)周期類板塊的影響：

A股中周期類板塊的個(gè)股價(jià)格跟國際大宗商品的價(jià)格變動(dòng)密切相關(guān)，跟蹤昨晚國際大宗商品價(jià)格的波動(dòng)有助于我們分析判斷周期類板塊個(gè)股股價(jià)的變動(dòng)方向。

昨晚布倫特原油期貨上漲0.58%，COMEX黃金期貨上漲0.99%，路透商品指數(shù)上漲0.36%，美元指數(shù)上漲0.14%，A50期指上漲0.04%，美元離岸人民幣匯率上漲0.15%。

七. 量化交易方案：

上證指數(shù)昨天縮量調(diào)整，按照“基準(zhǔn)量交易模型”，收盤前的交易方向是觀望不動(dòng)。

按照“基準(zhǔn)量交易模型”，今天我們繼續(xù)設(shè)定幾種實(shí)盤交易情況，來確定收盤前的交易方向：

1. 如果今天成交量大于1750億并且是上漲的話，逢低買入或持股待漲；

2. 如果今天成交量在1750億與1474億之間并且上漲的話，暫時(shí)持股不動(dòng)，因?yàn)榈谝惶爝@個(gè)級(jí)別的縮量上漲是可以接受的；

3. 如果今天成交量小于1474億并且是上漲的話，適當(dāng)減倉，這個(gè)量能級(jí)別的縮量上漲是無法持續(xù)的；

4. 如果今天成交量大于1474億并且是下跌的話，適當(dāng)減倉，短線還有回調(diào)空間；

5. 如果實(shí)盤情況與上述情況不符合，大盤就不會(huì)出現(xiàn)大的波動(dòng)，暫時(shí)持股觀望為主。

備注：每天減倉的交易時(shí)間是收盤前的20分鐘，適當(dāng)減倉是指持股數(shù)量的20%。本交易模型適用于股指期貨或指數(shù)化產(chǎn)品ETF的交易，或用本交易模型來確定市場的強(qiáng)弱程度來調(diào)節(jié)股票的持倉比例。