第一，電動(dòng)化圍繞“三電”技術(shù)展開(kāi)，即電池、電機(jī)、電控。1）動(dòng)力電池是新能源汽車的“心臟”，我國(guó)動(dòng)力電池處于全球領(lǐng)導(dǎo)地位，技術(shù)和產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)凸顯。未來(lái)將會(huì)形成“一大支柱，兩大應(yīng)用場(chǎng)景，多元化技術(shù)發(fā)展路線”的發(fā)展格局。2）電機(jī)相當(dāng)于燃油車的發(fā)動(dòng)機(jī)，基本實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)替代，電控部分核心零部件取得國(guó)產(chǎn)突破，但仍有零部件如IGBT對(duì)外依存度仍高。2025年國(guó)內(nèi)驅(qū)動(dòng)電機(jī)規(guī)模有望擴(kuò)大5倍，破千億，加快國(guó)產(chǎn)替代化腳步。3）充電樁被納入新基建，寫入“十四五”規(guī)劃。我國(guó)充電建設(shè)全球領(lǐng)先，但缺口仍大，未來(lái)將加速建設(shè)以確保公共需求。

第二，智能網(wǎng)聯(lián)化方面，我國(guó)2017提出“三縱三橫”技術(shù)架構(gòu)。三橫強(qiáng)調(diào)技術(shù)，包含：車輛/設(shè)施技術(shù)、信息交互技術(shù)、基礎(chǔ)支撐技術(shù)；三縱強(qiáng)調(diào)場(chǎng)景，包含：公路自動(dòng)駕駛、城區(qū)自動(dòng)駕駛、共享自動(dòng)駕駛。重要應(yīng)用領(lǐng)域有智能駕駛和智能座艙。

智能駕駛系統(tǒng)按功能可劃分為：感知系統(tǒng)(環(huán)境感知與定位)、決策系統(tǒng)(智能規(guī)劃與決策)、執(zhí)行系統(tǒng)(控制執(zhí)行)三大核心模塊。當(dāng)前我國(guó)計(jì)算平臺(tái)供應(yīng)商尚處于商業(yè)化初期階段，智能駕駛系統(tǒng)和智能人機(jī)交互系統(tǒng)都可以自研，但智能駕駛芯片基本被Mobileye和NVIDIA壟斷。我國(guó)智能駕駛市場(chǎng)規(guī)?？臻g巨大，預(yù)計(jì)2025年智能駕駛規(guī)模將超過(guò)2200億元，2030年達(dá)到5000億元，為當(dāng)前的4倍之多。對(duì)于客戶端，智能駕駛的進(jìn)一步發(fā)展將依托于用戶的強(qiáng)烈購(gòu)買需求和其對(duì)于用戶更為安全的駕駛方式。對(duì)于車企端，通過(guò)售賣智能駕駛相關(guān)軟件，將會(huì)成為車企新的盈利增長(zhǎng)點(diǎn)。根據(jù)麥肯錫測(cè)算，2030年車企軟件驅(qū)動(dòng)收入占比將會(huì)從2010年的7%增長(zhǎng)到30%。

智能座艙是智能化中已經(jīng)比較成熟的板塊。目前新車智能座艙滲透率較高，2020年中控大屏、流媒體中央后視鏡、抬頭顯示系統(tǒng)HUD、全液晶儀表車載滲透率分別為80%、7%、10%、30%，預(yù)計(jì)2025年，其滲透率能分別達(dá)到100%、30%、30%、70%。智能座艙或?qū)⒆钕扔瓉?lái)發(fā)展潮流，預(yù)計(jì)到2025年，中國(guó)市場(chǎng)新車中智能座艙配置滲透率可以超過(guò)75%，智能座艙預(yù)計(jì)市場(chǎng)規(guī)?；虺^(guò)1000億元，2030年市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到1500億元。

第三，共享化是自2016年興起的一種全新經(jīng)濟(jì)概念，本質(zhì)其實(shí)是一種全新的商業(yè)模式。目前共享化應(yīng)用主要體現(xiàn)在分時(shí)租賃和網(wǎng)約車兩種模式。共享化這個(gè)概念實(shí)際上更像是“互聯(lián)網(wǎng)++”時(shí)代的產(chǎn)物，共享化的實(shí)現(xiàn)，需基于龐大且合理的數(shù)據(jù)系統(tǒng)建設(shè)，即通過(guò)平臺(tái)化建設(shè)強(qiáng)化信息配置能力。共享化爆發(fā)期可能滯后，但不可否認(rèn)它在新能源汽車發(fā)展中的重要地位和廣闊前景。

（作者為東吳證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家）