中國光伏產業(yè)在2023年的對外貿易中展現(xiàn)了復雜多變的態(tài)勢。盡管整體出口金額略有下降，但不同細分市場的表現(xiàn)參差不齊。

具體來看：多晶硅的進口金額和數(shù)量均有所減少，這主要是由于國內產量的大幅增長以及需求的減少。同時，光伏產品的出口總額也下降了近5%，其中組件和硅片的出口金額分別下降了5.8%和4.6%，而電池片的出口金額卻逆勢增長了5.2%。在出口量方面，組件、電池片和硅片均實現(xiàn)了顯著增長，分別增長了36.6%、69.4%和45.6%，但價格的普遍下跌給整個產業(yè)鏈帶來了壓力。

業(yè)績集體下滑，股價承壓

根據(jù)多家A股光伏上市公司公布的2023年報，國內光伏行業(yè)去年保持了強勁的增長勢頭。然而，行業(yè)的快速增長也伴隨著價格的快速下降，給光伏制造商帶來了顯著的盈利壓力。進入2024年第一季度，盡管全球裝機需求依然穩(wěn)固，特別是在中國和出口市場，但產業(yè)鏈價格的持續(xù)下降加重了主要企業(yè)的盈利負擔，加之資產減記壓力，導致業(yè)績普遍下滑。

存貨跌價成為普遍現(xiàn)象，導致多家光伏上市公司在今年一季度業(yè)績集體遭遇重挫，由此帶來股價下跌：如TCL中環(huán)、晶澳科技、隆基綠能等企業(yè)的股價均有不同程度的下跌，盡管這些企業(yè)在出貨量上可能有所增長。

那么，光伏產業(yè)是否真如部分市場觀察人士認為的那樣“存在過剩情況”呢？筆者認為，這需要從不同維度進行分析。

首先，國內光伏產業(yè)在一定程度上確實存在產能集中釋放的問題，尤其是在某些細分領域或特定時間段內。中國的光伏產能已經遠超全球光伏裝機量，這表明在短期內，部分產能可能未得到有效利用。造成這一局面的主要原因是，相關行業(yè)快速擴張，企業(yè)積極擴大生產能力以搶占市場份額，而市場需求的增長未能完全匹配產能的快速增長。

其次，如工信部的回應指出，光伏行業(yè)的“過剩”更多是階段性和結構性的。這意味著并非所有環(huán)節(jié)都過剩，而是某些特定環(huán)節(jié)或地區(qū)可能存在過剩問題，其他環(huán)節(jié)或地區(qū)可能仍然供不應求。技術迭代快也導致了新舊產能之間的不均衡。

再次，盡管短期存在過剩風險，但從長遠來看，隨著全球對可再生能源需求的持續(xù)增長，特別是考慮到各國減排承諾和能源結構轉型的迫切性，光伏作為關鍵的清潔能源之一，其發(fā)展前景依然廣闊。例如，預計到2025年至2035年，中國光伏將進入規(guī)?；铀俨渴鹌?，預示著未來有巨大的市場潛力待挖掘。

綜上所述，光伏產業(yè)目前面臨一定的產能過剩挑戰(zhàn)，但更多是階段性與結構性問題。從長期發(fā)展趨勢看，隨著技術進步、成本下降以及全球對清潔能源需求的增長，光伏產業(yè)仍有巨大的發(fā)展空間。

價格下降并不直接等同于產能過剩

筆者認為，產品價格的變動受到多種因素的影響，包括但不限于原材料價格波動、技術進步與效率提升、市場競爭、需求變化以及庫存管理。

產能過剩確實是導致價格下降的一個常見因素，因為它意味著市場上提供的商品或服務超出了需求，迫使生產者降價以求銷售。但要確定價格下降的確切原因，需要綜合考慮上述及其他可能的因素。

海關總署的觀點也強調了這一點，即生產者價格下跌不能簡單歸因于產能過剩，而是應該綜合考量多種因素。筆者認為，光伏的景氣度能夠得到長期支撐。

從長期和全球能源轉型的角度來看，光伏能源作為可持續(xù)、清潔的能源形式，其重要性和需求量預計將持續(xù)上升。以下幾個因素支持了這一觀點：

一是全球能源需求增長：隨著人口增加和經濟發(fā)展，全球對于能源的需求持續(xù)增長。尤其是新興市場和發(fā)展中國家，對電力的需求急劇上升，為光伏等可再生能源提供了廣闊的市場空間。

二是脫碳目標：世界各國為了應對氣候變化，紛紛設定了雄心勃勃的碳中和或減排目標，這要求大幅度提高非化石能源在能源結構中的比例。光伏作為成熟且成本效益日益提高的清潔能源技術，將在這一過程中扮演關鍵角色。

三是技術創(chuàng)新與成本下降：光伏技術的不斷進步和規(guī)模經濟效應導致成本快速下降，使得光伏發(fā)電在全球越來越多的地區(qū)成為最具競爭力的電源之一。成本的降低將進一步刺激需求，消化現(xiàn)有產能并吸引新的投資。

四是分布式能源與微電網(wǎng)的發(fā)展：除了大規(guī)模地面電站外，分布式光伏系統(tǒng)（如屋頂太陽能）和微電網(wǎng)的應用也在迅速增長，這為光伏產業(yè)開辟了新的市場領域，增加了需求的多樣性。

因此，從這些角度來看，盡管局部或短期內可能出現(xiàn)產能過剩的現(xiàn)象，但整體而言，光伏產業(yè)的發(fā)展?jié)摿薮螅瑥拈L遠視角看并不算是“過剩”。

創(chuàng)新是中國光伏企業(yè)發(fā)展的必由之路

中國光伏產業(yè)躍升為國際貿易的“新寵”是有原因的。從之前的原材料、設備、市場嚴重依賴外部，到如今擁有全球競爭優(yōu)勢的產業(yè)鏈并為全球能源轉型做出重大貢獻，中國光伏產業(yè)在全球市場大放異彩，正是因為長期堅持技術創(chuàng)新。

近年來，中國光伏產業(yè)在PERC、TOPCon、HJT、IBC等高效晶硅電池技術方面不斷取得突破，半片、雙面、疊瓦、多主柵、大尺寸等技術相繼成熟并推廣應用，各類關鍵設備和主輔料國產化水平也逐年提升。一批具有世界影響力的龍頭企業(yè)脫穎而出，建立了包含上下游各環(huán)節(jié)的完整產業(yè)鏈，中國光伏已在全球范圍內形成領先的產業(yè)規(guī)模和難以撼動的效率、成本優(yōu)勢。

技術創(chuàng)新是推動行業(yè)發(fā)展的關鍵驅動力。如今大環(huán)境發(fā)生了很大的變化，持續(xù)推動光伏行業(yè)發(fā)展，就必須要繼續(xù)專注于技術研發(fā)，發(fā)揮成本、科技創(chuàng)新等多重優(yōu)勢，為全球市場提供清潔、高質量的中國產品和中國方案。

以隆基綠能為例，該公司連續(xù)九年保持單晶硅全球出貨量第一，公司新開發(fā)的“泰睿”硅片實現(xiàn)行業(yè)單晶硅片領域近十年首次性能突破，大幅提高電阻率均勻性并支撐全平臺主流技術路線的電池端效率提升。另外，多項行業(yè)首創(chuàng)數(shù)字化技術實現(xiàn)包括單位制造成本在內的多項技術優(yōu)化，引領光伏行業(yè)智造和數(shù)字化的最高水平。

通威股份的電池新技術持續(xù)突破。2023年，公司THC中試線成功導入110微米薄硅片、低濕重銀包銅漿料、0BB技術等降本方案，并同步在銅互連技術上尋求差異化突破，分別在圖形化、金屬化、產品可靠性等環(huán)節(jié)取得積極進展。

創(chuàng)新，不僅僅發(fā)生在行業(yè)“老牌”龍頭身上，行業(yè)“新生力”雙良節(jié)能也展現(xiàn)了在逆境遇挑戰(zhàn)下的策略調整與布局，一方面通過多元化業(yè)務抵御硅片業(yè)務短期不利，另一方面抓住行業(yè)低谷期擴張，同時加強節(jié)水和新能源及氫能等新業(yè)務。該公司的綠電智能制氫裝備在今年先后成功中標阿曼、歐洲項目，標志著成功邁入中東、歐洲市場，國際業(yè)務取得新拓展。

應極力避免低價惡性競爭

光伏產業(yè)在國內外市場挑戰(zhàn)與機遇并存，行業(yè)整合加速，企業(yè)需注重技術創(chuàng)新、海外布局優(yōu)化和供應鏈管理，以應對國際貿易環(huán)境變化。

在碳中和的大背景下，光伏新能源產業(yè)迎來了前所未有的發(fā)展機遇，但也面臨著產能過剩和市場飽和的挑戰(zhàn)。隨著行業(yè)的快速擴張和技術的迅速進步，光伏組件的生產能力得到了大幅提升，導致供應能力在某些時段超出了市場的實際需求，這種供需失衡在一定程度上壓縮了市場空間，使得光伏產品價格呈現(xiàn)出下降趨勢。

低價競爭在一定程度上影響了行業(yè)的健康發(fā)展，也使得企業(yè)在研發(fā)和創(chuàng)新上的投入受到限制，從而影響了長期的行業(yè)競爭力。此外，這種情況可能導致資源配置的效率降低，這不僅會在市場層面造成資源的浪費，也會給企業(yè)帶來經營壓力。

在市場飽和的環(huán)境中，企業(yè)的發(fā)展策略和市場定位的重要性愈加凸顯，光伏行業(yè)需要在保持良性競爭的同時，尋找新的增長點，以避免陷入低利潤的惡性循環(huán)。不過，多家分析機構認為，長期來看，光伏產品價格下跌幅度有限。

在碳中和戰(zhàn)略引領下，光伏新能源產業(yè)要實現(xiàn)高質量發(fā)展，必須探索創(chuàng)新路徑，推動光伏與其他能源的互補，構建多元能源網(wǎng)絡，開發(fā)智能電網(wǎng)技術，實現(xiàn)光伏與風能、水能、生物質能等可再生能源的集成管理，提高能源系統(tǒng)的靈活性與穩(wěn)定性。這不僅促進了能源結構的優(yōu)化，也提升了整個能源系統(tǒng)的可靠性和效率，為碳中和目標的實現(xiàn)提供了堅實支撐。

（作者系投資行業(yè)資深人士，常年跟蹤新能源領域發(fā)展動態(tài)）