從漢語文字習(xí)慣上，綠色金融科技實際上包含兩個含義，一個含義是綠色金融中的金融科技，另外一個是綠色作為特征描述金融科技，本文將聚焦于第一個當(dāng)前最常用的含義，第二個含義將通過學(xué)術(shù)論文闡述。

按照此含義的綠色金融科技仍然沒有標(biāo)準(zhǔn)的定義，現(xiàn)有介紹多引用聯(lián)合國環(huán)境規(guī)劃署2018年發(fā)布的《綠色數(shù)字金融》作為其定義，即綠色數(shù)字金融是指由大數(shù)據(jù)、機(jī)器學(xué)習(xí)與人工智能、移動科技、區(qū)塊鏈以及物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)支持的金融創(chuàng)新，幫助環(huán)境效益項目進(jìn)行投融資活動。數(shù)字金融和金融科技本身并不等同，更重要的是，此定義實際上是描述性的定義，其本身來自于金融穩(wěn)定委員會對“金融科技“定義的拓展。金融穩(wěn)定委員會（FSB）將金融科技定義為”技術(shù)推動的金融創(chuàng)新“，當(dāng)這個金融創(chuàng)新聚焦于綠色金融領(lǐng)域的時候，就形成了綠色金融科技。

但描述性的定義不能夠深刻反應(yīng)行業(yè)和學(xué)科的本質(zhì)，特別是當(dāng)這個行業(yè)正處在不斷變化和發(fā)展中的時候，新的定義需要能夠反應(yīng)行業(yè)的本質(zhì)，概括不同形式的共同特征，還能夠反應(yīng)行業(yè)變化和發(fā)展的核心規(guī)律，所以本文先從上述描述定義出發(fā)，引入金融科技的核心定義，從而進(jìn)一步分析綠色金融科技的內(nèi)涵和方向。

《中國金融科技創(chuàng)新發(fā)展指數(shù)》（張寧等，經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社）給出了金融科技的核心定義即“金融中核心要素的科技化及其表現(xiàn)”。那么對應(yīng)的，綠色金融科技就是綠色金融中的核心要素的科技化。綠色金融作為金融的一個分支，金融中的核心要素在其中依然具有關(guān)鍵地位（此時體現(xiàn)為共有核心要素），但同時也體現(xiàn)為不同的特征（此時體現(xiàn)為特有核心要素），分析這些要素是理解綠色金融科技最重要的手段，也是挖掘其內(nèi)涵、判斷其發(fā)展的關(guān)鍵。

在共有核心要素方面，根據(jù)金融科技核心定義，數(shù)據(jù)（信息）、信用以及風(fēng)險依然在綠色金融科技中發(fā)揮基礎(chǔ)作用。

首先，數(shù)據(jù)的生產(chǎn)、采集（獲取）、表示以及分析是傳統(tǒng)金融科技的主要內(nèi)容之一，這其中涉及到大數(shù)據(jù)技術(shù)、物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、人體增強(qiáng)、基因科學(xué)、區(qū)塊鏈等。 其科技化的特點(diǎn)是主動生產(chǎn)、大數(shù)據(jù)、高階表示與復(fù)雜分析、數(shù)據(jù)智能化。 金融中行業(yè)的數(shù)據(jù)從傳統(tǒng)意義的被動式的業(yè)務(wù)導(dǎo)向，轉(zhuǎn)化為主動的管理導(dǎo)向、效率導(dǎo)向和監(jiān)管導(dǎo)向。 這其中科技從賦能經(jīng)過知識經(jīng)濟(jì)的三個階段過度到產(chǎn)能。 在綠色金融中，綠色金融科技的“信息”要素科技化共性表現(xiàn)為：綠色金融活動支持的數(shù)據(jù)生產(chǎn)、采集、表示以及分析。當(dāng)前綠色金融科技中的許多供應(yīng)鏈系統(tǒng)建設(shè)、區(qū)塊鏈應(yīng)用都屬于“數(shù)據(jù)（信息）“要素科技化的表現(xiàn)。

其次，信用是數(shù)據(jù)和風(fēng)險的載體。信用要素的科技化主要體現(xiàn)在信用評價、信用關(guān)聯(lián)、信用體系建設(shè)中，信用評價從評估（分類、回歸）到預(yù)測，信用關(guān)聯(lián)從孤島到云計算體系、分布式信用體系，信用體系建設(shè)從信息基礎(chǔ)設(shè)施支持到支持邊緣計算的數(shù)據(jù)中臺和數(shù)據(jù)大腦。 綠色金融中，信用要素科技化覆蓋了更多維度和更多場景，特別是拓展到綠色評估的范圍，傳統(tǒng)金融科技的方法可以得到應(yīng)用，同時也產(chǎn)生了跨行業(yè)領(lǐng)域的典型科技應(yīng)用，例如環(huán)境科技、能源科技、健康科技甚至?xí)r空科技手段。 當(dāng)前綠色金融科技中該要素的科技化表現(xiàn)還主要是業(yè)務(wù)引導(dǎo)，沒有到達(dá)系統(tǒng)資源優(yōu)化和融合的階段。

最后，風(fēng)險是金融價值的基礎(chǔ)。風(fēng)險要素的科技化主要體現(xiàn)在風(fēng)險度量（預(yù)測）、管理以及風(fēng)險結(jié)構(gòu)與關(guān)聯(lián)特征。例如，區(qū)塊鏈與風(fēng)險結(jié)構(gòu)與關(guān)聯(lián)特征，RPA與風(fēng)險管理等。風(fēng)險科技化的本質(zhì)是不確定性的時空體三維表示與映射，所有大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)本質(zhì)上都是為此服務(wù)，也可以預(yù)估其發(fā)展的方向。這一點(diǎn)在綠色金融科技中則更具有指導(dǎo)意義，此時綠色金融在能源、環(huán)境、地球友好等角度建立了新的映射，而科技手段在這些領(lǐng)域具有“確定性”分析的優(yōu)勢，數(shù)學(xué)物理方程、演化方程、物理時空規(guī)律都能夠借助數(shù)據(jù)之上的表示例如機(jī)器學(xué)習(xí)和人工智能等得到應(yīng)用。

沿著共有要素的科技化路徑以及其對綠色金融的影響，可以分析短期綠色金融科技的發(fā)展方向，概括來說，它將主要在金融科技的8個主要趨勢中的4個有所表現(xiàn)，分別是平臺化、精準(zhǔn)化、復(fù)制擴(kuò)張與數(shù)智化。

方向一是供給端的平臺化，這本質(zhì)是數(shù)據(jù)（信息）的初級階段價值方式。綠色金融科技延續(xù)金融科技的方向，其平臺化分為數(shù)據(jù)平臺化、評價平臺化以及交易平臺化，它們形成了綠色金融的科技基礎(chǔ)設(shè)施。未來大部分的綠色金融活動將獲得平臺化的支持。 目前綠色金融科技的實踐仍然局限在平臺的整合價值上平，沒有過度到平臺的高級特征應(yīng)用階段，例如綠色融資企業(yè)、供應(yīng)商、監(jiān)管以及金融機(jī)構(gòu)形成的供應(yīng)鏈金融體系平臺，部分平臺采用區(qū)塊鏈體系。

方向二是需求端的精準(zhǔn)化，這本質(zhì)是信用和風(fēng)險要素導(dǎo)向的數(shù)據(jù)中間階段價值方向。其精準(zhǔn)化具體體現(xiàn)為B端的融資需求精準(zhǔn)和C端的聚合需求精準(zhǔn)，這在初期可以形成較多的綠色金融應(yīng)用場景。目前，諸多綠色金融科技目前處于該方向的初級階段，將會沿著知識經(jīng)濟(jì)的框架和體系進(jìn)展到高級階段，例如延續(xù)傳統(tǒng)模式的綠色貸款相關(guān)科技化手段。

方向三是流程自動化的復(fù)制和擴(kuò)張。這本質(zhì)上是數(shù)據(jù)和信用要素的流程化的方向。在政策的引導(dǎo)和支持下，綠色金融形成了金融新的相對封閉體系、要素和價值，這意味著其邊界相對清晰、活動入口和出口明確，金融中流程自動化的科技可以進(jìn)行低成本高效率的復(fù)制，從而形成綠色金融科技活動的主要“價值流”方式。 目前，這類趨勢在國內(nèi)尚未出現(xiàn)，但在歐美部分市場也已經(jīng)出現(xiàn)。

方向四是數(shù)智化。這本質(zhì)是風(fēng)險導(dǎo)向的數(shù)據(jù)（信息）價值創(chuàng)造方向。綠色金融活動在金融范圍內(nèi)呈現(xiàn)低頻特征，但是基于平臺化的推進(jìn)，綠色金融活動更多的價值將體現(xiàn)在金融外的高頻特征，這種高頻特征所形成的反饋、更新、調(diào)整和重載（Reload）是典型的數(shù)智化過程，將為相關(guān)機(jī)構(gòu)帶來附加價值，并預(yù)計將形成新的綠色金融科技咨詢細(xì)分領(lǐng)域。目前部分ESG相關(guān)服務(wù)已經(jīng)呈現(xiàn)出此特征的雛形。

除了共有要素科技化外，綠色金融科技產(chǎn)生了其特有的要素科技化過程，這些過程使得綠色金融科技在整個金融科技發(fā)展中具有屬于自己的軌跡，這些特有的要素科技化分別是：環(huán)境關(guān)系、能源約束以及時空擴(kuò)張。這三類特有要素科技化讓綠色金融科技的趨勢更加清晰明朗，相關(guān)詳細(xì)介紹將在后續(xù)給出。

（作者：張寧，博士，教授，博士生導(dǎo)師，中央財經(jīng)大學(xué)中國金融科技研究中心主任，家辦與合作發(fā)展組織理事會主席兼首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家）