8月25日，賽力斯（601127.SH）發(fā)布多份公告，包括擬購買華為技術(shù)有限公司(下稱“華為”)持有的深圳引望智能技術(shù)有限公司（前身為華為車BU，下稱“深圳引望”）10%股權(quán)的公告、上述交易的審計報告、資產(chǎn)評估報告等。

根據(jù)大信會計師事務(wù)所（特殊普通合伙）出具的深圳引望2022年、2023年財務(wù)報表以及2024年上半年度模擬財務(wù)報表，深圳引望2022年至今年上半年的營業(yè)收入分別為20.98億元、47億元和104.35億元，上述年份主營業(yè)務(wù)毛利率分別為17.73%、32.13%和55.36%。橫向來看，2023年主營業(yè)務(wù)相似的如德賽西威、中科創(chuàng)達(dá)等6家公司2023年銷售毛利率平均值為37.73%。

此外，深圳引望2022至2024年上半年歸母凈利潤分別為-75.87億元、-55.97億元和22.31億元，預(yù)估2024年度歸母凈利潤為33.51億元。華為車BU成立于2019年5月，這意味著華為車BU在成立的第五年即實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。分軟硬件來看，上述年份深圳引望BU硬件業(yè)務(wù)的毛利率分別為14.47%、15.85%和 33.41%；軟件和服務(wù)業(yè)務(wù)的毛利率分別為 24.97%、52.22%和 86.17%。

根據(jù)中京民信（北京）資產(chǎn)評估有限公司（下稱“中京民信”）出具的京信評報字(2024)第 508號資產(chǎn)評估報告，評估機(jī)構(gòu)采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法和市場法兩種評估方法對深圳引望模擬股東全部權(quán)益價值進(jìn)行評估，評估范圍是深圳引望經(jīng)過審計的模擬全部資產(chǎn)和負(fù)債，評估基準(zhǔn)日是2024年1月31日。

按照資產(chǎn)基礎(chǔ)法評估，深圳引望評估基準(zhǔn)日凈資產(chǎn)賬面價值為57.17億元，凈資產(chǎn)評估價值為198.51億元，評估增值率為247.25%。按照市場法評估，深圳引望評估基準(zhǔn)日凈資產(chǎn)評估價值為1152.56億元，增值額為 1095.4億元，增值率為1916.16%。

中京民信稱，采用市場法評估的原因在于深圳引望整體資產(chǎn)中除單項資產(chǎn)能夠產(chǎn)生價值以外，其優(yōu)良的管理經(jīng)驗、市場渠道、客戶資源、人力資源、股東資源、品牌等綜合因素形成的各種潛在的無形資源是企業(yè)整體價值的必要組成部分，而企業(yè)的賬面價值僅反映財務(wù)報告歷史數(shù)據(jù)，無法真實(shí)、完整反映企業(yè)未來整體獲利能力。

深圳引望依靠母公司華為技術(shù) 30多年在 ICT領(lǐng)域技術(shù)研發(fā)和消費(fèi)電子領(lǐng)域積累的經(jīng)驗賦能智能汽車領(lǐng)域，促進(jìn)了傳統(tǒng)汽車產(chǎn)業(yè)走向智能網(wǎng)聯(lián)汽車，深圳引望已具有完善的生產(chǎn)經(jīng)營模式、完備的管理體制、靈活的業(yè)務(wù)流程、成熟的團(tuán)隊及較高的成長潛力。在此基礎(chǔ)上，企業(yè)2024年盈利能力也得到進(jìn)一步提升。這些因素都是評估增值的重要原因。因此市場法評估結(jié)果相對于賬面價值大幅增值。

記者注意到，華為還計劃向引望轉(zhuǎn)讓其或其關(guān)聯(lián)方擁有的共計6838 項專利、專利申請(包括已提交及擬提交的專利申請)，以及職務(wù)發(fā)明成果(指將勞動用工關(guān)系從華為技術(shù)及其關(guān)聯(lián)方轉(zhuǎn)移至深圳引望的員工，在一年內(nèi)與其在華為技術(shù)及其關(guān)聯(lián)方承擔(dān)的本職工作有關(guān)或者轉(zhuǎn)讓方或其關(guān)聯(lián)方分配的任務(wù)有關(guān)的發(fā)明創(chuàng)造和基于該發(fā)明創(chuàng)造的專利申請權(quán)與基于該發(fā)明創(chuàng)造取得的專利權(quán))。

包括上述6000多項專利及非專利技術(shù)、74族注冊商標(biāo)、25項外購軟件和1項技術(shù)許可等無形資產(chǎn)評估值為138.2億元，評估增值137億元，增值率 11471.97%。

此外，根據(jù)擬簽署的《專利轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，對于轉(zhuǎn)讓專利，深圳引望向華為技術(shù)及其關(guān)聯(lián)方授予普通的許可使用權(quán)，但華為技術(shù)及其關(guān)聯(lián)方不應(yīng)將前述許可的知識產(chǎn)權(quán)用于華為技術(shù)競業(yè)范圍內(nèi)的業(yè)務(wù)。

一位車企高管表示，上述專利轉(zhuǎn)讓協(xié)議及競業(yè)范圍的設(shè)定，或許是華為在車BU獨(dú)立后承諾“不造車”的兌現(xiàn)方式之一。