① 摩根士丹利預(yù)計歐元將兌美元下跌7% 歐洲央行或?qū)⑾抡{(diào)存款利率25個基點(diǎn)

本周四（9月12日）歐洲央行將公布最新利率決議。市場普遍預(yù)計，在經(jīng)濟(jì)增長疲弱、通脹壓力稍緩背景下，歐洲央行會繼6月首次降息后再次下調(diào)利率。路透社最新調(diào)查顯示，77位經(jīng)濟(jì)分析師中有64位，即將近85%的比重預(yù)測歐洲央行將在本周降息25個基點(diǎn)，把基準(zhǔn)利率降至3.5%，并在12月再度把利率調(diào)降至3.25%。此外，摩根士丹利預(yù)計，歐元將在幾個月內(nèi)跌向與美元平價。其中，摩根士丹利G-10外匯策略主管David Adams認(rèn)為，歐元到年底將跌至1.02美元，較目前水平下跌約7%，交易員可能加大對歐洲央行的押注，以應(yīng)對類似降息半個百分點(diǎn)的風(fēng)險。此前，德新社分析，德國以及整個歐元區(qū)通脹率走低，將給歐洲央行提供降息空間。依照預(yù)估，歐元區(qū)8月通脹率為2.2%。

彌遠(yuǎn)投資權(quán)益投資總監(jiān)簡佳：歐洲央行的降息決策反映了對當(dāng)前經(jīng)濟(jì)狀況的響應(yīng)，旨在通過降低借貸成本來刺激經(jīng)濟(jì)增長。然而，市場對歐元未來走勢的預(yù)測存在分歧，這可能受到美國大選、能源價格變動、政治不確定性以及歐洲央行未來降息路徑的影響。投資者應(yīng)密切關(guān)注這些因素，以評估歐元的潛在風(fēng)險和機(jī)會。

② “難兄難弟”谷歌、蘋果同日在歐盟法院輸?shù)艄偎荆?/a>

③ 英特爾持股88%的Mobileye決定終止激光雷達(dá)研發(fā)

日前，英特爾控股的自動駕駛企業(yè)Mobileye宣布將在2024年底前關(guān)閉激光雷達(dá)研發(fā)部門，這標(biāo)志著Mobileye在自動駕駛技術(shù)戰(zhàn)略上的重大調(diào)整。Mobileye表示終止開發(fā)下一代用于自動駕駛系統(tǒng)的調(diào)頻連續(xù)波（Frequency Modulated Continuous Wave）激光雷達(dá)是基于多重因素考慮，包括核心計算機(jī)視覺感知技術(shù)的顯著進(jìn)步、內(nèi)部開發(fā)的成像雷達(dá)性能的提升，以及第三方的飛行時間（ToF）激光雷達(dá)的成本持續(xù)下降。據(jù)了解，Mobileye專注于視覺感知和輔助駕駛系統(tǒng)（ADAS）的研發(fā)。盡管在全球市場上長期保持領(lǐng)先地位，但其在2024年第二季度財報中下調(diào)了全年營收、出貨量及經(jīng)營利潤等關(guān)鍵指標(biāo)，反映出公司正面臨挑戰(zhàn)。Mobileye隔夜收跌3.14%，報10.800美元。值得注意的是，2024年以來Mobileye股價下跌超74%，目前市值跌至87.59億美元。知情人士透露，深陷盈利困境的英特爾公司正考慮出售持有的Mobileye股份。

彌遠(yuǎn)投資權(quán)益投資總監(jiān)簡佳：Mobileye終止FMCW激光雷達(dá)開發(fā)并關(guān)閉研發(fā)部門，反映了公司在自動駕駛技術(shù)路線上的戰(zhàn)略調(diào)整。通過聚焦于成本效益更高的ToF激光雷達(dá)和成像雷達(dá)，Mobileye可能在降低運(yùn)營成本的同時，保持其在自動駕駛領(lǐng)域的競爭力。此外，英特爾考慮出售Mobileye股份，可能是對Mobileye當(dāng)前財務(wù)狀況和市場表現(xiàn)的響應(yīng)，同時也可能是英特爾自身財務(wù)戰(zhàn)略的一部分。

④ AMD首席執(zhí)行官：AI超級周期才剛剛開始

AMD首席執(zhí)行官蘇姿豐日前發(fā)表講話稱，人工智能的超級周期才剛剛開啟，AMD將瞄準(zhǔn)英偉達(dá)的市場主導(dǎo)者地位，加速推出高性能人工智能芯片。在AMD的MI300x成功發(fā)布九個月后，蘇姿豐表示，新的MI系列芯片將緊隨其后發(fā)布。今年晚些時候，AMD將正式推動其MI325人工智能芯片上市，明年將推出MI350，2026年將推出MI400，以挑戰(zhàn)英偉達(dá)的主導(dǎo)地位。蘇姿豐透露，新一代MI系列芯片將擁有高達(dá)192GB的內(nèi)存和驚人的1530億個晶體管。強(qiáng)大的內(nèi)存能力意味著AMD的人工智能芯片可以用來訓(xùn)練大型語言模型——比如OpenAI的ChatGPT。此外，蘇姿豐還表示，到2024年底，AMD僅MI300芯片的銷售額就可能達(dá)到45億美元，這一預(yù)期遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于AMD去年人工智能相關(guān)芯片的約1億美元收入。AMD股價隔夜收漲3.39%，報142.840美元。

彌遠(yuǎn)投資權(quán)益投資總監(jiān)簡佳：AMD在人工智能領(lǐng)域的積極布局和產(chǎn)品推出，顯示了其對AI超級周期的樂觀預(yù)期和對市場潛力的重視。盡管英偉達(dá)目前占據(jù)市場主導(dǎo)地位，但AMD的策略和技術(shù)創(chuàng)新有望在未來幾年內(nèi)推動其在AI芯片市場的增長和競爭力。

申萬宏源證券研究所執(zhí)行總經(jīng)理錢啟敏：龍頭公司紛紛布局，AI芯片仍然大有可為。A股相關(guān)板塊可繼續(xù)關(guān)注。

⑤ 貴金屬投資研究家：黃金迎接通貨膨脹“第二階段”引爆點(diǎn)

Recherche Bay貴金屬投資研究家洛朗·莫瑞爾（Laurent Maurel）表示，美國陷入停滯性通脹，黃金成為2024年終極防御性資產(chǎn)，取代債券資產(chǎn)。各國央行購買熱潮鞏固了黃金儲備資產(chǎn)地位，據(jù)美國銀行稱，黃金現(xiàn)已超過歐元，成為僅次于美元的全球第二大儲備資產(chǎn)，占儲備資產(chǎn)的16%。莫瑞爾指出，流動性供應(yīng)在增加，而可用的實(shí)際資產(chǎn)數(shù)量在減少。我們擁有通貨膨脹復(fù)蘇的所有因素。條件已經(jīng)具備，只需要一個觸發(fā)器來讓事情再次開始。他總結(jié)道：“黃金價格連創(chuàng)新高，告訴我們，我們即將迎來新一輪通脹階段的引爆點(diǎn)。黃金警告我們，美聯(lián)儲即將再次犯下貨幣政策錯誤。”

彌遠(yuǎn)投資權(quán)益投資總監(jiān)簡佳：由于美國可能面臨停滯性通脹，黃金作為防御性資產(chǎn)的重要性在2024年顯著上升，甚至可能取代債券成為主要的儲備資產(chǎn)。黃金已經(jīng)成為全球第二大儲備資產(chǎn)，僅次于美元。在滯脹和美國違約風(fēng)險增加的情況下，黃金吸引了新的買家。

申萬宏源證券研究所執(zhí)行總經(jīng)理錢啟敏：黃金價格繼續(xù)走高的可能性較大，但目前追高的意義不大。