央企紅利50指數(shù)近期表現(xiàn)穩(wěn)健

央企紅利50在12月單月表現(xiàn)穩(wěn)健，上漲2.21%，跑贏大盤（滬深300漲幅0.47%）。自9月底、10月初跟隨市場大漲之后，央企紅利50指數(shù)的絕對估值依舊非常低，相比絕大部分資產(chǎn)依舊顯著占優(yōu)。在12月的指數(shù)調(diào)樣之后（該指數(shù)每年調(diào)樣一次），基于股息率篩選成分股并按股息率加權(quán)的方式，使得該指數(shù)的估值水平有所下降，其性價比進一步提升。

央企紅利50指數(shù)行業(yè)分布更均衡

從行業(yè)分布上，央企紅利50指數(shù)也是比較均衡的。12月調(diào)樣后，按申萬一級行業(yè)劃分，指數(shù)前5大行業(yè)為交運、建筑、煤炭、石油石化、公用事業(yè)。第一大行業(yè)權(quán)重不到20%。投資該指數(shù)可以避免“看好紅利型資產(chǎn)，又不想集中于某單一行業(yè)”的困擾。當前時點，我們看好央企紅利50指數(shù)在提供絕對收益的同時，有較大概率實現(xiàn)一定相對收益。在債券到期收益率持續(xù)下行的背景下，“央企+紅利”的權(quán)益資產(chǎn)的性價比，值得長期配置型資金的更多關(guān)注。“天弘中證央企弘利50C（021562）”和相關(guān)資產(chǎn)強關(guān)聯(lián)。

注：2020年-2024年央企紅利50指數(shù)每個完整會計年業(yè)績：5.95%、32.33%、-9.04%、1.16%以及18.45%；2020年-2024年滬深300指數(shù)每個完整會計年業(yè)績：27.21%、-5.20%、-21.63%、-11.38%以及14.68%。數(shù)據(jù)來自iFinD，截至2024.12.31。