所有人都知道中國將快速進入老齡化社會，以后養(yǎng)老將成為一個大問題，不僅會影響到中國經(jīng)濟的未來，也會影響到每個人的生活。但我觀察到一個有意思的現(xiàn)象：和老年人相比，年輕人反而更擔心養(yǎng)老。

按說，養(yǎng)老應該是老年人關心的事。但至少現(xiàn)在來看，很多老年人，尤其是生活在城市里，能穩(wěn)定地領到退休金的老年人好像并不著急。他們辛苦一輩子了，現(xiàn)在關心的是怎么享受生活。年輕人都去上班了，城市的公園、公共交通，都被老年人“占領”了。除了寒暑假和周末，老年人才是旅游的主力。有個賣房的中介小伙跟我說，他沒事就去陪大媽們跳廣場舞。他說，你別看不上這些大媽，她們都有房，有很多都是資產(chǎn)上千萬的富人。

這一代老年人，年輕的時候多少都曾經(jīng)歷過苦日子，后來又趕上了經(jīng)濟高速增長時代?？啾M甘來，所以才有更幸福的晚年。無獨有偶，日本戰(zhàn)后出生的“團塊”，美國的“嬰兒潮一代”，也一樣趕上了經(jīng)濟高速增長的好日子，他們都有共同的特點：都很樂觀，喜歡享受生活。

到了下一代，也就是出生在八十年代的這一代人，年齡說大不大，說小不小，上有老人，下有孩子。在他們之前，沒有父母對孩子教育如此上心，投入如此大的心血；在他們之后，也沒有子女對父母的養(yǎng)老如此費神，背著如此沉重的負擔。他們是最為辛苦的一代人。除了老人和小孩，還有自己的晚年生活呢。到這一代退休之后，他們還能這么無憂無慮嗎？

我國有三次人口出生高峰期：第一次是新中國成立前后到1958年，10年出生人口為2.3億；第二次是1963年到1972年，10年出生人口為2.82億，也是最多的一次；第三次是1986年到1990年前后，5年時間出生人口為1.1億。

隨著這三撥人逐漸步入老年，中國的老齡化程度也在不斷加深。

你可能會覺得，這一次次高峰就像起伏的山巒，有峰就有谷，有高就有低。其實不然，三次人口出生高峰疊加在一起，會帶來一個高原區(qū)。也就是說，老齡化問題將一直持續(xù)，貫穿整個21世紀。按照不同方式的測算，到2089年或者2100年，中國的老齡人口都會保持在30%以上。

這個高原什么時候到來？就是等1986-1990年這一代人進入老年時。

從2050年開始，中國老齡化將進入高峰狀態(tài)。屆時，幾乎每三個人中就有一個老年人。到2059年，中國預計有4億65歲以上的老年人，達到老年人口的峰值。

撫養(yǎng)比的急速變化也是從這一代人老的時候開始，2050年到2060年10年間，中國老年人口撫養(yǎng)比會從40%多連跳兩級，超過60%，這意味著100位勞動年齡人口要撫養(yǎng)60位以上的老人。

所以說，等1986-1990年這一代人60歲，正式步入老年生活開始，他們大概會看到這樣的景象：老年人非常多，并成為社會上的多數(shù)群體。就如同上學、買房、育兒時經(jīng)歷的一樣，這一代人步入老年時，或許會發(fā)現(xiàn)養(yǎng)老領域繼續(xù)開卷，搖號進優(yōu)質養(yǎng)老院可能會變成常例；與此同時，社會的一些規(guī)范和秩序正在發(fā)生變化，比如針對老年人的優(yōu)待或許會變得更少，社會氛圍或許會對老年人更不友好——考慮到年輕人更沉重的撫養(yǎng)負擔，未來的老年人可能自己都會覺得有點不知所措。

這是個很現(xiàn)實的問題。

經(jīng)濟學里有個理論叫生命周期，也就是說，人的一生要統(tǒng)籌考慮，年輕的時候，收入少支出多，所以是負儲蓄，要花爹媽的錢。人到中年，收入最高，但又不敢花錢，要為父母養(yǎng)老、孩子教育和自己的未來儲蓄，這時是人一生中的儲蓄高峰。到了退休之后，又進入了負儲蓄，花掉自己原來省下來的錢，安度晚年。

聽起來很簡單?？墒?，一旦人口預期壽命改變了，人的生命周期也得跟著改變。

舉個例子。設想一位出生于1965年的中國人，姑且叫他老張。老張18歲上大學，22歲大學畢業(yè)參加工作。假設他25歲有了孩子。按照當時的計劃生育政策，他只能有一個孩子。孩子上大學的時候，老張多大呢？43歲。老張從45歲起，開始為自己的養(yǎng)老儲蓄，從45歲到60歲算，他能有15年的時間，為退休后的生活攢錢。到了2025年，老張60歲了，該退休了。這個時候，中國男性的平均壽命大約是75歲。按照平均壽命來算，老張恰好可以用15年的時間來儲蓄，再用15年的時間把這些儲蓄花掉。退休生活不會給他帶來太大的壓力。

再來看看老張的孩子。假設她是個女孩，出生在1990年。我們叫她小張吧。小張跟老張比，無論成家還是立業(yè)，都會更晚一些。到了2021年，小張31歲。這時候，她已經(jīng)讀完大學，換了幾個工作，換了幾個男朋友，剛讀完MBA，結了婚，跳槽到了現(xiàn)在的企業(yè)。不是說三十而立嗎？小張就是三十出頭，生活和事業(yè)進入了正軌。

再過幾年，小張可能要考慮生孩子了。假設她35歲生孩子。等孩子大學的時候，小張就到53歲了。小張不可能像老張一樣從容了。到了快退休的時候，小張家里還有上大學的孩子，經(jīng)濟壓力陡然增加，可是，她又到了快要退休的年齡。雖然小張已經(jīng)很努力了，可是，時光卻在后面不停地催促著她。

那退休之后呢？醫(yī)療衛(wèi)生條件改善了，小張很有可能活到一百歲。就算沒有那么長壽，那算她能活到80多歲。問題來了，小張退休之后的20多年，需要花的錢從何而來呢？

這意味著啥？這意味著現(xiàn)有的現(xiàn)收現(xiàn)付的養(yǎng)老金制度、固定時間強制退休制度，未來都是不可持續(xù)的，都會面臨較大的調整。這意味著年輕一代，必須按照自己這一代的生命周期，預做準備，未雨綢繆。

你可能會說，這不是在販賣焦慮嗎？

還用得著販賣焦慮嗎？焦慮早已供大于求了。除了養(yǎng)老的現(xiàn)實問題，別忘了，隨著人口年齡結構的變化，勞動人口數(shù)量減少，勞動力成本就會上升。勞動力成本上升，意味著未來的通貨膨脹壓力增大。未來通貨膨脹很可能比現(xiàn)在更高，但經(jīng)濟增長速度比現(xiàn)在更慢。那又意味著資產(chǎn)價格可能很難持續(xù)走強，想要靠投資多賺錢，為自己的晚年掙回點老本，恐怕也比以前難了。

所以，“80后”面臨的嚴峻挑戰(zhàn)，被整個社會嚴重地低估了。有一次，身為“80后”的生物科學家王立銘跟我說，他覺得自己這一代人是“擰巴的一代”。在這樣的大背景下，擰巴是夠擰巴的，但人總不能一直擰巴下去吧。擰巴之后，或許才能激發(fā)出不一樣的創(chuàng)新。

終有一天，“80后”將有機會掌握中國的命運，那時候，他們才能改變歷史的命運。

（何帆系上海交通大學中國發(fā)展研究院院長，中國首席經(jīng)濟學家論壇理事，熵一資本首席經(jīng)濟學家）