金融科技是指新技術(shù)帶來的金融創(chuàng)新，它能創(chuàng)造新的業(yè)務(wù)模式、應(yīng)用、流程或產(chǎn)品，從而對金融市場、金融機(jī)構(gòu)或金融服務(wù)的提供方式產(chǎn)生重大影響。技術(shù)與金融結(jié)合的業(yè)務(wù)場景主要有金融監(jiān)管、支付結(jié)算、融資產(chǎn)品與服務(wù)、保險、智能投顧和能源交易等，其底層技術(shù)主要包括人工智能、區(qū)塊鏈、云計算、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等。

從全球視角來看，借助技術(shù)創(chuàng)新推動綠色金融發(fā)展的探索可追溯到2014年。聯(lián)合國環(huán)境署在當(dāng)年年初發(fā)起了“可持續(xù)金融體系探尋與規(guī)劃”項(xiàng)目，首次對數(shù)字金融如何支持可持續(xù)發(fā)展提出探討。2016年，在中國倡導(dǎo)下，首次將綠色金融納入G20（二十國集團(tuán)）峰會議題，發(fā)展綠色金融成為重要的全球共識。2017年，聯(lián)合國環(huán)境署與螞蟻金服共同啟動成立了綠色數(shù)字金融聯(lián)盟，目的在于利用數(shù)字技術(shù)，尋求推動全球可持續(xù)發(fā)展的新路徑。2018年，G20可持續(xù)金融研究小組把金融科技推動可持續(xù)金融列為三大研究議題之一，旨在擴(kuò)大資金來源，以應(yīng)對環(huán)境氣候風(fēng)險。所有這些努力都致力于解決全球環(huán)境挑戰(zhàn)的融資需求，促進(jìn)綠色金融的創(chuàng)新發(fā)展。

中國不僅擁有全球發(fā)展最快、體量最大的綠色金融市場，而且在金融科技領(lǐng)域也發(fā)展迅猛。根據(jù)畢馬威最新報告，在全球排名前十的金融科技公司中，有三家中國公司，其中，螞蟻金服和京東科技分別位列第一和第三。在過去的四年，中國綠色金融取得了快速發(fā)展，綠色信貸、綠色債券、綠色基金等板塊的市場規(guī)模均位居全球前列。

雖然近年來我國綠色信貸和綠色債券發(fā)展很快，但綠色信貸余額仍只占中國國內(nèi)全部信貸余額的10%左右，綠色債券仍只占債券發(fā)行量的1%左右。要提升發(fā)展?jié)摿?，中國綠色金融的發(fā)展必須要克服標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一、信息不對稱、綠色識別成本高、監(jiān)管成本高、綠色金融難以向小微企業(yè)和消費(fèi)領(lǐng)域延伸等障礙。而金融科技則為克服這些障礙提供了新的工具和方法。具體來說，金融科技手段在綠色金融中的運(yùn)用可以為金融機(jī)構(gòu)降低成本、提升效率、安全性和數(shù)據(jù)真實(shí)性，也可以為金融監(jiān)管在標(biāo)準(zhǔn)推廣、統(tǒng)計、審計與反洗綠等方面提供更加準(zhǔn)確高效的服務(wù)。

金融科技在綠色金融中的運(yùn)用：全球概況

在全球可持續(xù)金融發(fā)展進(jìn)程中，世界各國特別是歐洲、美國及中國的金融機(jī)構(gòu)和金融科技公司，通過積極利用區(qū)塊鏈、人工智能、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)手段，嘗試將金融科技與綠色金融相結(jié)合，開展綠色金融科技探索實(shí)踐。本節(jié)簡述歐美和中國在這個領(lǐng)域的發(fā)展概況。

1.歐洲和美國。

全球金融中心城市綠色金融聯(lián)盟等機(jī)構(gòu)的研究發(fā)現(xiàn)，已有100余家機(jī)構(gòu)在歐洲開展金融科技與綠色金融相結(jié)合的實(shí)踐案例，主要分布在中歐、西歐地區(qū)，最為突出的是瑞士、法國、英國、西班牙，機(jī)構(gòu)數(shù)量約占全歐洲的50%。

在歐洲，金融科技使綠色金融應(yīng)用場景有了新的形態(tài)。應(yīng)用場景涉及眾籌、能源交易、環(huán)境、社會和公司治理（ESG）分析及碳足跡等多個領(lǐng)域。

美國在全球金融科技投融資市場居領(lǐng)先地位。據(jù)CBInsight統(tǒng)計，2019年全球金融科技投融資總額達(dá)345億美元，其中，美國2019年金融科技風(fēng)投融資176億美元，占全球的51%。

根據(jù)可持續(xù)數(shù)字金融聯(lián)盟（現(xiàn)更名為綠色數(shù)字金融聯(lián)盟）等機(jī)構(gòu)的研究報告，美國一些機(jī)構(gòu)正在探索利用衛(wèi)星數(shù)據(jù)、機(jī)器學(xué)習(xí)繪制全球自然資源碳匯地圖。美國的一家衛(wèi)星成像公司利用人工智能和機(jī)器學(xué)習(xí)等技術(shù)解讀衛(wèi)星數(shù)據(jù)，實(shí)現(xiàn)以較低成本獲得地球自然資源演變的實(shí)時信息，并嘗試與卡內(nèi)基研究所收集的秘魯森林LiDar數(shù)據(jù)疊加在一起，通過機(jī)器學(xué)習(xí)識別森林等地貌的空間結(jié)構(gòu)，繪制出相應(yīng)的碳地圖。一旦算法成熟，這種成本低廉的方法便可應(yīng)用于全球自然資源的碳匯信息的獲取。這些方法都在綠色金融領(lǐng)域有運(yùn)用潛力。

2.中國。

清華綠色金融發(fā)展研究中心近期牽頭完成的一項(xiàng)問卷調(diào)查顯示，目前中國已有60余家機(jī)構(gòu)應(yīng)用金融科技的技術(shù)手段服務(wù)于綠色金融場景。這些機(jī)構(gòu)包括金融企業(yè)、研究機(jī)構(gòu)、金融技術(shù)服務(wù)提供商等，主要集聚在北京、上海、廣東、浙江地區(qū)。

此項(xiàng)調(diào)研還表明，創(chuàng)新性應(yīng)用場景驅(qū)動不同學(xué)科的交叉與融合，通過采用或集成大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈、云計算、物聯(lián)網(wǎng)等新興技術(shù)，將其應(yīng)用在ESG分析、環(huán)境風(fēng)險管理、環(huán)境效益測算、綠色信貸、碳金融、綠色債券等十余個綠色金融的業(yè)務(wù)場景中。

綠色科技在綠色金融運(yùn)用過程中面臨的挑戰(zhàn)

我們從案例分析和問卷調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，金融科技在綠色金融領(lǐng)域可以有很多應(yīng)用場景，包括數(shù)據(jù)統(tǒng)計、監(jiān)測和報送、資產(chǎn)登記、用戶畫像、交易、供應(yīng)鏈管理、風(fēng)險管理等，所涉及的潛在用戶包括金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)、地方政府、銀行、保險公司和資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)等。這些運(yùn)用可以為金融機(jī)構(gòu)帶來成本、效率、安全和數(shù)據(jù)真實(shí)性等方面的改善，也可以為金融監(jiān)管在標(biāo)準(zhǔn)推廣、統(tǒng)計、審計與反洗綠等方面提供更加準(zhǔn)確高效的服務(wù)。但是，金融科技在運(yùn)用到綠色金融的過程中也遇到許多挑戰(zhàn)。這些挑戰(zhàn)包括：

1.標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一或缺失。

許多與綠色金融業(yè)務(wù)相關(guān)的標(biāo)準(zhǔn)，如環(huán)境數(shù)據(jù)信息標(biāo)準(zhǔn)、環(huán)境效益計算標(biāo)準(zhǔn)以及綠色金融產(chǎn)品、綠色項(xiàng)目的認(rèn)定方法標(biāo)準(zhǔn)等，還面臨著標(biāo)準(zhǔn)之間不統(tǒng)一或標(biāo)準(zhǔn)缺失的問題。比如，各部門發(fā)布的環(huán)境相關(guān)數(shù)據(jù)，其定義和格式?jīng)]有統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，時效性也不統(tǒng)一。這就對環(huán)境數(shù)據(jù)獲取造成困難，環(huán)境數(shù)據(jù)有效性、統(tǒng)一性很難得到保障。再以環(huán)境效益測算為例，也缺乏統(tǒng)一的計算公式，各機(jī)構(gòu)所采用的公式和方法學(xué)所得出的結(jié)果不一。

另外，綠色金融產(chǎn)品、綠色項(xiàng)目的認(rèn)定方法不統(tǒng)一，使得許多地方、機(jī)構(gòu)對結(jié)果各自表述，不同機(jī)構(gòu)、不同產(chǎn)品間缺乏可比性。這些問題導(dǎo)致識別和認(rèn)證資產(chǎn)和經(jīng)濟(jì)活動是否為綠色較為困難，識別認(rèn)證的成本較高。最后，在小微企業(yè)和消費(fèi)等領(lǐng)域，對綠色經(jīng)濟(jì)活動定義和標(biāo)準(zhǔn)還處于空白狀態(tài)。

2.環(huán)境數(shù)據(jù)質(zhì)量有待提升。

環(huán)境數(shù)據(jù)是展開環(huán)境風(fēng)險分析的基礎(chǔ)，環(huán)境數(shù)據(jù)的質(zhì)量直接影響環(huán)境風(fēng)險分析的準(zhǔn)確性和有效性。當(dāng)前中國的環(huán)境數(shù)據(jù)在準(zhǔn)確性和完整性方面還存在不同程度的問題。

比如，污染排放數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性不足，公開信息中披露的部分污染排放數(shù)據(jù)不能準(zhǔn)確反映企業(yè)的污染排放情況。全國排污許可證管理信息平臺公開的企業(yè)污染排放數(shù)據(jù)，存在填報不規(guī)范的問題，執(zhí)行報告中的污染排放量存在異常值或空值。部分中小企業(yè)提供的環(huán)境數(shù)據(jù)質(zhì)量較差。

再如，環(huán)境數(shù)據(jù)完整性不高，具體表現(xiàn)在環(huán)境數(shù)據(jù)的披露率橫向覆蓋率較低，歷史數(shù)據(jù)覆蓋范圍較短。環(huán)境數(shù)據(jù)的公開披露信息當(dāng)中，環(huán)境行政處罰數(shù)據(jù)相對披露率較高，歷史數(shù)據(jù)覆蓋范圍較長，但總體披露率仍表現(xiàn)較低；上市公司能源消耗數(shù)據(jù)披露率極低；污染排放數(shù)據(jù)、空氣質(zhì)量數(shù)據(jù)等環(huán)境數(shù)據(jù)大多從2017年起才開始有所披露。

3.綠色金融和金融科技領(lǐng)域的專業(yè)能力不足。

金融科技在綠色金融的有效運(yùn)用，要求使用者有集中的、可管理的大數(shù)據(jù)應(yīng)用能力，并且具備完善的數(shù)據(jù)治理機(jī)制和具有較強(qiáng)能力的金融科技與環(huán)境科學(xué)的復(fù)合型人才。但是，目前中國金融機(jī)構(gòu)普遍缺乏綠色金融和金融科技專業(yè)人員，缺乏環(huán)境風(fēng)險管理的專業(yè)工具，也缺乏環(huán)境大數(shù)據(jù)的支持。識別綠色金融項(xiàng)目或產(chǎn)品，目前采用的手段往往是由第三方專業(yè)環(huán)境機(jī)構(gòu)提供服務(wù)。而第三方環(huán)境機(jī)構(gòu)人員，一般對于金融應(yīng)用場景不熟悉、不了解；服務(wù)模式也是線下，成本比較高，時效性較差。

4.缺乏產(chǎn)品和產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)。

隨著中國綠色金融體系的建設(shè)，綠色基金、綠色保險、綠色信托、綠色 PPP、綠色租賃等新產(chǎn)品、新服務(wù)和新業(yè)態(tài)不斷涌現(xiàn)，對金融科技支持綠色金融產(chǎn)品、工具和業(yè)務(wù)模式的應(yīng)用需求也進(jìn)一步提高。但是由于業(yè)務(wù)場景不同、不同產(chǎn)品對象存在差異化，大多包含機(jī)密商業(yè)信息，新技術(shù)的運(yùn)用難以形成規(guī)模效益。

另外，由于缺乏明確監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和要求，一些金融企業(yè)擔(dān)心金融科技的運(yùn)用帶來不確定性和風(fēng)險，不敢率先投入進(jìn)行研發(fā)。同時，因?yàn)榻鹑诳萍贾С志G色金融發(fā)展的技術(shù)和應(yīng)用處于起步階段，實(shí)踐成果較少，尚未形成綠色科技產(chǎn)業(yè)園等綠色科技產(chǎn)業(yè)聚集區(qū)帶來的產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)。

5.缺乏國際交流與合作。

英國、歐洲和美國在綠色科技與綠色金融相結(jié)合的領(lǐng)域中已經(jīng)有不少實(shí)踐，也對中國用戶有重要的借鑒意義。另外，中國的巨大市場和運(yùn)用潛力也理應(yīng)為國際合作提供很大的空間。但是，目前綠色金融的國際交流還主要停留在傳統(tǒng)綠色金融產(chǎn)品和政策激勵措施的水平，與金融科技運(yùn)用相關(guān)的案例、技術(shù)和產(chǎn)品的交流與合作還十分有限。

展望和政策建議

本文所討論的若干案例，還只是金融科技在綠色金融相關(guān)領(lǐng)域的初步嘗試，涉及范圍十分有限。根據(jù)相關(guān)的國際經(jīng)驗(yàn)和課題調(diào)研發(fā)現(xiàn)的趨勢，我們認(rèn)為，金融科技在綠色與可持續(xù)金融中的運(yùn)用場景十分廣闊。本節(jié)對這些潛在的運(yùn)用作一展望，并簡述金融科技與綠色金融融合所需要的監(jiān)管和行業(yè)支持政策。

1.金融科技在綠色金融監(jiān)管方面的運(yùn)用。

金融科技企業(yè)可從監(jiān)管科技入手，服務(wù)于綠色金融監(jiān)管部門及相關(guān)地方政府部門，探索監(jiān)管科技的解決方案，創(chuàng)造更高效、更有效的監(jiān)管措施和報告機(jī)制，以助力綠色金融改革發(fā)展。具體運(yùn)用場景的例子包括：

◎建立綠色金融與綠色項(xiàng)目對接平臺。服務(wù)于地方綠色金融改革，建立綠色金融（如銀行信貸和股權(quán)投資）與綠色項(xiàng)目的對接平臺，聚焦綠色信貸業(yè)務(wù)線上撮合，實(shí)現(xiàn)企業(yè)綠色融資“一站式”供給，實(shí)現(xiàn)不同渠道間綠色融資數(shù)據(jù)整合、信息共享和實(shí)時監(jiān)測，提高綠色融資對接效率。同時實(shí)現(xiàn)政府優(yōu)惠政策與綠色項(xiàng)目快速對接，簡化申請和落地。

◎建立綠色信用評價體系。當(dāng)前綠色金融發(fā)展所面臨的一大阻礙為不同機(jī)構(gòu)之間的信息共享機(jī)制不健全，特別是與綠色金融密切相關(guān)的金融機(jī)構(gòu)與環(huán)保部門，信息不對稱問題為金融風(fēng)險的發(fā)生埋下隱患。金融科技企業(yè)可服務(wù)于政府地方綠色金融改革，整合多個政府部門的信息及數(shù)據(jù)，建立包括各類企業(yè)ESG信息的綠色信用信息體系。

◎建立綠色金融信息統(tǒng)計平臺。通過金融科技手段，建立金融信息統(tǒng)計平臺，幫助金融監(jiān)管部門提升監(jiān)管效率。通過綠色金融業(yè)務(wù)信息的實(shí)時采集、統(tǒng)計分析和管理應(yīng)用，為綠色金融支持政策和衍生交易等提供充分的信息和數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。實(shí)現(xiàn)節(jié)能減排和環(huán)境效益精準(zhǔn)統(tǒng)計，為后續(xù)環(huán)境效益交易奠定數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。實(shí)現(xiàn)對綠色貸款效益測評，為政府和監(jiān)管部門政策激勵、績效考核提供系統(tǒng)支撐。探索綠色信貸業(yè)績評價自動化，實(shí)現(xiàn)各類環(huán)境監(jiān)管信息實(shí)時共享。

2.金融科技在綠色金融機(jī)構(gòu)中的運(yùn)用。

金融企業(yè)可以利用金融科技，通過專業(yè)能力和系統(tǒng)建設(shè)等方式提升綠色業(yè)務(wù)營銷能力、環(huán)境風(fēng)險管理能力、綠色業(yè)務(wù)定價能力、綠色業(yè)務(wù)流程管理能力。具體的運(yùn)用場景的例子包括：

◎幫助金融機(jī)構(gòu)提升環(huán)境風(fēng)險識別能力。利用金融科技，可集成企業(yè)環(huán)境表現(xiàn)監(jiān)測能力，通過大數(shù)據(jù)技術(shù)獲取目標(biāo)客戶的環(huán)境行政處罰、安全生產(chǎn)事故、污染物排放、環(huán)境負(fù)面輿情等環(huán)境表現(xiàn)信息，幫助金融機(jī)構(gòu)盡早發(fā)現(xiàn)客戶是否存在環(huán)境風(fēng)險，實(shí)現(xiàn)實(shí)時采集、統(tǒng)計分析和風(fēng)險預(yù)警，以及制定相應(yīng)的策略和方案。同時幫助金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)綠色業(yè)務(wù)的資金穿透管理。區(qū)塊鏈技術(shù)所具有的去中心化、開放透明、自治匿名、不可篡改的特征為綠色金融帶來了新的思路，利用區(qū)塊鏈等技術(shù)，解決資金穿透管理的問題，可以幫助金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)對綠色信貸、綠色債券等投向的跟蹤，幫助降低“洗綠”、“漂綠”的風(fēng)險。

◎環(huán)境風(fēng)險建模及智能定價。環(huán)境風(fēng)險管理、壓力測試等對建模、分析、預(yù)測的要求日趨復(fù)雜，人工智能、大數(shù)據(jù)分析等相關(guān)技術(shù)可更高效和有效。金融科技可幫助金融機(jī)構(gòu)利用相關(guān)大數(shù)據(jù)，不斷調(diào)整風(fēng)險評估模型對應(yīng)的調(diào)整因子，更新模型指標(biāo)，實(shí)現(xiàn)環(huán)境風(fēng)險的動態(tài)分析。也可服務(wù)于保險公司、商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)對環(huán)境風(fēng)險的量化分析，從而進(jìn)行科學(xué)定價，將環(huán)境成本的外部性轉(zhuǎn)化為內(nèi)部性；也可服務(wù)于資管機(jī)構(gòu)，將環(huán)境風(fēng)險納入到投資決策過程中。

◎建立綠色評級數(shù)據(jù)庫和綠色評級模型。綠色評級涉及的領(lǐng)域包括可持續(xù)發(fā)展領(lǐng)域，如道瓊斯可持續(xù)發(fā)展指數(shù)、聯(lián)合國可持續(xù)發(fā)展委員會（CSD）可持續(xù)發(fā)展指標(biāo)體系、企業(yè)社會責(zé)任（CSR）、ISO14031環(huán)境管理環(huán)境績效評價指南等方面，尤其以ESG為代表。金融科技企業(yè)可依托企業(yè)大數(shù)據(jù)，建立企業(yè)綠色評級模型，幫助金融機(jī)構(gòu)直觀的了解企業(yè)的“綠色程度”，了解其環(huán)境風(fēng)險情況，以支持投資決策，篩選符合投資要求的綠色企業(yè)或項(xiàng)目。

3.金融科技在企業(yè)綠色化過程中的運(yùn)用。

金融科技通過幫助在綠色化過程中的企業(yè)獲得綠色認(rèn)證，得到相關(guān)的政策支持和金融支持，降低企業(yè)成本。若干運(yùn)用場景的例子包括：

◎提供綠色認(rèn)證及輔導(dǎo)服務(wù)。依托于金融科技手段，幫助申請綠色企業(yè)、綠色項(xiàng)目認(rèn)證的機(jī)構(gòu)提供智能預(yù)評估，并為企業(yè)提供綠色認(rèn)證的輔導(dǎo)，幫助企業(yè)獲得“綠色”相關(guān)的認(rèn)證，進(jìn)而獲得相應(yīng)的政策支持或是金融支持。

◎幫助綠色企業(yè)對接合適的金融服務(wù)。用金融科技手段，包括大數(shù)據(jù)和人工智能能力，充分、及時解讀相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策，分析不同綠色金融機(jī)構(gòu)提供的綠色金融產(chǎn)品的特點(diǎn)，建立綠色金融產(chǎn)品庫，依據(jù)綠色企業(yè)的特點(diǎn)（行業(yè)、發(fā)展階段、環(huán)境表現(xiàn)、技術(shù)特點(diǎn)等），為不同發(fā)展階段的綠色企業(yè)推薦匹配的綠色金融產(chǎn)品或服務(wù)。

為了支持金融科技在綠色與可持續(xù)金融領(lǐng)域的發(fā)展，相關(guān)的監(jiān)管部門和行業(yè)協(xié)會也應(yīng)該提供配套政策和服務(wù)于行業(yè)的一些“公共產(chǎn)品”。我們建議：

◎監(jiān)管部門應(yīng)考慮建立統(tǒng)一的環(huán)境信息共享平臺，將散布在各個信息源頭的企業(yè)環(huán)境處罰信息、企業(yè)排污許可證信息、綠色項(xiàng)目可研報告整合在一個公開數(shù)據(jù)庫，便于金融機(jī)構(gòu)使用。

◎建議參考?xì)W盟《通用數(shù)據(jù)保護(hù)條例》的有關(guān)經(jīng)驗(yàn)，對公共環(huán)境數(shù)據(jù)和企業(yè)環(huán)境數(shù)據(jù)分類管理，建立數(shù)據(jù)授權(quán)機(jī)制。

◎建議在有條件的綠色金融改革試驗(yàn)區(qū)和具有金融科技優(yōu)勢的城市開展綠色金融科技產(chǎn)品和服務(wù)的試點(diǎn)，可采用沙盒監(jiān)管的管理手段，確保綠色金融科技產(chǎn)品和服務(wù)的安全性。

（戴青麗系保爾森基金會副主席兼總裁，馬駿系清華大學(xué)綠色金融發(fā)展研究中心主任，孫蕊系保爾森基金會綠色金融中心執(zhí)行主任，劉嘉龍為清華大學(xué)國家金融研究院金融與發(fā)展研究中心中級研究人員。本報告由保爾森基金會綠色金融中心和清華大學(xué)綠色金融發(fā)展研究中心共同完成。）