2025年春節(jié)前夕，大尺寸電視在國補(bǔ)政策刺激下繼續(xù)熱銷，支撐了面板價格的漲勢。

1月27日，據(jù)調(diào)研公司的最新數(shù)據(jù)，2025年2月各種尺寸的液晶電視面板價格將繼續(xù)環(huán)比上漲1~4美元，以舊換新國補(bǔ)政策延續(xù)穩(wěn)定了今年國內(nèi)彩電市場的銷量，同時75英寸今年1月首次躍升為中國彩電市場第一尺寸。

去年下半年，以舊換新國家補(bǔ)貼政策的實施，令中國彩電市場扭轉(zhuǎn)下滑勢頭，液晶電視面板價格在10月止跌回穩(wěn)，這助力了面板類上市公司2024年的業(yè)績回暖。分析師認(rèn)為，2024年是顯示面板業(yè)復(fù)蘇的一年，2025年顯示面板業(yè)將會進(jìn)一步增長。

液晶電視面板價格重新上升

液晶電視面板價格去年年初從前年的低谷中走出來，反彈上升，但到去年7月又重新下跌，直至10月止跌回穩(wěn)，年底一直持平，及至今年1月開始全面上升。

洛圖科技（RUNTO）的數(shù)據(jù)顯示，2025年1月，全球液晶電視面板全面漲價，32-55英寸上漲1美元，65-75英寸上漲2美元，85英寸上漲4美元；預(yù)計2月，液晶電視面板價格繼續(xù)維持1月漲幅，一季度的價格曲線將是“徐徐上漲”，二季度看穩(wěn)。

從細(xì)分尺寸面板的市場表現(xiàn)看，隨著電視的大尺寸化，75英寸在2025年1月首次成為中國彩電市場第一尺寸，銷量增長強(qiáng)勁，上漲2美元至237美元，85英寸面板1月上漲4美元至331美元，預(yù)測75和85英寸面板2、3月將以同樣的漲幅續(xù)漲。

1月，全球大尺寸電視需求穩(wěn)定，臺灣地震、偏光片供應(yīng)緊張加劇了供應(yīng)缺口，面板價格應(yīng)聲上漲。面板廠2025年的策略與2024年相同，上半年至少在第一季度，拉升面板價格至高水位，落袋部分利潤，下半年視市場需求減產(chǎn)或從高位下調(diào)價格。

第一財經(jīng)記者1月26日在江西省南豐縣的電器賣場看到，以舊換新國補(bǔ)刺激彩電市場銷售，大尺寸化趨勢延續(xù)，一些彩電型號連樣機(jī)都已售完。像創(chuàng)維一款75英寸二級能效的高刷語音護(hù)眼電視，原價4699元，國家補(bǔ)貼15%后3994元，現(xiàn)已售完。

洛圖科技測算，受益于“國補(bǔ)”刺激、液晶電視及面板大尺寸化，以及電視整機(jī)的單尺寸價格下探，對投影儀等其它大屏產(chǎn)品形成平替效應(yīng)等，面板大廠的液晶電視面板業(yè)務(wù)在2024年的全年利潤估計在40億-45億元人民幣左右。

“2024年，對面板業(yè)來說，是一個業(yè)績恢復(fù)增長的年份，預(yù)計2025年行業(yè)將進(jìn)一步增長”，群智咨詢（Sigmaintell）總經(jīng)理李亞琴向第一財經(jīng)記者預(yù)測說。

顯示面板上市公司業(yè)績回暖

近日，多家顯示面板上市公司發(fā)布了2024年業(yè)績預(yù)告，也從側(cè)面提供了佐證。

京東方（000725.SZ）2024年歸母凈利潤預(yù)計同比增長104%-116%至52億-55億元，液晶面板價格全年波動上行，以舊換新政策使中國大陸彩電市場去年下半年重現(xiàn)增長，大尺寸化程度再創(chuàng)新高，海外市場需求受體育賽事和促銷拉動也呈現(xiàn)向好趨勢；柔性O(shè)LED面板出貨量約1.4億片，量產(chǎn)交付首款三折產(chǎn)品，折疊屏出貨量增長約40%；京東方能源新三板掛牌，鈣鈦礦中試線產(chǎn)出樣品，玻璃基封裝實現(xiàn)技術(shù)突破。

京東方1月23日向投資者透露，其正在建設(shè)的8.6代OLED面板生產(chǎn)線，預(yù)計2026年量產(chǎn)，屆時將能同步國際同業(yè)，搶占高端市場，2026年整體折舊開始下降。

TCL科技（000100.SZ）旗下以TCL華星為主的顯示面板業(yè)務(wù)，2024年凈利潤超60億元，受益于均衡產(chǎn)銷及國內(nèi)促消費(fèi)活動，面板均價在波動中穩(wěn)步提升，鞏固電視、商顯業(yè)務(wù)競爭優(yōu)勢，完善IT、車載、專業(yè)顯示產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，OLED面板業(yè)務(wù)競爭力提升，擬收購樂金顯示（中國）有限公司100%股權(quán)，將進(jìn)一步提升盈利能力。未來將完善材料、工藝技術(shù)的布局，建立系統(tǒng)競爭力。

此外，深天馬（000050.SZ）和維信諾（002387.SZ）2024年凈虧損均同比減少。維信諾2024年營收同比增長29.94%-35%至77億-80億元，OLED手機(jī)面板需求向好、毛利率同比增長超30個百分點。深天馬2024年OLED手機(jī)面板出貨量增長，車載顯示業(yè)務(wù)營業(yè)收入加速增長，專業(yè)顯示業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展。

群智咨詢預(yù)計，中國電視出貨量2024年達(dá)3510萬臺，2025年將達(dá)3520萬臺、會略有增長。2024年全球電視出貨量2.168億臺，2025年預(yù)計達(dá)2.178億臺，同比增長0.5%。北美、印度市場是增長點，中國市場80英寸及以上產(chǎn)品未來5年復(fù)合增長率將達(dá)20.6%。2024年全球前三大液晶電視面板廠商（京東方、TCL華星、惠科）出貨量份額達(dá)60%，預(yù)計2025年增至65.1%，液晶電視面板市場有望進(jìn)入良性獲利周期。

李亞琴說，2025年，在中國以舊換新補(bǔ)貼加碼、美國減稅的背景下，預(yù)計全球消費(fèi)電子產(chǎn)品需求會穩(wěn)中增長，全球面板業(yè)2025年銷售額將達(dá)1143億美元。其中，液晶面板憑借高性價比，銷售額未來幾年將穩(wěn)定在700億美元；OLED面板的應(yīng)用從手機(jī)向筆記本、車載等中尺寸產(chǎn)品加速滲透，2025年OLED面板銷售額將達(dá)433億美元，在全球面板業(yè)銷售額中占比38%，隨著OLED應(yīng)用擴(kuò)展，2027年該份額將提升至42%。