后疫情時代，目前產(chǎn)業(yè)端傳來的信息與期望中的爆發(fā)式增長并沒有同步。2023年，政府層面雖然一如既往地強調(diào)了對實體經(jīng)濟的支持，作為與產(chǎn)業(yè)鏈緊密相連的供應鏈金融，仍然停留在歷史的習慣性思維中。而在數(shù)智化發(fā)展的大背景下，技術(shù)創(chuàng)新推動供應鏈金融模式再造，轉(zhuǎn)型升級供應鏈產(chǎn)品生態(tài)體系，推動產(chǎn)業(yè)鏈和資金鏈協(xié)同發(fā)展和滲透融合成為行業(yè)關(guān)注的焦點。

習近平總書記在黨的二十大報告中明確指出：“高質(zhì)量發(fā)展是全面建設社會主義現(xiàn)代化國家的首要任務。要堅持以推動高質(zhì)量發(fā)展為主題，加快建設現(xiàn)代化經(jīng)濟體系，著力提高全要素生產(chǎn)率，提升產(chǎn)業(yè)鏈韌性和安全水平。而建設現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系，要堅持把發(fā)展經(jīng)濟的著力點放在實體經(jīng)濟上，加快建設制造強國。”二十大報告提出的一系列新思路、新戰(zhàn)略、新舉措為供應鏈金融高質(zhì)量發(fā)展提供了根本遵循。

金融是實體經(jīng)濟的血脈，供應鏈金融是產(chǎn)業(yè)鏈與金融的高度融合。供應鏈金融連接產(chǎn)業(yè)和金融，承載著提高供應鏈管理效率，降低企業(yè)運營成本，服務供應鏈產(chǎn)業(yè)鏈完整穩(wěn)定的使命。但在以往的發(fā)展過程中，金融行業(yè)習慣了應用高杠桿產(chǎn)品，坐享的發(fā)展紅利大大超過了制造業(yè)實體的盈利，也導致了金融與實體的脫節(jié)現(xiàn)象越來越嚴重。當例如房地產(chǎn)行業(yè)受周期性影響時，也積聚了大量的系統(tǒng)性風險。

我國制造業(yè)的分布數(shù)量上主要集中在中小民營企業(yè)，圍繞大型核心企業(yè)的金融產(chǎn)品供給價格更低，以至于大量政府平臺企業(yè)，央國資大型商貿(mào)類企業(yè)直接做起了“影子銀行”業(yè)務，比起經(jīng)營實體，獲利空間更大，收益周期更短。而廣大中小民營企業(yè)由于地位的不對等，在獲得銀行授信的困難度上仍然沒有降低，甚至在給大型企業(yè)供應產(chǎn)品的應收賬款賬期上繼續(xù)被拉大。遇到“疫情”等特殊風險時，往往由于現(xiàn)金流斷裂而走向終結(jié)。

普惠的政策提出了很長時間，但普惠不是慈善和救助，更不是大水漫灌。大部分銀行投放的普惠只是滿足政策指標的要求，或者把許多中小民營企業(yè)的流動資金貸款戴上了普惠的帽子，背后仍然是以房地產(chǎn)抵押為唯一的風險緩釋手段。銀行對中小民營企業(yè)的經(jīng)營看不清，看不懂，看不明白，是源于中小民營企業(yè)行業(yè)跨度大，產(chǎn)品分布廣，銀行在時間和精力上無法精準跟蹤企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營情況，不得不選擇抓大放小。

中小民營企業(yè)從事的往往是偏低端，加工程度不高的初級化產(chǎn)品，使用的原材料卻相對標準化，例如金屬產(chǎn)品加工、塑化產(chǎn)品加工等等，這些企業(yè)又往往是為核心企業(yè)提供配套的，例如數(shù)以萬計的汽車零配件產(chǎn)品，都是金屬和橡塑類加工制作而成。中小民營企業(yè)在經(jīng)歷經(jīng)濟周期性波動的時候，可供抵押的資產(chǎn)已基本消耗殆盡，業(yè)務和產(chǎn)能卻未必受太多影響，因此獲得銀行的普惠金融需求更加強烈，以恢復生產(chǎn)，用新的盈利來彌補周期性虧損或取得更大的發(fā)展。

而供應鏈金融是實現(xiàn)普惠金融最好的場景和手段。除去相對成熟的圍繞核心企業(yè)的供應鏈金融產(chǎn)品，這些都是銀行圍繞核心企業(yè)應付賬款展開的風險相對較小的業(yè)務品種，解決了部分中小民營企業(yè)流動資金周轉(zhuǎn)問題，但這些產(chǎn)品卻稱不上真正的普惠，核心還是依據(jù)大企業(yè)的信用。中小民營企業(yè)在原材料采購端的資金需求問題卻仍未得到很好的解決，因為大部分原材料采購需直接支付現(xiàn)金而非可以賒賬。如若下游回款周期過長，企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模越大，看似業(yè)務發(fā)展了，卻往往流動性壓力越大，一旦有特定風險發(fā)生，更容易出現(xiàn)現(xiàn)金流斷裂的情況。

針對中小民營企業(yè)生產(chǎn)加工所需的原材料越來越標準化，許多正規(guī)的供應鏈平臺開始提供原料采購端的供應鏈服務。通過標準化、數(shù)據(jù)化和可視化的供應鏈數(shù)智化業(yè)務平臺，為中小民營企業(yè)采購提供精準的代采、賒銷等供應鏈金融產(chǎn)品，并跟蹤企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營情況，實現(xiàn)貨款的安全回籠。銀行的普惠金融若在采購端進行發(fā)力，結(jié)合供應鏈平臺對中小民營企業(yè)真實的經(jīng)營數(shù)據(jù)采集，提供更多的供應鏈金融產(chǎn)品，控制好融資的額度和周期邊界，才能跟好地找到普惠金融的抓手，管控住風險，實現(xiàn)真正的普惠金融。

中國經(jīng)濟持續(xù)向好復蘇的動能不會減弱，新時期需要新辦法解決新問題。實業(yè)是立國之本，很慶幸的是大家的共識終于達成，不再為虛擬和泡沫經(jīng)濟喝彩。制造業(yè)雖然投資和回收周期長，利潤薄，但創(chuàng)新不斷、發(fā)展不止。中國是制造業(yè)大國，廣大中小民營企業(yè)分布在各行各業(yè)，是組成國民經(jīng)濟各個器官的細胞，頑強而具有最強大的生命力，歷經(jīng)磨難卻生生不息。希望銀行等金融機構(gòu)能真正放下身段，突破歷史的局限，支持實體不再是口號，發(fā)展普惠的供應鏈金融，提供更好的普惠供應鏈金融產(chǎn)品，為中小民營企業(yè)成長輸送養(yǎng)分。

（徐琪為兆企供應鏈管理有限公司董事長）