① 英偉達(dá)股價(jià)由新高轉(zhuǎn)跌超6% 產(chǎn)品發(fā)布未滿足投資者對(duì)短線利好的期待

美股周二收跌，科技股跌幅領(lǐng)先。英偉達(dá)股價(jià)隔夜從開盤繼續(xù)刷新周一的歷史新高后急轉(zhuǎn)直下，收跌6.22%，創(chuàng)去年9月3日以來最大單日跌幅。英偉達(dá)CEO黃仁勛剛剛在周一開幕的CES大會(huì)上發(fā)表令人激動(dòng)的主題演講，宣布了多個(gè)王炸項(xiàng)目。有評(píng)論認(rèn)為，英偉達(dá)最新發(fā)布的消息對(duì)公司的長期前景給出了樂觀態(tài)度，但短期的上漲空間并不像一些投資者所期待的那么大，并未滿足投資者對(duì)短線利好的期待。

特許金融分析師周淳哲：美國11月職位空缺數(shù)升至六個(gè)月高位、12月ISM服務(wù)業(yè)指數(shù)增長快于預(yù)期，市場削減降息押注，導(dǎo)致納指下跌。而英偉達(dá)本次CES發(fā)布，對(duì)公司利潤最豐厚AI芯片提供的細(xì)節(jié)較少，缺少Blackwell芯片的更多具體進(jìn)展，不能滿足投資者對(duì)短線利好的期待，導(dǎo)致英偉達(dá)股價(jià)大跌。但發(fā)布會(huì)上推出的重磅新品，仍將支撐英偉達(dá)長期股價(jià)利好。

② 黃仁勛：機(jī)器人的ChatGPT時(shí)刻即將到來 英偉達(dá)推出世界基礎(chǔ)模型Cosmos

黃仁勛昨天在CES演講上宣布推出世界基礎(chǔ)模型Cosmos，可以將圖像和文本轉(zhuǎn)換為機(jī)器人的可操作任務(wù)，它生成逼真的視頻可用于訓(xùn)練機(jī)器人和自動(dòng)駕駛汽車，通過創(chuàng)建合成訓(xùn)練數(shù)據(jù)幫助機(jī)器人和汽車?yán)斫馕锢硎澜?，成本遠(yuǎn)低于使用傳統(tǒng)數(shù)據(jù)，開發(fā)人員也可以通過微調(diào)Cosmos來構(gòu)建定制模型。目前已公布的第一批使用者包括小鵬等汽車公司、拼車巨頭Uber、機(jī)器人公司1X、Agile Robots、Figure AI和Neura robotics等。黃仁勛還透露，英偉達(dá)的下一代汽車處理器產(chǎn)品Thor已全面投產(chǎn)，也適用于機(jī)器人。另外，豐田將與英偉達(dá)合作生產(chǎn)下一代自動(dòng)駕駛汽車。

特許金融分析師周淳哲：Cosmos模型標(biāo)志著AI在機(jī)器人和自動(dòng)駕駛領(lǐng)域邁出了重要一步。傳統(tǒng)上，訓(xùn)練機(jī)器人和自動(dòng)駕駛汽車需要大量真實(shí)世界的數(shù)據(jù)，耗時(shí)且成本高昂。Cosmos模型通過生成合成數(shù)據(jù)，極大地提高了訓(xùn)練效率和成本。英偉達(dá)與豐田的合作，將加速自動(dòng)駕駛技術(shù)的商業(yè)化落地。更加智能、安全的機(jī)器人和自動(dòng)駕駛汽車值得期待。

③ 英偉達(dá)將推出全球最小AI超級(jí)計(jì)算機(jī)Project Digits 3000美元起售

黃仁勛昨天還宣布推出一款小巧的個(gè)人AI超級(jí)計(jì)算機(jī)Project Digits，采用全新的GB10 Grace Blackwell超級(jí)芯片，提供千萬億次的AI計(jì)算性能，可用于原型設(shè)計(jì)、微調(diào)和運(yùn)行大型AI模型。Project Digits僅手掌大小，可直接放在桌面、使用標(biāo)準(zhǔn)電源插座即可運(yùn)行（過去要達(dá)到這種處理能力，需要更大、更耗電的系統(tǒng)），可以用作小型工作站，也可與現(xiàn)有PC配合使用，預(yù)計(jì)5月上市，起售價(jià)為3000美元。

特許金融分析師周淳哲：英偉達(dá)Project Digits的推出，標(biāo)志著個(gè)人AI計(jì)算邁入了一個(gè)新的階段。這款小巧而強(qiáng)大的設(shè)備，將AI技術(shù)從大型數(shù)據(jù)中心帶到了用戶的桌面，讓更多人能夠參與到AI的創(chuàng)新中來。它不僅能加速AI技術(shù)的普及，還將催生出更多的AI應(yīng)用，推動(dòng)整個(gè)AI行業(yè)的發(fā)展。

申萬宏源證券研究所執(zhí)行總經(jīng)理錢啟敏：小微型個(gè)人超算計(jì)算機(jī)或?qū)⒊蔀橛ミ_(dá)又一力作，長期來看，AI產(chǎn)業(yè)仍具備高景氣度。

④ 巨頭爭相布局 2025年有望成為AI眼鏡元年

CES前夕，英偉達(dá)發(fā)布AR眼鏡新專利，有望革新AR眼鏡領(lǐng)域。伴隨AI應(yīng)用的持續(xù)落地，AI眼鏡有望成為最新一個(gè)超級(jí)硬件市場。近期美股市場上，AI眼鏡相關(guān)概念股走強(qiáng)，漲幅可觀。市場預(yù)計(jì)今年AI+AR眼鏡的賽道勢(shì)必更加熱鬧，因?yàn)樾∶住⑷?、Meta等巨頭都準(zhǔn)備推出全新的AI+AR眼鏡產(chǎn)品。研究機(jī)構(gòu)Wellsenn XR預(yù)計(jì)，到2029年，AI智能眼鏡年銷量有望達(dá)到5500萬副，到2035年有望達(dá)到14億副。IDC預(yù)計(jì)，全球AI眼鏡在2030年將達(dá)到20%的滲透率。

特許金融分析師周淳哲：2025年，AI眼鏡市場將迎來爆發(fā)式增長，多家巨頭都將推出新品。其中，小米的AI眼鏡備受關(guān)注，有望與Meta的Ray-Ban Meta一較高下。AI大模型的進(jìn)步為智能眼鏡提供了更強(qiáng)大的功能，科技巨頭的加入將推動(dòng)市場規(guī)模擴(kuò)大，加速產(chǎn)品迭代。

申萬宏源證券研究所執(zhí)行總經(jīng)理錢啟敏：AI眼鏡的最終落地需要有好的用戶體驗(yàn)感和適合的商業(yè)化場景對(duì)接。

⑤ 三星力推AI家電 計(jì)劃大力加強(qiáng)AI投資

本屆CES上，三星電子將重點(diǎn)放在了AI家電領(lǐng)域。他們將人工智能芯片內(nèi)置在電器中，三星的SmartThings平臺(tái)提供手機(jī)、電視和其它家庭設(shè)備之間的連接，目前擁有3.7億用戶，過去三年的年增速達(dá)到20%。三星最近還宣布了一項(xiàng)新的AI電視計(jì)劃，提供實(shí)時(shí)翻譯、內(nèi)容分析、音頻和視頻增強(qiáng)功能。今年，全球消費(fèi)電子行業(yè)預(yù)計(jì)將增長約3%，三星聯(lián)席CEO韓鐘熙預(yù)計(jì)三星的表現(xiàn)會(huì)更好。公司目前的產(chǎn)品線重點(diǎn)是機(jī)器人、醫(yī)療技術(shù)和汽車技術(shù)，并將加大AI投資。

特許金融分析師周淳哲：三星在芯片領(lǐng)域遭遇競爭對(duì)手的挑戰(zhàn)后，希望通過AI在智能家居領(lǐng)域?qū)で笮碌脑鲩L空間。通過在冰箱、洗衣機(jī)等家電中植入AI芯片，并以SmartThings平臺(tái)為核心，三星試圖打造一個(gè)萬物互聯(lián)的智能家居生態(tài)。另外，三星將加大AI投資，目前正在從英偉達(dá)和AMD購買顯卡，將在韓國建設(shè)幾個(gè)主要數(shù)據(jù)中心。

申萬宏源證券研究所執(zhí)行總經(jīng)理錢啟敏：三星依托AI技術(shù)使家電產(chǎn)品升級(jí)換代，同時(shí)將促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，加劇科技前沿的技術(shù)競爭。