5月27日，飛利信（300287.SZ）收到深交所下發(fā)的年報問詢函。5月28日，飛利信股價開盤走低，盤中最低下探至1.99元，創(chuàng)11年來新低。最終報收于2.16元，下跌11.84%。3月25日以來，飛利信股價已累積下挫近36%，大幅跑輸大盤。

記者注意到，飛利信是監(jiān)管年報問詢的“?？?rdquo;，已連續(xù)六年收到深交所的年報問詢函，近期還曾因年報披露問題被監(jiān)管出具警示函。業(yè)績屢被關注背后，飛利信近年來營業(yè)收入頻繁波動，凈利潤已連續(xù)多年虧損。

深交所“靈魂拷問”業(yè)績

5月27日盤后，深交所向飛利信下發(fā)年報問詢函，針對該公司業(yè)務收入變動、壞賬計提、大額預付款等九個問題進行問詢。

問詢函關注的焦點之一是飛利信的營收變動問題。報告期內，飛利信實現(xiàn)營業(yè)收入82,346萬元，同比下滑27.95%。

飛利信的收入主要來自系統(tǒng)集成及軟件開發(fā)、技術服務、產品及軟硬件銷售業(yè)務、工程承包合同、 房租等。根據(jù)財報，這些業(yè)務板塊幾乎“全軍覆沒”，營業(yè)收入均大幅下滑。其中，數(shù)據(jù)、軟件及服務業(yè)務收入同比下滑47.57%；物聯(lián)網與智能化業(yè)務收入同比下滑20.81%；房屋、數(shù)據(jù)中心租賃及其他業(yè)務收入同比下滑66.58%，且該業(yè)務毛利率同比下降20.82個百分點。

針對上述情況，深交所要求飛利信說明各業(yè)務收入及毛利率水平及變動的主要原因，同行業(yè)公司情況是否一致。

事實上，這已不是深交所第一次關注飛利信的營收波動問題。2020年至2022年飛利信營業(yè)收入分別為9.72億元、17.10億元、11.43億元，2021年、2022年同比變動為75.98%、-33.16%。深交所要求飛利信結合公司主營業(yè)務、主要客戶變動情況等說明最近三年各年度營業(yè)收入波動較大的原因，是否存在跨期確認收入的情形。在回復函中，飛利信也曾指出各個業(yè)務板塊業(yè)績下滑的原因。例如，數(shù)據(jù)、軟件及服務業(yè)務方面，受經濟環(huán)境變化，財政資金縮減影響，部分客戶縮減預算，調整付款方式，墊資增多，2022年度收入未能繼續(xù)增長；在物聯(lián)網與智能化業(yè)務方面，2021年度公司執(zhí)行上海嘉定等IDC項目，大幅提升公司該部分業(yè)務收入，后期雖然繼續(xù)承接IDC項目，但合同金額相比嘉定項目大幅下降。

據(jù)業(yè)內人士分析，從目前行情來看，飛利信2023年業(yè)績大幅下滑的原因或與2022年一致，多由于市場行情變動引起。記者注意到，目前與飛利信業(yè)務存在可比性的上市公司為ST證通（002197.SZ）、中電興發(fā)（002298.SZ）。這兩家公司業(yè)績狀況也不理想。根據(jù)財報，證通電子2024年一季度營業(yè)收入為2.36億元，同比下滑21.73%；中電興發(fā)一季度營業(yè)收入為4.93億元，同比下滑0.13%。

問詢函關注的另一焦點是壞賬計提。財報顯示，飛利信2023年末應收賬款余額為14.27億元，計提壞賬準備6.91億元，計提比例高達48.41%。深交所要求飛利信說明按單項計提壞賬準備的應收賬款具體情況，說明應收賬款按賬齡劃分組合的預期信用損失率的確定依據(jù)及合理性，說明賬齡1年以上的應收賬款占比較高的原因及合理性等。

壞帳計提已是飛利信的“頑疾”，近年監(jiān)管下發(fā)的年報問詢函中曾多次關注該指標。例如，2022年年報問詢函中，深交所就曾要求飛利信說明公司應收賬款周轉率下滑、平均賬齡增加、賬齡結構變化、信用減值損失增加的原因及合理性。

此外，深交所還關注飛利信存貨賬款余額、營業(yè)外支出、銀行存款、其他權益工具投資等科目中存在的問題。

多年年報披露不準確

根據(jù)深交所公開信息，飛利信已經連續(xù)六年收到深交所的年報問詢函。

圖片來源：深交所

今年3月，北京證監(jiān)局曾對飛利信及董事長兼總經理楊振華、財務總監(jiān)曹忻軍采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。

警示函稱，飛利信在2019年至2022年年報中未正確核算、列報和披露三家檢測場受托經營業(yè)務相關的合同義務。在2018年至2020年年報中未正確列報和披露對北京飛利信澤淵基金管理中心的投資。上述問題導致相關年度報告信息披露不準確。

根據(jù)財報，2021年～2023年，飛利信調整后的歸母凈利潤分別為-2.53億元、-4.69億元、-2.82億元。

值得注意的是，在財報頻頻被監(jiān)管關注背后，飛利信控股股東一致行動人“鐵三角”裂痕隱現(xiàn)，控制權存在一定危機。

記者注意到，飛信達上市前，楊振華、曹忻軍、陳洪順三方就已形成了一致行動關系，為公司控股股東。但近期以來，控股股東們卻深陷多輪危機。

一方面，控股股東近期頻頻出現(xiàn)主動減持操作，導致持股比例小幅下降。例如，2023年4月11日晚間，飛利信公告稱，收到公司控股股東之一、董事長楊振華的家屬通知，楊振華因個人原因正配合相關部門調查，在配合調查期間暫無法履行董事長、總經理、法定代表人職責。暫由公司董事、副總經理兼財務總監(jiān)曹忻軍代其履行職責。作為代理董事長的曹忻軍上任后卻拋出減持計劃。2023年4月14日起，曹忻軍通過集中競價等交易方式減持1047萬股，占公司總股本的 0.73%。減持后，他僅持有占公司總股本2.19%的限售股，以及占比0.01%的流通股。

另一方面，原控股股東之一解除一致行動人關系。今年2月2日，公司公告稱陳洪順因年已70歲高齡及身體健康原因，與控股股東楊振華、曹忻軍協(xié)商一致，解除一致行動關系。楊振華和曹忻軍仍將繼續(xù)保持一致行動關系，兩者合計持有公司7.98%的股份。