① “游戲迷”馬斯克：xAI將成立一家AI游戲工作室

馬斯克隔夜在社交媒體上透露，xAI將成立一家AI游戲工作室。分析指出，此番成立AI游戲工作室，馬斯克意圖用技術顛覆傳統(tǒng)游戲開發(fā)邏輯。他提出兩大核心理念：一是打破大公司的壟斷，二是用AI重構游戲體驗。xAI的技術儲備——包括其大模型Grok和即將發(fā)布的“地表最強AI”Grok 3——或?qū)⒊蔀殛P鍵支撐。

星展銀行鄧志堅：馬斯克進入游戲市場并不特別，而最關鍵的觸目點是利用AI為游戲賦能。這也許不是馬斯克主營業(yè)務，但對其有重要意義。首先，馬斯克需要科技創(chuàng)新，AI與游戲結合的關鍵不在游戲本身，而是借游戲來探索技術創(chuàng)新；其次，馬斯克需要從不同領域獲得現(xiàn)金流以支持SpaceX等名下企業(yè)的支出，全球游戲市場規(guī)模龐大，變現(xiàn)能力強；最后，馬斯克需要保持其在全球虛擬網(wǎng)絡上的影響力，全球游戲玩家大多活躍于互聯(lián)網(wǎng)。

東吳證券：國內(nèi)行業(yè)內(nèi)已有AI配演、AI作曲、AI作畫的“3A”小游戲《沙威瑪傳奇》爆發(fā)，各大廠商相繼推出自研大模型賦能研發(fā)。

東北證券首席投資顧問郭峰：AI應用范圍進一步拓展，國內(nèi)相關Al企業(yè)也在加大研發(fā)和推廣力度。

② 高盛和木頭姐均看好AI醫(yī)療市場 預計到2030年的年復合增速高達43.7%

美股AI醫(yī)療板塊近期漲幅明顯，木頭姐本月發(fā)布的《Big Ideas 2025》中指出，AI有望顛覆診斷、藥物發(fā)現(xiàn)和治療，到2030年整個行業(yè)將迎來數(shù)量級的提升。木頭姐特別提到多家代表性企業(yè)，包括AI藥物研發(fā)領域的Recursion、Isomorphic Labs、Absci和晶泰科技。預測到2030年，AI將使藥物開發(fā)成本降低4倍，回報提高5倍；癌癥篩查效率提高20倍，市場規(guī)模擴大10倍；AI驅(qū)動的藥物研發(fā)速度提高1.6倍，成本降低4倍，回報率提高5倍。同時，高盛月初的研報重申了對“AI+醫(yī)療”行業(yè)的強勁看好，對“AI+醫(yī)療”領域的兩大領軍企業(yè)，雅培與Teladoc Health均給予“買入”評級。同時，iRhythm Technologies也備受青睞。預計融合AI技術的醫(yī)療保健市場將從2022年的104億美元增長到2030年的1899億美元，年復合增速高達43.7%。

星展銀行鄧志堅：最新財報顯示標普醫(yī)療行業(yè)平均盈利增長14%。在財報推動下，醫(yī)療股的表現(xiàn)也十分出眾，尤其是與AI融合的企業(yè)表現(xiàn)更佳。AI已經(jīng)在醫(yī)療領域中的影像診斷、遠程診斷、藥物研發(fā)、醫(yī)療機械人、醫(yī)療數(shù)據(jù)管理與分析等深度融合。其中，備受關注的雅培最大的業(yè)務是診斷。雅培的AI平臺Ultreon™2.0已經(jīng)應用在冠狀動脈介入手術，提供更加精準的實時影像信息。同時，雅培也透過AI技術監(jiān)察糖尿病患者，提供實時遠程的診斷服務。雅培上季度營收同比增長7%，盈利同比增長4.8倍，股價今年漲超16%。

評論員徐廣語：近期美股AI醫(yī)療股票走勢搶眼，概念股集體沖高，這一現(xiàn)象釋放出積極信號。從科技發(fā)展層面看，AI與醫(yī)療的融合是大勢所趨，美股市場的表現(xiàn)說明其潛力獲得了資本認可，技術創(chuàng)新有望加速落地應用。

東北證券首席投資顧問郭峰：DeepSeek崛起加速AI應用推廣，AI醫(yī)療在A股市場表現(xiàn)強勁，原因一是估值便宜，原因二是與應用對接。

③ AI技術重塑消費市場格局 Shopify2024財年實現(xiàn)凈利潤20.19億美元 同比增加14倍

AI技術正在重塑消費市場的格局，為中小型企業(yè)提供電子商務平臺的Shopify2024財年凈利潤20.19億美元，同比增加1418.05%；其中營業(yè)收入88.80億美元，同比增加25.78%，每股基本收益1.57美元。截至2月15日，有46家機構對Shopify目標價做出預測，目標均價為131.99美元，其中最低目標價為91美元，最高目標價為175美元。Shopify上周五收漲0.55%，報128.35美元，今年漲幅超20.7%。

星展銀行鄧志堅：消費類公司在經(jīng)營過程中可以利用AI提升生產(chǎn)和營運效率，并且可以利用AI獲取市場分析和客戶分析。雖然近年來，電子消費已成為日常消費不可或缺的一部分，但大型消費平臺并不是唯一的選擇，很多中小型消費企業(yè)正在建立獨立平臺，爭取更多的銷售渠道和客戶。其中Shopify作為全球最大的建站服務供應商，早期通過SaaS服務，為全球不同商家提供便捷而具有個性化的建站服務。近年來積極植入AI，為商戶提供設計、營運、庫存、交易等服務，同時也為消費者提供AI客戶服務和搜索服務。最新的2024年財報顯示，Shopify營收創(chuàng)新高，盈利同比增長14倍，預計今年營收突破100億美元。

東北證券首席投資顧問郭峰：A股消費板塊是政策主要發(fā)力點。同時，消費場景引入AI帶來消費者體驗感變化，游戲、影視、場景消費等新消費業(yè)態(tài)將受益。

④Meta連漲20個交易日 股價續(xù)創(chuàng)歷史新高 加入人形機器人賽道

美股隔夜休市，截至最近一個交易日上周五，Meta Platforms連漲20個交易日，創(chuàng)史上最長連漲記錄，報收于736.67美元，續(xù)創(chuàng)歷史新高，總市值1.87萬億美元。在人工智能和增強現(xiàn)實領域大舉投資后，Meta正將目光投向下一個重要賽道——AI驅(qū)動的人形機器人。據(jù)悉，Meta正在其Reality Labs硬件部門內(nèi)成立了一個新團隊，專注于AI人形機器人的研發(fā)。Meta的人形機器人計劃初期將聚焦于家務助理領域，旨在開發(fā)能夠執(zhí)行家庭日常任務的智能機器人。

星展銀行鄧志堅：首先是財報推動，Meta營收和盈利創(chuàng)新高，連升兩年，而且未來兩年將保持雙位數(shù)的業(yè)務增長。此外，Meta也公布今年投入650億美元用于AI機器人研發(fā)。Meta的數(shù)據(jù)庫擁有全球幾乎最全面的消費者愛好和習慣，數(shù)據(jù)變現(xiàn)能力可能是全球最強的企業(yè)之一。

東北證券首席投資顧問郭峰：無論是美股，還是A股，AI+都是今年科技股的重要看點。

⑤ 應用材料第一財季業(yè)績超預期 股價或被嚴重低估

應用材料2025財年第一季度業(yè)績超出預期，營收71.7億美元，同比增長7%；Non-GAAP每股收益2.38美元，同比增長12%。預計第二財季營收約為71億美元，低于華爾街預期。此外，受美國出口管制政策影響，2025財年公司營收預計將減少約4億美元，其中一半影響將在第二財季顯現(xiàn)。這導致其股價上周五收跌超8%。但華爾街分析師仍普遍對其持樂觀態(tài)度。KeyBanc維持“增持”評級，目標價225美元。Evercore維持“跑贏大盤”評級，目標價下調(diào)至220美元。美銀證券維持“買入”評級，但目標價下調(diào)至205美元。分析師認為，出口管制的影響已被市場定價，且公司全球服務（AGS）在第三季度有望恢復增長。

星展銀行鄧志堅：標普科技股指數(shù)年初至今升幅僅有2%，算是較為疲弱的美股板塊。獲利了結的操作促使科技股疲弱，但中長線仍然看好。預期2032年科技總營收將突破11萬億，復合年化增長率為10%，其中AI占比達到15%。其中，在半導體上游龍頭中，應用材料是被低估的企業(yè)。公司去年營收和盈利均創(chuàng)新高，而且主營業(yè)務盈利連升5年。但由于主力資金偏向于AI和半導體設計和生產(chǎn)企業(yè)，上游的原材料行業(yè)不被重視，所以股價在去年7月創(chuàng)新高之后大幅回落。但現(xiàn)時市盈率僅有21倍，被嚴重低估。

東北證券首席投資顧問郭峰：A股春季行情進行時，統(tǒng)計規(guī)律顯示春季行情科技股占優(yōu)。

⑥阿里本周發(fā)財報！AI力挺業(yè)務增長 季度每股收益有望增近兩倍

阿里巴巴將于美東時間2月20日盤前發(fā)布財報，市場預計阿里將實現(xiàn)營收2789.27億元，同比增加7.14%；預期每股收益15.90元，同比增加181.36%。近期獲多重利好消息的刺激，包括與蘋果合作、新款AI模型Qwen2.5Maxx、旗下產(chǎn)品接入DeepSeek系列模型等， 阿里巴巴美股年內(nèi)已累漲逾47%，上周五股價最高觸及126.8美元，創(chuàng)2022年2月以來新高；其港股年內(nèi)漲約50%。有報道指出受AI利好提振，阿里估值應從價值轉向成長，對標海外頭部云廠商，其估值提升空間巨大。根據(jù)最新13F文件顯示，截至2024年底，包括大摩、挪威主權基金、Appaloosa對沖基金、文藝復興科技等多家知名基金和機構大幅增持了阿里巴巴股票。

星展銀行鄧志堅：阿里的新一季財報調(diào)整后的盈利預期超470億美元。投資者期待上季度的雙十一數(shù)據(jù)，預期淘寶和天貓商品交易總額（GMV）將創(chuàng)紀錄。而且，投資者也期望未來阿里巴巴將會投入更多資金在AI應用當中。因為此前阿里云的收入已經(jīng)持續(xù)實現(xiàn)雙位數(shù)增長，AI可能會推升公司云業(yè)務的發(fā)展。

東北證券首席投資顧問郭峰：中國資產(chǎn)重估，香港科技股指數(shù)領漲，科技和紅利輪動。