一次對(duì)外擔(dān)保發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，就足以“抹掉”一家上市公司一年的收入。

東望時(shí)代（600052.SH）5月22日披露，由于第二大股東廣廈控股集團(tuán)有限公司（下稱(chēng)“廣廈控股”）17.2億元的債務(wù)出現(xiàn)逾期，公司作為擔(dān)保人之一， 近日被債權(quán)銀行追加為共同被告，持有的浙商銀行部分股份，也一并被法院司法凍結(jié)。

東望時(shí)代為廣廈控股上述逾期債務(wù)提供擔(dān)保，發(fā)生在2018年，對(duì)應(yīng)金額為2億元。上述已逾期債務(wù)，只是廣廈控股相關(guān)債務(wù)的一部分。公告顯示，連同目前已違約部分在內(nèi)，通過(guò)資產(chǎn)抵質(zhì)押的方式，廣廈控股在2017年與相關(guān)銀行簽訂了總額達(dá)50億元的系列合同。

從2020年以來(lái)，隨著廣廈控股的債務(wù)不斷違約，東望時(shí)代的擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)就開(kāi)始逐步暴露，加上此次新增部分，截至目前，其違約、涉訴擔(dān)保金額，至少已經(jīng)超過(guò)10億元。而在2022年，其營(yíng)業(yè)收入僅為2.2億元。

廣廈控股為東望時(shí)代前實(shí)控人。因?yàn)閭鶆?wù)問(wèn)題，廣廈控股在2021年6月喪失了東望時(shí)代的控制權(quán)。

擔(dān)保卷入17.2億元債務(wù)違約

東望時(shí)代5月22日公告稱(chēng)，近日收到民事起訴狀、追加被告申請(qǐng)書(shū)等法律文書(shū)，因?yàn)樯鲜鲞`約債務(wù)提供部分擔(dān)保，債權(quán)銀行將公司追加為被告，持有的浙商銀行6491萬(wàn)股、價(jià)值約1.87億元的A股股份，目前已被法院凍結(jié)。

根據(jù)披露，已經(jīng)違約的三筆擔(dān)保，被擔(dān)保方均為廣廈控股，已知擔(dān)保金額合計(jì)17.2億元，債權(quán)人則為甘肅銀行。

截至今年3月底，廣廈控股合計(jì)持有東望時(shí)代20.17%的股份，為第二大股東。截至目前，上述擔(dān)保最長(zhǎng)的已經(jīng)超過(guò)7年，最短的也在6年以上。在22日的公告中，東望時(shí)代大致還原了上述擔(dān)保的發(fā)生經(jīng)過(guò)。

2017 年 3月、6月，國(guó)泰元鑫資產(chǎn)管理有限公司（下稱(chēng)“國(guó)泰元鑫”）以委托貸款的方式，通過(guò)甘肅銀行的通道，先后向廣廈控股發(fā)放了金額分別為10億元、2億元的兩筆貸款。2018年3月，該行又委托四川信托，以8.1%的年化利率，向廣廈控股發(fā)放信托貸款 5 億元。

按照廣廈控股與相關(guān)債權(quán)方簽訂的協(xié)議，上述貸款期限均為36個(gè)月，但到期后卻全部違約。截至去年7月11日、10月20日、24日，三筆貸款違約本息、罰息的合計(jì)金額，已經(jīng)接近22.8億元。

最初的擔(dān)保方中，并不包括東望時(shí)代。廣廈控股開(kāi)始為上述貸款提供擔(dān)保，包括其自身和關(guān)聯(lián)方持有的浙商銀行3853萬(wàn)股A股股份，關(guān)聯(lián)方位于杭州、上海的房產(chǎn)和工廠廠房，以及其實(shí)際控制人樓忠福家族成員為此承擔(dān)的連帶擔(dān)保責(zé)任。

第一筆貸款發(fā)生一年多后，東望時(shí)代才加入擔(dān)保行列。2018年6月，該公司以持有的浙商銀行6491萬(wàn)股，為廣廈控股在甘肅銀行的系列融資，提供不超過(guò)2億元的最高額質(zhì)押擔(dān)保。

上述涉訴擔(dān)保的金額，已經(jīng)相當(dāng)于東望時(shí)代去年年?duì)I業(yè)收入的90%。數(shù)據(jù)顯示，2022年全年和今年一季度，東望時(shí)代營(yíng)業(yè)收入分別為2.19億元、5998萬(wàn)元，凈利潤(rùn)分別虧損2.12億元、1338萬(wàn)元。

東望時(shí)代稱(chēng)，公司可能為此承擔(dān)資產(chǎn)扣劃等擔(dān)保責(zé)任，最終影響以屆時(shí)實(shí)際金額為準(zhǔn)，并將繼續(xù)密切關(guān)注相關(guān)案件進(jìn)展情況，若不及預(yù)期，將對(duì)存量擔(dān)保計(jì)提預(yù)計(jì)負(fù)債，進(jìn)而對(duì)利潤(rùn)產(chǎn)生影響，但暫未影響其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。

超10億擔(dān)保逾期、涉訴

在A股市場(chǎng)，提起東望時(shí)代的前身，不少投資者耳熟能詳。

東望時(shí)代是A股最早的建筑行業(yè)上市公司，1997年即已在上交所上市，原名為浙江廣廈。2020年6月之前，廣廈控股及其關(guān)聯(lián)方，一直是該公司第一大股東，持股比例最高時(shí)曾超過(guò)50%。

可查信息顯示，至少不晚于2005年，東望時(shí)代就開(kāi)始為廣廈控股方面的融資提供擔(dān)保，并一直持續(xù)到2021年前后，而且金額巨大。

根據(jù)東望時(shí)代披露，2017～2021年度，該公司計(jì)劃對(duì)外擔(dān)保金額分別不超過(guò)75億、64.7億元、46.7億元、42.9億元，其中擬為廣廈控股及其關(guān)聯(lián)方擔(dān)保55億元、52.7億元、42.2億元、37.9億元。

而早在2015年，廣廈控股及其關(guān)聯(lián)方持有的東望時(shí)代股份，就多次被司法凍結(jié)，并因債務(wù)糾紛被司法拍賣(mài)。

東望時(shí)代2017年3月的一則公告顯示，因材料采購(gòu)糾紛，廣廈建設(shè)集團(tuán)持有的該公司430 萬(wàn)股，當(dāng)年3月10日被上海徐匯法院司法劃轉(zhuǎn)。廣廈建設(shè)是廣廈控股子公司，當(dāng)時(shí)為上市公司第二大股東。

此后，廣廈控股所持上市公司股份被凍結(jié)的數(shù)量不斷上升。截至2020年8月，凍結(jié)份數(shù)量合計(jì)達(dá)到4.04億股，凍結(jié)比例達(dá)到99.99%。東望時(shí)代的擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)，也開(kāi)始逐步暴露。

根據(jù)該公司2020年3月披露，2016年，廣廈控股、廣廈建設(shè)在潤(rùn)興融資租賃公司進(jìn)行3500萬(wàn)元的租賃融資。2020年2月融資到期后，廣廈控股方面未能還款。后來(lái)經(jīng)過(guò)協(xié)商，廣廈控股方面仍然逾期，直到同年10月仍有1500萬(wàn)元沒(méi)有歸還，而東望時(shí)代是該筆融資擔(dān)保方。

不久后的同年9月，該公司再次因擔(dān)保卷入訴訟。2016年12月，廣廈控股在廈門(mén)國(guó)際銀行融資約3.6億元，公司則以浙商銀行7825萬(wàn)股提供質(zhì)押擔(dān)保。貸款期間，廣廈控股名下資產(chǎn)出現(xiàn)被查封、凍結(jié)情形，廈門(mén)國(guó)際銀行2020年宣布貸款立即終止，并在當(dāng)年9月起訴，東望時(shí)代被列為共同被告。2021年4月，該公司持有的浙商銀行1.43億股，也因此被全部?jī)鼋Y(jié)。

當(dāng)時(shí)，東望時(shí)代對(duì)廣廈控股擔(dān)保余額已達(dá)22.84億元，占最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的63.37%，累計(jì)逾期擔(dān)保金額則達(dá)到3.87億元。

即便如此，東望時(shí)代仍不斷為廣廈控股方面提供擔(dān)保。如2020年10月23日，該公司以存單質(zhì)押的方式，為廣廈控股提供5.97億元擔(dān)保。次日和2021年3月，又分別以存單為后者舟山分公司擔(dān)保9900萬(wàn)元、1.56億元。

上述擔(dān)保發(fā)生后，逾期的不在少數(shù)。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至2020年12月底，東望時(shí)代對(duì)外擔(dān)保余額31.8億元，逾期金額4.42億元，2020年的財(cái)報(bào)也因此被審計(jì)機(jī)構(gòu)出具非標(biāo)審計(jì)意見(jiàn)。

此后，隨著廣廈控股債務(wù)不斷逾期，東望時(shí)代相應(yīng)的涉訴擔(dān)保規(guī)?？焖倥噬?/p>

年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至去年12月底，不包含子公司在內(nèi)，東望時(shí)代對(duì)外擔(dān)保余額約為9.34億元，被擔(dān)保方全部來(lái)自廣廈控股及其控股子公司、原子公司等關(guān)聯(lián)方，而且已經(jīng)全部違約。

4月28日公告顯示，截至披露日，該公司對(duì)外擔(dān)?？傤~約為9.19億元，約占最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的31.42%。其中，逾期、涉訴擔(dān)保金額合計(jì)8.72億元。如果加上次新增部分，截至目前，該公司的違約、涉訴擔(dān)保金額，至少已經(jīng)超過(guò)10億元。

是否還有未披露擔(dān)保

東望時(shí)代還在22日的公告中稱(chēng)，為廣廈控股在甘肅銀行提供的擔(dān)保，到期后不再續(xù)保，擔(dān)保義務(wù)也已解除，但目前股權(quán)質(zhì)押登記仍未解除，雙方在這方面的法律認(rèn)識(shí)目前存在分歧。

根據(jù)披露，廣廈控股上述三筆融資，兩筆到期時(shí)間為2022年6月23日。而另外一筆到期、擔(dān)保起止和解除時(shí)間等，東望時(shí)代均未在公告中提及。

第一財(cái)經(jīng)查閱公告發(fā)現(xiàn)，東望時(shí)代其他的對(duì)外擔(dān)保，基本都通過(guò)臨時(shí)公告，專(zhuān)項(xiàng)披露了涉及金額、擔(dān)保方式、期限等基本信息。但此次涉訴的三筆擔(dān)保，不僅沒(méi)有通過(guò)臨時(shí)公告中披露，定期報(bào)告中也始終難覓蹤影。

財(cái)報(bào)顯示，截至2018年6月底，東望時(shí)代的對(duì)外擔(dān)保中，當(dāng)年6月為廣廈控股提供的共有六筆，但總金額只有9150萬(wàn)元，不到其與甘肅銀行協(xié)議約定擔(dān)保額的一半，亦未說(shuō)明擔(dān)保產(chǎn)生的原因。

到了2022年底，該公司發(fā)生于2018年的擔(dān)保，一共剩下三筆，具體時(shí)間分別為2018年11月27日、12月10日、12月11日，對(duì)應(yīng)金額2628萬(wàn)元、8380萬(wàn)元、2183萬(wàn)元，除了金額方面的差異，發(fā)生時(shí)間也均晚于其在甘肅銀行的擔(dān)保。

東望時(shí)代曾在2018年3月下旬披露，2018年至2019年擬對(duì)外擔(dān)保64.7億元，其中廣廈控股及其關(guān)聯(lián)方涉及金額52.7億元，實(shí)際已擔(dān)保金額44.3億元。在甘肅銀行的三筆擔(dān)保，是否包含在廣廈控股相應(yīng)的擔(dān)保總額中，外界尚無(wú)法得知。

更為重要的是，該公司是否還為廣廈控股方面的融資，提供了更多擔(dān)保。東望時(shí)代5月22日公告顯示，廣廈控股2017年6月與甘肅銀行簽訂的是系列合同，浙商銀行3853萬(wàn)股等質(zhì)押物，對(duì)應(yīng)的擔(dān)保金額達(dá)到50億元。

換句話說(shuō)，廣廈控股在甘肅銀行的三筆違約融資，可能只是上述質(zhì)押總額的一部分，但對(duì)應(yīng)的融資是否全部執(zhí)行，東望時(shí)代是否為此提供更多的擔(dān)保，還有待該公司進(jìn)一步披露。

風(fēng)險(xiǎn)如何化解

此次違約之前，東望時(shí)代就因在廣廈控股及其關(guān)聯(lián)方逾期債務(wù)中提供擔(dān)保，而被法院判決承擔(dān)連帶清償責(zé)任。

東望時(shí)代在5月22日的公告中稱(chēng)，廣廈控股及其實(shí)際控制人已書(shū)面承諾，如公司因擔(dān)保承擔(dān)連帶責(zé)任，產(chǎn)生的損益將由其承擔(dān)，公司也將密切關(guān)注案件進(jìn)展，采取措施維護(hù)公司利益。

在債務(wù)纏身的情況下，廣廈控股方面的償債能力，已經(jīng)受到很大影響。第三方信息顯示，廣廈控股共計(jì)被司法執(zhí)行802次，歷史被執(zhí)行金額49.6億元，目前被執(zhí)行數(shù)量仍達(dá)18次，合計(jì)執(zhí)行金額共計(jì)36.5億元。

因?yàn)閭鶆?wù)問(wèn)題，廣廈控股還在2021年6月喪失了東望時(shí)代的控制權(quán)。

2020年4月，廣廈控股將持有的東望時(shí)代2.18億股，質(zhì)押給中泰證券。次年4月，中泰證券將上述債權(quán)、東望時(shí)代2.18億股，全部轉(zhuǎn)讓給東陽(yáng)市金投控股集團(tuán)有限公司（下稱(chēng)“東陽(yáng)金投”）。

一個(gè)月后，廣廈控股債務(wù)逾期，質(zhì)押的東望時(shí)代股份被東陽(yáng)金投申請(qǐng)凍結(jié)，并在當(dāng)年6月進(jìn)行司法拍賣(mài)，被后者以5.47億元的價(jià)格拍得，從而成為實(shí)際控制人，廣廈控股方面則退居二股東，持股降至21.93%。

雖然部分違約后來(lái)得到解決，但廣廈控股的債務(wù)問(wèn)題，仍然波及了東望時(shí)代。在廈門(mén)國(guó)際銀行的上述貸款，廣廈控股違約后一直始終未能償還，后來(lái)被轉(zhuǎn)讓給中國(guó)信達(dá)。

針對(duì)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)，在去年1月的一次董事會(huì)上，東望時(shí)代獨(dú)立董事提出，公司要采取有效措施，進(jìn)一步減少和降低對(duì)外擔(dān)保余額及比例，規(guī)避和防范潛在風(fēng)險(xiǎn)，每筆擔(dān)保都要提供反擔(dān)保，已逾期擔(dān)保盡快處理，杜絕損害上市公司及中小股東利益。

然而，廣廈控股提供的反擔(dān)保物，也出現(xiàn)了被司法拍賣(mài)的情況。公告顯示，廣廈控股質(zhì)押給東望時(shí)代，作為反擔(dān)保質(zhì)押物的陜西路橋集團(tuán)有限公司51.54%股權(quán)，就在去年9月被溫州中院司法拍賣(mài)。

東望時(shí)代的業(yè)績(jī)也因此受到影響。2022年，該公司凈利潤(rùn)虧損2.12億元，一個(gè)重要原因就是對(duì)涉訴擔(dān)保計(jì)提預(yù)計(jì)負(fù)債1.64億元，導(dǎo)致利潤(rùn)總額相應(yīng)減少1.64億元。

不過(guò)，隨著東陽(yáng)國(guó)資接手東望時(shí)代股份、介入紓困，廣廈控股方面的債務(wù)危機(jī)，得到了一定的緩解。

根據(jù)披露，該公司上述在廈門(mén)國(guó)際銀行的債務(wù)，經(jīng)過(guò)多次轉(zhuǎn)讓后，東陽(yáng)金投最終成為債權(quán)人。2022年9月，東望時(shí)代與東陽(yáng)金投簽訂和解協(xié)議，以代償2.16億元債務(wù)為代價(jià)，換取質(zhì)押的浙商銀行股份解押。直到同年10 月底，東陽(yáng)金投以債權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式，向東望時(shí)代支付2.16億元，幫助該公司收回了代償資金。此外，廣廈控股被拍賣(mài)的反擔(dān)保資產(chǎn)，最后也是由東陽(yáng)另一家國(guó)資平臺(tái)接手。