近日，新三板上市企業(yè)瓊中農(nóng)信在公告中透露了海南農(nóng)信系統(tǒng)改革的方向和進展，海南省級農(nóng)商行組建提上日程。

5月9日，瓊中農(nóng)信發(fā)布繼續(xù)停牌公告稱，公司于當(dāng)日接到海南省農(nóng)村信用社聯(lián)合社（下稱“海南省聯(lián)社”）《通知書》，后者計劃與19家農(nóng)合機構(gòu)進行深化改革，組建海南農(nóng)村商業(yè)銀行（下稱“海南農(nóng)商行”），且交易各方已初步達成實質(zhì)性意向。

繼2022年浙江落地省聯(lián)社改革第一單后，各地“一省一策”推進省聯(lián)社改革的步伐加快，多個省份政府工作報告中提及農(nóng)信系統(tǒng)改革方案。目前除海南外，河南、遼寧、山西等地省聯(lián)社改革也已取得重要進展，四川、甘肅明確了改革方向。

今年的中央一號文件提出，要加快農(nóng)村信用社改革化險，推動村鎮(zhèn)銀行結(jié)構(gòu)性重組。招聯(lián)金融首席研究員董希淼認(rèn)為，加強和深化農(nóng)信社改革，時機成熟，勢在必行。但需要關(guān)注的關(guān)鍵問題是不同改革路徑的利弊和適用性。

海南省級農(nóng)商行組建提上議程

瓊中農(nóng)信全稱為瓊中黎族苗族自治縣農(nóng)村信用合作聯(lián)社股份有限公司，2014年6月在新三板掛牌。今年4月24日，瓊中農(nóng)信公告稱，公司在23日收到上級主管單位海南省聯(lián)社《通知書》，該社作為省聯(lián)社社員之一，納入海南農(nóng)信系統(tǒng)進行深化改革，并自24日起以籌劃控制權(quán)變動為由申請停牌。

5月9日最新公告中，瓊中農(nóng)信宣布繼續(xù)停牌，涉及重大事項內(nèi)容變更為重大資產(chǎn)重組，相關(guān)清產(chǎn)核資工作正在有序推進中。據(jù)了解，海南省政府辦公廳于4月24日舉辦了深化海南農(nóng)信改革工作專班2023年第一次會議暨組建海南農(nóng)商行動員大會，海南省聯(lián)社及19家農(nóng)合機構(gòu)擬進行深化改革，組建海南農(nóng)商行。

為此，海南省政府成立了海南農(nóng)商行籌建工作小組，由海南省聯(lián)社理事長王年生擔(dān)任籌建工作小組下設(shè)辦公室主任，相關(guān)人員調(diào)整按照工作變動由繼任者接替。

公開資料顯示，海南省聯(lián)社于2007年8月10日獲批掛牌成立，隸屬省政府管理，受省政府委托，承擔(dān)對全省農(nóng)信社的管理、指導(dǎo)、協(xié)調(diào)和服務(wù)職能，全轄8家農(nóng)商銀行、11家市縣聯(lián)社，營業(yè)網(wǎng)點477個、從業(yè)人員7200多人。截至2021年12月末，全省農(nóng)信系統(tǒng)資產(chǎn)總額3070.44億元，各項存款余額2576.83億元，各項貸款余額1579.12億元，凈利潤16.53億元，年繳稅11.24億元。

5月4日，瓊中農(nóng)信召開的監(jiān)事會審議通過了關(guān)于組建海南農(nóng)商行相關(guān)的多份議案。從具體方案來看，瓊中農(nóng)信與海南省聯(lián)社及18家農(nóng)合機構(gòu)擬采取新設(shè)合并的方式組建海南農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司（暫定名）。海南農(nóng)商行成立后，將注銷20家機構(gòu)的法人資格，20家機構(gòu)的全部資產(chǎn)、業(yè)務(wù)、債權(quán)債務(wù)、人員等均由海南農(nóng)商行承接。

有監(jiān)事對相關(guān)議案投反對票

瓊中農(nóng)信表示，組建海南農(nóng)商行既符合國務(wù)院農(nóng)村金融體制改革的方向，也符合銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)的要求，符合海南省經(jīng)濟社會發(fā)展的需要，將有利于海南農(nóng)信社實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，在海南自由貿(mào)易港組建海南農(nóng)商行時機成熟，條件具備，切實可行。

據(jù)瓊中農(nóng)信披露，目前交易各方已初步達成實質(zhì)性意向，但前述議案仍需提交股東大會審議通過。記者注意到，上述會議還審核通過了關(guān)于海南農(nóng)商行籌建工作小組授權(quán)方案，以及瓊中農(nóng)信原股份處置方案、向董事會提請召開臨時股東大會等議案，但瓊中農(nóng)信3名監(jiān)事中僅2名同意，另外一名監(jiān)事葉振華多次投出反對票。

就此，記者聯(lián)系到瓊中農(nóng)信董事會相關(guān)工作人員即唱票人伍虹宇，對方表示，上述反對意見葉振華均未提供明確的反對理由，其反對票也不影響上述議案通過。

2022年年報信息顯示，葉振華系瓊中農(nóng)信第二大股東海南黃金溝農(nóng)業(yè)生物技術(shù)有限公司高管，但未披露具體擔(dān)任職務(wù)。伍虹宇對記者表示，公司對葉振華在股東機構(gòu)的職務(wù)沒有具體穿透了解。

就在4月20日，瓊中農(nóng)信職工董事、董事長龍武因為累計2次收到海南銀保監(jiān)局行政處罰，向公司遞交辭呈，辭去相關(guān)職務(wù)后繼續(xù)擔(dān)任黨委書記。龍武此次離職導(dǎo)致公司董事會成員人數(shù)低于法定最低人數(shù)，在董事會暫時無法履職情況下，公司2023年第二次臨時股東大會將由監(jiān)事會召集召開。據(jù)記者了解，股東大會時間定在5月23日。

全國省聯(lián)社改革進程加速

海南農(nóng)信系統(tǒng)此次改革此前已有信號。海南省聯(lián)社今年1月底召開2023年度工作會議，省聯(lián)社主任李曉剛在年度工作報告中明確，“倒排工期，加快海南農(nóng)信深化改革步伐”。

省聯(lián)社是我國農(nóng)信社管理權(quán)多輪改革的產(chǎn)物，在促進農(nóng)信社健康經(jīng)營、完善治理結(jié)構(gòu)、提供技術(shù)支持、化解存量不良資產(chǎn)等方面起到了積極作用，但近年來問題也不斷暴露，包括股權(quán)自下而上與管理自上而下的矛盾、內(nèi)部管理混亂、偏離支農(nóng)主線、違規(guī)風(fēng)險日益突出等，尤其部分農(nóng)商行發(fā)起設(shè)立數(shù)量較多的村鎮(zhèn)銀行，在拓寬經(jīng)營區(qū)域的同時，集聚了一定風(fēng)險。

董希淼認(rèn)為，產(chǎn)生上述問題的重要原因在于，農(nóng)信社先天制度不足，改革缺乏法律法規(guī)支持和約束，產(chǎn)權(quán)和控制權(quán)錯配導(dǎo)致管理體制機制不順。

近年來，相關(guān)部門也不斷探索和深化省聯(lián)社的改革之路，方向包括推進股權(quán)改造、規(guī)范法人治理等。2022年4月，浙江省農(nóng)商聯(lián)合銀行掛牌成立，標(biāo)志著全國新一輪農(nóng)信社改革“第一單”落地。同年11月，河南明確將組建河南農(nóng)商聯(lián)合銀行，相關(guān)方案已獲銀保監(jiān)會批準(zhǔn)；遼寧則宣布由沈陽農(nóng)商行聯(lián)合省內(nèi)30家農(nóng)信機構(gòu)，組建遼寧省農(nóng)商銀行。今年2月，山西省聯(lián)社也宣布正式啟動山西農(nóng)商聯(lián)合銀行組建工作。

在今年各省政府工作報告中，吉林、山東、內(nèi)蒙古、山西、廣西、貴州等多?。ㄗ灾螀^(qū)）提及農(nóng)信系統(tǒng)改革規(guī)劃，四川、甘肅則首次明確了改革方向，其中四川表示要完成省級農(nóng)商行組建，甘肅將組建甘肅農(nóng)商聯(lián)合銀行。（詳見報道：又有兩省宣布省聯(lián)社改革方案，聯(lián)合銀行、省農(nóng)商行孰優(yōu)孰劣？）

今年以來，從銀保監(jiān)會2023年工作會議到中央一號文件，再到4月底召開的中央政治局會議，相關(guān)部門多次強調(diào)要推動中小銀行改革化險，推進農(nóng)信系統(tǒng)風(fēng)險化解、村鎮(zhèn)銀行結(jié)構(gòu)性重組。其中在3月底，銀保監(jiān)會首次以國家金融監(jiān)督管理總局名義發(fā)布《2023年度國家金融監(jiān)督管理總局（銀保監(jiān)會）部門預(yù)算》，文件提到要“突出中小銀行改革化險”。

在此背景下，市場對年內(nèi)中小銀行尤其農(nóng)信系統(tǒng)改革進展預(yù)期較高。董希淼認(rèn)為，加快和深化農(nóng)信社改革，已經(jīng)時機成熟，勢在必行。尤其在新形勢下，省聯(lián)社已經(jīng)難以滿足成員行社對其服務(wù)能力的新要求，深化省聯(lián)社改革是重要方向。

模式選擇與效果差異

關(guān)于省聯(lián)社改革的方向和模式，目前討論較多的有四種：一是成立統(tǒng)一法人的農(nóng)商銀行，二是轉(zhuǎn)型為金融服務(wù)公司，三是改制為農(nóng)商銀行控股公司，四是組建省級農(nóng)商聯(lián)合銀行。在“一省一策”政策下，各地改革方案有所差異。

對于此次海南省計劃籌建的省級農(nóng)商行模式，董希淼對記者表示，統(tǒng)一法人的省級農(nóng)商行模式有助于集中配置資源，形成規(guī)模優(yōu)勢，但更適合經(jīng)營區(qū)域較小、機構(gòu)數(shù)量不多的省份。截至目前，已經(jīng)明確改革方案的省份中，遼寧、四川、海南選擇了省級農(nóng)商行模式，浙江、河南、甘肅、山西則為農(nóng)商聯(lián)合銀行模式。

不過，不同于海南，遼寧由沈陽農(nóng)商行聯(lián)合30家農(nóng)信機構(gòu)組建省級農(nóng)商行與其省聯(lián)社并列，有其特殊性，或具有過渡屬性。董希淼稱，聯(lián)合銀行仍是相對優(yōu)化且當(dāng)下更為主流的模式。他認(rèn)為，將省聯(lián)社改制為省級農(nóng)商聯(lián)合銀行，可在保持兩級法人地位不變的同時，申請業(yè)務(wù)資質(zhì)和牌照，增強服務(wù)內(nèi)容和能力。

也有機構(gòu)指出，聯(lián)合銀行模式依然存在未打破“省聯(lián)社-農(nóng)商行”二元管理模式的缺點，相比之下金融服務(wù)公司模式改革更為徹底，但對各地農(nóng)信系統(tǒng)發(fā)展水平要求較高。董希淼認(rèn)為，聯(lián)合銀行具體通過哪種路徑實現(xiàn)，效果差異較大。

與浙江農(nóng)商聯(lián)合銀行自下而上的模式恰恰相反，河南、山西的聯(lián)合銀行是自上而下的控股模式。董希淼認(rèn)為，后兩者實際更接近農(nóng)商銀行控股公司的模式。“將省聯(lián)社改制為農(nóng)商銀行控股公司，由控股公司參股農(nóng)信機構(gòu)，是改革最徹底的一種模式，既解決了產(chǎn)權(quán)和控制權(quán)關(guān)系的悖論，理順公司治理機制，也不動搖縣域法人地位。但此模式需要有合格的發(fā)起股東及資本金，實際操作難度較大。”

目前來看，各地對省聯(lián)社改革的支持力度也不斷加大。繼去年8月甘肅首次將省聯(lián)社納入中小銀行專項債支持范圍后，遼寧在今年4月新增發(fā)行250億元中小銀行專項債，擬用于籌建中的遼寧省級農(nóng)商行補充資本金。