市場新格局：“有人負責走牛（業(yè)績優(yōu)良科技）、有人負責活躍（科創(chuàng)板）”

札記：

美聯(lián)儲議息會議疊加特朗普發(fā)表利用美元貶值來平衡經(jīng)濟下行預期的言論，市場將面臨方向選擇；

特朗普拒絕蘋果申請減免來自中國元器件的關稅；

離岸人民幣小幅貶值；

綜合上述信息，時間指向了八月一日，我們維持此處調(diào)整8-12天判斷，目前已經(jīng)臨近尾聲，“八月再戰(zhàn)”時機日漸成熟，注意未來兩天市場調(diào)整的幅度與量能！

低迷還將維持一個小周期，從盤口來看，上周開始，每日下午14:00前自然漲停個股僅僅十幾只，連板個股只有寥寥數(shù)只，資金完全被科創(chuàng)板吸引，上周呈現(xiàn)金融與科創(chuàng)板二龍戲珠特征明顯，昨日科創(chuàng)板步入常規(guī)交易，盤中只要漲幅不過分，早盤買入均能獲利，從龍虎榜來看，多只個股呈現(xiàn)統(tǒng)一席位買入賣出同時上榜，似乎驗證了“籌碼博弈”的特征，這種情況不改觀，資金很難回到主板來，預期還會維持！

主板熱點是老題材，不過從細微觀察來看，基金抱團取暖，已經(jīng)逐步回流到業(yè)績優(yōu)良的科技股中，盡管成交較小，但是趨勢性清晰，建議逐步轉移到基金偏好的業(yè)績優(yōu)良科技股中！

大盤觀點：

上證與創(chuàng)業(yè)板低迷震蕩還將維持二到三個工作日，周期制約、信息制約、成交低迷三重因素下，繼續(xù)耐心等待！

操作建議：

新博弈格局下，業(yè)績優(yōu)良+科技屬性（5G、軟件、新能源）將是不錯的逐步分批次建倉品種

倉位建議：

三成倉位靜待最后調(diào)整終結點，低吸加倉！

周一A股三大股指全天維持窄幅震蕩走勢，個股普跌格局，科創(chuàng)板股票表現(xiàn)亮眼，近10只個股漲幅超10%，主板個股表現(xiàn)一般，券商、保險等金融板塊表現(xiàn)低迷，熱點方面，金剛線材概念股受資金追捧，易成新能、岱勒新材、東尼電子均封漲停，總體來看，觀望情緒偏重，整體做多氛圍不強。

從上證綜指均線系統(tǒng)看，日K線KDJ三線低位金叉向上發(fā)散；MACD有紅拄狀放出的趨勢；布林線仍在中小軌震蕩，中軌有一定的壓力。目前市場行情就是圍繞著科技股進行，但細分熱點領域的板塊并沒有持續(xù)性行情出現(xiàn)。在這種情況下，多數(shù)強勢個股或者熱點個股都在趨勢性行情之中。

操作上，大盤下方2920附近支撐位反復得以企穩(wěn)，指數(shù)回踩依然有限，隨著日線買點形成，大盤如回落整理，建議可保持低吸操作。板塊上可建倉調(diào)整充分的二線藍籌以及績優(yōu)中小創(chuàng)品種！

上敘觀點僅供參考，觀摩學習；不能作為實盤買賣依據(jù)，盈虧風險自擔。

一. 7月30日股市前瞻：

上證指數(shù)昨天縮量震蕩收跌，創(chuàng)業(yè)板則震蕩收漲。

本周全球金融市場屏息以待的大事件，就是美聯(lián)儲即將降息，全球貨幣將重新步入流動性寬松的通道之中，各國貨幣也將步入競爭性貶值的狀態(tài)，這對未來幾年金融市場的演變將產(chǎn)生重大的方向性的影響。

全球重新啟動寬松的貨幣政策，是否真的能拯救經(jīng)濟？是良藥還是毒藥丸？是否會為下一輪的經(jīng)濟危機埋下一顆地雷？存在著很多的不確定性，自能自求多福吧，但在此時此刻的當下，也只有這顆藥能救燃眉之急。

對于股票市場來說，短期將構成利好推動的因素，只能先賺一把再說啰。

操作上保持5成倉位，另外5成倉位可適當滾動或介入熱點題材的短線炒作。

價值投資者逢低布局，中期趨勢交易者擇機入場。

從中期均線趨勢的角度來看，上證指數(shù)的上行趨勢已經(jīng)形成，因此上證指數(shù)的交易策略為中線布局，逢低做多。

（當然，這只是對上證指數(shù)的基本判斷，個股的情況千差萬別，需要區(qū)別對待。）

二. 基本面信息：

1.【大利好！促進社會儲蓄轉化為股權投資！發(fā)改委等四部門打出“組合拳”降杠桿】7月29日，國家發(fā)展改革委、央行、財政部、銀保監(jiān)會四部門聯(lián)合印發(fā)的《2019年降低企業(yè)杠桿率工作要點》(以下簡稱《工作要點》)開出了一副“組合藥方”，旨在打好防范化解重大風險攻堅戰(zhàn)，有效控制杠桿率。（上證報）

2.【巴菲特強勢加倉銀行股 最大持股已破10%紅線】在伯克希爾·哈撒韋公司的投資組合中，有相當多的銀行股，而且大多數(shù)都是由沃倫·巴菲特親自挑選的。截至第一季度末，伯克希爾持有10家不同銀行的股票，這些股票目前的市值超過910億美元。（中國基金報）

三. 看期貨做現(xiàn)貨：

1. 上證50指數(shù)：股指期貨顯示，持倉總數(shù)為51764手，減少2253手，空頭主力撤退離場，短線探底回升的走勢。中線布局，逢低做多。

2. 滬深300指數(shù)：股指期貨顯示，持倉總數(shù)為107449手，減少2670手，空頭主力持續(xù)撤退離場的跡象，短線探底回升的走勢。中線布局，逢低做多。

3. 中證500指數(shù)：股指期貨顯示，持倉總數(shù)為128956手，減少5054手，空頭主力撤退離場，短線探底回升的走勢。中線布局，逢低做多。

四. 看周一走勢知一周格局：

昨天周一，上證指數(shù)縮量回調(diào)，成交量屬于“雙小于”的狀態(tài)，即既小于上周的平均單日成交量，也小于前一交易日的成交量。

周一下跌并對應“雙小于”的成交量，基本確定了本周的運行格局，即本周空頭做空力量有限，本周將呈現(xiàn)探底回升的走勢結構。

五. 外圍股市的影響：

隨著人民幣的國際化，A股市場與全球股市有了越來越多的聯(lián)動反應，歐美股市的強弱是我們分析判斷A股短期運行節(jié)奏的一個角度。

昨晚美國股市漲跌互現(xiàn)，道瓊斯指數(shù)上漲0.11%，納斯達克指數(shù)下跌0.44%，標普500指數(shù)下跌0.16%，對今天A股走勢的影響為中性。

六. 國際大宗商品價格波動對周期類板塊的影響：

A股中周期類板塊的個股價格跟國際大宗商品的價格變動密切相關，跟蹤昨晚國際大宗商品價格的波動有助于我們分析判斷周期類板塊個股股價的變動方向。

昨晚布倫特原油期貨上漲0.58%，COMEX黃金期貨上漲0.99%，路透商品指數(shù)上漲0.36%，美元指數(shù)上漲0.14%，A50期指上漲0.04%，美元離岸人民幣匯率上漲0.15%。

七. 量化交易方案：

上證指數(shù)昨天縮量調(diào)整，按照“基準量交易模型”，收盤前的交易方向是觀望不動。

按照“基準量交易模型”，今天我們繼續(xù)設定幾種實盤交易情況，來確定收盤前的交易方向：

1. 如果今天成交量大于1750億并且是上漲的話，逢低買入或持股待漲；

2. 如果今天成交量在1750億與1474億之間并且上漲的話，暫時持股不動，因為第一天這個級別的縮量上漲是可以接受的；

3. 如果今天成交量小于1474億并且是上漲的話，適當減倉，這個量能級別的縮量上漲是無法持續(xù)的；

4. 如果今天成交量大于1474億并且是下跌的話，適當減倉，短線還有回調(diào)空間；

5. 如果實盤情況與上述情況不符合，大盤就不會出現(xiàn)大的波動，暫時持股觀望為主。

備注：每天減倉的交易時間是收盤前的20分鐘，適當減倉是指持股數(shù)量的20%。本交易模型適用于股指期貨或指數(shù)化產(chǎn)品ETF的交易，或用本交易模型來確定市場的強弱程度來調(diào)節(jié)股票的持倉比例。