① 亞馬遜市值突破2萬(wàn)億美元 對(duì)人工智能的樂(lè)觀情緒助推漲勢(shì)

亞馬遜股價(jià)隔夜收漲3.9%，市值突破2萬(wàn)億美元。由于人工智能(AI)推動(dòng)其云計(jì)算業(yè)務(wù)再度加速，公司增長(zhǎng)趨勢(shì)改善，亞馬遜股價(jià)今年迄今已經(jīng)漲逾27%。投資者也對(duì)亞馬遜近期的成本削減舉措表示歡迎，這推動(dòng)了亞馬遜近幾個(gè)季度的盈利增長(zhǎng)。亞馬遜首席執(zhí)行官賈西多年來(lái)一直在努力控制公司的支出，包括大規(guī)模裁員2.7萬(wàn)多名。在一季度財(cái)報(bào)中，亞馬遜幾乎所有部門(mén)的收入增長(zhǎng)都超過(guò)了華爾街預(yù)期，營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)兩倍多，達(dá)到153億美元的新高，較分析師預(yù)期高出36%。亞馬遜正計(jì)劃將AI聊天機(jī)器人納入虧損十年之久的語(yǔ)音助手Alexa服務(wù)中，同時(shí)，公司還投資了AI初創(chuàng)公司Anthropic和機(jī)器人公司Figure，希望在生成式AI領(lǐng)域跟上競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的步伐。至此，美股目前有市值超過(guò)2萬(wàn)億美元的公司還有Alphabet以及超過(guò)3萬(wàn)億美元的微軟、蘋(píng)果和英偉達(dá)。

評(píng)論員許戈：亞馬遜股價(jià)上漲，主要有三個(gè)因素：首先是2022年股價(jià)大幅下跌近50%，今年盡管上漲，但相較七巨頭，仍有較大落后；其次去年公司削減成本并重組業(yè)務(wù)，以更好地利用人工智能熱潮；最后，云計(jì)算在人工智能上的運(yùn)用，實(shí)實(shí)在在提高了業(yè)績(jī)。

國(guó)都證券投資顧問(wèn)陳兆凌：在美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期以及AI熱潮的持續(xù)影響下，美股科技巨頭與AI企業(yè)合作成為短期市場(chǎng)“爆點(diǎn)”，助推亞馬遜股價(jià)創(chuàng)新高。

② 美光科技股價(jià)盤(pán)后跌超8% 因營(yíng)收預(yù)期未滿(mǎn)足投資者極高的期待

美國(guó)計(jì)算機(jī)內(nèi)存芯片制造商美光科技盤(pán)后跌超8%，因其營(yíng)收預(yù)期未滿(mǎn)足一些投資者極高的期待。公司今早盤(pán)后發(fā)布的業(yè)績(jī)稱(chēng)，公司第四財(cái)季剔除特定項(xiàng)目后的每股利潤(rùn)約為1.08美元，高于預(yù)期；銷(xiāo)售額將在74億-78億美元之間，分析師的預(yù)估均值為75.8億美元，但其中也有一些預(yù)測(cè)高于80億美元。盡管人工智能計(jì)算熱潮令美光受到提振，但個(gè)人電腦和智能手機(jī)等傳統(tǒng)市場(chǎng)的需求仍然低迷。展望顯示這些領(lǐng)域從去年歷史性的下滑中恢復(fù)的速度并沒(méi)有希望的那么快。截至隔夜收盤(pán)，美光股價(jià)今年已上漲67%。美光首席執(zhí)行官Sanjay Mehrotra承諾2024年將標(biāo)志著該行業(yè)的反彈，2025年將錄得創(chuàng)紀(jì)錄的銷(xiāo)售水平。

國(guó)鳴投資秦毅：公司核心產(chǎn)品DRAM和NAND供不應(yīng)求，2025年-2026年漲價(jià)壓力大。美光科技、海力士和三星為英偉達(dá)HBM3E的核心供應(yīng)商，公司長(zhǎng)期受益于AI需求，股價(jià)短期只是受市場(chǎng)高度預(yù)期而產(chǎn)生波動(dòng)。

評(píng)論員許戈：隔夜美光科技業(yè)績(jī)基本上均超市場(chǎng)預(yù)期，凈利潤(rùn)也從去年同期虧損變?yōu)橛?，但由于業(yè)績(jī)指引不夠火爆，股價(jià)下跌，這其實(shí)反映出目前市場(chǎng)的一種情緒：不僅要好，還要超過(guò)市場(chǎng)預(yù)期的好，今年美光漲67%，英偉達(dá)漲155%，高漲幅對(duì)應(yīng)的高預(yù)期。其次，上周高通人工智能PC的表現(xiàn)也令市場(chǎng)心生警惕，人工智能芯片已經(jīng)由大數(shù)據(jù)模型向生活應(yīng)用轉(zhuǎn)換，很容易被市場(chǎng)證偽。鑒于美光科技的訂單與今年數(shù)據(jù)中心的建設(shè)，美光科技股價(jià)的下跌，或只是暫時(shí)。

國(guó)都證券投資顧問(wèn)陳兆凌：高位科技股波動(dòng)加劇，美光科技第三財(cái)季財(cái)報(bào)超預(yù)期，但盤(pán)后大幅調(diào)整。數(shù)據(jù)表明半導(dǎo)體行業(yè)景氣周期延續(xù)，A股半導(dǎo)體或迎基本面與政策的催化共振，特別關(guān)注存儲(chǔ)芯片HBM。

③ 三星將在第三季度將DRAM和NAND價(jià)格提高15%-20%

據(jù)韓國(guó)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》報(bào)道，三星三季度將把動(dòng)態(tài)隨機(jī)存儲(chǔ)器 (DRAM) 和NAND的價(jià)格上調(diào)15%-20%。由于人工智能(AI)需求激增，內(nèi)存安全競(jìng)爭(zhēng)加劇，預(yù)計(jì)三星電子下半年業(yè)績(jī)將有所改善。有消息證實(shí)三星電子近期已向包括戴爾科技和惠普在內(nèi)的主要客戶(hù)通報(bào)了這一漲價(jià)計(jì)劃。

國(guó)鳴投資秦毅：當(dāng)前HBM3芯片供應(yīng)充足，而HBM3E芯片供應(yīng)面臨瓶頸。三星進(jìn)入英偉達(dá)12層HBM3E供應(yīng)鏈，將重塑英偉達(dá)HBM3E的供應(yīng)商體系(海力士、三星、美光三家供貨）。

國(guó)都證券投資顧問(wèn)陳兆凌：下游需求持續(xù)旺盛，三星、SK海力士等巨頭相繼推動(dòng)存儲(chǔ)漲價(jià)。A股存儲(chǔ)芯片HBM相關(guān)概念值得繼續(xù)關(guān)注。

④ 軟銀將攜手Tempus AI推出AI醫(yī)療數(shù)據(jù)分析服務(wù)

軟銀集團(tuán)據(jù)稱(chēng)今天將召開(kāi)發(fā)布會(huì)，內(nèi)容有關(guān)醫(yī)療業(yè)務(wù)。日經(jīng)新聞昨天報(bào)道稱(chēng)，軟銀將與6月14日剛剛在納斯達(dá)克上市的精密醫(yī)療科技領(lǐng)域的領(lǐng)軍企業(yè)Tempus AI公司成立合資企業(yè)，推出一項(xiàng)利用人工智能分析個(gè)人醫(yī)療數(shù)據(jù)的醫(yī)療服務(wù)。這家企業(yè)將以癌癥趨勢(shì)為目標(biāo)，隨后擴(kuò)展到心臟和顱神經(jīng)系統(tǒng)疾病。它不會(huì)成為醫(yī)療運(yùn)營(yíng)商，但會(huì)向醫(yī)院提供服務(wù)。它將以日本為重點(diǎn)，目標(biāo)是向東南亞擴(kuò)展，將于今年某個(gè)時(shí)候開(kāi)始利用患者數(shù)據(jù)等訓(xùn)練模型。上周，軟銀集團(tuán)創(chuàng)始人孫正義在年度大會(huì)上對(duì)股東表示，他計(jì)劃打造一個(gè)“超級(jí)人工智能”時(shí)代。

國(guó)鳴投資秦毅：重返A(chǔ)I的軟銀此前在Tempus AI上市前就投資2億美元。這次軟銀和Tempus AI在日本成立300億日元合資公司，雙方平分股權(quán)，軟銀注資9000萬(wàn)美元，合作包括臨床測(cè)序數(shù)據(jù)，病人數(shù)據(jù)優(yōu)化，在日本建立真實(shí)世界數(shù)據(jù)，并啟動(dòng)基于病員數(shù)據(jù)的大模型訓(xùn)練。另外，Tempus AI全球第一款基于心血管（AFIB房顫適應(yīng)癥）機(jī)器學(xué)習(xí)通知軟件獲得美國(guó)FDA批準(zhǔn)。公司與軟銀在日本的戰(zhàn)略合作將進(jìn)一步擴(kuò)大AI醫(yī)療的落地應(yīng)用，可持續(xù)關(guān)注。

國(guó)都證券投資顧問(wèn)陳兆凌：不斷出現(xiàn)知名公司與AI企業(yè)合作的消息。AI賦能企業(yè)發(fā)展或?qū)⒓铀?，看好A股大模型以及應(yīng)用板塊的投資機(jī)會(huì)。

⑤ 聯(lián)邦快遞績(jī)后大漲 獲小摩美銀青睞

聯(lián)邦快遞第四財(cái)季調(diào)整后每股盈余5.41美元，高于預(yù)期；營(yíng)收221億美元，符合預(yù)期。公司計(jì)2025財(cái)年將回購(gòu)25億美元股票。該公司提供了高于華爾街預(yù)期的業(yè)績(jī)指引，并表示將在未來(lái)一年回購(gòu)25億美元的股票。公司計(jì)2025財(cái)年調(diào)整后每股盈余為20-22美元，營(yíng)收增速將處于0%-10%區(qū)間的中下段。預(yù)計(jì)2025財(cái)年資本開(kāi)支52.0億美元，分析師預(yù)期55.5億美元。聯(lián)邦快遞還暗示可能剝離其貨運(yùn)業(yè)務(wù)，稱(chēng)正在評(píng)估該部門(mén)在公司投資組合中的地位。公司同時(shí)預(yù)計(jì)本財(cái)年將永久性削減22億美元的成本。財(cái)報(bào)發(fā)布后，摩根大通將聯(lián)邦快遞評(píng)級(jí)上調(diào)至“增持”；美銀則重申買(mǎi)入評(píng)級(jí)，并將其目標(biāo)價(jià)從340美元上調(diào)至347美元。

國(guó)鳴投資秦毅：聯(lián)邦快遞第四財(cái)季業(yè)績(jī)好于預(yù)期，但部門(mén)業(yè)績(jī)出現(xiàn)分化。地面業(yè)務(wù)和快遞業(yè)務(wù)下滑，零擔(dān)業(yè)務(wù)上漲。管理層對(duì)零擔(dān)業(yè)務(wù)進(jìn)行戰(zhàn)略評(píng)估，市場(chǎng)認(rèn)為這是業(yè)務(wù)分拆的前奏，而潛在分拆構(gòu)成股價(jià)上漲的主要驅(qū)動(dòng)力。

國(guó)都證券投資顧問(wèn)陳兆凌：國(guó)內(nèi)快遞行業(yè)受益于電商的快速發(fā)展，快遞行業(yè)或已結(jié)束價(jià)格戰(zhàn)，重回良性競(jìng)爭(zhēng)格局。

⑥ 奢侈品業(yè)“世紀(jì)并購(gòu)” LVMH要買(mǎi)歷峰集團(tuán)？

有消息稱(chēng)，奢侈品巨頭路威酩軒集團(tuán) (LVMH) 的創(chuàng)始人Bernard Arnault于近日低調(diào)增持了其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手歷峰集團(tuán) (Richemont) 的股份。據(jù)悉， 此次增持的股份規(guī)模較小，未達(dá)到公開(kāi)披露的標(biāo)準(zhǔn)，屬于Arnault的個(gè)人投資行為。不過(guò)，這一投資仍引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)奢侈品集團(tuán)并購(gòu)的猜測(cè)。有分析人士指出，盡管Arnault此次增持歷峰股份的規(guī)模不大，但這可能預(yù)示著LVMH集團(tuán)在奢侈品市場(chǎng)的進(jìn)一步布局，此前，LVMH曾公開(kāi)表示過(guò)對(duì)歷峰集團(tuán)旗艦品牌卡地亞 (Cartier) 的興趣。而今年5月，歷峰集團(tuán)剛剛?cè)蚊煜缕放畦罂搜艑毷紫瘓?zhí)行官Nicolas Bos出任集團(tuán)CEO，這一人事變動(dòng)正為集團(tuán)帶來(lái)挑戰(zhàn)。早些時(shí)候，LVMH的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手開(kāi)云集團(tuán)（Kering）還試圖與歷峰達(dá)成合作，但提議遭后者拒絕。

國(guó)鳴投資秦毅：此次LVMH增持歷峰集團(tuán)的股份規(guī)模較小，未達(dá)到公開(kāi)披露的標(biāo)準(zhǔn)，屬于Arnault的個(gè)人投資行為。LVMH市值3700億歐元，歷峰集團(tuán)為890億歐元。今年至今，歷峰集團(tuán)股價(jià)上漲24%，LVMH股價(jià)僅上漲0.4%，開(kāi)云集團(tuán)則下跌18%。作為全球最大的奢侈品集團(tuán)，LVMH近年來(lái)在奢侈品細(xì)分市場(chǎng)持續(xù)擴(kuò)張，本周二剛剛宣布已正式收購(gòu)瑞士高端鐘表制造商L'Epée 1839。LVMH試圖整合珠寶和鐘表品牌，甚至是高端餐館，其希望帶來(lái)營(yíng)收增長(zhǎng)的意圖明顯。過(guò)去10年，Arnault一度持有愛(ài)馬仕23%的股權(quán)，此番小比例增持歷峰集團(tuán)看點(diǎn)頗多。

國(guó)都證券投資顧問(wèn)陳兆凌：國(guó)際奢侈品巨頭加速整合，營(yíng)收份額不斷提升。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)仍較為充分，期待行業(yè)集中度提升。