混亂的價(jià)格戰(zhàn)

今年以來新能源汽車價(jià)格普遍下跌。中國汽車工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2023年，國內(nèi)汽車行業(yè)利潤率為5%，2024年1～4月，汽車行業(yè)利潤率進(jìn)一步下滑至4.6%。

目前，國內(nèi)上市的18家車企，6家虧損，另外12家利潤之和只有963億元，還不如豐田一家的利潤。2023財(cái)年，全球銷量第一的車企集團(tuán)豐田汽車，凈利潤達(dá)到了4.94萬億日元，折合人民幣約2304億元。

財(cái)務(wù)狀況背后，是新能源車整體產(chǎn)能利用不足的行業(yè)趨勢。2023年新能源汽車的產(chǎn)能利用率僅在57.47%。各家為提升產(chǎn)能利用率，提升銷量，才陷入價(jià)格戰(zhàn)。

另一個(gè)很重要的原因是市場化的融資熱。國資和地方政府，助推了產(chǎn)能過多的趨勢。在新能源車的大潮下，地方政府紛紛將其列入“十三五”“十四五”的重點(diǎn)發(fā)展方向，出資、出土地、出資源，積極引入相關(guān)產(chǎn)業(yè)投資。

根據(jù)各省市“十四五”規(guī)劃、在建項(xiàng)目及車企產(chǎn)能計(jì)劃，到2025年，我國新能源汽車總產(chǎn)能預(yù)計(jì)可達(dá)3661萬輛，接近2023年產(chǎn)量和銷量的4倍。

同樣的情況也出現(xiàn)在光伏產(chǎn)業(yè)。目前，多晶硅的開工率，個(gè)別頭部企業(yè)可達(dá)到80%，但整個(gè)行業(yè)開工率低，大部分企業(yè)的開工率維持在50%~60%。更極端的，目前，國內(nèi)有超過6家企業(yè)工廠停產(chǎn)。

價(jià)格戰(zhàn)也毫不意外地出現(xiàn)了。光伏組件的主流價(jià)格由2023年初的1.8元/瓦降至年底的0.9元/瓦，降幅達(dá)到50%。

光伏價(jià)格戰(zhàn)的原因，同樣是產(chǎn)能過多。隆基綠能董事長鐘寶申認(rèn)為，2023年光伏行業(yè)產(chǎn)能大幅度增加，產(chǎn)能過剩，本質(zhì)上是非市場化資源配置導(dǎo)致的。

資本市場，地方政府的招商意愿，都推動(dòng)了產(chǎn)能過度擴(kuò)張。

天合光能董事長高紀(jì)凡認(rèn)為，企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)有四個(gè)原因：企業(yè)愿意投，地方政府支持，金融機(jī)構(gòu)融資便利和其他行業(yè)的跨界意愿強(qiáng)。

另一種混亂

上世紀(jì)80年代，電視機(jī)在中國快速普及，錄像機(jī)也開始進(jìn)入家庭。在國有模式下，中國的電視機(jī)生產(chǎn)出現(xiàn)了“混亂”，為避免價(jià)格戰(zhàn)，政府主管部門決定，把全國九家錄像機(jī)定點(diǎn)企業(yè)聯(lián)合在一起。

1992年，在政府的“協(xié)調(diào)”下國內(nèi)九家錄像機(jī)共出資20億元，成立中國華錄電子有限公司；1994年4月，錄像機(jī)產(chǎn)品開始量產(chǎn)；6月，華錄與日本松下合資成立了華錄松下公司，各出資240億日元。但美好的前景被VCD的出現(xiàn)打亂了。

集中力量辦大事，變成了集中力量虧大錢。

由于VCD整機(jī)組裝技術(shù)簡單，珠三角的小電子廠遍地開花。1996年，中國市場上大約有600家企業(yè)在生產(chǎn)VCD，其中頭部有50家，包括愛多、新科、萬利達(dá)、先科、小霸王、步步高，也有一些外國品牌如三星。中小品牌大約200家，其他都是作坊式小廠。這些廠家總的生產(chǎn)能力達(dá)到1200萬臺(tái)左右。

愛多VCD在1996年下半年率先降價(jià)，1997年，愛多大幅度降價(jià)，新科、萬利達(dá)等大品牌跟進(jìn)。用現(xiàn)在的話來說，就是資本燒錢，央視標(biāo)王、價(jià)格戰(zhàn)，競爭激烈，無數(shù)品牌倒下了。

VCD的混亂，其實(shí)也是一種創(chuàng)新。這正是所謂的“破壞性創(chuàng)新”。和一般的理解不同，“破壞式”最初的意思指的是用低價(jià)、低品質(zhì)的方式，針對特殊的消費(fèi)族群，突破現(xiàn)在市場預(yù)期的消費(fèi)改變。VCD在當(dāng)時(shí)其實(shí)是個(gè)落后的技術(shù)。當(dāng)時(shí)西方正在從錄像機(jī)轉(zhuǎn)向LD光盤，但這個(gè)東西對中國市場來說太貴了，就出現(xiàn)了這種以相對低價(jià)低品質(zhì)來獲得市場、獲得產(chǎn)業(yè)的方式。

實(shí)際上，馬斯克的火箭也是如此，是一種成熟技術(shù)的組合。蘋果4的出現(xiàn)，也是組合了成熟技術(shù)。

混亂自會(huì)找到秩序

VCD大戰(zhàn)，在混亂中產(chǎn)生了秩序，帶動(dòng)了產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展，鍛煉了人才。

VCD大戰(zhàn)的贏家之一是步步高，日后這個(gè)體系發(fā)展出了vivo、OPPO，步步高董事長段永平后來又慧眼發(fā)現(xiàn)了拼多多的黃崢。

美國的芯片行業(yè)也是如此。1990年，有20家廠商宣稱開發(fā)個(gè)人電腦用3D顯卡芯片，1996年更急速膨脹到70家；但2000年，隨著技術(shù)難度增加，互聯(lián)網(wǎng)泡沫破滅，快速縮減至12家；隨后，又快速縮減到2～3家，英偉達(dá)、AMD形成雙寡頭競爭，Intel主打集成顯卡市場。就此，生態(tài)穩(wěn)定下來。

在發(fā)展過程中，2006年，英偉達(dá)提出了通用計(jì)算概念?，F(xiàn)在，GPU涵蓋了從挖礦、區(qū)塊鏈、元宇宙到人工智能。英偉達(dá)已經(jīng)成為全球人工智能的基礎(chǔ)。

對于英偉達(dá)CEO黃仁勛來說，當(dāng)時(shí)他的芯片已經(jīng)有了這種技術(shù)潛力，他必須為自己的技術(shù)找到出路，找到新的市場。所有企業(yè)家都會(huì)做這件事，這就是混亂轉(zhuǎn)向有序的機(jī)制。

如果美國政府在30年前提出：這么多工程師用于制造顯示芯片，來滿足人們的游戲需求，這是浪費(fèi)了美國的科研力量，是混亂的。那么，混亂就失去了轉(zhuǎn)變?yōu)橹刃虻臋C(jī)會(huì)。

當(dāng)我們現(xiàn)在發(fā)現(xiàn)芯片和人工智能的關(guān)系，覺得是一個(gè)好秩序的時(shí)候，它必然已經(jīng)是一個(gè)成熟的東西了。獲得領(lǐng)先的機(jī)會(huì)，只會(huì)出現(xiàn)在混亂的時(shí)候。

所以，創(chuàng)新孕育于混亂。識(shí)別混亂之中蘊(yùn)含的秩序，要靠企業(yè)家的才智——最終是黃仁勛們在美國的芯片競爭的混亂中，慢慢找到人工智能之路。

市場原生態(tài)的混亂vs.補(bǔ)貼之下的混亂

市場混亂之中可以孕育秩序，發(fā)現(xiàn)創(chuàng)新，那么，光伏和新能源車混亂的價(jià)格戰(zhàn)，和VCD市場、美國顯卡芯片的混亂又有什么不同呢？

答案是，前者是一種依靠補(bǔ)貼、政府推動(dòng)的市場混亂；后者是一種市場原生態(tài)的混亂。

企業(yè)家的行為本質(zhì)，企業(yè)創(chuàng)新的本質(zhì)，實(shí)際上是“用自己的錢”去冒險(xiǎn)，在風(fēng)險(xiǎn)收益之間進(jìn)行權(quán)衡。市場原生態(tài)的混亂，是無數(shù)企業(yè)家費(fèi)盡自己心血去確立的邊界，從自己、子孫的角度，去長期地判斷，把自己企業(yè)參與競爭或冒險(xiǎn)的程度確定在哪里。無數(shù)個(gè)企業(yè)家的“私人財(cái)富”“分散知識(shí)”，共同組成了一種市場化的混亂。

但地方政府參與到有風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)創(chuàng)新當(dāng)中，權(quán)衡的邏輯肯定是完全不同。他會(huì)想到政績，而政績肯定不會(huì)考慮到三代。他對于風(fēng)險(xiǎn)的考量，講究的是程序上的安全，比如國有資產(chǎn)流失的責(zé)任。但實(shí)質(zhì)性的損失，對他并沒有太大影響。所以，這又會(huì)產(chǎn)生內(nèi)部人控制的問題。

具體來說，這兩種類型的混亂，時(shí)代背景不同。

中國在改革開放，特別是加入WTO之后，制造業(yè)快速發(fā)展，成為世界工廠。其實(shí)質(zhì)是承接著西方的技術(shù)擴(kuò)散。外國企業(yè)來中國投資，為了增加競爭力，會(huì)帶來新技術(shù)。在承接技術(shù)擴(kuò)散的階段，補(bǔ)貼，或者說政府的強(qiáng)勢引導(dǎo)，是有優(yōu)勢的。

因?yàn)槌薪拥氖浅墒斓募夹g(shù)轉(zhuǎn)移，技術(shù)已經(jīng)過市場甄別，承接技術(shù)一方已經(jīng)知道高速公路、地鐵、發(fā)電廠、水壩、核電站、光伏、新能源車乃至股份制、股票市場的技術(shù)和經(jīng)濟(jì)合理性，只要上馬，有量、有速度即可。

所以，補(bǔ)貼機(jī)制，就是發(fā)現(xiàn)新技術(shù)，補(bǔ)貼，大力出奇跡，然后反過來趕超。

不過，這種模式有四個(gè)前提：技術(shù)方向是明確的，技術(shù)是可流動(dòng)的，國際市場是開放的，技術(shù)是偏向應(yīng)用型的。

毋庸諱言，這些前提都在逐漸消失。比如，新能源和光伏的海外市場，通過關(guān)稅的方式都在逐漸封閉。技術(shù)流動(dòng)也在逐漸關(guān)閉。

補(bǔ)貼的優(yōu)勢，是當(dāng)技術(shù)進(jìn)來的時(shí)候，用補(bǔ)貼促使技術(shù)快速落地。但技術(shù)進(jìn)不來的時(shí)候，補(bǔ)貼就會(huì)空轉(zhuǎn)，效率更低。而隨著中國經(jīng)濟(jì)、技術(shù)的不斷發(fā)展，技術(shù)也從應(yīng)用型偏向了更深層次的創(chuàng)新。比如從電子組裝到芯片設(shè)計(jì)和制造，這就使得補(bǔ)貼效率更低。

所以，在新的國際形勢，新的技術(shù)發(fā)展階段之下，技術(shù)創(chuàng)新更需要依靠市場。過去的經(jīng)驗(yàn)，在將來未必管用。這就需要對政府在創(chuàng)新中的角色進(jìn)行再思考。

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