4月17日，荷蘭光刻機(jī)公司阿斯麥（ASML）發(fā)布2024年第一季度財報。財報數(shù)據(jù)顯示，2024年第一季度，ASML實現(xiàn)凈銷售額53億歐元，環(huán)比下降27%，毛利率為51.0%，凈利潤為12億歐元，環(huán)比下降40%。

此外，阿斯麥最新公布，截至3月底三個月，訂單下滑至36.1億歐元，遠(yuǎn)低于市場預(yù)期的51億歐元，上年同期為37.5億歐元。受消息影響，阿斯麥16日(ASML.US)夜盤交易跳水，一度大跌超11%。

在光刻機(jī)產(chǎn)品出貨方面，ASML的財報顯示，該公司第一季度售出的全新光刻系統(tǒng)和二手光刻系統(tǒng)分別為66臺和4臺，相比上一季度的113臺和11臺分別環(huán)比下降41.59%和63.64%。

在點評第一季度業(yè)績時， ASML首席財務(wù)官 Roger Dassen談到了產(chǎn)品訂單的問題，“相信大家已經(jīng)發(fā)現(xiàn)，新增訂單情況通常不太穩(wěn)定。2022年投資者日上，我們預(yù)測2025年的凈銷售額將在300億到400億歐元。為實現(xiàn)這個目標(biāo)的中間值，也就是350億歐元，鑒于目前的未交付訂單情況，在接下來的三個季度中，我們?nèi)绻總€季度收到40億歐元以上的新增訂單，即可在2025年初達(dá)到凈銷售額目標(biāo)的中間值。”Dassen稱。

需要注意到，今年早些時候，ASML正式承認(rèn)，部分主流光刻機(jī)交付遇到問題，預(yù)計向中國的出貨量將會受到10%到15%的影響。按照官方財報數(shù)據(jù)，2023年ASML向國內(nèi)交付了超64億歐元的光刻機(jī)，占比超29%，這意味著ASML預(yù)計2024年，將向中國出貨超50億歐元訂單的光刻機(jī)。

第一財經(jīng)記者查詢海關(guān)數(shù)據(jù)后發(fā)現(xiàn)，2023年來自荷蘭的半導(dǎo)體制造設(shè)備（商品代碼：84862039）進(jìn)口總額約為60億美元，約占ASML2023全年凈銷售額的20%。2023年12月中國從荷蘭 ASML 進(jìn)口的光刻機(jī)數(shù)量和進(jìn)口額激增。中國海關(guān)公布的匯總數(shù)據(jù)顯示，中國于2023年12月從荷蘭進(jìn)口的光刻設(shè)備金額高達(dá)11億美元，同比增長近 1000%，環(huán)比增長為 44.2%。

不過隨著時間進(jìn)入2024年，這一數(shù)據(jù)開始出現(xiàn)下降，2024年1月，中國從荷蘭進(jìn)口的光刻設(shè)備金額為6.44億美元，2月為3.79億美元，顯示荷蘭光刻機(jī)產(chǎn)品向中國的交付量出現(xiàn)下降。

Dassen在今年年初的業(yè)績說明會上曾指出，目前，ASML發(fā)運到中國的設(shè)備主要針對成熟制程客戶。這部分的市場需求很穩(wěn)定，2023年很穩(wěn)定，未來的需求也將繼續(xù)保持穩(wěn)定。

此外，從產(chǎn)品毛利率來看，ASML第一季度的產(chǎn)品毛利率為51.0%，相比上一季度下降了0.4個百分點。ASML一直將毛利率數(shù)據(jù)的增長作為發(fā)展的目標(biāo)之一，公司此前還發(fā)布了關(guān)于2025年毛利率發(fā)展的新指南。根據(jù)管理方案，到2025年，ASML的毛利率將增加到54%至56%。

財報數(shù)據(jù)，該公司光刻產(chǎn)品的毛利率一直在51%上下徘徊。根據(jù)Roger在業(yè)績說明會上的說法，ASML2024年的毛利率預(yù)期略低于2023年。不過對于達(dá)成2025年的毛利率目標(biāo)，該公司卻表現(xiàn)出了較強(qiáng)烈的信心。

“到2025年，大部分銷售的低數(shù)值孔徑EUV將是NXE:3800型號，這將拉高平均售價和毛利率。與此同時，隨著市場的復(fù)蘇，2025年的裝機(jī)升級需求將有所改善。再者，高數(shù)值孔徑EUV方面，產(chǎn)量的提高將拉低平攤后的固定成本；另外在收入方面，隨著EXE:5200的推出，毛利率會得到提升。” Dassen稱。

對于當(dāng)前半導(dǎo)體市場的狀態(tài)，ASML總裁兼首席執(zhí)行官Peter Wennink分析指出，半導(dǎo)體行業(yè)正從低迷狀態(tài)中持續(xù)復(fù)蘇。“預(yù)計（ASML）下半年的業(yè)績表現(xiàn)將比上半年強(qiáng)勁。”他表示。