（本文作者宋向前為加華資本創(chuàng)始合伙人、董事長(zhǎng)）

時(shí)代的列車轟隆駛過，留下了一句：“凡是過往，皆為序章”。有人開玩笑說：吃過時(shí)代的苦，才能知道拼多多的好。淘寶努力了二十年才活成了天貓的樣子，一不小心卻敗給了拼多多——那個(gè)曾經(jīng)的自己。

2023年11月拼多多公布第三季度業(yè)績(jī)，營(yíng)收同比增長(zhǎng)94%，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)47%。強(qiáng)勁的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，刺激美股拼多多開啟跳空暴漲模式，連漲三天市值達(dá)到1959億美元，超越老大哥阿里。拼多多創(chuàng)立8載反超苦心經(jīng)營(yíng)多年的電商老大阿里，江湖競(jìng)爭(zhēng)格局一朝改寫，逼得校長(zhǎng)罕見發(fā)聲。在表達(dá)對(duì)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手祝福的同時(shí)，也袒露了最后的倔強(qiáng)：誰都牛過，堅(jiān)信阿里會(huì)變。

增長(zhǎng)的本質(zhì)

美國(guó)物理學(xué)家伊達(dá)爾戈在其著名《增長(zhǎng)的本質(zhì)》一書中指出，增長(zhǎng)主要來自信息的增長(zhǎng)和秩序的增長(zhǎng)，他用物理世界中類似原子排列秩序及其效用，來解釋經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的本質(zhì)。有秩序地增長(zhǎng)帶來系統(tǒng)的力量，從而實(shí)現(xiàn)真正的行業(yè)增長(zhǎng)和產(chǎn)業(yè)進(jìn)步，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量有機(jī)增長(zhǎng)。

這是我認(rèn)為對(duì)增長(zhǎng)本質(zhì)的最好探究。如同“熵”代表了一個(gè)系統(tǒng)混亂程度的數(shù)值，系統(tǒng)越無序，熵就越大；系統(tǒng)越有序，熵就越小。但從無序到有序，必須要有開放、做功和交換，才能真正從熵減中實(shí)現(xiàn)從無序到有序地生長(zhǎng)。如同數(shù)學(xué)引入經(jīng)濟(jì)學(xué)之后，經(jīng)濟(jì)學(xué)就成了一門獨(dú)立解釋世界的學(xué)科。其實(shí)物理經(jīng)濟(jì)學(xué)和理化經(jīng)濟(jì)學(xué)也都有足夠的能力去解釋這個(gè)世界，科學(xué)都是揭示真相，找尋本質(zhì)。

今天拼多多的快速增長(zhǎng)意味著一種秩序，符合了時(shí)代的貝塔并迎合了百姓的購買力水平，從側(cè)面解釋了中國(guó)圈層經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的客觀事實(shí)。更重要的是，8億拼多多用戶的背后，其實(shí)深藏著一個(gè)真實(shí)的中國(guó)。拼多多的勝利，是性價(jià)比的勝利。這個(gè)消費(fèi)降級(jí)的時(shí)代選擇了拼多多，成就了拼多多。

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局2017年數(shù)據(jù)顯示，全年全國(guó)居民的人均可支配收入為25974元，中位數(shù)為22408元。簡(jiǎn)單來說，人均月收入低于2000元，是50%中國(guó)人的生存現(xiàn)狀。近6億人人均月收入不到1000元，近9億人人均月收入不到3000元。

北上廣深并不能代表中國(guó)，中國(guó)就如同郝景芳筆下的折疊世界。五環(huán)外人口、8億拼多多人群才是真實(shí)中國(guó)。理解了這些，我們就從“夕陽無限好只是近黃昏”的意境中，更好地理解了拼夕夕的血色黃昏。

硬幣都有雙面

不可否認(rèn)的事實(shí)是：二十年過去了，拼多多從底層邏輯上重走了淘寶當(dāng)年的老路，把過去被稱為“山寨大國(guó)”的標(biāo)簽重新?lián)炝嘶貋?，大有重來一次的意思?；秀遍g，全民干了二十年的產(chǎn)業(yè)升級(jí)和品質(zhì)革命，終究敵不過時(shí)代的殘酷和經(jīng)濟(jì)的蕭條，沮喪之余更加扼腕嘆息。

硬幣都有雙面，我們也必須看到拼多多們的與時(shí)俱進(jìn)，更加簡(jiǎn)潔高效、專注聚焦，更極致強(qiáng)調(diào)性價(jià)比和用戶體驗(yàn)。拼多多的成功絕不簡(jiǎn)單是“砍一刀”、“秒購+秒退”、“9塊9包郵”的價(jià)格屠夫式的勝利，而是更加精準(zhǔn)深刻的消費(fèi)洞察和以消費(fèi)者為中心的價(jià)值觀的成功。越來越多五環(huán)外人口，越來越下沉的購買力，確實(shí)需要獲得這種實(shí)實(shí)在在的實(shí)惠和尊重。

從這個(gè)角度上而言，拼多多贏的既有道理也有尊嚴(yán)，迎合了居民有效需求不足和消費(fèi)降級(jí)這個(gè)巨大的時(shí)代貝塔和低欲望社會(huì)，抓住了兩大逆轉(zhuǎn)的機(jī)遇：低價(jià)和出海。多多卷王不僅在國(guó)內(nèi)卷得同行無路可走，而且勢(shì)如破竹般卷向全球，看Temu全球的海量下載數(shù)據(jù)，就沒有人再質(zhì)疑拼多多的赤旗將插滿整個(gè)世界。只是沒有人確切地知道這種秩序，究竟是暫時(shí)的還是長(zhǎng)期的趨勢(shì)，以及各自對(duì)應(yīng)了怎樣的系統(tǒng)。也沒有人能清楚地知道這種山寨邏輯，以及客觀上存在的劣幣驅(qū)逐良幣的游戲究竟可以玩到幾時(shí)。

短期來看它確實(shí)滿足了消費(fèi)需求，滿足了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)原教旨主義者們“存在即合理”的競(jìng)爭(zhēng)邏輯。但長(zhǎng)期而言，它終將有損經(jīng)濟(jì)發(fā)展，產(chǎn)品升級(jí)和產(chǎn)業(yè)進(jìn)步，最終也必將有損消費(fèi)者福利和消費(fèi)者剩余。

近期印尼政府出臺(tái)了2023年第31號(hào)貿(mào)易部長(zhǎng)令，禁止使用社交媒體作為商品的銷售平臺(tái)。用大家都聽得明白的話說，就是封殺直播帶貨，而且是全面徹底地封殺。印尼官方的說法是，這些直播電商平臺(tái)和社交電商的“掠奪性定價(jià)”正在威脅中小型企業(yè)，技術(shù)發(fā)展應(yīng)該創(chuàng)造新的經(jīng)濟(jì)潛力，而不是扼殺現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)。這就是印尼在經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的長(zhǎng)期利益面前作出的選擇，相信未來也一定會(huì)有越來越多國(guó)家作出類似的抉擇。

我們不必指責(zé)拼夕夕的崛起改變了消費(fèi)習(xí)慣，也不必指責(zé)其“廉價(jià)低質(zhì)”的產(chǎn)品是對(duì)“品牌和知識(shí)產(chǎn)權(quán)”肆無忌憚的踐踏，是對(duì)中國(guó)剛剛開始的品質(zhì)革命的當(dāng)頭棒喝，更不必計(jì)較千方百計(jì)“砍一刀”的唯利是圖是對(duì)親情友情的廉價(jià)出賣，更不用糾結(jié)和痛苦于劣幣驅(qū)逐良幣的山寨文化的盛行和成王敗寇商業(yè)價(jià)值觀的無情墮落。它只證明了一個(gè)真相：資本市場(chǎng)是短視的，商業(yè)秩序有時(shí)也是無序的，“物美”和“價(jià)廉”的相遇，某種意義上比牛郎織女相會(huì)更難。偉大的公司總是那么難以尋覓，巴菲特老爺子痛定思痛后才會(huì)說：時(shí)間是企業(yè)價(jià)值的稱重器，錢是做對(duì)事的副產(chǎn)品。我們都得學(xué)會(huì)讓子彈飛一會(huì)。等待有時(shí)真的是一種美德，總有一些人和事值得我們等待。

淘寶天貓、京東也有過各自的風(fēng)光和秩序的精彩，在為拼多多的增長(zhǎng)歡呼的時(shí)候，大家似乎更應(yīng)該追問一下這種增長(zhǎng)背后的秩序，長(zhǎng)期而言究竟意味著什么？

答案還是秩序

俗話說：“種瓜得瓜，種豆得豆”。以拼多多們?yōu)槭椎囊苿?dòng)電商平臺(tái)的發(fā)展，已經(jīng)走到了歷史的十字路口。建立什么樣的秩序，形成什么樣的系統(tǒng)，是否具有可持續(xù)的高質(zhì)量發(fā)展，已經(jīng)不再是選擇題，而是必答題，未來都將持續(xù)而長(zhǎng)期拷問著他們：

長(zhǎng)期利益和短期利益的挑戰(zhàn)。一味追求短期暴發(fā)式業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)和企業(yè)市值的增長(zhǎng)，忽略品質(zhì)和產(chǎn)業(yè)健康協(xié)調(diào)發(fā)展，僅僅享受所謂“吉芬定律”帶來的紅利，必將面臨市場(chǎng)和企業(yè)長(zhǎng)期利益的反噬。不能將“物美”和“價(jià)亷”統(tǒng)一起來的發(fā)展會(huì)是曇花一現(xiàn)的。

選擇獲取短期壟斷和市場(chǎng)支配地位帶來的利潤(rùn)，還是選擇行業(yè)均衡健康發(fā)展形成的長(zhǎng)期紅利。真正理解長(zhǎng)期主義和產(chǎn)業(yè)生態(tài)和諧健康的價(jià)值，形成“弱水三千只取一瓢飲”的博觀約取厚積薄發(fā)的利益觀、價(jià)值觀，還是蒙眼狂奔，竭澤而漁?這本質(zhì)上是在汲取型制度和包容式發(fā)展中所做的選擇題。

資本有序擴(kuò)張的挑戰(zhàn)。資本的健康有序擴(kuò)張，一定是建立在支持實(shí)業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)之上。建立在對(duì)線上線下，特別是對(duì)包括實(shí)體商業(yè)友好的競(jìng)爭(zhēng)秩序構(gòu)建上的擴(kuò)張。不能簡(jiǎn)單粗暴地依靠互聯(lián)網(wǎng)的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)、規(guī)模效應(yīng)和梅特卡夫效應(yīng)，形成所謂的贏家通吃型指數(shù)增長(zhǎng)，獲取壟斷支配地位，憑借充足的資本實(shí)力，依靠流量、以補(bǔ)貼方式擠壓實(shí)體商業(yè)和品質(zhì)產(chǎn)品的生存空間。

平臺(tái)經(jīng)濟(jì)規(guī)范健康持續(xù)發(fā)展的挑戰(zhàn)。平臺(tái)經(jīng)濟(jì)應(yīng)該為高質(zhì)量發(fā)展和高品質(zhì)生活服務(wù)，尊重各參與主體貢獻(xiàn)、引領(lǐng)經(jīng)濟(jì)，實(shí)現(xiàn)共享式發(fā)展。平臺(tái)企業(yè)形成了具有明顯市場(chǎng)支配地位的壟斷優(yōu)勢(shì)。如果不實(shí)現(xiàn)從簡(jiǎn)單流量變現(xiàn)完成向價(jià)值創(chuàng)造的轉(zhuǎn)型，不再依靠用戶紅利和商業(yè)模式紅利，而是與實(shí)體經(jīng)濟(jì)深度融合，進(jìn)行價(jià)值創(chuàng)造，發(fā)揮數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈的效率躍升和消費(fèi)者福利的最大化。這樣不僅讓消費(fèi)者獲益，也讓生產(chǎn)者有利可圖。不僅讓創(chuàng)業(yè)者成功，也使品牌從網(wǎng)紅能變成長(zhǎng)紅，降低全社會(huì)流通成本，實(shí)現(xiàn)共享式發(fā)展。不僅不妨礙市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)，還會(huì)增進(jìn)消費(fèi)者和商家的合法權(quán)益，減少平臺(tái)企業(yè)在運(yùn)營(yíng)過程也會(huì)給消費(fèi)者和社會(huì)整體帶來負(fù)外部性，這樣的健康友好商業(yè)秩序的發(fā)展才具有生機(jī)和活力。

對(duì)這些問題的回答，決定了我們擁有什么樣的秩序，進(jìn)而決定了我們究竟能否獲得什么樣的增長(zhǎng)以及增長(zhǎng)的質(zhì)量，某種程度上也決定了我們未來的生活方式和生活水平。

所以我們不免追問：拼多多們、抖音、直播帶貨等社交電商的興起，暗含的商業(yè)邏輯真的只能是“價(jià)廉”，只能是低欲望社會(huì)的合流和下沉世界的勝利嗎？我們的物美和價(jià)廉，究竟何時(shí)相遇。為什么電商經(jīng)濟(jì)、互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)鼻祖的鷹醬和不那么發(fā)達(dá)的東亞近鄰，就能做好物美與價(jià)廉統(tǒng)一的示范標(biāo)桿。

Copy It right的中國(guó)同行們究竟是忘了拷貝模式背后的價(jià)值觀，還是秩序背后的價(jià)值觀根本無從拷貝，抑或資本的無序擴(kuò)張根本不會(huì)也不用思考這些長(zhǎng)期問題，而這些才恰恰是拼多多崛起后，值得我們深思的問題。其隱含的社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序排列的結(jié)果，將發(fā)育形成什么樣的系統(tǒng)，將引領(lǐng)社會(huì)這艘巨輪駛向何方，這才值得我們深刻追問。我們究竟有沒有可能實(shí)現(xiàn)既“物美”又“價(jià)廉”的秩序，從而破解具備“系統(tǒng)之美”的高質(zhì)量增長(zhǎng)密碼，真正實(shí)行“歲月繾綣，葳蕤生香”的理性繁榮。

真心希望不只是拼多多們贏了，而整個(gè)社會(huì)卻輸了。