8月22日，中國平安公布2024年半年報(bào)業(yè)績，曬出了保險(xiǎn)業(yè)首個(gè)半年度成績單。其半年報(bào)顯示，中國平安上半年實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的營運(yùn)利潤784.82億元，年化營運(yùn)ROE達(dá)16.4%；歸屬于母公司股東的凈利潤746.19億元，同比增長6.8%；集團(tuán)總資產(chǎn)突破12萬億元。2024年上半年，中國平安的壽險(xiǎn)及健康險(xiǎn)、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)以及銀行三大核心業(yè)務(wù)合計(jì)歸屬于母公司股東的營運(yùn)利潤795.65億元，同比增長1.7%。

整體來看，中國平安的核心業(yè)務(wù)指標(biāo)表現(xiàn)優(yōu)良、趨勢向好，營運(yùn)利潤及分紅保持穩(wěn)定，經(jīng)營業(yè)績表現(xiàn)符合市場預(yù)期，凸顯了行業(yè)龍頭在跨經(jīng)濟(jì)周期運(yùn)行環(huán)境下高質(zhì)量發(fā)展的堅(jiān)強(qiáng)韌性。再加上，上半年以來壽險(xiǎn)改革成效顯現(xiàn)，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)持續(xù)回暖，可謂輕舟已過萬重山，提振了整個(gè)行業(yè)的發(fā)展信心。

三大核心業(yè)務(wù)穩(wěn)健增長，壽險(xiǎn)由“量”到“質(zhì)”華麗轉(zhuǎn)身

壽險(xiǎn)及健康險(xiǎn)、財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)以及銀行業(yè)務(wù)的營收和營運(yùn)利潤在中國平安整體經(jīng)營業(yè)績中占比超過7成，其三大核心業(yè)務(wù)的表現(xiàn)決定了中國平安的業(yè)績“晴雨表”。從今年上半年的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)來看，盡管面臨保險(xiǎn)行業(yè)周期性波動、股市震蕩，信用風(fēng)險(xiǎn)上揚(yáng)，利率下行等一系列外部市場環(huán)境變化影響，中國平安壽險(xiǎn)及健康險(xiǎn)、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)以及銀行三大核心業(yè)務(wù)仍保持增長，三項(xiàng)業(yè)務(wù)合計(jì)歸屬于母公司股東的營運(yùn)利潤795.65億元，同比增長1.7%。

具體來看，上半年平安的壽險(xiǎn)新業(yè)務(wù)價(jià)值保持雙位數(shù)增長，代理渠道人均產(chǎn)能持續(xù)提升，高質(zhì)量發(fā)展顯效。2024年上半年，壽險(xiǎn)及健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)新業(yè)務(wù)價(jià)值達(dá)成223.2億元，同比增長11%，其中代理人渠道新業(yè)務(wù)價(jià)值同比增長10.8%，人均新業(yè)務(wù)價(jià)值同比增長36%。而這也彰顯了自中國平安啟動壽險(xiǎn)改革以來，渠道能力增強(qiáng)、業(yè)務(wù)品質(zhì)優(yōu)良以及產(chǎn)品服務(wù)創(chuàng)新的顯著成果。

可以看到，在渠道能力方面，2019年起中國平安就率先在業(yè)內(nèi)打響壽險(xiǎn)改革的第一槍，主動“瘦身”代理人隊(duì)伍，到今年6月末，人力逐漸企穩(wěn)。五年磨一劍，中國平安多渠道專業(yè)化銷售能力持續(xù)攀升，代理人人均產(chǎn)能增強(qiáng)。上半年，平安個(gè)人壽險(xiǎn)銷售代理人數(shù)量34萬人，其中聚焦以“優(yōu)”增“優(yōu)”，新人入口不斷改善，新增人力中“優(yōu)+”占比同比提升10.2%。此外，平安人壽通過不斷強(qiáng)化與銀行合作方面，持續(xù)深化平安銀行獨(dú)家代理模式，上半年銀保渠道新業(yè)務(wù)價(jià)值26.41億元，同比增長17.3%；銀保渠道、社區(qū)網(wǎng)格及其他等渠道貢獻(xiàn)了平安壽險(xiǎn)新業(yè)務(wù)價(jià)值的17.4%。

在業(yè)務(wù)品質(zhì)方面，平安的壽險(xiǎn)保單繼續(xù)率改善顯著，13個(gè)月保單繼續(xù)率同比上升2.8個(gè)百分點(diǎn)，25個(gè)月保單繼續(xù)率同比上升3.3個(gè)百分點(diǎn)。在產(chǎn)品布局方面，平安的“強(qiáng)財(cái)富、擴(kuò)養(yǎng)老、拓保障”的產(chǎn)品策略建立起了獨(dú)特的優(yōu)勢壁壘，面對利率下行、居民穩(wěn)健投資意愿高、老齡化程度加深、養(yǎng)老健康需求擴(kuò)大的環(huán)境背景，極大滿足了客戶的多樣化需求。2024年上半年，平安的居家養(yǎng)老已布局64城，超12萬名客戶獲得居家養(yǎng)老服務(wù)資格。平安高品質(zhì)康養(yǎng)社區(qū)項(xiàng)目已在5個(gè)城市啟動，均陸續(xù)進(jìn)入建設(shè)階段，擬于2025年起逐步開業(yè)。

今年1-6月，中國平安實(shí)現(xiàn)原保費(fèi)收入4812.68億元，同比增長4.66%。眾所周知，保費(fèi)收入的持續(xù)增長是保險(xiǎn)企業(yè)未來業(yè)績增長的蓄水池，為今后壽險(xiǎn)新業(yè)務(wù)價(jià)值實(shí)現(xiàn)雙位數(shù)增長提供堅(jiān)實(shí)的支撐。國泰君安研究認(rèn)為，中國平安的增長主要得益于2023年銷售旺盛帶來的續(xù)期業(yè)務(wù)增長。這進(jìn)一步凸顯在行業(yè)周期性波動中，保險(xiǎn)龍頭企業(yè)憑借在品牌影響力、渠道建設(shè)和產(chǎn)品創(chuàng)新能力方面的市場競爭優(yōu)勢，馬太效應(yīng)越發(fā)明顯，強(qiáng)者恒強(qiáng)，勝者常勝。

在財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)方面，中國平安通過積極拓展產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健增長。2024年上半年，平安產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)保持穩(wěn)定增長，實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)服務(wù)收入1,619.10億元，同比增長3.9%。同時(shí)，平安產(chǎn)險(xiǎn)加強(qiáng)科技應(yīng)用，開發(fā)出一系列個(gè)性化、智能化的保險(xiǎn)產(chǎn)品服務(wù)，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)驅(qū)動經(jīng)營服務(wù)線上化。“平安好車主”APP以生態(tài)模式整合超26萬合作伙伴共同經(jīng)營，提供在線理賠以及覆蓋救援、年檢、代駕、等82種車務(wù)服務(wù)。截至2024年6月末，“平安好車主” 注冊用戶數(shù)突破2.18億，累計(jì)綁車車輛突破1.42億。平安產(chǎn)險(xiǎn)積極運(yùn)用科技力量，在智能化作業(yè)方面，依托遙感、氣象檢測等技術(shù)，試點(diǎn)開展農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)精準(zhǔn)承保與精準(zhǔn)理賠，業(yè)務(wù)增長迅速。2024年上半年，平安產(chǎn)險(xiǎn)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入73.49億元，同比增長32.9%。

在銀行業(yè)務(wù)板塊，平安銀行經(jīng)營業(yè)績表現(xiàn)穩(wěn)健，風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力保持穩(wěn)定。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2024年上半年，平安銀行堅(jiān)持"零售做強(qiáng)、對公做精、同業(yè)做專"的戰(zhàn)略方針，通過數(shù)字化轉(zhuǎn)型驅(qū)動經(jīng)營降本增效，加強(qiáng)資產(chǎn)質(zhì)量管控，加大不良資產(chǎn)清收處置力度，實(shí)現(xiàn)凈利潤258.79億元，同比增長1.9%。截至2024年6月末，核心一級資本充足率上升至9.33%。平安銀行持續(xù)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控，風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力保持良好，截至6月末，不良貸款率1.07%，撥備覆蓋率264.26%。此外，平安銀行堅(jiān)持零售戰(zhàn)略定位不動搖，持續(xù)推進(jìn)業(yè)務(wù)變革轉(zhuǎn)型，順應(yīng)外部環(huán)境變化，聚焦“調(diào)結(jié)構(gòu)、提質(zhì)量、增效益”三大方向，推動零售業(yè)務(wù)高質(zhì)量、可持續(xù)發(fā)展。截至204年6月末，管理零售客戶資產(chǎn)(AUM)41206.30億元，較年初增長2.2%；個(gè)人存款余額12903.45億元，較年初增長6.9%。

而在投資端，中國平安的險(xiǎn)資投資業(yè)績領(lǐng)先行業(yè)，實(shí)現(xiàn)年化綜合投資收益率4.2%。截至2024年6月30日，保險(xiǎn)資金投資組合規(guī)模超5.20萬億元，較年初增長10.2%。秉持價(jià)值投資、穿越周期的指導(dǎo)思想，2024年上半年，中國平安的保險(xiǎn)資金在長期戰(zhàn)略資產(chǎn)配置指引下，堅(jiān)持均衡穩(wěn)健布局，實(shí)現(xiàn)了保險(xiǎn)資金投資組合年化綜合投資收益率4.2%，同比上升0.1個(gè)百分點(diǎn)；近10年平均綜合投資收益率5.4%，整體優(yōu)于行業(yè)平均水平，體現(xiàn)出中國平安的投資策略有效性和資產(chǎn)配置的優(yōu)化組合能力。投研機(jī)構(gòu)也認(rèn)為，2024年上半年以來，在中國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行走勢繼續(xù)回升向好，樓市調(diào)控政策松動，固定資產(chǎn)投資及進(jìn)出口增長良好等多重因素驅(qū)動背景下，保險(xiǎn)企業(yè)的投資綜合收益將逐步改善。

醫(yī)養(yǎng)協(xié)同深度賦能綜合金融主業(yè)

中國平安的“綜合金融+醫(yī)療養(yǎng)老”戰(zhàn)略，一直被貼切形容為“富國銀行+聯(lián)合健康”模式的升級版。在該戰(zhàn)略之下，以客戶需求為導(dǎo)向，為2.36億個(gè)人客戶提供"省心、省時(shí)、又省錢"的一站式綜合金融及醫(yī)療養(yǎng)老解決方案，這是平安應(yīng)對當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境的核心競爭力。

“綜合金融+醫(yī)療養(yǎng)老”模式的差異化優(yōu)勢，也為平安帶來更高的經(jīng)營效率、更低的運(yùn)營成本和風(fēng)險(xiǎn)成本、更高的客戶留存率。截至2024年6月30日，中國平安個(gè)人客戶數(shù)2.36億，較年初增長1.9%。其中，持有集團(tuán)內(nèi)4個(gè)及以上合同的客戶占比為24.9%，留存率達(dá)97.8%。個(gè)人客戶的客均合同數(shù)2.93個(gè)，有超8792萬的個(gè)人客戶同時(shí)持有多家子公司合同。憑借豐富的綜合金融產(chǎn)品體系、多元的觸客渠道及"三省"工程的持續(xù)推動，2024年上半年中國平安新增客戶1,392萬。截至2024年6月30日，集團(tuán)中產(chǎn)及以上客戶占比超77.7%，高凈值客戶的客均合同數(shù)達(dá)20.13個(gè)。

綜合金融服務(wù)效益的提升，離不開醫(yī)療健康和養(yǎng)老服務(wù)的協(xié)同。平安將線上、線下醫(yī)療養(yǎng)老生態(tài)圈與作為支付方的金融業(yè)務(wù)無縫結(jié)合，構(gòu)筑"到線、到店、到家"的服務(wù)能力，構(gòu)建廣覆蓋的醫(yī)療健康、養(yǎng)老服務(wù)資源及高品質(zhì)的自營資源，保證服務(wù)質(zhì)量，從而為金融和保險(xiǎn)產(chǎn)品賦能，提升客戶體驗(yàn)和滿意度，進(jìn)而形成差異化競爭優(yōu)勢。

從中國平安披露數(shù)據(jù)來看，2024年上半年，集團(tuán)28.6%的新增客戶來自于醫(yī)療養(yǎng)老生態(tài)圈，享有集團(tuán)醫(yī)療養(yǎng)老生態(tài)圈服務(wù)權(quán)益的客戶覆蓋壽險(xiǎn)新業(yè)務(wù)價(jià)值占比超68%。截至6月末，在平安超2.36億的個(gè)人客戶中有超63%的客戶同時(shí)使用了醫(yī)療養(yǎng)老生態(tài)圈提供的服務(wù)，其客均合同數(shù)約3.36個(gè)、客均AUM達(dá)5.75萬元，分別為不使用醫(yī)療養(yǎng)老生態(tài)圈服務(wù)的個(gè)人客戶的1.6倍、3.8倍。近1600萬平安壽險(xiǎn)的客戶使用醫(yī)療養(yǎng)老生態(tài)圈提供的服務(wù)，其中新契約客戶使用健康服務(wù)占比近70%。

此外，中國平安正進(jìn)一步加快醫(yī)療服務(wù)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)。2024年上半年，中國平安醫(yī)療養(yǎng)老相關(guān)付費(fèi)企業(yè)客戶超6.7萬家，服務(wù)企業(yè)員工數(shù)近2,700萬；平安健康過去12個(gè)月付費(fèi)用戶數(shù)約4000萬。而中國平安自2021年接手管理北大醫(yī)療集團(tuán)以來，經(jīng)營持續(xù)穩(wěn)健，發(fā)展持續(xù)向好，營收持續(xù)增長，2024年上半年收入約25.2億元。截至2024年6月30日，在國內(nèi)，平安內(nèi)外部醫(yī)生團(tuán)隊(duì)約5萬人，已布局5家醫(yī)院及多家健康管理中心、兒童康復(fù)中心，合作醫(yī)院數(shù)超3.6萬家，合作健康管理機(jī)構(gòu)數(shù)超10.4萬家，合作藥店數(shù)達(dá)23.3萬家；在海外，平安的合作網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)覆蓋全球35個(gè)國家，超1300家海外醫(yī)療機(jī)構(gòu)。

展望下半年，中國平安表示，外部環(huán)境仍存在不確定性，但長期穩(wěn)中向好的態(tài)勢不會改變。隨著宏觀經(jīng)濟(jì)及市場環(huán)境逐步改善，資管板塊減值壓力將逐步減輕、整體風(fēng)險(xiǎn)可控。公司對公司中長期的業(yè)務(wù)經(jīng)營發(fā)展充滿信心，并將持續(xù)貫徹"聚焦主業(yè)、增收節(jié)支、優(yōu)化結(jié)構(gòu)、提質(zhì)增效"的十六字經(jīng)營方針，深化實(shí)施“綜合金融+醫(yī)療養(yǎng)老”雙輪并行、科技驅(qū)動戰(zhàn)略，以“三省”工程為業(yè)務(wù)指引、服務(wù)坐標(biāo)和長期承諾，為廣大客戶、員工、股東和社會創(chuàng)造長期、穩(wěn)健、可持續(xù)的價(jià)值，為助力中國式現(xiàn)代化、全面推進(jìn)中華民族偉大復(fù)興貢獻(xiàn)力量。