所有人都知道中國(guó)將快速進(jìn)入老齡化社會(huì)，以后養(yǎng)老將成為一個(gè)大問(wèn)題，不僅會(huì)影響到中國(guó)經(jīng)濟(jì)的未來(lái)，也會(huì)影響到每個(gè)人的生活。但我觀察到一個(gè)有意思的現(xiàn)象：和老年人相比，年輕人反而更擔(dān)心養(yǎng)老。

按說(shuō)，養(yǎng)老應(yīng)該是老年人關(guān)心的事。但至少現(xiàn)在來(lái)看，很多老年人，尤其是生活在城市里，能穩(wěn)定地領(lǐng)到退休金的老年人好像并不著急。他們辛苦一輩子了，現(xiàn)在關(guān)心的是怎么享受生活。年輕人都去上班了，城市的公園、公共交通，都被老年人“占領(lǐng)”了。除了寒暑假和周末，老年人才是旅游的主力。有個(gè)賣房的中介小伙跟我說(shuō)，他沒(méi)事就去陪大媽們跳廣場(chǎng)舞。他說(shuō)，你別看不上這些大媽，她們都有房，有很多都是資產(chǎn)上千萬(wàn)的富人。

這一代老年人，年輕的時(shí)候多少都曾經(jīng)歷過(guò)苦日子，后來(lái)又趕上了經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)時(shí)代?？啾M甘來(lái)，所以才有更幸福的晚年。無(wú)獨(dú)有偶，日本戰(zhàn)后出生的“團(tuán)塊”，美國(guó)的“嬰兒潮一代”，也一樣趕上了經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)的好日子，他們都有共同的特點(diǎn)：都很樂(lè)觀，喜歡享受生活。

到了下一代，也就是出生在八十年代的這一代人，年齡說(shuō)大不大，說(shuō)小不小，上有老人，下有孩子。在他們之前，沒(méi)有父母對(duì)孩子教育如此上心，投入如此大的心血；在他們之后，也沒(méi)有子女對(duì)父母的養(yǎng)老如此費(fèi)神，背著如此沉重的負(fù)擔(dān)。他們是最為辛苦的一代人。除了老人和小孩，還有自己的晚年生活呢。到這一代退休之后，他們還能這么無(wú)憂無(wú)慮嗎？

我國(guó)有三次人口出生高峰期：第一次是新中國(guó)成立前后到1958年，10年出生人口為2.3億；第二次是1963年到1972年，10年出生人口為2.82億，也是最多的一次；第三次是1986年到1990年前后，5年時(shí)間出生人口為1.1億。

隨著這三撥人逐漸步入老年，中國(guó)的老齡化程度也在不斷加深。

你可能會(huì)覺(jué)得，這一次次高峰就像起伏的山巒，有峰就有谷，有高就有低。其實(shí)不然，三次人口出生高峰疊加在一起，會(huì)帶來(lái)一個(gè)高原區(qū)。也就是說(shuō)，老齡化問(wèn)題將一直持續(xù)，貫穿整個(gè)21世紀(jì)。按照不同方式的測(cè)算，到2089年或者2100年，中國(guó)的老齡人口都會(huì)保持在30%以上。

這個(gè)高原什么時(shí)候到來(lái)？就是等1986-1990年這一代人進(jìn)入老年時(shí)。

從2050年開(kāi)始，中國(guó)老齡化將進(jìn)入高峰狀態(tài)。屆時(shí)，幾乎每三個(gè)人中就有一個(gè)老年人。到2059年，中國(guó)預(yù)計(jì)有4億65歲以上的老年人，達(dá)到老年人口的峰值。

撫養(yǎng)比的急速變化也是從這一代人老的時(shí)候開(kāi)始，2050年到2060年10年間，中國(guó)老年人口撫養(yǎng)比會(huì)從40%多連跳兩級(jí)，超過(guò)60%，這意味著100位勞動(dòng)年齡人口要撫養(yǎng)60位以上的老人。

所以說(shuō)，等1986-1990年這一代人60歲，正式步入老年生活開(kāi)始，他們大概會(huì)看到這樣的景象：老年人非常多，并成為社會(huì)上的多數(shù)群體。就如同上學(xué)、買(mǎi)房、育兒時(shí)經(jīng)歷的一樣，這一代人步入老年時(shí)，或許會(huì)發(fā)現(xiàn)養(yǎng)老領(lǐng)域繼續(xù)開(kāi)卷，搖號(hào)進(jìn)優(yōu)質(zhì)養(yǎng)老院可能會(huì)變成常例；與此同時(shí)，社會(huì)的一些規(guī)范和秩序正在發(fā)生變化，比如針對(duì)老年人的優(yōu)待或許會(huì)變得更少，社會(huì)氛圍或許會(huì)對(duì)老年人更不友好——考慮到年輕人更沉重的撫養(yǎng)負(fù)擔(dān)，未來(lái)的老年人可能自己都會(huì)覺(jué)得有點(diǎn)不知所措。

這是個(gè)很現(xiàn)實(shí)的問(wèn)題。

經(jīng)濟(jì)學(xué)里有個(gè)理論叫生命周期，也就是說(shuō)，人的一生要統(tǒng)籌考慮，年輕的時(shí)候，收入少支出多，所以是負(fù)儲(chǔ)蓄，要花爹媽的錢(qián)。人到中年，收入最高，但又不敢花錢(qián)，要為父母養(yǎng)老、孩子教育和自己的未來(lái)儲(chǔ)蓄，這時(shí)是人一生中的儲(chǔ)蓄高峰。到了退休之后，又進(jìn)入了負(fù)儲(chǔ)蓄，花掉自己原來(lái)省下來(lái)的錢(qián)，安度晚年。

聽(tīng)起來(lái)很簡(jiǎn)單?？墒牵坏┤丝陬A(yù)期壽命改變了，人的生命周期也得跟著改變。

舉個(gè)例子。設(shè)想一位出生于1965年的中國(guó)人，姑且叫他老張。老張18歲上大學(xué)，22歲大學(xué)畢業(yè)參加工作。假設(shè)他25歲有了孩子。按照當(dāng)時(shí)的計(jì)劃生育政策，他只能有一個(gè)孩子。孩子上大學(xué)的時(shí)候，老張多大呢？43歲。老張從45歲起，開(kāi)始為自己的養(yǎng)老儲(chǔ)蓄，從45歲到60歲算，他能有15年的時(shí)間，為退休后的生活攢錢(qián)。到了2025年，老張60歲了，該退休了。這個(gè)時(shí)候，中國(guó)男性的平均壽命大約是75歲。按照平均壽命來(lái)算，老張恰好可以用15年的時(shí)間來(lái)儲(chǔ)蓄，再用15年的時(shí)間把這些儲(chǔ)蓄花掉。退休生活不會(huì)給他帶來(lái)太大的壓力。

再來(lái)看看老張的孩子。假設(shè)她是個(gè)女孩，出生在1990年。我們叫她小張吧。小張跟老張比，無(wú)論成家還是立業(yè)，都會(huì)更晚一些。到了2021年，小張31歲。這時(shí)候，她已經(jīng)讀完大學(xué)，換了幾個(gè)工作，換了幾個(gè)男朋友，剛讀完MBA，結(jié)了婚，跳槽到了現(xiàn)在的企業(yè)。不是說(shuō)三十而立嗎？小張就是三十出頭，生活和事業(yè)進(jìn)入了正軌。

再過(guò)幾年，小張可能要考慮生孩子了。假設(shè)她35歲生孩子。等孩子大學(xué)的時(shí)候，小張就到53歲了。小張不可能像老張一樣從容了。到了快退休的時(shí)候，小張家里還有上大學(xué)的孩子，經(jīng)濟(jì)壓力陡然增加，可是，她又到了快要退休的年齡。雖然小張已經(jīng)很努力了，可是，時(shí)光卻在后面不停地催促著她。

那退休之后呢？醫(yī)療衛(wèi)生條件改善了，小張很有可能活到一百歲。就算沒(méi)有那么長(zhǎng)壽，那算她能活到80多歲。問(wèn)題來(lái)了，小張退休之后的20多年，需要花的錢(qián)從何而來(lái)呢？

這意味著啥？這意味著現(xiàn)有的現(xiàn)收現(xiàn)付的養(yǎng)老金制度、固定時(shí)間強(qiáng)制退休制度，未來(lái)都是不可持續(xù)的，都會(huì)面臨較大的調(diào)整。這意味著年輕一代，必須按照自己這一代的生命周期，預(yù)做準(zhǔn)備，未雨綢繆。

你可能會(huì)說(shuō)，這不是在販賣焦慮嗎？

還用得著販賣焦慮嗎？焦慮早已供大于求了。除了養(yǎng)老的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，別忘了，隨著人口年齡結(jié)構(gòu)的變化，勞動(dòng)人口數(shù)量減少，勞動(dòng)力成本就會(huì)上升。勞動(dòng)力成本上升，意味著未來(lái)的通貨膨脹壓力增大。未來(lái)通貨膨脹很可能比現(xiàn)在更高，但經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度比現(xiàn)在更慢。那又意味著資產(chǎn)價(jià)格可能很難持續(xù)走強(qiáng)，想要靠投資多賺錢(qián)，為自己的晚年掙回點(diǎn)老本，恐怕也比以前難了。

所以，“80后”面臨的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，被整個(gè)社會(huì)嚴(yán)重地低估了。有一次，身為“80后”的生物科學(xué)家王立銘跟我說(shuō)，他覺(jué)得自己這一代人是“擰巴的一代”。在這樣的大背景下，擰巴是夠擰巴的，但人總不能一直擰巴下去吧。擰巴之后，或許才能激發(fā)出不一樣的創(chuàng)新。

終有一天，“80后”將有機(jī)會(huì)掌握中國(guó)的命運(yùn)，那時(shí)候，他們才能改變歷史的命運(yùn)。

（何帆系上海交通大學(xué)中國(guó)發(fā)展研究院院長(zhǎng)，中國(guó)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家論壇理事，熵一資本首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家）