今年6月，發(fā)現(xiàn)本該到期兌付的利息和本金沒(méi)有如期給付，浙江新湖集團(tuán)股份有限公司（下稱(chēng)“新湖集團(tuán)”）的員工意識(shí)到自己認(rèn)購(gòu)的理財(cái)產(chǎn)品“爆雷”了。隨后，陸續(xù)有員工投資人前往新湖集團(tuán)總部尋求解決方案。

7月10日，新湖集團(tuán)給集團(tuán)工會(huì)委員會(huì)發(fā)函：“1、今年六月初，因?yàn)橥话l(fā)性事件的影響，公司遇到了較大的流動(dòng)性困難，未能及時(shí)向貴會(huì)劃撥資金，導(dǎo)致不能及時(shí)歸還2024年6月和11月華鑫信托產(chǎn)品的投資款項(xiàng)，由此給投資者帶來(lái)困難和擔(dān)憂(yōu)，公司對(duì)此深表歉意。2、公司對(duì)上述兩期信托產(chǎn)品項(xiàng)下投資者的債權(quán)予以確認(rèn)。3、公司將全力以赴在穩(wěn)定公司現(xiàn)有資產(chǎn)價(jià)值的基礎(chǔ)上，盡可能通過(guò)市值提升、保礦維權(quán)等一切可能的措施，確保投資者的利益得到妥善地解決。”

有維權(quán)員工向第一財(cái)經(jīng)透露，近段時(shí)間他們持續(xù)跟各有關(guān)部門(mén)反映問(wèn)題，也和新湖集團(tuán)有多輪交涉，但新湖集團(tuán)并未給出可行方案；信托產(chǎn)品發(fā)行方華鑫國(guó)際信托有限公司（下稱(chēng)“華鑫信托”）則告知產(chǎn)品已經(jīng)清算。

據(jù)《債權(quán)確認(rèn)通知函》，截至7月15日，華鑫信托·新湖集團(tuán)單一資金信托尚有31.318億元及預(yù)期收益未兌付；華鑫信托·信源5號(hào)集合資金信托尚有15.493億元本金及預(yù)期收益未兌付。

員工不解：數(shù)十億的資金都流向哪里了？

8月15日，第一財(cái)經(jīng)記者聯(lián)系到了新湖集團(tuán)董事長(zhǎng)黃偉，他向記者證實(shí)確實(shí)是因?yàn)樾陆嘶V業(yè)糾紛導(dǎo)致資金吃緊。“我投在里面現(xiàn)金60多個(gè)億、資產(chǎn)200個(gè)億在6月初都被‘搶走了’。”對(duì)于“員工討債”的問(wèn)題，黃偉對(duì)記者表示，目前尚無(wú)紓解方案，需等待該糾紛解決。

清算前夕還在號(hào)召認(rèn)購(gòu)

在新湖集團(tuán)旗下某項(xiàng)目公司任職的維權(quán)員工告訴第一財(cái)經(jīng)，近年來(lái)，每年公司內(nèi)部會(huì)鼓勵(lì)大家購(gòu)買(mǎi)信托產(chǎn)品，年中認(rèn)購(gòu)的是華鑫信托·新湖集團(tuán)單一資金信托，年末認(rèn)購(gòu)的是華鑫信托·信源5號(hào)集合資金信托計(jì)劃。截至目前，兩個(gè)信托產(chǎn)品共計(jì)尚有超46億元未兌付。

員工介紹，二者從年化收益率看區(qū)別不大，前者認(rèn)購(gòu)門(mén)檻100萬(wàn)元，需通過(guò)集團(tuán)工會(huì)簽合同；后者認(rèn)購(gòu)門(mén)檻300萬(wàn)元，社會(huì)人員也可參加。“產(chǎn)品在我們內(nèi)部被宣傳為‘員工福利’，已經(jīng)延續(xù)十來(lái)年。有些年輕員工拿不出百萬(wàn)資金，會(huì)選擇把錢(qián)放在老員工名下，有員工把親友的錢(qián)放在里面。”該員工介紹。

第一財(cái)經(jīng)獲得的材料顯示，華鑫信托·新湖集團(tuán)單一資金信托于2012年05月25日設(shè)立，信托總規(guī)模50.9005億元。該信托項(xiàng)下的信托資金全部用于受讓新湖集團(tuán)持有的標(biāo)的股權(quán)收益權(quán)。根據(jù)合同相關(guān)約定，該信托于2024年6月11日提前清算，總收益約29.395億元。受托人已經(jīng)根據(jù)信托合同的約定在扣除費(fèi)用后將信托本金及收益支付至受益人指定賬戶(hù)。

對(duì)于新湖集團(tuán)旗下各公司員工而言，他們都是看到各自公司財(cái)務(wù)人員的通知，才認(rèn)購(gòu)的華鑫信托·新湖集團(tuán)單一資金信托，而《委托合同》的簽訂方是集團(tuán)工會(huì)。

華鑫信托·信源5號(hào)集合資金信托計(jì)劃于2014年11月17日設(shè)立，信托總規(guī)模68.128億元，該信托計(jì)劃項(xiàng)下的信托資金全部用于投資于新湖控股有限公司（下稱(chēng)“新湖控股”）的特定資產(chǎn)收益權(quán)。根據(jù)合同相關(guān)約定，該信托計(jì)劃于2024年05月31日提前清算，總收益約為19.386億元。

員工透露，集合信托雖然是直接跟華鑫信托簽，但是中間也是工會(huì)在組織起頭，集團(tuán)的財(cái)務(wù)來(lái)發(fā)通知，公司來(lái)動(dòng)員歸集，項(xiàng)目公司的財(cái)務(wù)發(fā)信息給到工作群，大家積極報(bào)名。單一信托打款賬號(hào)是工會(huì)賬號(hào)，集合信托打款賬號(hào)是華鑫信托賬號(hào)。

華鑫信托由中國(guó)華電集團(tuán)有限公司控股，在投資人和集團(tuán)工會(huì)簽訂《委托合同》中，集團(tuán)工會(huì)作為受托人認(rèn)購(gòu)華鑫信托·新湖集團(tuán)單一資金信托，由華鑫信托將全部委托資金貸款給新湖集團(tuán)。“并不表示該項(xiàng)貸款的本息收回完全無(wú)風(fēng)險(xiǎn)，受托人根據(jù)本合同的約定為委托人辦理有關(guān)事項(xiàng)，該項(xiàng)貸款形成的全部收益和風(fēng)險(xiǎn)均由委托人自行承擔(dān)，與受托人無(wú)涉。”合同中有這樣的風(fēng)險(xiǎn)提示。

該委托理財(cái)一年期預(yù)計(jì)年化收益率10%、兩年期預(yù)計(jì)年化收益率11%，按年結(jié)息，到期利隨本清。在收益穩(wěn)定，付息準(zhǔn)時(shí)的年景，資金流向和風(fēng)險(xiǎn)提示不會(huì)太被關(guān)注，但從2022年起產(chǎn)品出現(xiàn)逾期，一些員工討債同時(shí)也被親友催討，他們開(kāi)始和公司交涉，被集團(tuán)安撫后沒(méi)有贖回本息選擇續(xù)簽。2023年新湖集團(tuán)兌付了利息和部分本金，直到2024年出現(xiàn)集中兌付違約。

綜合上述材料及合同，員工把資金交給工會(huì)和華鑫信托后，錢(qián)通過(guò)借貸或投資的方式流入新湖集團(tuán)和新湖控股，實(shí)質(zhì)上形成了員工對(duì)集團(tuán)的債權(quán)。“我們把錢(qián)給工會(huì)、工會(huì)給華鑫、華鑫給新湖用，我們又是新湖的員工，是這樣的關(guān)系。”

新湖集團(tuán)由黃偉、李萍夫妻實(shí)際控制，二人分別占股57.6%和24.7%。

新湖集團(tuán)在對(duì)工會(huì)函件中也對(duì)投資者債權(quán)予以確認(rèn)。維權(quán)員工從工會(huì)處得知，兩個(gè)信托產(chǎn)品涉及的投資人有一千多人。

據(jù)新湖員工投資人代表介紹，在信托清算前夕，新湖集團(tuán)內(nèi)部還在號(hào)召員工認(rèn)購(gòu)，“產(chǎn)品期限分別為12個(gè)月和24個(gè)月，預(yù)期收益率分別為9%/年和10%/年”，“新增認(rèn)購(gòu)打款截止日：2024年6月6日”。

新湖中寶撇清關(guān)系

6月28日，新湖中寶（600208.SH）發(fā)布澄清公告，稱(chēng)華鑫信托·新湖集團(tuán)單一資金信托非上市公司設(shè)立的產(chǎn)品。其底層資產(chǎn)不涉及上市公司，其資金也未投入公司，公司也未投資該產(chǎn)品。上述信托產(chǎn)品的后續(xù)兌付安排與公司無(wú)關(guān)，不會(huì)影響公司的正常經(jīng)營(yíng)，也不會(huì)對(duì)公司的財(cái)務(wù)報(bào)表產(chǎn)生影響。

第一財(cái)經(jīng)注意到，最近一期信托認(rèn)購(gòu)打款截止日是今年6月6日，這一天，新湖集團(tuán)及其一致行動(dòng)人向衢州智寶企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）（下稱(chēng)“衢州智寶”）協(xié)議轉(zhuǎn)讓股份事項(xiàng)完成。目前，衢州國(guó)資出資的衢州智寶及其關(guān)聯(lián)人合計(jì)持有上市公司28.54%的股份，系上市公司第一大股東。衢州國(guó)資受讓的股份來(lái)自新湖集團(tuán)和浙江恒興力控股集團(tuán)有限公司（下稱(chēng)“恒興力公司”）。股份轉(zhuǎn)讓前，恒興力公司是新湖中寶第五大股東，持股數(shù)約2.1億股。截至今年7月19日，黃偉及新湖集團(tuán)合計(jì)持股數(shù)占總股本比例為23.72%。

值得一提的是，新湖集團(tuán)和華鑫信托的交易之中，也有恒興力公司的身影。

第一財(cái)經(jīng)獲得材料顯示，2012年5月華鑫信托與新湖集團(tuán)簽訂《信托貸款合同》，基于華鑫信托·新湖集團(tuán)單一資金信托的項(xiàng)下委托人新湖集團(tuán)工會(huì)意愿，華鑫信托同意向新湖集團(tuán)發(fā)放信托貸款，首筆金額2億元，限期3年。黃偉與李萍夫妻二人為新湖集團(tuán)提供不可撤銷(xiāo)的連帶責(zé)任保證擔(dān)保，并簽訂《保證合同》。

3年后的2015年，雙方簽訂《股權(quán)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓合同》。合同顯示，華鑫信托向新湖集團(tuán)提供了10.686億元貸款。新湖集團(tuán)用全資子公司恒興力公司的股權(quán)收益權(quán)支付本息，將貸款模式轉(zhuǎn)變?yōu)楣蓹?quán)收益轉(zhuǎn)讓模式。代表新湖集團(tuán)簽字的是林俊波——新湖中寶時(shí)任董事長(zhǎng)，現(xiàn)任總裁。

另外，逾期的另一產(chǎn)品華鑫信托·信源5號(hào)集合資金信托計(jì)劃，也投向了新湖中寶的關(guān)聯(lián)公司。

信源5號(hào)的信托資金全部用于投資新湖控股的特定資產(chǎn)收益權(quán)。新湖控股的股東是新湖集團(tuán)和新湖中寶，分別占股52%和48%，法定代表人和董事長(zhǎng)是黃偉。2022年，新湖中寶被浙江證監(jiān)局出具警示函，原因之一正是2018年至2021年公司向新湖控股提供財(cái)務(wù)資助，而上市公司僅就部分財(cái)務(wù)資助金額履行決議程序及披露義務(wù)。

員工的質(zhì)疑：繞開(kāi)信托？

交涉、開(kāi)會(huì)、提出訴求、簽收、等待答復(fù)……這個(gè)過(guò)程不斷在維權(quán)員工與公司代表之間重復(fù)。新湖集團(tuán)的陳夏林、黨委書(shū)記鄒麗華和工會(huì)主席馬昆出面接待維權(quán)員工。

陳夏林在新湖系多家公司任職，是新湖旗下制造實(shí)業(yè)公司董事長(zhǎng)，7月19日他卸下了新湖控股法定代表人一職；鄒麗華曾任溫州市檢察院副檢察長(zhǎng)、黨組副書(shū)記，后加入新湖集團(tuán)，曾任新湖中寶董事長(zhǎng)；馬昆也是新湖系老人，在新湖集團(tuán)投資部任副總經(jīng)理，在哈高科（現(xiàn)更名湘財(cái)股份，600095.SH）任董秘多年，信托逾期后他接替了工會(huì)主席一職。

第一財(cái)經(jīng)獲得的會(huì)議紀(jì)要顯示，員工代表提出多項(xiàng)訴求：“除了新湖集團(tuán)外，林俊波、黃偉夫妻、新湖控股、恒興力、寧波嘉源等新湖集團(tuán)及關(guān)聯(lián)公司的所有投資的收入、資產(chǎn)變現(xiàn)、增值等要求優(yōu)先用于員工信托，員工信托具有與員工工資同等級(jí)的優(yōu)先債權(quán)。衢州國(guó)資及后續(xù)第三方受讓新湖集團(tuán)、老板夫妻等關(guān)聯(lián)公司股權(quán)的須相應(yīng)按比例承擔(dān)起員工信托兌付的責(zé)任。參與信托的基本上是新湖中寶(湘財(cái)?shù)?的員工，所有的信托通知、數(shù)據(jù)匯總也全是中寶的人員在安排，信托的錢(qián)很多是員工工資，所以在新湖集團(tuán)不能兌現(xiàn)信托前，對(duì)應(yīng)員工所在公司(新湖中寶、湘財(cái)?shù)?應(yīng)先行兌付，且員工信托具有與新湖中寶(湘財(cái)?shù)?員工工資同等級(jí)的優(yōu)先債權(quán)。”

此外，員工對(duì)明確債權(quán)屬性、公司及黃偉的資產(chǎn)狀況公開(kāi)等均提出訴求，但維權(quán)員工告訴第一財(cái)經(jīng)，新湖集團(tuán)對(duì)這些訴求沒(méi)有回應(yīng)。

不過(guò)集團(tuán)工會(huì)向維權(quán)員工公開(kāi)了一些文件，其中包括臺(tái)賬，上面記載了工會(huì)與華鑫信托之間的收支情況。其中，2022年和2023年工會(huì)收到員工新增本金約5.6億元，但“工會(huì)支付華鑫信托申購(gòu)款”一項(xiàng)卻和往年不同，沒(méi)有填金額。一些員工據(jù)此質(zhì)疑，新湖集團(tuán)在這兩年涉嫌繞開(kāi)信托直接從員工手中融資，這與委托合同約定的“購(gòu)買(mǎi)信托”不符。相關(guān)信托產(chǎn)品也是從2022年起出現(xiàn)兌付困難。

員工要求工會(huì)解釋2022和2023年為何沒(méi)有購(gòu)買(mǎi)信托，工會(huì)告訴員工，比如說(shuō)2022年員工交上來(lái)3個(gè)億，但員工要贖回6個(gè)億，3個(gè)億的缺口由新湖集團(tuán)打給華鑫信托，華鑫信托再打給工會(huì)。

信托行業(yè)專(zhuān)家劉擎對(duì)第一財(cái)經(jīng)表示：“對(duì)于單一資金信托的形式，華鑫信托在決策上角色很小，是一個(gè)通道化的設(shè)計(jì)。對(duì)于集合資金信托，信托公司應(yīng)承擔(dān)更多審慎義務(wù)，投向是否均為新湖項(xiàng)目？風(fēng)險(xiǎn)是否過(guò)于集中？然而在司法實(shí)踐中，對(duì)市場(chǎng)下行風(fēng)險(xiǎn)判斷不足，常常并不足以認(rèn)定違背信托義務(wù)。我們對(duì)信托公司責(zé)任的認(rèn)定比較粗放。”

劉擎表示，對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，隨著房地產(chǎn)行業(yè)的起伏，不同年份購(gòu)買(mǎi)信托的風(fēng)險(xiǎn)和收益是不同的，面對(duì)的項(xiàng)目和資產(chǎn)包也不同，如果在2019年后這些錢(qián)還被投入新湖的地產(chǎn)項(xiàng)目，這個(gè)決策失誤的責(zé)任需要有人承擔(dān)。“最終第一責(zé)任人還是自己，賺的時(shí)候搭著公司快速成長(zhǎng)的利潤(rùn)，賠的時(shí)候，最終還是自己忽視風(fēng)險(xiǎn)，前提是公司有沒(méi)有如實(shí)披露。”

劉擎還認(rèn)為，此類(lèi)融資很像上世紀(jì)90年代國(guó)內(nèi)很多企業(yè)搞的單位集資。有小部分挽救了資金困難的企業(yè)，但更多是爛尾、失敗。加大了企業(yè)負(fù)債率，加劇了淘汰落后產(chǎn)能的難度。基于對(duì)公司的信賴(lài)和高息誘惑，職工投資者很難識(shí)別，應(yīng)嚴(yán)格立法限制此類(lèi)集資，納入監(jiān)管。

“保礦維權(quán)”，救命稻草？

信托因何逾期？員工們交涉中得到的一個(gè)說(shuō)法是新湖集團(tuán)在新疆與人合作開(kāi)礦，結(jié)果陷入股權(quán)爭(zhēng)端，因此資金吃緊。新湖集團(tuán)在給工會(huì)的函件中同樣提到“保礦維權(quán)”。

2008年起，新湖集團(tuán)控股的北京華易隆鑫有限公司與湖北宜化礦業(yè)投資有限公司合作投資新疆宜化礦業(yè)有限公司，項(xiàng)目是位于新疆昌吉的五彩灣礦區(qū)一號(hào)露天礦。目前新疆宜化礦業(yè)的控股股東是新疆宜化化工有限公司，占股53.925%，由湖北宜化集團(tuán)控制；華易隆鑫占股41.075%，新湖集團(tuán)黨委書(shū)記鄒麗華在新疆宜化礦業(yè)任董事。

華易隆鑫所持的新疆宜化礦業(yè)股權(quán)目前被杭州和湖北兩地法院凍結(jié)，股權(quán)數(shù)額為4107.5萬(wàn)元。關(guān)于該礦產(chǎn)糾紛的細(xì)節(jié)目前記者尚未得知。

作為溫州前首富，黃偉較為低調(diào)。“新湖系”以房地產(chǎn)起家，染指金融、礦業(yè)、科技多領(lǐng)域，先后參股控股新湖期貨、湘財(cái)證券、盛京銀行、中信銀行、溫州銀行、陽(yáng)光保險(xiǎn)、新加坡亞太交易所等多家金融機(jī)構(gòu)。上市公司方面，新湖中寶剛剛易主；“新湖系”目前還實(shí)控湘財(cái)股份，新湖控股和新湖中寶分別是湘財(cái)股份第一、二大股東。

新湖中寶2024年一季度業(yè)績(jī)報(bào)告顯示，期內(nèi)營(yíng)業(yè)總收入為22.43億元，同比增長(zhǎng)610.24%，歸母凈利潤(rùn)卻同比腰斬至3.72億元。且公司短期償債壓力較大。

湘財(cái)股份2024半年報(bào)顯示，期內(nèi)營(yíng)業(yè)總收入10.93億元，同比減少15.19%；歸母凈利潤(rùn)7332.95萬(wàn)元，同比減少46.3%。

今年7月5日，維權(quán)投資人撥打黃偉電話(huà)。第一財(cái)經(jīng)獲得了據(jù)稱(chēng)是此次通話(huà)的錄音：投資人稱(chēng)黃偉平時(shí)好慈善，可否出面給員工們一個(gè)答復(fù)。黃偉說(shuō)與省政府和金融機(jī)構(gòu)正在商談，急也沒(méi)有用。